Circle Internet Group vs BlackRock：値動きが違った理由

週・月・四半期ごとのニュース要約を時系列で比較

Circle Internet Group, Inc. (CRCL)

Q3 20267月11日 – 2026年10月1日

▲3▼1

Circleの第3四半期：銀行免許、Arcローンチ、Binance出資 vs. Open USD、格下げ

ステーブルコイン企業として初の連邦銀行免許 Circleはステーブルコイン企業として初の連邦銀行免許を取得した。これは規制面での大きな勝利であり、USDCの信頼性を高め、機関投資家の採用への道を開く。
これはCircleの競争力を強化する新たな規制上のポジティブなマイルストーンである。
Visa、Mastercard、BlackRockとArcブロックチェーンをローンチ CircleはVisa、Mastercard、BlackRockの支援を受けてArcブロックチェーンをローンチし、業界の強い支持を示すとともにUSDCの有用性を拡大している。
これは将来の成長と採用を促す可能性のある新製品のローンチである。
Binanceの1億ドル出資とVisaのUSDC支払い BinanceはCircleに1億ドルを出資し、VisaはUSDCでの支払いを開始した。パートナーシップの深化により、USDCの利用と需要が高まる可能性がある。
これらはCircleのエコシステムを裏付ける新たな戦略的投資と統合である。
Open USDの競合とアナリストの格下げがCRCLを圧迫 Visa、Mastercard、Stripe、BlackRock、Coinbaseが支援するOpen USDコンソーシアムがUSDCの支配的地位を脅かす一方、MizuhoとMorgan StanleyはCRCLを格下げし、Morgan Stanleyは目標株価を64%引き下げて38ドルとした。
これは新たな競争上の脅威と、株価を圧迫したネガティブなアナリスト心理である。

2026年9月8月29日 – 2026年10月1日

▲2▼2

CircleはUSDCのリーチを拡大するが、規制と競争の逆風に直面

Arcブロックチェーンの立ち上げと戦略的提携 CircleはVisaとBlackRockをパートナーとしてArcブロックチェーンを立ち上げ、Binanceは1億ドルの出資と流通契約を結んだ。これらの動きはUSDCの採用を拡大し、Circleを決済インフラに位置づける。
これはUSDCの利用と収益を押し上げる可能性のある主要な新展開である。
Tazapayの買収とChelseaのスポンサーシップ CircleはTazapayを買収し、Chelseaをスポンサーしたことで、リーチとブランドを拡大した。これらの取り組みはUSDCの採用と現実世界での利用を増やすことを目指している。
これらはUSDCの採用とブランド認知を高める可能性のある新しい取り組みである。
規制上の後退：CLARITY法の阻止とGENIUS法の利回り禁止 上院はCLARITY法を阻止し、GENIUS法はステーブルコインの利回りを禁止し、競争上のツールを奪った。これは不確実性を生み、利回りでユーザーを引き付けるCircleの能力を制限する。
これらの規制変更はCircleのビジネスモデルと競争力に直接影響する。
競争の脅威と財務上の損失 大手銀行、Open USD、AllUnityが競合ステーブルコインを立ち上げ、市場シェアを脅かしている。CircleはまたNobleのCosmosハブから撤退し、CFOと共同創業者を失い、27億5000万ドルの収益にもかかわらず2025年度に7000万ドルの損失を計上した。
これらの要因は、Circleの株価を圧迫する可能性のある競争激化と業務上の課題を示している。

最新9月8日 – 2026年10月1日

▼3▲1

CircleがTazapayを買収、Nobleから撤退、CFOが退任。新たなステーブルコイン競合が登場

Circle、Tazapayを約4億ドルの株式で買収へ Circleは、年間取引量250億ドル以上、ステーブルコイン利用率60%のクロスボーダー決済企業であるシンガポールのTazapayを、Circle株約4億ドルで買収することに合意した。これによりUSDCが実際のビジネス決済にさらに深く浸透し、需要を支えるが、株式での支払いは既存株主の持分を希薄化させる。
USDCの決済網を広げる主要な新規買収であり、この期間の中核的な要因。
Circle、NobleからUSDCを引き上げ、Cosmosハブを遮断 Circleは、CosmosエコシステムにおけるUSDCの主要ハブであるNobleブロックチェーン上でUSDCとその転送ツールを廃止し、2027年1月までに完全停止する。これにより流通チャネルが一つ失われ、そのエコシステムでのUSDC利用が縮小する可能性があり、需要にとっては軽度の重しとなる。
一つのエコシステムにおけるUSDCのリーチを減らす、具体的な新たなネガティブ材料。
CFOと共同創業者が同日にCircleを離れる CircleのCFO、Jeremy Fox-Geen氏が5年務めた後に退任し、共同創業者で取締役のSean Neville氏も同日に取締役会を辞任した。株価は約4%下落した。経営陣の交代は、Circleが買収を消化する中で不確実性を高めるが、CFOは12月まで留任する。
実行リスクと移行リスクを高める、市場を動かす新たなガバナンス上の出来事。
新たなステーブルコイン競合Open USDとUSDAUが登場 Open USDは、Coinbase、Visa、Mastercard、Stripe、Shopifyが支援する手数料無料のステーブルコインを立ち上げ、準備金収入をパートナーと分配する。ドイツのAllUnityもMiCA準拠のドルコインを立ち上げた。いずれもUSDCにとって競争を激化させ、Circleの市場シェアと準備金収入を圧迫する可能性がある。
USDCと直接競合する新規参入であり、この期間の新たな競争脅威。

9月6日 – 2026年9月24日

▲2▼1

Binanceの1億ドル出資とArcのVisa支援によるローンチがCircleの成長ストーリーを後押し

Binanceが1億ドルを出資し、5年間のUSDC流通契約を締結 BinanceはCircle株を5%の割引で1億ドル分購入し、自社プラットフォームでUSDCを促進する5年間の契約を結んだ。CircleはBinanceのウォレットに保有されるUSDCに基づく月額手数料をBinanceに支払う。これによりUSDCの流通が急成長市場に拡大し、Circleの中核製品への需要を支える。
これは期間最大の新たなポジティブ材料であり、USDCの流通と投資家の信頼を直接拡大する。
VisaがArcの創設バリデータとして参加、ステーブルコイン決済が200億ドルのランレートに到達 VisaはCircleのArcブロックチェーンの創設バリデータとなり、ステーブルコインのトラフィックをルーティングする立場からネットワークの安全性確保を支援する立場へと移行した。Visaのステーブルコイン決済量は年換算200億ドルのランレートに達し、前年比15倍となり、USDCとCircleの決済ツールに対する実際の支払い需要を示している。
大手決済パートナーがCircleのインフラへのコミットメントを深めていることを示す新たな成長シグナルである。
GENIUS法がステーブルコインの利回り支払いを禁止、Circleの2025年度損失がコスト圧力を浮き彫りに GENIUS法は現在、ステーブルコイン発行体が保有者に利息を支払うことを禁止しており、Circleの準備金収入モデルを固定する一方で競争手段を奪っている。Circleの2025年度決算は、売上高27.5億ドルにもかかわらず純損失7,000万ドルを計上し、流通コストが16.6億ドルに達した。その大半はCoinbaseやBinanceなどのパートナーに支払われた。
これはCircleの事業における構造的制約とコスト負担を明らかにする新たな規制・財務開示である。

9月15日 – 2026年9月17日

▲2▼1

上院が暗号資産法案を否決、しかしCircleのArcブロックチェーンは始動

上院が暗号資産市場構造法案を阻止 上院はCLARITY Actの審議入りに49対50で反対し、ステーブルコインの規則は未整備のままとなった。明確な規則があればUSDCの採用が進み規制リスクが減っていたため、Circleは約11%下落した。この法案はステーブルコインの報酬も制限する内容だったため、否決は両刃の剣だ。
これが今期最大の新規イベントであり、CRCLの急落を直接説明する。
Circleが主要パートナーとArcブロックチェーンを始動 CircleのArcネットワークは9月16日に始動し、BlackRock、Visa、Mastercard、DTCCなどがバリデータとして参加した。Arcは手数料にUSDCを使用し、1秒未満での決済を目指す。これによりCircleはステーブルコイン発行から決済インフラへと踏み出し、株価を支える新たな成長経路となる。
Arcのメインネット始動は、Circleに新たな収益をもたらす可能性のある主要な新製品のマイルストーンだ。
SECがトークン化株式に限定的な道を開く SECは、承認された取引所が投資家保護付きでトークン化された米国株を取引できるよう、一時的な救済措置を認めた。このニュースでCircleは上昇した。より多くのトークン化資産がオンチェーンで取引されれば、USDCとCircleの決済ツールの利用が増え、時間とともに需要を支える可能性がある。
この新たな規制上の動きは、Circleのトークン化とUSDC戦略にとってプラスだ。

