Circle Internet Group vs Visa：値動きが違った理由

週・月・四半期ごとのニュース要約を時系列で比較

Circle Internet Group, Inc. (CRCL)

Q3 20267月11日 – 2026年10月1日

▲3▼1

Circleの第3四半期：銀行免許、Arcローンチ、Binance出資 vs. Open USD、格下げ

ステーブルコイン企業として初の連邦銀行免許 Circleはステーブルコイン企業として初の連邦銀行免許を取得した。これは規制面での大きな勝利であり、USDCの信頼性を高め、機関投資家の採用への道を開く。
これはCircleの競争力を強化する新たな規制上のポジティブなマイルストーンである。
Visa、Mastercard、BlackRockとArcブロックチェーンをローンチ CircleはVisa、Mastercard、BlackRockの支援を受けてArcブロックチェーンをローンチし、業界の強い支持を示すとともにUSDCの有用性を拡大している。
これは将来の成長と採用を促す可能性のある新製品のローンチである。
Binanceの1億ドル出資とVisaのUSDC支払い BinanceはCircleに1億ドルを出資し、VisaはUSDCでの支払いを開始した。パートナーシップの深化により、USDCの利用と需要が高まる可能性がある。
これらはCircleのエコシステムを裏付ける新たな戦略的投資と統合である。
Open USDの競合とアナリストの格下げがCRCLを圧迫 Visa、Mastercard、Stripe、BlackRock、Coinbaseが支援するOpen USDコンソーシアムがUSDCの支配的地位を脅かす一方、MizuhoとMorgan StanleyはCRCLを格下げし、Morgan Stanleyは目標株価を64%引き下げて38ドルとした。
これは新たな競争上の脅威と、株価を圧迫したネガティブなアナリスト心理である。

2026年9月8月29日 – 2026年10月1日

▲2▼2

CircleはUSDCのリーチを拡大するが、規制と競争の逆風に直面

Arcブロックチェーンの立ち上げと戦略的提携 CircleはVisaとBlackRockをパートナーとしてArcブロックチェーンを立ち上げ、Binanceは1億ドルの出資と流通契約を結んだ。これらの動きはUSDCの採用を拡大し、Circleを決済インフラに位置づける。
これはUSDCの利用と収益を押し上げる可能性のある主要な新展開である。
Tazapayの買収とChelseaのスポンサーシップ CircleはTazapayを買収し、Chelseaをスポンサーしたことで、リーチとブランドを拡大した。これらの取り組みはUSDCの採用と現実世界での利用を増やすことを目指している。
これらはUSDCの採用とブランド認知を高める可能性のある新しい取り組みである。
規制上の後退：CLARITY法の阻止とGENIUS法の利回り禁止 上院はCLARITY法を阻止し、GENIUS法はステーブルコインの利回りを禁止し、競争上のツールを奪った。これは不確実性を生み、利回りでユーザーを引き付けるCircleの能力を制限する。
これらの規制変更はCircleのビジネスモデルと競争力に直接影響する。
競争の脅威と財務上の損失 大手銀行、Open USD、AllUnityが競合ステーブルコインを立ち上げ、市場シェアを脅かしている。CircleはまたNobleのCosmosハブから撤退し、CFOと共同創業者を失い、27億5000万ドルの収益にもかかわらず2025年度に7000万ドルの損失を計上した。
これらの要因は、Circleの株価を圧迫する可能性のある競争激化と業務上の課題を示している。

最新9月8日 – 2026年10月1日

▼3▲1

CircleがTazapayを買収、Nobleから撤退、CFOが退任。新たなステーブルコイン競合が登場

Circle、Tazapayを約4億ドルの株式で買収へ Circleは、年間取引量250億ドル以上、ステーブルコイン利用率60%のクロスボーダー決済企業であるシンガポールのTazapayを、Circle株約4億ドルで買収することに合意した。これによりUSDCが実際のビジネス決済にさらに深く浸透し、需要を支えるが、株式での支払いは既存株主の持分を希薄化させる。
USDCの決済網を広げる主要な新規買収であり、この期間の中核的な要因。
Circle、NobleからUSDCを引き上げ、Cosmosハブを遮断 Circleは、CosmosエコシステムにおけるUSDCの主要ハブであるNobleブロックチェーン上でUSDCとその転送ツールを廃止し、2027年1月までに完全停止する。これにより流通チャネルが一つ失われ、そのエコシステムでのUSDC利用が縮小する可能性があり、需要にとっては軽度の重しとなる。
一つのエコシステムにおけるUSDCのリーチを減らす、具体的な新たなネガティブ材料。
CFOと共同創業者が同日にCircleを離れる CircleのCFO、Jeremy Fox-Geen氏が5年務めた後に退任し、共同創業者で取締役のSean Neville氏も同日に取締役会を辞任した。株価は約4%下落した。経営陣の交代は、Circleが買収を消化する中で不確実性を高めるが、CFOは12月まで留任する。
実行リスクと移行リスクを高める、市場を動かす新たなガバナンス上の出来事。
新たなステーブルコイン競合Open USDとUSDAUが登場 Open USDは、Coinbase、Visa、Mastercard、Stripe、Shopifyが支援する手数料無料のステーブルコインを立ち上げ、準備金収入をパートナーと分配する。ドイツのAllUnityもMiCA準拠のドルコインを立ち上げた。いずれもUSDCにとって競争を激化させ、Circleの市場シェアと準備金収入を圧迫する可能性がある。
USDCと直接競合する新規参入であり、この期間の新たな競争脅威。

