Fenghua、MLCC不足と指数採用、利益急増で上昇
AIサーバー需要がMLCC供給を逼迫 Samsung Electro-Mechanicsは2027年向けに約5億1000万ドル相当のAIサーバー用MLCCの大型受注を2件獲得し、需要が供給を上回っていることを示した。高容量MLCCの価格は60～80%上昇しており、中国メーカーのFenghuaは買い手が代替品を求める中で恩恵を受けている。
これがFenghuaの株価を動かす中核的な業界要因である。AI需要によるMLCC不足と価格急騰を引き起こしている。
MSCI中国指数への採用でパッシブ買いが発生 MSCIは8月31日、FenghuaをMSCI中国指数に追加し、世界中の指数連動ファンドが同株を買わざるを得なくなった。これにより新たな株需要が生まれ、株価を支えた。
Fenghua株の需要を直接押し上げる新たな資金流入イベントである。
好決算が上昇サイクルを裏付け Fenghuaの上期売上高は26%増の35億元、純利益は74%増の2億9000万元となり、第2四半期利益は前四半期比127%増となった。この結果は、MLCC価格高騰が利益に反映されていることを示している。
決算は、MLCC上昇サイクルがFenghuaに与える好影響を裏付けるファンダメンタルズ要因である。
Murataの製品終了で需要がFenghuaへシフト MLCC最大手のMurataは一部の民生用および車載用MLCC製品を終了し、顧客をFenghuaのような代替サプライヤーへ誘導する。Fenghuaも受注残が満杯と述べ、このニュースで株価はストップ高となった。
主要競合から需要を転換させ、Fenghuaに直接利益をもたらす新たな供給側のイベントである。