8月29日 – 2026年9月4日

▲3▼1

Circleの規制推進とArcローンチが、新たな銀行系ステーブルコインの脅威を上回る

Circleのワシントンでのステーブルコイン規則推進が株価を押し上げ Circleの社長は議会に対し、新たな連邦ステーブルコインフレームワークであるGENIUS Actを完全に実施するよう求め、そうでなければ米国が金融的影響力を失う可能性があると警告した。より明確な規則はUSDCの採用を助け、規制リスクを減らすため、この証言を受けて株価は14%急騰した。
これが今期の動きの主な新たな原動力であり、競争のニュースにもかかわらずCRCLが上昇した理由を説明している。
21の大手銀行が独自のステーブルコイン立ち上げに結集 Bank of America、Citi、Goldman Sachs、UBSなどが、2027年初頭までにドル建てステーブルコインを発行する会社を設立し、次にユーロコインを予定している。発行体が増えればUSDCの競争が激化し、Circleの市場シェアと準備金収入に圧力がかかる可能性がある。
これはCircleの成長ストーリーに対する最大の新たな対抗要因であり、中核事業にとって真のリスクである。
Arcメインネットが100以上のパートナーと実決済の成長で接近 CircleのブロックチェーンArcは9月16日にVisaを含む100以上のパートナーとともにローンチし、そのPayments Networkは年間決済額がゼロから約230億ドルに成長し、175の銀行が参加している。これはCircleをステーブルコイン発行以外に拡大するが、コストは上昇しており実行リスクは残る。
ArcはCircleの収益構成を広げ、株価を支える可能性のある新たな成長エンジンである。
チェルシーFCのユニフォーム契約でUSDCが世界中のファンの前に Circleは2026/27シーズンからチェルシーのメインユニフォームスポンサーとなり、男子、女子、アカデミーのシャツにUSDCのロゴが入る。これは暗号資産ユーザー以外にもブランド認知を広げ、より多くの人々がUSDCを使うきっかけとなり、需要を支える可能性がある。
USDCの認知と採用を広げる新たなマーケティング提携であり、Circleにとって新たなポジティブ材料である。

2026年8月8月3日 – 2026年8月27日

▲3▼1

Circleの8月：決算好調と銀行免許が格下げを上回る

第2四半期決算の好調と初の連邦銀行免許 Circleの第2四半期決算は予想を上回り、経営陣は業績見通しを引き上げた。また、ステーブルコイン企業として初の連邦銀行免許を取得した。これは規制上の大きな節目であり、信頼性を高め、新たな事業機会を開く。
8月に株価を押し上げた重要なポジティブ材料だった。
主要パートナーとArcブロックチェーンのメインネット始動 Circleは、Arcブロックチェーンのメインネットを9月16日に始動すると発表した。Visa、Mastercard、BlackRockがバリデータを務める。これはUSDCの利用拡大とCircleのエコシステム強化につながる可能性がある。
成長と提携を示す新製品の発表。
VisaがUSDC支払いを展開、採用拡大 Visaは180億のエンドポイントでUSDC支払いを展開しており、CircleはX、Mastercard、JCB、そして日本での提携を通じて採用を拡大している。これらの動きはUSDCの実世界での利用を増やす。
主要な決済ネットワークとの統合と採用拡大を示している。
Morgan Stanleyの格下げと競争激化 Morgan StanleyはCircleをUnderweightに格下げし、目標株価を64%引き下げて38ドルとした。USDC採用の減速、準備金収入の弱さ、高いバリュエーションを理由に挙げている。Revolutのような銀行やフィンテック企業が独自のステーブルコインを発行することで、競争圧力が高まっている。
株価を圧迫し、リスクを浮き彫りにした重要なネガティブ材料。

8月23日 – 2026年8月27日

▲3▼1

CircleのUSDC成長ストーリーに、銀行と競合ステーブルコインの競争激化が影を落とす

銀行とフィンテックがステーブルコインに参入 かつてステーブルコインに反対していた銀行が、今では独自の発行を検討しており、Revolutはユーロコインを立ち上げた。発行体が増えればUSDCの競争が激しくなり、Circleの市場シェアや手数料、準備金収入に圧力がかかる可能性がある。銀行のニュースを受けてCRCLは4%下落した。
これが今期のCircleの核心事業に対する主な新たな脅威であり、売り圧力の直接的な説明になる。
BernsteinがCircleを支持、目標株価140ドル BernsteinはOutperformと目標株価140ドルを再表明した。これは現在の株価より約75%高い水準で、Clarity Actが可決されるかどうかに関わらず、暗号資産の勢いとステーブルコイン決済の普及が成長を牽引すると述べている。強気のアナリスト評価は買い手を呼び込み、株価を支える可能性がある。
新しく具体的なアナリストの支持は、最近の株価反発を支える新たな力である。
Cathie Woodが買い続け、Circleを擁護 ARKのCathie Woodは、VisaとMastercardで強気になったウォール街のアナリストはCircleを理解できないと述べ、彼女のファンドはCRCLを約3億2900万ドル保有しており、これは最大の暗号資産への賭けである。著名投資家が下落した株を公に買うことは、センチメントを安定させ、注目を集める可能性がある。
著名な保有者による公の擁護は新しく、投資家が売りをどう見るかに影響を与える。
USDCが日本で拡大、米国債需要も増加 Coincheckはステーブルコイン取引の登録を行い、USDCを扱う計画で、日本でのCircleの流通が広がる。別途、Genius Actの下でのステーブルコイン成長は短期米国債の需要を増やす可能性があり、Circleの事業を政府の借入需要と結びつけ、長期的な見方を支える。
これらはUSDC需要を支える新たな採用と規制の追い風の展開である。

8月10日 – 2026年8月21日

▲4

CircleのUSDC採用が拡大、Arcのローンチ接近と暗号資産ルールの進展で

XがクリエイターにUSDCで支払う可能性 XはインフルエンサーやコンテンツクリエイターにUSDCで支払うため、Circleと協議中。実現すればCircleのステーブルコインに巨大な新用途と需要が生まれる。流通するUSDCが増えればCircleの準備金収入も増え、株価を支える。
USDCの利用とCircleの収益を直接増やす、重要な新流通チャネルの可能性。
MastercardとJCBがUSDC決済を拡大 Mastercardはステーブルコイン基盤BVNKを買収し週末決済を開始、JCBは日本でLawson店舗におけるUSDC決済の実証実験を始めた。こうした実世界の決済利用はUSDCの取引と需要を増やし、Circleの本業にプラス。
USDCの実世界での利用と需要を広げる具体的な決済統合。
Arcメインネットのローンチ接近、有力支援者も Circleは自社ブロックチェーンArcの詳細を公表。9月16日開始予定で、BlackRock、Visa、Mastercardなどがバリデータを務める。ArcはCircleを単なるステーブルコイン発行体からインフラ提供者にし、新たな収益を生み、Open USDなどの競合に対抗する助けとなる。
Circleの事業と成長ストーリーを一変させうる重要な新製品。
暗号資産ラリーとClarity Actへの期待がCRCLを押し上げ トランプ大統領が議会にClarity Actの可決を促し、財務省が債券買い戻しを倍増すると表明したことを受け、Bitcoinは78,000ドルを超えて急騰。規制が明確になればステーブルコインの採用が進み規制リスクが減るとの見方から、Circleは週間で約16%上昇した。
規制の明確化と暗号資産全体のラリーが、今期のCRCL株価を動かす主要因。