9月6日 – 2026年9月24日

▲2▼1

Binanceの1億ドル出資とArcのVisa支援によるローンチがCircleの成長ストーリーを後押し

Binanceが1億ドルを出資し、5年間のUSDC流通契約を締結 BinanceはCircle株を5%の割引で1億ドル分購入し、自社プラットフォームでUSDCを促進する5年間の契約を結んだ。CircleはBinanceのウォレットに保有されるUSDCに基づく月額手数料をBinanceに支払う。これによりUSDCの流通が急成長市場に拡大し、Circleの中核製品への需要を支える。
これは期間最大の新たなポジティブ材料であり、USDCの流通と投資家の信頼を直接拡大する。
VisaがArcの創設バリデータとして参加、ステーブルコイン決済が200億ドルのランレートに到達 VisaはCircleのArcブロックチェーンの創設バリデータとなり、ステーブルコインのトラフィックをルーティングする立場からネットワークの安全性確保を支援する立場へと移行した。Visaのステーブルコイン決済量は年換算200億ドルのランレートに達し、前年比15倍となり、USDCとCircleの決済ツールに対する実際の支払い需要を示している。
大手決済パートナーがCircleのインフラへのコミットメントを深めていることを示す新たな成長シグナルである。
GENIUS法がステーブルコインの利回り支払いを禁止、Circleの2025年度損失がコスト圧力を浮き彫りに GENIUS法は現在、ステーブルコイン発行体が保有者に利息を支払うことを禁止しており、Circleの準備金収入モデルを固定する一方で競争手段を奪っている。Circleの2025年度決算は、売上高27.5億ドルにもかかわらず純損失7,000万ドルを計上し、流通コストが16.6億ドルに達した。その大半はCoinbaseやBinanceなどのパートナーに支払われた。
これはCircleの事業における構造的制約とコスト負担を明らかにする新たな規制・財務開示である。

9月15日 – 2026年9月17日

▲2▼1

上院が暗号資産法案を否決、しかしCircleのArcブロックチェーンは始動

上院が暗号資産市場構造法案を阻止 上院はCLARITY Actの審議入りに49対50で反対し、ステーブルコインの規則は未整備のままとなった。明確な規則があればUSDCの採用が進み規制リスクが減っていたため、Circleは約11%下落した。この法案はステーブルコインの報酬も制限する内容だったため、否決は両刃の剣だ。
これが今期最大の新規イベントであり、CRCLの急落を直接説明する。
Circleが主要パートナーとArcブロックチェーンを始動 CircleのArcネットワークは9月16日に始動し、BlackRock、Visa、Mastercard、DTCCなどがバリデータとして参加した。Arcは手数料にUSDCを使用し、1秒未満での決済を目指す。これによりCircleはステーブルコイン発行から決済インフラへと踏み出し、株価を支える新たな成長経路となる。
Arcのメインネット始動は、Circleに新たな収益をもたらす可能性のある主要な新製品のマイルストーンだ。
SECがトークン化株式に限定的な道を開く SECは、承認された取引所が投資家保護付きでトークン化された米国株を取引できるよう、一時的な救済措置を認めた。このニュースでCircleは上昇した。より多くのトークン化資産がオンチェーンで取引されれば、USDCとCircleの決済ツールの利用が増え、時間とともに需要を支える可能性がある。
この新たな規制上の動きは、Circleのトークン化とUSDC戦略にとってプラスだ。

8月29日 – 2026年9月4日

▲3▼1

Circleの規制推進とArcローンチが、新たな銀行系ステーブルコインの脅威を上回る

Circleのワシントンでのステーブルコイン規則推進が株価を押し上げ Circleの社長は議会に対し、新たな連邦ステーブルコインフレームワークであるGENIUS Actを完全に実施するよう求め、そうでなければ米国が金融的影響力を失う可能性があると警告した。より明確な規則はUSDCの採用を助け、規制リスクを減らすため、この証言を受けて株価は14%急騰した。
これが今期の動きの主な新たな原動力であり、競争のニュースにもかかわらずCRCLが上昇した理由を説明している。
21の大手銀行が独自のステーブルコイン立ち上げに結集 Bank of America、Citi、Goldman Sachs、UBSなどが、2027年初頭までにドル建てステーブルコインを発行する会社を設立し、次にユーロコインを予定している。発行体が増えればUSDCの競争が激化し、Circleの市場シェアと準備金収入に圧力がかかる可能性がある。
これはCircleの成長ストーリーに対する最大の新たな対抗要因であり、中核事業にとって真のリスクである。
Arcメインネットが100以上のパートナーと実決済の成長で接近 CircleのブロックチェーンArcは9月16日にVisaを含む100以上のパートナーとともにローンチし、そのPayments Networkは年間決済額がゼロから約230億ドルに成長し、175の銀行が参加している。これはCircleをステーブルコイン発行以外に拡大するが、コストは上昇しており実行リスクは残る。
ArcはCircleの収益構成を広げ、株価を支える可能性のある新たな成長エンジンである。
チェルシーFCのユニフォーム契約でUSDCが世界中のファンの前に Circleは2026/27シーズンからチェルシーのメインユニフォームスポンサーとなり、男子、女子、アカデミーのシャツにUSDCのロゴが入る。これは暗号資産ユーザー以外にもブランド認知を広げ、より多くの人々がUSDCを使うきっかけとなり、需要を支える可能性がある。
USDCの認知と採用を広げる新たなマーケティング提携であり、Circleにとって新たなポジティブ材料である。

2026年8月8月3日 – 2026年8月27日

▲3▼1

Circleの8月：決算好調と銀行免許が格下げを上回る

第2四半期決算の好調と初の連邦銀行免許 Circleの第2四半期決算は予想を上回り、経営陣は業績見通しを引き上げた。また、ステーブルコイン企業として初の連邦銀行免許を取得した。これは規制上の大きな節目であり、信頼性を高め、新たな事業機会を開く。
8月に株価を押し上げた重要なポジティブ材料だった。
主要パートナーとArcブロックチェーンのメインネット始動 Circleは、Arcブロックチェーンのメインネットを9月16日に始動すると発表した。Visa、Mastercard、BlackRockがバリデータを務める。これはUSDCの利用拡大とCircleのエコシステム強化につながる可能性がある。
成長と提携を示す新製品の発表。
VisaがUSDC支払いを展開、採用拡大 Visaは180億のエンドポイントでUSDC支払いを展開しており、CircleはX、Mastercard、JCB、そして日本での提携を通じて採用を拡大している。これらの動きはUSDCの実世界での利用を増やす。
主要な決済ネットワークとの統合と採用拡大を示している。
Morgan Stanleyの格下げと競争激化 Morgan StanleyはCircleをUnderweightに格下げし、目標株価を64%引き下げて38ドルとした。USDC採用の減速、準備金収入の弱さ、高いバリュエーションを理由に挙げている。Revolutのような銀行やフィンテック企業が独自のステーブルコインを発行することで、競争圧力が高まっている。
株価を圧迫し、リスクを浮き彫りにした重要なネガティブ材料。

