Ares Management LP vs Ares Capital：値動きが違った理由

週・月・四半期ごとのニュース要約を時系列で比較

Ares Management LP (ARES)

Q3 20266月22日 – 2026年10月2日

▲2▼1

Aresは記録的な資金調達を達成したが、信用と解約のリスクに直面している

第2四半期の記録的な資金調達とAUMの成長 Aresは第2四半期に記録的な$36Bを調達し、運用資産残高は17%増の$671Bに達した。手数料関連収益は20%増加し、$170Bのドライパウダーが投資可能な状態にあることが寄与した。
これは前向きなセンチメントと株価支援を牽引した中核的な成長エンジンを示している。
新ファンドとプライベートクレジット取引による事業拡大 Aresは初のGlobal Structured Solutions Fundで目標を大幅に上回る$4.2Bを調達し、Phoenix TowerやPlenitudeなどの主要なプライベートクレジット取引を完了し、投資範囲を広げた。
これらの新たな取り組みは将来の手数料収入と戦略的拡大を示唆している。
個人投資家の解約と高いデフォルト率が業績見通しを圧迫 個人投資家は$23BのStrategic Income Fundから資金を引き出しており、解約は四半期ごとの上限5%を超え続けている。米国のプライベートクレジットのデフォルト率は記録的な6.0%に達し、信用力への懸念が高まっている。
これらは手数料収入と投資家の信頼を損なう可能性のある主な逆風要因である。
解約圧力はやや緩和したが、個人向けアクセスが拡大 解約圧力は14.4%から13.1%へやや緩和したが、Revolutを通じた個人向けアクセスの拡大により新たな解約エクスポージャーが加わり、急激な資金流出のリスクは依然として残っている。
これは流出の改善と新たな潜在的なボラティリティ源との微妙なバランスを捉えている。

2026年9月9月27日 – 2026年10月2日

▲4

Ares、大型案件と資金調達でプライベートクレジットとインフラを拡大

解約圧力が緩和 Ares Strategic Income Fundの解約請求は14.4%から13.1%に減少し、プライベートクレジットの解約が安定化していることを示唆している。これにより強制売却が減り、手数料収入が支えられるため、ARES株にとってプラスとなる。
資本の安定性が改善していることを示し、ARESのプライベートクレジット事業に直接影響を与える。
AUM目標と成長 Aresは2028年までにAUMを7500億ドル超にすることを目標としており、前年比17%の成長と344億ドルの純流入を達成している。この野心的な計画は自信と将来の手数料成長を示唆し、投資家心理とARESの評価を高める可能性が高い。
長期的な利益期待を促す将来志向の成長目標を提示している。
大型プライベートクレジット案件 AresはPhoenix Tower向けの65億ドル融資のうち20億ドルを提供し、Plenitudeへの投資を10億ユーロ以上増額した。これらの大型案件はAresのプライベートクレジットの足跡を広げ、案件開拓力の強さを示すことで、収益と評判を高める。
手数料収入対象のAUMと利益を直接増加させる重要な資本配分を強調している。
資金調達の成功 Aresは初のGlobal Structured Solutions Fundで42億ドルを調達し、目標の10億ドルを大幅に上回った。これは手数料収入対象のAUMを増やし、資本を引き付けるAresの能力を証明するもので、将来の運用報酬を支える。
ARESの収益成長の主要因である強力な資金調達能力を実証している。

最新9月27日 – 2026年10月2日

▲4

Ares、大型案件と資金調達でプライベートクレジットとインフラを拡大

解約圧力が緩和 Ares Strategic Income Fundの解約請求は14.4%から13.1%に減少し、プライベートクレジットの解約が安定化していることを示唆している。これにより強制売却が減り、手数料収入が支えられるため、ARES株にとってプラスとなる。
資本の安定性が改善していることを示し、ARESのプライベートクレジット事業に直接影響を与える。
AUM目標と成長 Aresは2028年までにAUMを7500億ドル超にすることを目標としており、前年比17%の成長と344億ドルの純流入を達成している。この野心的な計画は自信と将来の手数料成長を示唆し、投資家心理とARESの評価を高める可能性が高い。
長期的な利益期待を促す将来志向の成長目標を提示している。
大型プライベートクレジット案件 AresはPhoenix Tower向けの65億ドル融資のうち20億ドルを提供し、Plenitudeへの投資を10億ユーロ以上増額した。これらの大型案件はAresのプライベートクレジットの足跡を広げ、案件開拓力の強さを示すことで、収益と評判を高める。
手数料収入対象のAUMと利益を直接増加させる重要な資本配分を強調している。
資金調達の成功 Aresは初のGlobal Structured Solutions Fundで42億ドルを調達し、目標の10億ドルを大幅に上回った。これは手数料収入対象のAUMを増やし、資本を引き付けるAresの能力を証明するもので、将来の運用報酬を支える。
ARESの収益成長の主要因である強力な資金調達能力を実証している。