8月3日 – 2026年8月5日

▲3▼1

CircleのQ2とArcローンチがMorgan Stanleyの格下げを上回る

Morgan StanleyがCircleをUnderweightに格下げ、目標株価を64%引き下げ Morgan StanleyはCircleをUnderweightに格下げし、目標株価を$106から$38に大幅に引き下げた。これは同株に対する最も弱気な見方で、USDC採用の減速、準備金収入の弱さ、割高なバリュエーションを理由に挙げている。CRCLはこの日約6%下落した。これは株価を圧迫する新たなアナリスト警告である。
目標株価を大幅に引き下げた主要な新規格下げは、CRCLの株価と投資家心理に直接重くのしかかる。
Q2決算は予想超え、ガイダンス引き上げ、初の連邦銀行免許 CircleのQ2 EPSは$0.18で予想を上回ったが、売上高$701 millionはわずかに未達だった。通年のその他収益ガイダンスを$310–330 millionに引き上げ、マージンガイダンスも引き上げ、ステーブルコイン企業として初の連邦銀行免許を確認した。投資家が成長見通しに注目したため、株価は約9%急騰した。
決算報告とガイダンス引き上げは今期最大の企業固有のカタリストであり、CRCLを押し上げた。
Arcブロックチェーンのメインネットが9月16日に予定、Visa、Mastercard、BlackRockがバリデータに CircleはVisa、Mastercard、BlackRock、DTCCなどを、9月16日に公開ローンチするArcブロックチェーンの創設バリデータとして指名した。BlackRockはトークン化マネーファンドをArcで展開する計画だ。これはCircleの技術を拡大し、USDC利用を促進する可能性があり、株価を支える。
ArcのローンチはCircleの長期的な成長ストーリーを後押しする具体的な新製品のマイルストーンであり、株価を押し上げた。
Visaが180億のエンドポイントでUSDC支払いを展開 Visaはステーブルコイン支払いをVisa Directプラットフォームに統合し、195カ国で180億以上のエンドポイントに到達、主にUSDCを使用している。この実世界のユースケースはUSDCの流通と需要を増やし、Circleの中核事業にプラスとなる。
主要な決済ネットワークがUSDCを大規模に採用することは、CRCLの株価を支える新たな需要ドライバーである。

2026年7月7月11日 – 2026年7月31日

▼3▲1

Circle、競合ステーブルコインの登場と格下げで打撃を受けるも、提携と信託認可が支えに

Open USDコンソーシアムが競合ステーブルコインを開始 Visa、Mastercard、Stripe、BlackRock、Coinbaseが支援するOpen USDコンソーシアムが、手数料無料で準備金収入を共有する競合ステーブルコインを開始し、USDCのビジネスモデルを脅かしたことで、CRCLは約16%下落した。
これが7月にCRCLを押し下げた最大の要因であり、Circleの中核であるステーブルコインの収益構造を直接脅かすものだった。
Mizuhoの格下げとJPMorganの警告 MizuhoはCircleをUnderperformに格下げし目標株価を50ドルとし、JPMorganはHyperliquidに関連するリスクを指摘したことで、ネガティブなセンチメントが強まり株価が圧迫された。
大手銀行によるアナリストの格下げやリスク警告が、この期間の投資家心理を押し下げた。
規制の遅延とインサイダー売り 米規制当局がGENIUS Actの期限を守らなかったことで不透明感が生じ、さらにCircle社長が3,000万ドル超の株式を売却したことは、一部の投資家に自信の低下を示すシグナルと受け取られた可能性がある。
これらの出来事はネガティブなニュースの流れを強め、実行力やインサイダーのセンチメントに対する懸念を高めた。
提携、信託認可、特許 CircleはJCBやKakaoとの提携を締結し、ニューヨーク州の信託認可を取得し（株価は8.4%上昇）、IBMのブロックチェーン特許を1,000件以上取得し、Coinbaseとの契約は自動更新され、BlackRockはオンチェーン商品の加速を約束した。
これらのポジティブな展開はネガティブなニュースに対する相殺要因となり、Circleの長期的な成長見通しを支えた。

7月26日 – 2026年7月31日

▲3

Circleの規制面での勝利と特許獲得も、Open USDの脅威で相殺

Circleがニューヨーク信託免許を取得 Circleはニューヨーク州金融規制当局から限定目的信託免許を取得し、州銀行法の下でカストディと資産管理を提供できるようになった。これにより公式な監督の層がもう一つ加わり、USDCが大手機関投資家にとってより魅力的になり、長期的な需要を支える。このニュースで株価は8.4%上昇した。
Circleの信頼性と機関投資家への訴求力を直接高める、重要な新規規制承認である。
CircleがIBMのブロックチェーン特許ポートフォリオを買収 CircleはIBMから1,000件以上のブロックチェーン特許を取得し、米国最大の保有者となった。これにより技術的な堀が強化され、より良い製品の構築に役立つ可能性があるが、財務的な影響はすぐには出ない。トークン化金融をリードするというCircleの野心も示している。
Circleの技術的地位と長期的な競争優位性を高める新たな戦略的買収である。
Coinbaseとの提携が既存条件で自動更新 CoinbaseはCircleとの提携が同じ条件で自動更新されたことを確認し、USDCが同プラットフォーム上の主要なステーブルコインであり続けることを確実にした。これにより主要な流通チャネルに関する不確実性が取り除かれ、Coinbaseが他のステーブルコインに多角化する中でもCircleの収益安定性を支える。
重要な提携が継続するという新たな確認であり、株価に対する潜在的な重しを軽減する。

7月11日 – 2026年7月23日

▲2▼2

Circleは提携を拡大するが、Open USDと規制の遅れに直面

Circleが世界的な提携を拡大 Circleは日本のJCBおよび韓国のKakaoと契約を結び、ステーブルコイン決済とクロスボーダー送金を検討している。これらの提携はUSDCの利用と需要を増やし、Circleの長期的な成長と収益の可能性を支える可能性がある。
新たな提携はUSDCの採用と需要の拡大を示しており、Circleのビジネスの主要な推進要因である。
Clarity Actの進展がセンチメントを押し上げ ベッセント財務長官はClarity Actが「1ヤードライン」にあると述べ、暗号資産株が急騰し、Circleは7.9%上昇した。この法案は規制の明確化をもたらし、ステーブルコインの利用を拡大する可能性があり、CircleのUSDCに利益をもたらす。
規制の明確化はCircleの株価とビジネスモデルにとって主要な触媒である。
Open USDの競争とアナリストの格下げ みずほはCircleをUnderperformに格下げし、目標株価を50ドルとし、Open USDがCircleの準備金収入モデルに脅威を与えていると指摘した。JPモルガンもHyperliquidの取引による収益圧力を警告し、競争リスクを強調した。
競争上の脅威と格下げは、Circleの株価と将来の収益に直接圧力をかける。
規制の遅れとインサイダー売り 米国の規制当局はGENIUS Actの期限を逃し、ステーブルコインの規則は不明確なままである。また、Circleの社長はIPO以来3000万ドル以上を売却したが、ほとんどは事前に計画されたものであった。これらは不確実性とネガティブなセンチメントを加える。
規制の遅れとインサイダー売りは投資家の信頼を損ない、株価を圧迫する可能性がある。

7月11日 – 2026年7月15日

▲2▼2

Open USDコンソーシアムが発足、CircleのUSDC見通しに打撃

Open USDコンソーシアムが発足、USDCを脅かす Visa、Mastercard、Stripe、BlackRock、Coinbaseを含む140社以上が、準備金の収益をパートナーに還元し、発行・償還手数料を無料とするステーブルコイン「Open USD」を立ち上げた。CircleのUSDCはパートナーにとってより有利な条件のライバルに直面し、CRCLは約16%下落した。
これが今期、CRCLを押し下げた支配的な新たな力である。
MizuhoがCircleを格下げ、JPMorganがUSDCの脅威を指摘 MizuhoはOpen USDとの競争を理由にCircleをアンダーパフォームに格下げし、目標株価を$50とした。またJPMorganはHyperliquidの成長がUSDCの経済性を脅かすと警告した。アナリストの格下げと競合技術への警告が、コンソーシアムのニュースに加えて売り圧力を強めている。
新たなアナリストの動きは、競争上の脅威がCRCLに織り込まれつつあることを示している。
BlackRockがオンチェーン商品を加速、Circleを支援 BlackRockはファンド、ETF、米国債をブロックチェーン上に載せる動きを加速すると述べ、Circleのために約$60 billionの準備資産を運用している。オンチェーン上のトークン化資産が増えれば、USDCとCircleのサービスへの需要が高まる可能性があり、Open USDの脅威に対する実質的な対抗要因となる。
CRCLの長期的な需要ストーリーを支える主要な新たなポジティブ要因である。
インフレ鈍化が暗号資産全体を押し上げる 6月のCPIは前月比0.4%低下し、2020年以来最大の落ち込みとなった。これを受けてBitcoinは約$64,900まで上昇し、Ethereumは7%上昇した。金融緩和と暗号資産市場の追い風はCircleのセクター全体にプラスだが、FRB議長はインフレが克服されたわけではないと警告した。
今期のCRCLにとって追い風となるマクロ環境を説明している。