8月23日 – 2026年8月27日

▲3▼1

CircleのUSDC成長ストーリーに、銀行と競合ステーブルコインの競争激化が影を落とす

銀行とフィンテックがステーブルコインに参入 かつてステーブルコインに反対していた銀行が、今では独自の発行を検討しており、Revolutはユーロコインを立ち上げた。発行体が増えればUSDCの競争が激しくなり、Circleの市場シェアや手数料、準備金収入に圧力がかかる可能性がある。銀行のニュースを受けてCRCLは4%下落した。
これが今期のCircleの核心事業に対する主な新たな脅威であり、売り圧力の直接的な説明になる。
BernsteinがCircleを支持、目標株価140ドル BernsteinはOutperformと目標株価140ドルを再表明した。これは現在の株価より約75%高い水準で、Clarity Actが可決されるかどうかに関わらず、暗号資産の勢いとステーブルコイン決済の普及が成長を牽引すると述べている。強気のアナリスト評価は買い手を呼び込み、株価を支える可能性がある。
新しく具体的なアナリストの支持は、最近の株価反発を支える新たな力である。
Cathie Woodが買い続け、Circleを擁護 ARKのCathie Woodは、VisaとMastercardで強気になったウォール街のアナリストはCircleを理解できないと述べ、彼女のファンドはCRCLを約3億2900万ドル保有しており、これは最大の暗号資産への賭けである。著名投資家が下落した株を公に買うことは、センチメントを安定させ、注目を集める可能性がある。
著名な保有者による公の擁護は新しく、投資家が売りをどう見るかに影響を与える。
USDCが日本で拡大、米国債需要も増加 Coincheckはステーブルコイン取引の登録を行い、USDCを扱う計画で、日本でのCircleの流通が広がる。別途、Genius Actの下でのステーブルコイン成長は短期米国債の需要を増やす可能性があり、Circleの事業を政府の借入需要と結びつけ、長期的な見方を支える。
これらはUSDC需要を支える新たな採用と規制の追い風の展開である。

8月10日 – 2026年8月21日

▲4

CircleのUSDC採用が拡大、Arcのローンチ接近と暗号資産ルールの進展で

XがクリエイターにUSDCで支払う可能性 XはインフルエンサーやコンテンツクリエイターにUSDCで支払うため、Circleと協議中。実現すればCircleのステーブルコインに巨大な新用途と需要が生まれる。流通するUSDCが増えればCircleの準備金収入も増え、株価を支える。
USDCの利用とCircleの収益を直接増やす、重要な新流通チャネルの可能性。
MastercardとJCBがUSDC決済を拡大 Mastercardはステーブルコイン基盤BVNKを買収し週末決済を開始、JCBは日本でLawson店舗におけるUSDC決済の実証実験を始めた。こうした実世界の決済利用はUSDCの取引と需要を増やし、Circleの本業にプラス。
USDCの実世界での利用と需要を広げる具体的な決済統合。
Arcメインネットのローンチ接近、有力支援者も Circleは自社ブロックチェーンArcの詳細を公表。9月16日開始予定で、BlackRock、Visa、Mastercardなどがバリデータを務める。ArcはCircleを単なるステーブルコイン発行体からインフラ提供者にし、新たな収益を生み、Open USDなどの競合に対抗する助けとなる。
Circleの事業と成長ストーリーを一変させうる重要な新製品。
暗号資産ラリーとClarity Actへの期待がCRCLを押し上げ トランプ大統領が議会にClarity Actの可決を促し、財務省が債券買い戻しを倍増すると表明したことを受け、Bitcoinは78,000ドルを超えて急騰。規制が明確になればステーブルコインの採用が進み規制リスクが減るとの見方から、Circleは週間で約16%上昇した。
規制の明確化と暗号資産全体のラリーが、今期のCRCL株価を動かす主要因。

8月3日 – 2026年8月5日

▲3▼1

CircleのQ2とArcローンチがMorgan Stanleyの格下げを上回る

Morgan StanleyがCircleをUnderweightに格下げ、目標株価を64%引き下げ Morgan StanleyはCircleをUnderweightに格下げし、目標株価を$106から$38に大幅に引き下げた。これは同株に対する最も弱気な見方で、USDC採用の減速、準備金収入の弱さ、割高なバリュエーションを理由に挙げている。CRCLはこの日約6%下落した。これは株価を圧迫する新たなアナリスト警告である。
目標株価を大幅に引き下げた主要な新規格下げは、CRCLの株価と投資家心理に直接重くのしかかる。
Q2決算は予想超え、ガイダンス引き上げ、初の連邦銀行免許 CircleのQ2 EPSは$0.18で予想を上回ったが、売上高$701 millionはわずかに未達だった。通年のその他収益ガイダンスを$310–330 millionに引き上げ、マージンガイダンスも引き上げ、ステーブルコイン企業として初の連邦銀行免許を確認した。投資家が成長見通しに注目したため、株価は約9%急騰した。
決算報告とガイダンス引き上げは今期最大の企業固有のカタリストであり、CRCLを押し上げた。
Arcブロックチェーンのメインネットが9月16日に予定、Visa、Mastercard、BlackRockがバリデータに CircleはVisa、Mastercard、BlackRock、DTCCなどを、9月16日に公開ローンチするArcブロックチェーンの創設バリデータとして指名した。BlackRockはトークン化マネーファンドをArcで展開する計画だ。これはCircleの技術を拡大し、USDC利用を促進する可能性があり、株価を支える。
ArcのローンチはCircleの長期的な成長ストーリーを後押しする具体的な新製品のマイルストーンであり、株価を押し上げた。
Visaが180億のエンドポイントでUSDC支払いを展開 Visaはステーブルコイン支払いをVisa Directプラットフォームに統合し、195カ国で180億以上のエンドポイントに到達、主にUSDCを使用している。この実世界のユースケースはUSDCの流通と需要を増やし、Circleの中核事業にプラスとなる。
主要な決済ネットワークがUSDCを大規模に採用することは、CRCLの株価を支える新たな需要ドライバーである。