2026年7月6月22日 – 2026年7月31日

▲2▼1

Aresは記録的な資金調達を達成したが、個人向けクレジットの解約とデフォルトが重荷に

個人向けプライベートクレジットファンドが再び引き出しを制限 Aresは230億ドルのStrategic Income Fundからの引き出しを再び制限した。解約請求が14%を超え、四半期ごとの上限である5%を上回ったためだ。これは個人投資家が資金を引き出していることを示しており、Aresの手数料収入に圧力をかけ、同社の最も急成長している個人向けチャネルにストレスが生じていることを示唆している。
ARESを押し下げる主要な力、つまり個人の解約圧力が引き出し制限を強いていることを直接説明している。
記録的な360億ドルの資金調達とAUM17%増 Aresは第2四半期に記録的な360億ドルを調達し、運用資産は17%増の6710億ドル、手数料関連収益は20%増加した。強い機関投資家需要と1700億ドルのドライパウダーが将来の手数料成長を支えており、株価にとって明確なプラス要因だ。
中核の収益エンジンが依然として力強く成長していることを示しており、ARESにとって主要なプラス要因である。
記録的な6%のプライベートクレジットデフォルト率が底堅い収益に影を落とす Fitchは米国のプライベートクレジットのデフォルト率が記録的な6.0%に達したと報告した。AresやBlue Owlが堅調な業績を発表したにもかかわらずだ。デフォルトの増加は信用の質と将来のファンド運用成績への懸念を高め、Aresの強い資金調達と収益に対する現実的な相殺要因となっている。
Aresの成長ストーリーを相殺する可能性のある信用悪化という、主要な相殺要因を提供している。
Revolutが個人投資家にプライベート市場ファンドを開放 Revolutは現在、ELTIF 2.0を通じて適格な欧州の顧客にAresのプライベートクレジットおよび株式ファンドを提供している。これはAresの個人向けリーチを広げ、長期的な資金調達を後押しする可能性があるが、個人の解約リスクへのエクスポージャーも増加させる。
新たな販売チャネルがAresファンドへの需要を拡大する、プラスの成長要因である。

6月22日 – 2026年7月31日

▲2▼1

Aresは記録的な資金調達を達成したが、個人向けクレジットの解約とデフォルトが重荷に

個人向けプライベートクレジットファンドが再び引き出しを制限 Aresは230億ドルのStrategic Income Fundからの引き出しを再び制限した。解約請求が14%を超え、四半期ごとの上限である5%を上回ったためだ。これは個人投資家が資金を引き出していることを示しており、Aresの手数料収入に圧力をかけ、同社の最も急成長している個人向けチャネルにストレスが生じていることを示唆している。
ARESを押し下げる主要な力、つまり個人の解約圧力が引き出し制限を強いていることを直接説明している。
記録的な360億ドルの資金調達とAUM17%増 Aresは第2四半期に記録的な360億ドルを調達し、運用資産は17%増の6710億ドル、手数料関連収益は20%増加した。強い機関投資家需要と1700億ドルのドライパウダーが将来の手数料成長を支えており、株価にとって明確なプラス要因だ。
中核の収益エンジンが依然として力強く成長していることを示しており、ARESにとって主要なプラス要因である。
記録的な6%のプライベートクレジットデフォルト率が底堅い収益に影を落とす Fitchは米国のプライベートクレジットのデフォルト率が記録的な6.0%に達したと報告した。AresやBlue Owlが堅調な業績を発表したにもかかわらずだ。デフォルトの増加は信用の質と将来のファンド運用成績への懸念を高め、Aresの強い資金調達と収益に対する現実的な相殺要因となっている。
Aresの成長ストーリーを相殺する可能性のある信用悪化という、主要な相殺要因を提供している。
Revolutが個人投資家にプライベート市場ファンドを開放 Revolutは現在、ELTIF 2.0を通じて適格な欧州の顧客にAresのプライベートクレジットおよび株式ファンドを提供している。これはAresの個人向けリーチを広げ、長期的な資金調達を後押しする可能性があるが、個人の解約リスクへのエクスポージャーも増加させる。
新たな販売チャネルがAresファンドへの需要を拡大する、プラスの成長要因である。

Ares Capital Corporation (ARCC)