Q2 20266月17日 – 2026年7月10日

▲2▼2

Circleの規制上の勝利は新たなステーブルコイン競争で相殺される

規制の堀が広がる FRBはステーブルコイン発行体に銀行並みの本人確認を提案し、Tetherなどの競合が競争しにくくなり、Circleの立場が強化される。
この規制の動きは競合の参入障壁を高め、Circleに利益をもたらす。
OCCが国営信託銀行を承認 OCCがCircleの国営信託銀行を承認し、USDCの信頼性が高まり、株価は7%上昇した。
この承認はCircleの株価を直接押し上げ、機関投資家としての地位を高める。
Open USDコンソーシアムがUSDCを脅かす Visa、Mastercard、BlackRock、Coinbaseが支援するOpen USDコンソーシアムが、ゼロコストのミンティングでUSDCの支配力を脅かし、CRCLは17%下落した。
この新たな競争脅威がCircleの株価を直接圧迫した。
JPMorganが利回り付きステーブルコインに反対ロビー活動 JPMorganは利回り付きステーブルコインの禁止を求めてロビー活動を行っており、Circleの準備金利息収入の大部分が失われる可能性がある。
この規制変更の可能性はCircleの収益モデルに重大なリスクをもたらす。

2026年6月6月17日 – 2026年7月10日

▲2▼2

Circleの規制上の勝利は新たなステーブルコイン競争で相殺される

規制の堀が広がる FRBはステーブルコイン発行体に銀行並みの本人確認を提案し、Tetherなどの競合が競争しにくくなり、Circleの立場が強化される。
この規制の動きは競合の参入障壁を高め、Circleに利益をもたらす。
OCCが国営信託銀行を承認 OCCがCircleの国営信託銀行を承認し、USDCの信頼性が高まり、株価は7%上昇した。
この承認はCircleの株価を直接押し上げ、機関投資家としての地位を高める。
Open USDコンソーシアムがUSDCを脅かす Visa、Mastercard、BlackRock、Coinbaseが支援するOpen USDコンソーシアムが、ゼロコストのミンティングでUSDCの支配力を脅かし、CRCLは17%下落した。
この新たな競争脅威がCircleの株価を直接圧迫した。
JPMorganが利回り付きステーブルコインに反対ロビー活動 JPMorganは利回り付きステーブルコインの禁止を求めてロビー活動を行っており、Circleの準備金利息収入の大部分が失われる可能性がある。
この規制変更の可能性はCircleの収益モデルに重大なリスクをもたらす。

6月18日 – 2026年7月10日

▲2▼1

CircleがOCCの銀行認可を獲得、しかし利回り禁止の脅威とOpen USDの競合が重しに

OCCがCircle National Trust銀行を認可 CircleはOCCの認可を獲得し、国法信託銀行を開設できるようになった。これにより直接連邦の監督下に入り、規制された暗号資産のカストディが可能になる。これはUSDCのインフラと信頼性を強化するもので、株価はこのニュースで7%以上急騰した。
これは期間中最大の新たなポジティブ材料であり、Circleの規制上の立場と成長見通しを直接押し上げる。
JPMorganがステーブルコインの利回り禁止を推進 Jamie Dimon氏と銀行団体は、CLARITY Actで利回り付きステーブルコインをすべて禁止するよう働きかけている。可決されれば、Circleは準備金の利息からの収入の大半を失うことになり、中核事業モデルにとって深刻な脅威となる。
これはCircleの主要な収入源を直接消し去る可能性のある新たな規制リスクであり、株価見通しの主要な要因となる。
MiCAの期限がEURCの活動を押し上げ EUのMiCA規則により非準拠のユーロ建てステーブルコインが排除され、CircleのEURCはオンチェーン活動が過去最高に達した。これは規制された市場でCircleがシェアを伸ばしていることを示し、長期的な成長ストーリーを支える。
これはCircleの欧州における競争優位性を示す新たなポジティブな規制動向である。

6月17日 – 2026年7月1日

▲2▼2

Circleの規制上の勝利は、新たなステーブルコインコンソーシアムの脅威で相殺される

FRBのステーブルコイン規則がCircleの堀を広げる FRBはステーブルコイン発行体に銀行並みの本人確認を提案し、不透明な競合Tetherが米国で競争するのを難しくしている。規制されたドル裏付けのUSDCを持つCircleは市場シェアを拡大する可能性があり、申請中の銀行免許が成長を支えるかもしれない。アナリストは2028年までに収益がほぼ倍増すると予想している。
これはCircleの競争地位を直接高める主要な新規規制の触媒である。
Open USDコンソーシアムがUSDCの支配を脅かす Visa、Mastercard、BlackRock、Coinbaseを含む140社以上が、無コストのミントと償還を特徴とするステーブルコインOpen USDを立ち上げる。パートナーは準備金収益を分配し、Circleのような発行体から利回りを移す。このニュースでCRCLは17%下落し、投資家は市場シェア喪失を懸念している。
これは最大の新たな競争脅威であり、株価の急落を直接引き起こした。
DTCCのトークン化証券パイロットにCircleが参加 DTCCは7月にBlackRock、Goldman Sachs、Circleと共に、トークン化された米国株、ETF、国債をブロックチェーン上に載せるパイロットを開始する。Circleの関与はUSDCとそのトークン化サービスへの需要を促し、長期的な成長ストーリーを強化する可能性がある。
この新たな提携は、Circleのサービスに対する機関投資家の採用と需要の高まりを示している。
VisaとMastercardが共同ステーブルコインプラットフォームを検討 Visa、Mastercard、Stripeが共同ステーブルコインプラットフォームの立ち上げに向けて協議中と報じられており、USDCと直接競合する可能性がある。彼らの巨大な決済ネットワークにより、かなりの市場シェアを獲得し、Circleへの競争圧力が増す可能性がある。
この新たな競争の展開は、Circleの市場地位に対するネガティブな感情を増幅させる。

BlackRock Inc (BLK)

Q3 20266月27日 – 2026年10月1日

▲2▼2

ブラックロック、AIとプライベート市場で資産運用残高15兆ドルに到達もリスク蓄積

記録的な15兆ドルの資産と31%の増収 ブラックロックの運用資産残高は15兆ドルに達し、プライベート市場、トークン化、退職関連商品に支えられて31%の増収となり、予想を上回った。これは中核事業が力強く成長していることを示している。
四半期の主要な財務結果であり、主なポジティブ要因を説明している。
AIインフラ取引が拡大 ブラックロックはMetaのAIデータセンター向けに140億ドルの取引をまとめ、Nvidiaとの関係を深め、MUFGと日本のプライベートクレジット合弁を設立し、アジアのデータセンターを250億ドルで購入することを検討した。これらの動きは新たな手数料収入の流れを開く。
四半期に楽観論を促した主要な新成長イニシアチブを捉えている。
AIとプライベートクレジットのリスクが疑問を呼ぶ アナリストはプライベートクレジットにおけるAIバブルを警告し、Nvidiaの融資は拘束力がなく、GPUの価値は急速に下落すると指摘した。Metaの債券は需要が弱く、7.53%という高い利回りが必要となり、Bitcoin ETFの資金流入は不安定だった。
株価を圧迫し、ポジティブなニュースとバランスを取った実際の重しを示している。
規制上の脅威が高まる 司法省による反トラスト訴訟の可能性や、330億ドルのAES買収への反対が浮上した。債券利回りの上昇も長期ファンドを圧迫した。これらの問題は成長を制限し、不確実性を高める可能性がある。
今四半期に新たに生じた規制および市場の逆風を強調している。

2026年9月8月29日 – 2026年10月1日

▲2▼1

BlackRockは暗号資産・プライベート市場・AIを拡大、規制リスクが上昇

暗号資産ETFへの資金流入と新規事業 BlackRockのEthereumとBitcoinのETFは数十億ドルを集めたが、CLARITY Actが失敗した後、資金の流れは反転した。新規事業には、Bitgetとのトークン化ETF流通協議やステーブルコイン準備金の義務化が含まれた。
この点は、期間中の暗号資産とデジタル資産における主な成長要因を浮き彫りにしている。
プライベート市場とAIインフラの拡大 BlackRockはMUFGと日本のプライベートクレジット提携を結び、NvidiaやMetaとのAIインフラ取引を追求し、250億ドルのアジアデータセンター買収を検討し、プライベートクレジットの解約が緩和し、債券ETFオプション取引が記録を更新した。
この点は、将来の収益成長の鍵となる分野であるプライベート市場とAIインフラの拡大を捉えている。
規制と独占禁止法のリスク 司法省は石炭生産とエネルギー価格をめぐる独占禁止法訴訟への参加を検討し、議員らは規制当局に330億ドルのAES買収を阻止するよう促し、BlackRockのインフラ成長を脅かしている。
この点は、BlackRockの拡大を妨げ、株価に影響を与える可能性のある主な規制上の脅威を特定している。