2026年7月7月11日 – 2026年7月31日

▼3▲1

Circle、競合ステーブルコインの登場と格下げで打撃を受けるも、提携と信託認可が支えに

Open USDコンソーシアムが競合ステーブルコインを開始 Visa、Mastercard、Stripe、BlackRock、Coinbaseが支援するOpen USDコンソーシアムが、手数料無料で準備金収入を共有する競合ステーブルコインを開始し、USDCのビジネスモデルを脅かしたことで、CRCLは約16%下落した。
これが7月にCRCLを押し下げた最大の要因であり、Circleの中核であるステーブルコインの収益構造を直接脅かすものだった。
Mizuhoの格下げとJPMorganの警告 MizuhoはCircleをUnderperformに格下げし目標株価を50ドルとし、JPMorganはHyperliquidに関連するリスクを指摘したことで、ネガティブなセンチメントが強まり株価が圧迫された。
大手銀行によるアナリストの格下げやリスク警告が、この期間の投資家心理を押し下げた。
規制の遅延とインサイダー売り 米規制当局がGENIUS Actの期限を守らなかったことで不透明感が生じ、さらにCircle社長が3,000万ドル超の株式を売却したことは、一部の投資家に自信の低下を示すシグナルと受け取られた可能性がある。
これらの出来事はネガティブなニュースの流れを強め、実行力やインサイダーのセンチメントに対する懸念を高めた。
提携、信託認可、特許 CircleはJCBやKakaoとの提携を締結し、ニューヨーク州の信託認可を取得し（株価は8.4%上昇）、IBMのブロックチェーン特許を1,000件以上取得し、Coinbaseとの契約は自動更新され、BlackRockはオンチェーン商品の加速を約束した。
これらのポジティブな展開はネガティブなニュースに対する相殺要因となり、Circleの長期的な成長見通しを支えた。

7月26日 – 2026年7月31日

▲3

Circleの規制面での勝利と特許獲得も、Open USDの脅威で相殺

Circleがニューヨーク信託免許を取得 Circleはニューヨーク州金融規制当局から限定目的信託免許を取得し、州銀行法の下でカストディと資産管理を提供できるようになった。これにより公式な監督の層がもう一つ加わり、USDCが大手機関投資家にとってより魅力的になり、長期的な需要を支える。このニュースで株価は8.4%上昇した。
Circleの信頼性と機関投資家への訴求力を直接高める、重要な新規規制承認である。
CircleがIBMのブロックチェーン特許ポートフォリオを買収 CircleはIBMから1,000件以上のブロックチェーン特許を取得し、米国最大の保有者となった。これにより技術的な堀が強化され、より良い製品の構築に役立つ可能性があるが、財務的な影響はすぐには出ない。トークン化金融をリードするというCircleの野心も示している。
Circleの技術的地位と長期的な競争優位性を高める新たな戦略的買収である。
Coinbaseとの提携が既存条件で自動更新 CoinbaseはCircleとの提携が同じ条件で自動更新されたことを確認し、USDCが同プラットフォーム上の主要なステーブルコインであり続けることを確実にした。これにより主要な流通チャネルに関する不確実性が取り除かれ、Coinbaseが他のステーブルコインに多角化する中でもCircleの収益安定性を支える。
重要な提携が継続するという新たな確認であり、株価に対する潜在的な重しを軽減する。

7月11日 – 2026年7月23日

▲2▼2

Circleは提携を拡大するが、Open USDと規制の遅れに直面

Circleが世界的な提携を拡大 Circleは日本のJCBおよび韓国のKakaoと契約を結び、ステーブルコイン決済とクロスボーダー送金を検討している。これらの提携はUSDCの利用と需要を増やし、Circleの長期的な成長と収益の可能性を支える可能性がある。
新たな提携はUSDCの採用と需要の拡大を示しており、Circleのビジネスの主要な推進要因である。
Clarity Actの進展がセンチメントを押し上げ ベッセント財務長官はClarity Actが「1ヤードライン」にあると述べ、暗号資産株が急騰し、Circleは7.9%上昇した。この法案は規制の明確化をもたらし、ステーブルコインの利用を拡大する可能性があり、CircleのUSDCに利益をもたらす。
規制の明確化はCircleの株価とビジネスモデルにとって主要な触媒である。
Open USDの競争とアナリストの格下げ みずほはCircleをUnderperformに格下げし、目標株価を50ドルとし、Open USDがCircleの準備金収入モデルに脅威を与えていると指摘した。JPモルガンもHyperliquidの取引による収益圧力を警告し、競争リスクを強調した。
競争上の脅威と格下げは、Circleの株価と将来の収益に直接圧力をかける。
規制の遅れとインサイダー売り 米国の規制当局はGENIUS Actの期限を逃し、ステーブルコインの規則は不明確なままである。また、Circleの社長はIPO以来3000万ドル以上を売却したが、ほとんどは事前に計画されたものであった。これらは不確実性とネガティブなセンチメントを加える。
規制の遅れとインサイダー売りは投資家の信頼を損ない、株価を圧迫する可能性がある。

