North East Rubbers Public Company LimitedNER
▲ ポジティブ資本関連度
Research team initiates buy recommendation with target price 4.86 baht, citing strong H2 outlook and margin recovery
資産への影響 2
Materials
North East Rubbers Public Company LimitedFinancials
ランド・アンド・ハウス証券によると、天然ゴムの上流大手で国内市場向けが7割超を占めるNERの2026年第2四半期のコア利益は4億2500万バーツと、前期比67.2％増、前年同期比23.2％減の見通し。販売平均価格が1キログラム当たり65バーツとなったことで粗利益率が10.2％に回復し、CESS費用や海上運賃の低下で販管費が減少したことが寄与する。2026年下半期の見通しも堅調で、販売平均価格がさらに5～6％上昇するとみられ、粗利益率は10％超を維持する見込み。また、リスク分散のためインドの大手タイヤメーカーへの顧客基盤拡大も進める。調査部は2026年の利益を16億3200万バーツと予想し、前年比0.1％減。販売数量が6.0％減少することで収益は2.5％減となるものの、販売価格の上昇、国内市場比率の拡大、販管費の減少が下支えする。調査部は新たに買い推奨を開始し、目標株価を1株当たり4.86バーツとした。PER5.5倍を基準とし、配当利回りは約8％となる。
North East Rubbers Public Company LimitedResearch team initiates buy recommendation with target price 4.86 baht, citing strong H2 outlook and margin recovery