最新9月27日 – 2026年10月1日

▲3▼1

ブラックロックのプライベートクレジットが安定化、債券ETF需要が急増、しかしAES案件は政治リスクに直面

プライベートクレジットの解約圧力が緩和 ブラックロックのHPSコーポレート・レンディング・ファンドの解約請求は13.3%から11.5%に低下し、プライベートクレジットのストレスが和らいでいる兆しだ。引き出しが減れば、この手数料の高い事業からの安定した手数料収入が増え、株価を支える。
以前の圧力後に主要な利益源が安定していることを示し、BLKの収益見通しに直接関連する。
ブラックロックの債券ETFで記録的なオプション取引 米国債利回りが20年ぶりの高水準に達する中、トレーダーはブラックロックのTLT、LQD、HYG債券ETFのオプションに記録的なペースで殺到している。これはこれらの商品に対する強い投資家需要を示し、ブラックロックの資産と手数料の増加につながる可能性がある。
ブラックロックの債券ETFに対する新たな需要源を浮き彫りにし、収益を押し上げる可能性がある。
議員がFERCにAES買収の阻止を要請 米国の超党派の議員グループが、ブラックロックのGlobal Infrastructure Partnersを含むコンソーシアムによる330億ドルのAES買収を規制当局に拒否するよう求めた。阻止されれば、主要なプライベート市場の案件が頓挫し、ブラックロックのインフラ成長計画に打撃を与える可能性がある。
これはブラックロックのプライベート市場事業に影響を与えうる、特定の大型案件に対する新たな規制上の脅威である。
ブラックロックが新ステーブルコインの準備金を運用へ ブラックロックは、Visa、Stripe、Mastercardが支援する新ステーブルコインOUSDの準備金運用者に指名された。これはデジタル決済におけるブラックロックの役割を拡大し、ステーブルコインの成長に伴い新たな手数料収入をもたらす可能性がある。
ブラックロックのステーブルコインインフラへの関与の拡大を示し、新たな潜在的な収益源となる。

9月20日 – 2026年9月24日

▲4

BlackRockの暗号資産ETFへの資金流入とAIデータセンター案件が成長を牽引し続ける

BlackRock主導でBitcoin ETFへの資金流入が急増 9月21日、現物Bitcoin ETFには約10億ドルが流入し、2025年10月以来最大となった。BlackRockのIBITには3億8,100万ドルが流入した。ファンドへの資金流入が増えればBlackRockの運用報酬も増え、収益と株価を直接押し上げる。
これが今期のBLKの報酬収入における最大の新たな牽引要因である。
BlackRock主導の連合が250億ドルのアジアデータセンター案件を協議 BlackRockが支援するグループが、Stack Infrastructureのアジア太平洋データセンターを最大250億ドルで買収する独占交渉に入っている。実現すれば、高報酬のプライベート市場案件の巨大なパイプラインが加わり、今後の利益と株価を支える。
これはBLKの報酬収入を大幅に押し上げる可能性のある、新しく大規模なプライベート市場の機会である。
BlackRockのGIP部門が18億ドルのアフリカインフラ案件を締結 BlackRockのGlobal Infrastructure Partnersは、アフリカの石油・ガスインフラについてTotalEnergiesと18億ドルの提携に合意した。これはBlackRockのインフラ投資事業を拡大し、高報酬のプライベート市場事業を強化して株価を支える。
これはBLKのプライベート市場事業を成長させる新たなインフラ案件である。
BlackRock、AIエージェントが暗号資産需要を牽引するとの見方を示す BlackRockは、AIエージェントが独立して取引を行うようになればデジタル決済の基盤が必要になり、ステーブルコインや暗号資産の需要が高まると主張するリポートを公表した。これはBlackRockを思想的リーダーとして位置づけ、時間の経過とともに同社の暗号資産商品へより多くの投資家資金を呼び込む可能性がある。
これはBLKの暗号資産商品に対する長期的な需要を支えうる新たな戦略的見解である。

9月12日 – 2026年9月18日

▲2▼2

BlackRockのAIとトークン化の推進は拡大するが、暗号資産と独占禁止法のリスクが打撃を与える

AIインフラ融資が拡大 BlackRockはNvidiaの5000億ドルのAIインフラ資金調達に名を連ね、Metaとともに140億ドルのEl Pasoデータセンターを建設することに合意し、120億ドル超の負債を調達し、合弁事業の80%を保有している。これらの取引はBlackRockの手数料の高いプライベート市場ビジネスを成長させ、将来の利益と株価を支える。
BlackRockの手数料収入と成長ストーリーを直接押し上げる、主要な新規AI案件のパイプラインを示している。
トークン化金融とAIアドバイザーツールが前進 BlackRockはCircleのArcブロックチェーンの創設バリデータとなり、そこで20億ドル超のBUIDLファンドを展開すると見られている。また、AnthropicのClaude for Financial Advisorsと提携し、モデルポートフォリオの流通を拡大している。これらの動きはBlackRockのリーチと将来の手数料収入を広げる。
時間をかけて手数料収入を追加できる新たな流通チャネルとトークン化資産の成長を強調している。
CLARITY法失敗後の暗号資産ETF流出 上院は暗号資産市場構造法案であるCLARITY法の審議を進められなかった。BlackRockのIBITは1億6170万ドルの流出となり、Bitcoin ETF全体では4億5000万ドルが失われた。暗号資産のルールが不明確なままだと、ETF需要と関連手数料が損なわれ、株価の重しとなる可能性がある。
BlackRockの暗号資産ETFの資金フローとセンチメントに直接打撃を与えた具体的な規制上の後退。
司法省が独占禁止法訴訟への参加を検討 司法省は、BlackRockが市場支配力と気候連合との結びつきを利用して石炭生産を抑制しエネルギー価格を吊り上げたと主張する州の独占禁止法訴訟に参加することを検討している。司法省が介入すれば、訴訟費用と評判リスクが高まり、株価が圧迫される可能性がある。
BlackRockに重大な財務的・評判的影響を与える可能性のある新たな法的脅威。

9月6日 – 2026年9月11日

▲3

BlackRock、ETF流入が好調な中で暗号資産とAIへの賭けを拡大

Bitcoin ETFへの流入が好調に推移 BlackRockのIBITは先週6億9,150万ドルを吸い込み、米国の現物Bitcoin ETF全体の流入額の約70%を占めた。資金は3週連続で増加した。ファンドへの資金流入が増えればBlackRockの手数料収入が増え、株価を直接支える。
BlackRockの最も注目される暗号資産商品への需要が続いていることを示しており、収益の主要なけん引役である。
BlackRock、価格下落にもかかわらず2億5,000万ドルのEthereumを購入 BlackRockはEthereumの価格が下落する中でも2億5,000万ドル分を購入し、暗号資産への自信を示すとともにEthereum ETFのポジションを拡大した。これは暗号資産運用の主要プレーヤーとしての立場を強め、時間とともに投資家資金と手数料を呼び込む可能性がある。
下落局面でも暗号資産へのコミットメントを示すもので、新たな具体的行動である。
BlackRock、Mistralの30億ドルAI資金調達ラウンドに参加 BlackRockはフランスのAIスタートアップMistralの30億ドル調達に新規投資家として参加した。これは欧州最大の未公開テックラウンドである。BlackRockの資金が急成長するAI企業に入り、将来の未公開市場取引の可能性を開くとともに、AI投資戦略を強化する。
新規投資によりBlackRockのAIエクスポージャーがインフラ以外に広がり、新たな成長の道が生まれる。
暗号資産規制とCircle Arcメインネットに注目 上院は暗号資産ルールを形作る可能性のあるCLARITY法を採決する一方、Circle ArcのメインネットがBlackRockをバリデータとして迎えて始動する。同法が否決されればBitcoinは10～25%下落し、暗号資産ETFの手数料に打撃を与える可能性があるが、メインネット始動は規制の如何にかかわらずインフラの進展を示す。
規制の不確実性と新たなブロックチェーンインフラは、BlackRockの暗号資産ビジネスに影響を与える主要な要因である。