7月11日 – 2026年7月15日

▲2▼2

Open USDコンソーシアムが発足、CircleのUSDC見通しに打撃

Open USDコンソーシアムが発足、USDCを脅かす Visa、Mastercard、Stripe、BlackRock、Coinbaseを含む140社以上が、準備金の収益をパートナーに還元し、発行・償還手数料を無料とするステーブルコイン「Open USD」を立ち上げた。CircleのUSDCはパートナーにとってより有利な条件のライバルに直面し、CRCLは約16%下落した。
これが今期、CRCLを押し下げた支配的な新たな力である。
MizuhoがCircleを格下げ、JPMorganがUSDCの脅威を指摘 MizuhoはOpen USDとの競争を理由にCircleをアンダーパフォームに格下げし、目標株価を$50とした。またJPMorganはHyperliquidの成長がUSDCの経済性を脅かすと警告した。アナリストの格下げと競合技術への警告が、コンソーシアムのニュースに加えて売り圧力を強めている。
新たなアナリストの動きは、競争上の脅威がCRCLに織り込まれつつあることを示している。
BlackRockがオンチェーン商品を加速、Circleを支援 BlackRockはファンド、ETF、米国債をブロックチェーン上に載せる動きを加速すると述べ、Circleのために約$60 billionの準備資産を運用している。オンチェーン上のトークン化資産が増えれば、USDCとCircleのサービスへの需要が高まる可能性があり、Open USDの脅威に対する実質的な対抗要因となる。
CRCLの長期的な需要ストーリーを支える主要な新たなポジティブ要因である。
インフレ鈍化が暗号資産全体を押し上げる 6月のCPIは前月比0.4%低下し、2020年以来最大の落ち込みとなった。これを受けてBitcoinは約$64,900まで上昇し、Ethereumは7%上昇した。金融緩和と暗号資産市場の追い風はCircleのセクター全体にプラスだが、FRB議長はインフレが克服されたわけではないと警告した。
今期のCRCLにとって追い風となるマクロ環境を説明している。

Q2 20266月17日 – 2026年7月10日

▲2▼2

Circleの規制上の勝利は新たなステーブルコイン競争で相殺される

規制の堀が広がる FRBはステーブルコイン発行体に銀行並みの本人確認を提案し、Tetherなどの競合が競争しにくくなり、Circleの立場が強化される。
この規制の動きは競合の参入障壁を高め、Circleに利益をもたらす。
OCCが国営信託銀行を承認 OCCがCircleの国営信託銀行を承認し、USDCの信頼性が高まり、株価は7%上昇した。
この承認はCircleの株価を直接押し上げ、機関投資家としての地位を高める。
Open USDコンソーシアムがUSDCを脅かす Visa、Mastercard、BlackRock、Coinbaseが支援するOpen USDコンソーシアムが、ゼロコストのミンティングでUSDCの支配力を脅かし、CRCLは17%下落した。
この新たな競争脅威がCircleの株価を直接圧迫した。
JPMorganが利回り付きステーブルコインに反対ロビー活動 JPMorganは利回り付きステーブルコインの禁止を求めてロビー活動を行っており、Circleの準備金利息収入の大部分が失われる可能性がある。
この規制変更の可能性はCircleの収益モデルに重大なリスクをもたらす。

2026年6月6月17日 – 2026年7月10日

▲2▼2

Circleの規制上の勝利は新たなステーブルコイン競争で相殺される

規制の堀が広がる FRBはステーブルコイン発行体に銀行並みの本人確認を提案し、Tetherなどの競合が競争しにくくなり、Circleの立場が強化される。
この規制の動きは競合の参入障壁を高め、Circleに利益をもたらす。
OCCが国営信託銀行を承認 OCCがCircleの国営信託銀行を承認し、USDCの信頼性が高まり、株価は7%上昇した。
この承認はCircleの株価を直接押し上げ、機関投資家としての地位を高める。
Open USDコンソーシアムがUSDCを脅かす Visa、Mastercard、BlackRock、Coinbaseが支援するOpen USDコンソーシアムが、ゼロコストのミンティングでUSDCの支配力を脅かし、CRCLは17%下落した。
この新たな競争脅威がCircleの株価を直接圧迫した。
JPMorganが利回り付きステーブルコインに反対ロビー活動 JPMorganは利回り付きステーブルコインの禁止を求めてロビー活動を行っており、Circleの準備金利息収入の大部分が失われる可能性がある。
この規制変更の可能性はCircleの収益モデルに重大なリスクをもたらす。

6月18日 – 2026年7月10日

▲2▼1

CircleがOCCの銀行認可を獲得、しかし利回り禁止の脅威とOpen USDの競合が重しに

OCCがCircle National Trust銀行を認可 CircleはOCCの認可を獲得し、国法信託銀行を開設できるようになった。これにより直接連邦の監督下に入り、規制された暗号資産のカストディが可能になる。これはUSDCのインフラと信頼性を強化するもので、株価はこのニュースで7%以上急騰した。
これは期間中最大の新たなポジティブ材料であり、Circleの規制上の立場と成長見通しを直接押し上げる。
JPMorganがステーブルコインの利回り禁止を推進 Jamie Dimon氏と銀行団体は、CLARITY Actで利回り付きステーブルコインをすべて禁止するよう働きかけている。可決されれば、Circleは準備金の利息からの収入の大半を失うことになり、中核事業モデルにとって深刻な脅威となる。
これはCircleの主要な収入源を直接消し去る可能性のある新たな規制リスクであり、株価見通しの主要な要因となる。
MiCAの期限がEURCの活動を押し上げ EUのMiCA規則により非準拠のユーロ建てステーブルコインが排除され、CircleのEURCはオンチェーン活動が過去最高に達した。これは規制された市場でCircleがシェアを伸ばしていることを示し、長期的な成長ストーリーを支える。
これはCircleの欧州における競争優位性を示す新たなポジティブな規制動向である。