Q3 20266月30日 – 2026年9月21日

▼3

プライベートクレジットのストレステストがARCCの配当を試す、デフォルト増加で

非発生利息の増加と配当カバレッジのギャップ 利息を支払っていないローンはポートフォリオの1.8%から2.4%に増加し、コア利益は$0.47で配当の$0.48に届かなかった。これにより配当の安全性が低下し、ARCCの株価が圧迫されている。
これはARCCの配当を直接脅かす、新たな信用品質の悪化の核心である。
プライベートクレジットのデフォルト記録とセクターの配当削減 プライベートクレジットのデフォルトは記録的な6%に達し、同業のBlue Owlは配当を削減した。これによりARCCも追随するのではないかとの懸念が高まり、ARCCが自社の配当を維持したにもかかわらず株価が圧迫されている。
セクター全体のデフォルト記録と同業の配当削減は、ARCCの配当にとって新たなネガティブシグナルである。
ローン金利の低下が収入を圧迫 ARCCの平均ローン金利は以前の水準から10.3%に低下し、同業も同様の低下を示している。金利が低いと利息収入が減り、配当をカバーするのが難しくなり、株価が圧迫される。
ポートフォリオ利回りの低下は、ARCCにとって新たな収益の逆風である。
より高いコストでの新規$750M債券発行 ARCCは銀行債務を返済するため、2033年満期の6.250%債券$750 millionを価格設定した。より高い借入コストを固定するが、満期を延長し流動性を強く保つため、株価への影響はまちまちである。
この新たな資金調達イベントは、ARCCの資本コストと流動性に影響を与える。

2026年8月6月30日 – 2026年9月21日

▼3

プライベートクレジットのストレステストがARCCの配当を試す、デフォルト増加で

非発生利息の増加と配当カバレッジのギャップ 利息を支払っていないローンはポートフォリオの1.8%から2.4%に増加し、コア利益は$0.47で配当の$0.48に届かなかった。これにより配当の安全性が低下し、ARCCの株価が圧迫されている。
これはARCCの配当を直接脅かす、新たな信用品質の悪化の核心である。
プライベートクレジットのデフォルト記録とセクターの配当削減 プライベートクレジットのデフォルトは記録的な6%に達し、同業のBlue Owlは配当を削減した。これによりARCCも追随するのではないかとの懸念が高まり、ARCCが自社の配当を維持したにもかかわらず株価が圧迫されている。
セクター全体のデフォルト記録と同業の配当削減は、ARCCの配当にとって新たなネガティブシグナルである。
ローン金利の低下が収入を圧迫 ARCCの平均ローン金利は以前の水準から10.3%に低下し、同業も同様の低下を示している。金利が低いと利息収入が減り、配当をカバーするのが難しくなり、株価が圧迫される。
ポートフォリオ利回りの低下は、ARCCにとって新たな収益の逆風である。
より高いコストでの新規$750M債券発行 ARCCは銀行債務を返済するため、2033年満期の6.250%債券$750 millionを価格設定した。より高い借入コストを固定するが、満期を延長し流動性を強く保つため、株価への影響はまちまちである。
この新たな資金調達イベントは、ARCCの資本コストと流動性に影響を与える。

最新6月30日 – 2026年9月21日

▼3

プライベートクレジットのストレステストがARCCの配当を試す、デフォルト増加で

非発生利息の増加と配当カバレッジのギャップ 利息を支払っていないローンはポートフォリオの1.8%から2.4%に増加し、コア利益は$0.47で配当の$0.48に届かなかった。これにより配当の安全性が低下し、ARCCの株価が圧迫されている。
これはARCCの配当を直接脅かす、新たな信用品質の悪化の核心である。
プライベートクレジットのデフォルト記録とセクターの配当削減 プライベートクレジットのデフォルトは記録的な6%に達し、同業のBlue Owlは配当を削減した。これによりARCCも追随するのではないかとの懸念が高まり、ARCCが自社の配当を維持したにもかかわらず株価が圧迫されている。
セクター全体のデフォルト記録と同業の配当削減は、ARCCの配当にとって新たなネガティブシグナルである。
ローン金利の低下が収入を圧迫 ARCCの平均ローン金利は以前の水準から10.3%に低下し、同業も同様の低下を示している。金利が低いと利息収入が減り、配当をカバーするのが難しくなり、株価が圧迫される。
ポートフォリオ利回りの低下は、ARCCにとって新たな収益の逆風である。
より高いコストでの新規$750M債券発行 ARCCは銀行債務を返済するため、2033年満期の6.250%債券$750 millionを価格設定した。より高い借入コストを固定するが、満期を延長し流動性を強く保つため、株価への影響はまちまちである。
この新たな資金調達イベントは、ARCCの資本コストと流動性に影響を与える。