8月29日 – 2026年9月4日

▲3

ブラックロックの暗号資産とプライベートクレジット事業が好調を持続

イーサリアムETFに10億ドル流入 ブラックロックのイーサリアムETFは、9営業日連続で約10億2000万ドルを集めた。ファンドへの資金流入が増えればブラックロックの運用報酬が増え、株価を直接支える。
新商品への需要が手数料収入を押し上げ、ブラックロックの暗号資産事業がビットコイン以外にも広がっていることを示す。
MUFGとの日本プライベートクレジット提携 MUFGはブラックロックおよびモルガン・スタンレーと協議し、日本のプライベートクレジット・プラットフォームを構築しようとしている。今後数年間で約2000億～3000億円の劣後ローンを組成することを目指す。ブラックロックにとって高手数料の新市場が開ける。
ブラックロックのプライベートクレジット事業の新たな地域展開であり、重要な成長エンジンとなる。
Bitgetがアジアでトークン化ETFの販売を協議 暗号資産取引所Bitgetは、トークン化ETFなどの商品を1億2500万人のユーザー（約半数が東アジア・東南アジア在住）に販売することについてブラックロックと協議中。新たな販売チャネルはブラックロックのリーチと将来の手数料収入を広げる可能性がある。
急成長する地域におけるブラックロックのトークン化商品の新たな販売チャネル。
ビットコインETFの資金流出入が大きく振れる IBITは9月1日に2億100万ドルが流出し、米国のビットコインETFからは合計2億3600万ドルが流出した。しかし9月4日には4億5400万ドルを集め、1日の総流入額は過去最高の7億3100万ドルに達した。暗号資産ETFの資金は変動が激しく、手数料収入は上下に振れ得る。
ブラックロック最大の暗号資産商品の両面の現実を示す。同じ週に流出と記録的な流入の両方が起きた。

2026年8月8月9日 – 2026年8月27日

▲2▼2

ブラックロック、AIと暗号資産への取り組みを拡大するも、バブルリスクが高まる

AIインフラの拡大 ブラックロックは、Metaのデータセンター共同所有に140億ドル、Nvidiaの5000億ドルAI融資プラットフォームへの参加により、AIインフラへの取り組みを深め、手数料の高いプライベート市場の収益を拡大した。
これはブラックロックのプライベート市場ビジネスにとって主要な新成長ドライバーである。
暗号資産とトークン化の成長 ブラックロックのIBITビットコインETFは大規模な資金流入（1週間で13億ドル）を記録し、欧州でトークン化マネーマーケットファンドを立ち上げ、デジタル金融の収益を押し上げた。
これはブラックロックのデジタル金融商品に対する強い需要を示している。
AI融資のリスク アナリストは、Nvidiaの融資が拘束力を持たないこと、GPUの価値が急速に下落すること、一部のAIエンドユーザーが支払い顧客でない可能性があることを警告し、これらの投資の持続可能性への懸念を高めている。
これらのリスクはブラックロックのAI関連投資の価値を損なう可能性がある。
プライベートクレジットにおけるAIバブルリスク AIバブルリスクは、ブラックロックが大きくエクスポージャーを持つプライベートクレジットと保険会社に移行しており、潜在的なデフォルトは株価を圧迫する可能性がある。
これはブラックロックのポートフォリオと株価にとって重大なリスクを浮き彫りにしている。

8月23日 – 2026年8月27日

▲4

ビットコインETFへの資金流入とAIデータセンター取引がブラックロックを押し上げる

ビットコインETF需要が急増 ブラックロックのIBITビットコインETFは1週間で13億ドルを集め、米国の現物ビットコインETF全体の流入額の3分の2以上を占めた。ビットコインは23%上昇して約80,000ドルとなった。記録的なオプション取引と10億ドル超の新規資金は投資家の強い需要を示しており、ブラックロックの資産と手数料収入を押し上げている。
これが今期のBLK株価の最大の新たなけん引役であり、運用資産残高と手数料収入を直接押し上げている。
ブラックロックがビットコインからETFへの交換最低額を引き下げ ブラックロックはビットコインをIBIT株に交換する際の最低額を2,500万ドルから100万ドルに引き下げた。これにより大規模な暗号資産保有者が即時のキャピタルゲイン課税を避けながら資産を同社ETFに移しやすくなる。潜在投資家層が広がり、今後の資金流入を支えるとみられる。
ブラックロックのETF商品への需要を拡大する具体的な新施策であり、今後の手数料成長を支える。
AIデータセンター取引がブラックロックのプライベート市場を引き続き押し上げ ブラックロックによるAligned Data Centersの買収が、7月の商業用不動産売上を744億ドルに押し上げ、2005年以来の最高となった。Nvidiaと他の5社との提携でAIインフラ向けに5,000億ドル超を調達することにより、ブラックロックは高手数料のプライベート市場案件の巨大なパイプラインを手に入れた。
ブラックロックのAIインフラへの取り組みが実際の案件創出と手数料の可能性につながっていることを示しており、中核的な成長ドライバーである。
通貨価値下落への逃避がビットコインと金ETFへの資金を促す 米国債務が40兆ドルを超え、財務省の買い戻しが利回りとドルを押し下げる中、投資家は5日間で金とビットコインETFに記録的な70億ドルを投入し、ブラックロックのIBITが15億ドルを吸収した。希少資産への逃避はブラックロックのETF事業に恩恵をもたらす。
ブラックロックのファンドへの資金流入を促す新たなマクロ要因であり、資産と手数料を直接支えている。

8月9日 – 2026年8月21日

▲3▼1

ブラックロックのAIインフラ推進と暗号資産ETFへの資金流入が成長を牽引

ブラックロックのAIインフラ融資がNvidiaとの提携とSECの支援で拡大 ブラックロックはNvidiaとのコンソーシアムに参加し、AIデータセンター向けに5000億ドルを調達する。SECはデータセンター債務のリスク保持ルールを撤廃し、資金調達を容易にした。これにより高手数料のプライベート市場案件の巨大なパイプラインが開かれ、将来の利益と株価を支える。
これはブラックロックのプライベート市場とクレジット事業を直接押し上げる主要な新展開であり、重要な成長ドライバーである。
ブラックロックのビットコインETFに機関投資家から強い資金流入 ブラックロックのIBITは1週間で6億9370万ドルの資金流入を集め、米国の現物ビットコインETF全体の流入額の80%以上を占めた。Jane Street、Morgan Stanley、JPMorganなどの主要機関が保有を増やした。これは運用資産と手数料収入を押し上げ、株価を支える。
これはブラックロックの暗号資産商品への強い需要を示しており、成長する収益源である。
ブラックロックが欧州でトークン化マネーマーケットファンドを開始 ブラックロックは欧州でマネーマーケットファンドのトークン化された株式クラスを導入し、3110億ドルの資産を対象とする。この革新はデジタル金融からの新たな手数料収入を開き、ブラックロックを競合より優位に保ち、長期的な成長を支える。
これはブラックロックのデジタル金融分野と手数料の可能性を広げる新製品の発売である。
アナリスト警告：AIバブルリスクはプライベートクレジットと保険会社に移行 アナリストは、AIバブルのリスクがプライベートクレジットと保険会社に移り、ブラックロックが主要プレイヤーであると警告する。AIプロジェクトが失敗すれば、デフォルトがプライベートクレジットファンドや保険会社のバランスシートを傷つけ、ブラックロックの株価を圧迫する可能性がある。
これはブラックロックのAIインフラ融資における潜在的なリスクを浮き彫りにする新たなカウンターウェイトである。

8月10日 – 2026年8月14日

▲3▼1

ブラックロック、MetaとNvidiaとの取引でAIインフラへの取り組みを強化

ブラックロック、140億ドルのMeta AIデータセンターを共同保有 ブラックロックは、Metaと共同で140億ドルのAIデータセンターキャンパスを保有することに合意し、49億ドルの現金を投じて80%の持分を取得しました。これにより、手数料の高いプライベートインフラ事業が拡大し、長期的な賃貸収入が確保されるため、将来の利益と株価を支えます。
これは、ブラックロックの手数料の高いインフラ資産と将来の収益を直接拡大する、新しく具体的な取引です。
ブラックロック、Nvidiaの5000億ドルAI資金調達プラットフォームに参加 ブラックロックは、Nvidiaと提携してAIインフラ向けに5000億ドル以上を調達する6社の金融機関の1つです。これにより、ブラックロックはプライベート市場とクレジット取引の巨大なパイプラインを手に入れ、何年にもわたる手数料を生み出し、オルタナティブ資産におけるリーダーシップを強化できます。
これは、ブラックロックに主要な新しい手数料収入源をもたらす、新しく大規模な提携です。
ブラックロック、Circleの新しいArcブロックチェーンを支援 ブラックロックは、ステーブルコイン決済とトークン化資産向けのCircleのArcブロックチェーンの支援者です。これにより、デジタル金融におけるブラックロックの地位が強化され、トークン化ファンドへの需要が高まる可能性があり、時間の経過とともに新しい手数料収入が加わります。
これは、ブラックロックのデジタル資産インフラを拡張し、トークン化戦略を支える新しい提携です。
AI債務のリスクとGPU価値への懸念 アナリストは、5000億ドルのNvidia資金調達が拘束力を持たず、リスクを伴うと警告しています。GPUはすぐに価値を失い、一部のAIエンドユーザーは支払い顧客ではない可能性があります。AIプロジェクトが不振に終われば、ブラックロックのインフラとクレジットへの賭けが打撃を受け、株価を圧迫する可能性があります。
これは、ポジティブなAI取引に対する主な対抗要因であり、AIブームが冷え込んだ場合にブラックロックを傷つける可能性のある実際のリスクを浮き彫りにしています。