6月17日 – 2026年7月1日

▲2▼2

Circleの規制上の勝利は、新たなステーブルコインコンソーシアムの脅威で相殺される

FRBのステーブルコイン規則がCircleの堀を広げる FRBはステーブルコイン発行体に銀行並みの本人確認を提案し、不透明な競合Tetherが米国で競争するのを難しくしている。規制されたドル裏付けのUSDCを持つCircleは市場シェアを拡大する可能性があり、申請中の銀行免許が成長を支えるかもしれない。アナリストは2028年までに収益がほぼ倍増すると予想している。
これはCircleの競争地位を直接高める主要な新規規制の触媒である。
Open USDコンソーシアムがUSDCの支配を脅かす Visa、Mastercard、BlackRock、Coinbaseを含む140社以上が、無コストのミントと償還を特徴とするステーブルコインOpen USDを立ち上げる。パートナーは準備金収益を分配し、Circleのような発行体から利回りを移す。このニュースでCRCLは17%下落し、投資家は市場シェア喪失を懸念している。
これは最大の新たな競争脅威であり、株価の急落を直接引き起こした。
DTCCのトークン化証券パイロットにCircleが参加 DTCCは7月にBlackRock、Goldman Sachs、Circleと共に、トークン化された米国株、ETF、国債をブロックチェーン上に載せるパイロットを開始する。Circleの関与はUSDCとそのトークン化サービスへの需要を促し、長期的な成長ストーリーを強化する可能性がある。
この新たな提携は、Circleのサービスに対する機関投資家の採用と需要の高まりを示している。
VisaとMastercardが共同ステーブルコインプラットフォームを検討 Visa、Mastercard、Stripeが共同ステーブルコインプラットフォームの立ち上げに向けて協議中と報じられており、USDCと直接競合する可能性がある。彼らの巨大な決済ネットワークにより、かなりの市場シェアを獲得し、Circleへの競争圧力が増す可能性がある。
この新たな競争の展開は、Circleの市場地位に対するネガティブな感情を増幅させる。

Visa Inc. Class A (V)

Q3 20267月4日 – 2026年10月1日

▲2▼2

VisaはQ3決算で予想を上回ったが、人員削減と規制・競争の脅威に直面

Q3決算で予想上回り、ガイダンス引き上げ VisaのQ3売上高は14.4%増で予想を上回り、通期ガイダンスを引き上げ、中核事業の強い勢いを示した。Pershing Squareの新規出資も投資家心理を押し上げた。
これが今四半期の株価の主なポジティブ要因であり、予想を上回る財務実績を示している。
ステーブルコインとAI決済の拡大 Visaはステーブルコインプラットフォーム、AI決済ツール、エージェント型決済の提携を進めた。ステーブルコインカードプログラムは160を超え、年間換算取引額は$20Bに達し、デジタル決済成長に向けたVisaの地位を確立した。
これはVisaの新興決済技術における進展を強調するもので、将来の収益の鍵となる成長分野である。
人員削減とリストラ費用 Visaは2,600人（全従業員の7%）を削減し、2026年ガイダンスの弱さを受けて$563Mのリストラ費用を計上した。このコスト削減は将来の収益性への圧力を反映し、一部の投資家を不安にさせた。
これはセンチメントを圧迫し、Visaの見通しへの懸念を高めた主要なネガティブ要因である。
規制と競争の脅威 規制上の脅威にはEUのデジタルユーロ、Credit Card Competition Act、イングランド銀行のサイバーリスク警告が含まれる。MastercardがBVNKを買収し、欧州の競合他社がENPを結成したことで競争が激化した。
これらの外部圧力はVisaの長期的な成長と市場シェアを制限する可能性があり、ポジティブ要因に対する主要な相殺要因である。

2026年9月8月30日 – 2026年10月1日

▲2▼2

VisaのステーブルコインとAI決済は成長するが、欧州とサイバーリスクが重しに

ステーブルコイン連携カードプログラムが急増 Visaのステーブルコイン連携カードプログラムは160を超え、年間決済額は200億ドル、15倍の成長を遂げた。これは暗号資産決済への賭けが実を結びつつあり、将来の収益を支えることを示す。
Visaの事業における主要な新成長ドライバーを浮き彫りにしている。
AIエージェント決済基準が勢いを増す VisaのAIエージェント決済基準が勢いを増し、新たな提携によりクロスボーダーと金融包摂の範囲が拡大。これはAI主導の取引に向けたVisaの立場を強め、長期的な成長の道筋となり得る。
Visaの重要な将来成長分野における進展を示している。
欧州の競合とデジタルユーロがVisaを脅かす 欧州の競合他社がENPを結成し、デジタルユーロが前進。これはVisaの欧州での取扱高と価格決定力に脅威を与える。主要地域での収益と市場シェアに圧力がかかる可能性がある。
Visaの事業に対する重大な競争上および規制上の脅威を特定している。
イングランド銀行がVisaをシステム上のサイバーリスクと指摘 イングランド銀行がVisaをシステム上のサイバーリスクと指摘し、規制上の監視が強まる。これはコンプライアンス費用の増加や評判の悪化につながり、投資家心理の重しとなる可能性がある。
Visaの業務と株価に影響し得る新たな規制リスクを指摘している。

最新9月26日 – 2026年10月1日

▲3▼1

Visaはクロスボーダーとステーブルコインの範囲を拡大するが、欧州は対抗する決済網を構築

Visa、UPT Currencycloudで法人クロスボーダーを拡大 VisaはUPTと提携し、法人クロスボーダー決済とバーチャルIBANにCurrencycloudを導入し、付加価値サービスとクロスボーダー資金フローを追加した。これは企業間資金移動からの手数料収入を増やし、Visaの収益と株価を支える。
新たな提携はVisaのクロスボーダー決済量と手数料収入を直接拡大する。
Visa、訴訟エスクローに4億500万ドルを拠出し株式数を削減 Visaは米国の訴訟エスクローに4億500万ドルを拠出し、これによりClass B株のClass A株への転換率が低下する。これは完全希薄化後の株式数を減らし、自社株買いのように1株当たり利益を押し上げ、株価を支える。
新たな資本措置は株式数を直接削減し、EPSにプラスに寄与する。
Open USDステーブルコインがVisaを創設パートナーとして開始 手数料無料のステーブルコインOpen USDが、Visaを創設パートナーとして開始し、Visaは株式と流通権を得る。これはVisaを新たなステーブルコイン決済網に位置づけ、時間とともに取引量と手数料をより多く獲得する可能性がある。
新たなステーブルコインの開始により、Visaは成長する決済インフラの持分を得る。
欧州の競合がENPを結成、デジタルユーロも前進 欧州の決済企業がENPを設立し、各国システムを相互接続してクロスボーダー決済でVisaに対抗する合弁会社を作った。別途、ECBのデジタルユーロが重要な投票を通過し、2029年までに受け入れが義務付けられる。どちらもVisaの欧州での取引量と価格決定力に脅威となる。
新たな競争と規制の脅威はVisaの欧州市場シェアを侵食する可能性がある。

