マステックは、2036年9月30日償還、利率5.850%の無担保シニア固定利付債による6億4776万4000ドルの起債を完了した。発行価格は額面の99.656%で、期限前償還条項が付されている。この規模の大きいコーラブル社債による調達は、マステックが現在、債券市場を通じた資金調達を選好していることを示しており、バランスシートの柔軟性や今後の資本配分の選択肢に影響を与えうる。新発債は財務上の柔軟性を高めるものの、過去最高の売上高見通しをキャッシュフローに転換するという短期的なカタリストや、活動の減速や契約の遅延が生じた場合に固定費の増加や複雑なプロジェクトが利益率を圧迫するという主要リスクを根本的に変えるものではない。マステックがこの起債の前に公表した直近のガイダンスでは、2026年に売上高182億ドル、GAAPベースの純利益5億3900万ドルを見込み、2029年までには売上高270億ドル、利益12億ドルという長期見通しを示している。今回の起債で得た資金は、より大規模な与信枠や据置型タームローンと並ぶことになり、マステックがこれらの見通しを踏まえつつ、受注残高への資金供給や資本ニーズをどのように管理していくかを示すものとなる。
MasTec IncCompleted $647.764 million senior notes offering, adding financial flexibility.