2026年7月6月27日 – 2026年8月7日

▲2▼1

BlackRock、プライベート市場とデジタル金融の推進でAUM 15兆ドルに到達

記録的な第2四半期決算と15兆ドルのAUM BlackRockの第2四半期決算は予想を上回り、売上高は31%増加し、運用資産残高（AUM）は強い資金流入により15兆ドルを突破した。同社は手数料の高いプライベート市場、トークン化ファンド、退職者向け商品へと軸足を移している。
7月に株価を動かした中核となる新しい財務結果である。
140億ドルのMeta AIデータセンター案件 BlackRockはMetaのAIデータセンターに資金を供給する140億ドルの案件をまとめ、プライベート市場での存在感を広げた。これは手数料収入の大きな新たな源泉となり、インフラ投資における同社の役割の拡大を示している。
この期間に発表された主要な新成長要因である。
新たなデジタル金融商品と暗号資産からの流出 BlackRockはBitcoinインカムETFを立ち上げ、ステーブルコインとトークン化の取り組みを進めた。しかし、Bitcoin ETFからの流出は不安定なままで、Metaデータセンター債は7.53%という急勾配の利回りを必要とし需要は弱く、投資家の慎重姿勢を示唆した。
イノベーションの上振れ余地と、暗号資産および債券市場における現実の逆風の両方を示している。
債券利回りの上昇とAI関連債務への疲れ 債券利回りの上昇は長期ファンドに圧力をかけた。一方、AI関連債務への疲れと引き締まった労働市場は資産とセンチメントの重しとなる可能性がある。これらの要因は、BlackRockのデジタル金融とプライベート市場の拡大にもかかわらず、資金流入を制限するかもしれない。
前向きな勢いを相殺しかねない主なリスクを浮き彫りにしている。

7月25日 – 2026年8月7日

▲2▼1

BlackRock、トークン化ファンドと暗号資産の領域を拡大、ETFの資金流入は変動

欧州とCircleのArcでトークン化マネーマーケットファンドを開始 BlackRockは欧州で311 billionドルのマネーマーケットファンドのブロックチェーン基盤の株式クラスを開始し、トークン化ファンドBUIDLをCircleの新しいArcネットワークに展開する。これはデジタル金融からの新たな手数料収入を開拓し、BlackRockを競合他社より優位に保つもので、株価を支える。
新製品の投入はBlackRockの技術主導の収益と競争力を拡大する。
BlackRockがBitcoinを追加購入、音楽カタログ取引を支援 BlackRockは183 millionドル相当のBitcoinを追加購入し、音楽出版カタログの買収を支援した。これらの動きは、暗号資産とオルタナティブ資産の両方に資本を投入していることを示し、手数料収入を伸ばし、プライベートマーケットへの取り組みを強化する可能性がある。
新たな資本配分は、より高い手数料が得られる分野への継続的な拡大を示す。
Bitcoin ETF、長期的な流入基調にもかかわらず大幅な日次流出 BlackRockのBitcoin ETFは122 millionドルの流出日と、さらに212 millionドルの引き出しがあった。ファンドの総資産は約49 billionドルに達したにもかかわらずである。暗号資産ETFの資金流出入は依然として変動が大きく、短期的に資産と手数料収入を圧迫する可能性がある。
流出は主要な成長製品の資産と手数料収入を直接減少させる。
AIデータセンター債券の売却は成功したが高利回り、労働者訓練への投資も BlackRockのMetaデータセンター向け12.5 billionドルの債券は、7.5%の利回りを必要としたものの、価格設定後に好調に推移した。BlackRockはまた、テキサス州のデータセンター向けに電気技師を訓練するため100 millionドルを投じた。この取引はプライベートマーケットのエンジンが機能していることを示すが、借入コストの上昇と労働力の逼迫は逆風である。
債券売却と訓練投資は、BlackRockのインフラ戦略とコストに影響を与える新たな展開である。

7月28日 – 2026年7月30日

▲3▼1

ブラックロックの140億ドル規模のMeta AIデータセンター取引で株価が5.7%上昇

ブラックロックの140億ドル規模のMeta AIデータセンター合弁事業 ブラックロックが運用するファンドは、テキサス州にある140億ドルのAIデータセンターキャンパスの80%の持分を取得するために49億ドルの現金を投資し、Metaが20%を保有します。これによりブラックロックの手数料の高いインフラおよびプライベート市場資産が拡大し、将来の利益を直接押し上げ、株価は5.7%上昇しました。
これが今期BLK株を動かした主な新規イベントです。
125億ドルのAIデータセンターボンドに対する需要の弱さ ブラックロックはMetaのデータセンターの資金調達を支援するため、高い7.53%の利回りで125億ドルの債券を売却しました。投資家の発注は取引規模のわずか1.6倍で、2026年の平均である4倍を大きく下回りました。これは借入コストの上昇とAI関連債務への疲弊の可能性を示唆しており、BLKにとっての逆風です。
この取引の資金調達リスクを示す重要な対抗要因です。
ブラックロックが暗号資産規制のCLARITY法を支持 ブラックロックは、米国の暗号資産に関する明確なルールを定める法案であるCLARITY法を公に支持しました。明確な規制は投資家の信頼を高め、ブラックロックが暗号資産商品を拡大しやすくする可能性があり、長期的な手数料収入と株価を支えます。
BLKの暗号資産事業を支える新たな規制の動きです。
ブラックロックが機関投資家向けステーブルコインOUSDを支持 ブラックロックやVisaを含む140社以上が支援する機関投資家向けの新しいステーブルコイン、Open USDはイーサリアム上でローンチされます。ブラックロックの関与は資産運用サービスの需要を喚起し、デジタル金融における地位を強化する可能性があり、将来の手数料にとってプラスです。
BLKのエコシステムを拡大する新たなデジタル資産の取り組みです。

7月18日 – 2026年7月24日

▲3▼1

ブラックロックの記録的な第2四半期、新たな暗号資産流出と債券利回り急騰に直面

記録的な第2四半期決算と15.3兆ドルの運用資産残高 ブラックロックは記録的な運用資産残高15.3兆ドルを報告し、前年比22%増加、純流入額は1917億ドルでした。収益は31%増加し、利益率はほぼ5年ぶりの高水準に達しました。これは直接的に利益と投資家の信頼を高め、株価を押し上げました。
これは期間中最大の企業固有の出来事であり、BLKの利益と株価を直接押し上げます。
トークン化されたマネー・マーケット・ファンドと国債が勢いを増す ブラックロックは、トークン化されたマネー・マーケット・ファンドがオンチェーン金融の中心になると述べ、トークン化された国債ファンドはすでに26.1億ドルで2番目に大きい規模となっています。これは新たな急成長する手数料収入源を開拓し、デジタル金融でブラックロックをリードし続けます。
これはBLKの長期的な収益と株価を支える新たな成長手段を示しています。
プライベート市場とインフラの取引が拡大 ブラックロックは、プライベートクレジットとインフラチームを活用し、Metaのデータセンター向けに120億ドル超の債務取引を主導しています。これは、より高い手数料が得られるプライベート市場への進出が機能していることを示し、利益を押し上げ、株価を支える可能性があります。
これはBLKのプライベート市場の成長エンジンを示しており、将来の収益の主要な推進要因です。
暗号資産ETFからの流出と債券利回りの急騰 顧客はブラックロックのビットコインETFから1日で2億200万ドルを引き出し、原油が100ドルを超えたことで世界の債券利回りは2008年以来の高水準に達しました。これは同社の暗号資産部門と長期債券ファンドに圧力をかけ、資産とセンチメントを圧迫しています。
これは今期の主な相殺要因であり、BLKの暗号資産と債券商品にとっての実際の逆風を示しています。