9月20日 – 2026年9月24日

▲3

Visa、ステーブルコインとAIエージェント決済の基盤を拡大、成長資金確保のため人員削減

Visa、ミームコイン報酬の抜け穴を閉鎖 Visaは、ミームコインの購入で通常のクレジットカード報酬が得られる抜け穴を閉鎖している。これは報酬とコンプライアンスの枠組みを保護し、規制リスクを減らし、手数料収入を支える。
この規制措置はVisaの手数料体系とコンプライアンスに直接影響し、株価の主要な要因となる。
Visa、2,600人削減、5億6,300万ドルの費用計上 Visaは2,600人を削減し、5億6,300万ドルの退職金費用を計上した。一方でEPS成長率は10%台半ばの下限を見込んでいる。決済額は4兆ドルを超え、付加価値サービスは34%成長し、強い需要を示す一方でマージン圧力も示している。
この再編はVisaのコストと収益性に影響し、投資家にとって主要な要因となる。
Visa、ステーブルコイン決済とカードプログラムを拡大 Visaのステーブルコイン決済の年間換算ランレートは200億ドルに達し、前年比15倍に増加した。また、CircleのArcブロックチェーンに創設バリデータとして参加した。さらにReapと提携し、100以上の市場でステーブルコインカードを提供し、決済額を増やしている。
ステーブルコインの拡大は主要な成長要因であり、取引量と手数料を増加させる。
Visa、AIエージェント決済基準と実証テストを推進 VisaはクロスネットワークのKnow Your Agentフレームワークを共同開発し、Revolutと共にフランス初のパスキー認証によるエージェント決済を完了した。これらの動きにより、AIエージェントが消費者のために買い物をする際に手数料を獲得する立場をVisaは築いている。
AIエージェント決済は将来の成長分野であり、Visaの基準主導は長期的な取引量を促進する可能性がある。

9月12日 – 2026年9月18日

▲3

VisaのAIエージェント決済推進は前進、ただし実世界での普及は依然として遅れている

Bernstein：AIショッピングエージェントは逆風ではなく追い風 Bernsteinは、エージェント型コマースはVisaにとってプラスだと主張し、デジタル化の進展、取引件数の増加、Visaのエージェント型トークン／標準規格を挙げ、カードは依然として好まれる支払い方法だと述べた。これは、AIエージェントが人々の買い物をする中でVisaのネットワークが手数料を取り続けるという見方を支持する。
AIエージェントによる買い物がVisaの株価にプラスかマイナスかを直接的に答えている。
Visaの調査でオンラインおよびアプリ内支出が増え続けていることが判明 Visaの調査では、6つの市場でオンラインおよびアプリ内の支払い量が増加しており、サブスクリプションや配送に紐づくカードが増えていることが分かった。デジタルおよび継続的なカード支出が増えれば、Visaのネットワーク上で処理される取引が増え、手数料と成長を支える。
Visaの中核となる取引量を押し上げる持続的な需要シフトを示している。
VisaがCircleのArcネットワークの創設バリデータに選出 CircleのArcブロックチェーンがローンチされ、12の創設バリデータの1つにVisaが名を連ねた。これによりVisaは新たな機関向け決済インフラで役割を得る。これがトークン化資産の標準的なレールになれば、Visaは時間とともに決済および支払い量をより多く取り込める可能性がある。
Visaが次世代の決済決済レールに自らを位置づけていることを示している。
VisaのAIエージェントコマースは予測に比べ依然として極小 Visaのエージェント型コマース推進は、予測される数百万件に対し数百件のベータ取引にとどまっており、消費者の信頼の低さ、加盟店の責任問題、競合するプロトコルが足かせとなっている。VisaのIntelligent Commerce Connectは規模での実証がされておらず、長期的な機会は大きくても短期的な手数料への影響は小さい。
主な相殺要因：AIエージェントの話は有望だが、まだ意味のある取引量を生み出していない。

8月30日 – 2026年9月11日

▲3▼1

Visa、規制リスクが残る中でステーブルコインとAIエージェント決済の基盤を拡大

Visaのステーブルコインカード事業がオンチェーン資金調達で拡大 Visaは現在160以上のステーブルコイン連携カードプログラムを抱え、年間決済額は200億ドルを超え、1年前から15倍以上に増加した。Credit Coopとの新たな提携により、カード発行会社に資金を供給するオンチェーン与信枠が提供され、ボトルネックが解消されることで、Visaがより多くの決済額と手数料を獲得しやすくなる。
これはVisaのネットワークに直接決済額を追加する、具体的で急成長中の収益源を示している。
VisaがAIショッピング向けの共有Know-Your-Agent標準を主導 Visa、Mastercard、Ant Internationalは、VisaのTrusted Agent Protocolに基づき、AIショッピングエージェントを検証する共通の仕組みを構築している。採用されれば、摩擦が減り、AIによる購買がVisaのネットワークを通るようになる可能性があるが、開始日や価格設定はまだ決まっていない。
Visaを潜在的に巨大な新決済市場の中心に位置づけるもので、長期的な成長の鍵となる。
新市場と金融包摂の取り組みが取引量を増加 Visaは制裁解除後にシリアで初のクロスボーダー決済を処理し、IFCと2億ドルのリスク分担計画で提携し、ラテンアメリカとカリブ海地域の銀行サービスを受けられない消費者をつなぐ。どちらもVisaの対象市場と長期的な決済額を拡大する。
これらは新たなカード会員と取引を追加し得る、新たな地理的・金融包摂の拡大である。
規制とサイバーリスクの警告がセンチメントを圧迫 イングランド銀行総裁は、AI主導のサイバー攻撃による障害が金融システムを不安定にしかねない少数の共有技術プロバイダーの一つとしてVisaを名指しし、より厳格な管理を求めた。これは、即時の財務的影響がなくてもVisaの株価を圧迫し得る規制・システミックリスクの監視を思い起こさせる。
今期の主な相殺要因であり、より厳しい規制や罰金につながり得る現実のリスクを浮き彫りにしている。