7月11日 – 2026年7月16日

▲4

ブラックロックの第2四半期決算は予想超え、AUMは15兆ドル、トークン化を推進

第2四半期決算が予想超え、AUMは過去最高 ブラックロックが発表した第2四半期決算は1株当たり13.91ドルで予想を上回り、売上高は31%増の71億ドルとなった。運用資産残高（AUM）は1920億ドルの純流入に支えられ、初めて15兆ドルを突破した。これは利益と投資家の信頼を直接押し上げ、株価は6%以上上昇した。
期間内で最大の新規イベントであり、強い財務結果がBLKの株価を直接押し上げた。
投資商品のオンチェーン展開を加速 ブラックロックはファンドやETFをブロックチェーン上に載せる動きを加速させる計画で、投資家が暗号資産、株式、債券をデジタルウォレットで保有できるようにすることを目指している。トークン化されたマネー・マーケット・ファンド2本を申請し、ステーブルコイン準備金として600億ドルを運用している。これは新たな成長機会と手数料収入を開く。
デジタル資産分野での将来の成長に向けた新たな戦略的動きであり、株価にプラスに影響する。
英国のトークン化タスクフォースとAladdin Wealthの採用 ブラックロックは、2035年までに経済に440億ドルを追加し得る英国のトークン化タスクフォースに参加し、スタンダードチャータードはアドバイザリー業務にブラックロックのAladdin Wealthプラットフォームを採用する。これらはブラックロックのテクノロジーと資産運用の範囲を広げ、長期的な収益成長を支える。
ブラックロックの事業見通しと市場での地位を高める新たな提携と取り組みである。
暗号資産ETFの流入が8週連続の流出に歯止め 米国のビットコインとイーサリアムのETFに純流入があり、8週連続の流出が終わった。ブラックロックのIBITとETHAは資金を集めたファンドの一つだった。これは圧力下にあったブラックロックの暗号資産ETF事業を安定させ、手数料収入を支える。
以前のレポートで逆風となっていたブラックロックの暗号資産部門にとって、新たな好転である。

6月27日 – 2026年7月7日

▲3▼1

ブラックロックのプライベート市場と退職市場への注力が成長を牽引

プライベート市場が真の成長エンジンに ブラックロックは低手数料のETFから、より手数料の高いプライベート市場へと焦点を移している。第1四半期のオーガニック純手数料成長率は前年同期比8%に達し、5年間で最高となった。プライベート投資が401(k)プランに導入されれば、機会は劇的に拡大し、利益と株価を押し上げる。
これはブラックロックの収益性と評価を直接高める中核的な新成長ストーリーである。
新たなビットコイン・インカムETFが高利回り商品を追加 ブラックロックはiShares Bitcoin Premium Income ETFを立ち上げ、カバードコール・オプションを通じて年率12.5%の利回りを提供している。これにより暗号資産のラインナップが拡大し、インカムを求める投資家を引き付け、主要なビットコインETFが流出に見舞われる中でも資産と手数料収入を伸ばす。
最近の流出にもかかわらず、ブラックロックが暗号資産で革新を続けていることを示す新商品の発売であり、将来の収入を支える。
退職所得への需要が追い風に ブラックロックの調査によると、労働者の76%が退職後の保障が減ることへの不安を感じており、ターゲット・デート・ファンドに年金を組み入れている雇用主はわずか5%である。労働省が規制緩和を提案する中、ブラックロックの年金型商品と債券の専門知識は、相当な新規資産を呼び込む可能性がある。
ブラックロックが資金流入を獲得するのに有利な立場にある、大きく未開拓の市場を浮き彫りにしている。
ビットコインETFの流出が暗号資産事業に圧力 ビットコインETFが純流出となる中、ブラックロックのiShares Bitcoin Trust ETFは1日で3億ドルを失った。ビットコイン価格は1カ月で約20%下落し、センチメントが冷え込んだ。これにより暗号資産ETF事業からの資産と手数料収入が減少し、ブラックロックにとって逆風となる。
ブラックロックの暗号資産事業の一部が圧力にさらされていることを示す、現実的な相殺要因である。

Q2 20266月17日 – 2026年6月25日

▲3▼1

ブラックロックは暗号資産とプライベート市場を拡大する一方、一部の暗号資産保有を削減

トークン化証券のパイロット ブラックロックは、7月から株式、ETF、米国債をブロックチェーン上に載せるDTCCのパイロットに参加している。これは、より速く安い決済の中心にブラックロックを位置づけ、より多くの資産を引き寄せ、中核事業を強化する可能性がある。
BLKの将来の成長と効率化を促す可能性のある新しい技術イニシアチブを示している。
SpaceXへのエクスポージャーと50億ドルの注文 ブラックロックはSpaceX株に50億ドルの注文を出し、そのファンドはすでにSpaceXを保有している。SpaceXが主要指数に採用されると、パッシブファンドはさらに買い増す必要があり、ブラックロックのファンド資産と手数料収入を押し上げる。
BLKの運用資産と手数料収入を増やす大規模な資本コミットメントを強調している。
債券ETFの資金流入が60%急増 投資家が利回りを求める中、ブラックロックのiShares債券ETFの資金流入は前年同期比60%増加している。固定利付商品へのこの強い需要は、ブラックロックのETF事業と収入を直接押し上げる。
BLKの商品への強い需要を示しており、収益に直接プラスとなる。
6億1000万ドル相当のビットコインとイーサリアムを売却 ブラックロックは6億1000万ドル超のビットコインとイーサリアムを売却し、暗号資産の保有を減らした。この売却は暗号資産からの撤退を示唆する可能性があり、暗号資産ETF事業と投資家心理を損なう恐れがある。
暗号資産の前向きな展開を相殺する可能性のある最近のネガティブな動きを示している。

2026年6月6月17日 – 2026年6月25日

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ブラックロックは暗号資産とプライベート市場を拡大する一方、一部の暗号資産保有を削減

トークン化証券のパイロット ブラックロックは、7月から株式、ETF、米国債をブロックチェーン上に載せるDTCCのパイロットに参加している。これは、より速く安い決済の中心にブラックロックを位置づけ、より多くの資産を引き寄せ、中核事業を強化する可能性がある。
BLKの将来の成長と効率化を促す可能性のある新しい技術イニシアチブを示している。
SpaceXへのエクスポージャーと50億ドルの注文 ブラックロックはSpaceX株に50億ドルの注文を出し、そのファンドはすでにSpaceXを保有している。SpaceXが主要指数に採用されると、パッシブファンドはさらに買い増す必要があり、ブラックロックのファンド資産と手数料収入を押し上げる。
BLKの運用資産と手数料収入を増やす大規模な資本コミットメントを強調している。
債券ETFの資金流入が60%急増 投資家が利回りを求める中、ブラックロックのiShares債券ETFの資金流入は前年同期比60%増加している。固定利付商品へのこの強い需要は、ブラックロックのETF事業と収入を直接押し上げる。
BLKの商品への強い需要を示しており、収益に直接プラスとなる。
6億1000万ドル相当のビットコインとイーサリアムを売却 ブラックロックは6億1000万ドル超のビットコインとイーサリアムを売却し、暗号資産の保有を減らした。この売却は暗号資産からの撤退を示唆する可能性があり、暗号資産ETF事業と投資家心理を損なう恐れがある。
暗号資産の前向きな展開を相殺する可能性のある最近のネガティブな動きを示している。

6月17日 – 2026年6月25日

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ブラックロックは暗号資産とプライベート市場を拡大する一方、一部の暗号資産保有を削減

トークン化証券のパイロット ブラックロックは、7月から株式、ETF、米国債をブロックチェーン上に載せるDTCCのパイロットに参加している。これは、より速く安い決済の中心にブラックロックを位置づけ、より多くの資産を引き寄せ、中核事業を強化する可能性がある。
BLKの将来の成長と効率化を促す可能性のある新しい技術イニシアチブを示している。
SpaceXへのエクスポージャーと50億ドルの注文 ブラックロックはSpaceX株に50億ドルの注文を出し、そのファンドはすでにSpaceXを保有している。SpaceXが主要指数に採用されると、パッシブファンドはさらに買い増す必要があり、ブラックロックのファンド資産と手数料収入を押し上げる。
BLKの運用資産と手数料収入を増やす大規模な資本コミットメントを強調している。
債券ETFの資金流入が60%急増 投資家が利回りを求める中、ブラックロックのiShares債券ETFの資金流入は前年同期比60%増加している。固定利付商品へのこの強い需要は、ブラックロックのETF事業と収入を直接押し上げる。
BLKの商品への強い需要を示しており、収益に直接プラスとなる。
6億1000万ドル相当のビットコインとイーサリアムを売却 ブラックロックは6億1000万ドル超のビットコインとイーサリアムを売却し、暗号資産の保有を減らした。この売却は暗号資産からの撤退を示唆する可能性があり、暗号資産ETF事業と投資家心理を損なう恐れがある。
暗号資産の前向きな展開を相殺する可能性のある最近のネガティブな動きを示している。