2026年8月8月3日 – 2026年8月28日

▲2▼2

ビザのAIとステーブルコインへの賭けが実を結ぶ、競争激化の中で

AIエージェント決済の推進 ビザはBioCatchを24億ドルで買収し、85以上のパートナーと共にAgentic Readyを立ち上げ、Agentic Payments Allianceに参加し、AI主導の取引に向けて体制を整えた。この新たな成長分野が株価を押し上げる一助となった。
これは主要な新戦略の動きであり、前向きなセンチメントを促した。
ステーブルコイン拡大とガイダンス引き上げ ビザはCircleのArcを支援し、ステーブルコインの支払いを180億のエンドポイントに拡大し、ステーブルコインのカード利用額が3倍の10億ドルに増加した。第3四半期は予想を上回りガイダンスを引き上げ、Pershing Squareが株式を取得し、信頼感が高まった。
これらの展開はステーブルコインにおける具体的な進展と財務見通しの改善を示している。
人員削減と再編費用 ビザの2,600人の人員削減と5億6,300万ドルの再編費用が株価を圧迫し、コスト懸念を反映して投資家心理を重くした。
これは株価に影響を与えた新たなネガティブな出来事である。
マスターカードの競争的な動き マスターカードはBVNKを買収し、ビザからステーブルコインパートナーを奪い、再構築を余儀なくさせた。マスターカードのより速いEPS成長とヘッジファンド保有の増加が競争懸念を高め、ビザの株価を圧迫した。
これはビザの株価を圧迫した新たな競争脅威を浮き彫りにしている。

8月22日 – 2026年8月28日

▲4

VisaのAIとステーブルコイン決済への賭けが拡大、Q3好決算でガイダンス引き上げ

VisaがAgentic Payments Allianceに参加、AI決済の標準策定へ VisaはMastercard、Fiserv、Circle、Solanaと組み、AIエージェントによる決済の共通ルールを作る。早い段階で標準を握れば、機械が人のために買い物をする市場でVisaが手数料を得やすくなる。この市場は2030年までに数兆ドル規模になる可能性がある。
新たな連合により、Visaは急成長する決済レーンの中核に位置づけられ、将来の収益を支える。
ステーブルコインのカード利用が3倍の10億ドルに、Visaが処理 暗号資産カードの利用額が10億ドルを超えた。ステーブルコインが食料品や配車など日常の買い物に広がったためだ。Visaのネットワークがこれらの取引を処理しており、ステーブルコインはVisaを置き換えるのではなく取扱高を増やし、手数料と成長を支えている。
ステーブルコインがVisaのレールを通じて実際に消費者に普及していることを示し、直接的な取扱高のけん引要因となる。
VisaがシンガポールのBLOOMに参加、Shinhanとステーブルコインで提携 VisaはシンガポールのBLOOMプロジェクトに参加し、従来の決済とステーブルコインのレールをつなぐ。また韓国のShinhanとステーブルコインおよびAI決済インフラ構築の契約を結んだ。これらは越境決済とデジタルマネーにおけるVisaの役割を広げ、将来の取引量を増やす。
新たな国際提携がVisaのステーブルコインインフラを深め、新市場を開く。
VisaがQ3予想を上回りガイダンス引き上げ、規制リスクも後退 Visaは利益と売上高が予想を上回り、越境取引量は13%増、決済取引量は10%増となって通期見通しを引き上げた。クレジットカード金利の上限案と決済ルーティング法案は停滞し、投資家が懸念していた2つの重しが消えた。
好調な業績と規制リスクの低下は、利益予想と投資家の信頼を直接押し上げる。

8月15日 – 2026年8月20日

▲3▼1

VisaのAIエージェント決済が前進、ステーブルコイン提携先喪失が痛手

VisaのAgentic Readyプログラムが始動 VisaのAgentic Ready認証がテストから本番稼働に移行し、アジア太平洋とラテンアメリカで85社以上のパートナー、カナダと中東の主要銀行が参加している。これによりVisaはAIエージェント決済の標準設定者としての地位を確立し、McKinseyによれば2030年までに3兆〜5兆ドルに達する可能性がある市場で新たな手数料収入の道を開く。
これが今期最大の新たなポジティブ要因である。VisaのAI決済インフラが稼働し、世界規模で拡大している。
Visa Directとマネームーブメントが急速に成長継続 直近四半期にVisa Directの取引は21%増加し、商業・マネームーブメント収入は17%成長し、現在195カ国で180億のエンドポイントに達している。これはVisaのより新しく迅速な決済レーンが、単なる誇大広告ではなく実際の取引量と手数料を増やしていることを示している。
従来のカード以外のVisaの成長エンジンが機能している具体的な証拠を示している。
Visaがステーブルコイン提携先BVNKをMastercardに奪われる MastercardがVisaの提携先であったBVNKを買収したため、Visaは新たなステーブルコイン決済提携先を探している。Visaはこの能力を再構築する必要があり、Mastercardが積極的に動く急成長中のステーブルコイン決済レーンでの競争上の後退となる。
Visaのステーブルコイン決済推進を減速させる可能性のある、新しく具体的な競争上の損失である。
AckmanのPershing SquareがVisa株を取得 Bill AckmanのPershing Squareがポートフォリオ再編でVisaを追加した。著名投資家からの信頼の証である。この種の機関投資家の買いは株価を支える可能性があるが、Visaの根本的な事業を変えるものではない。
センチメントと株への需要を高める可能性のある、新しく注目すべき資本流入シグナルである。

8月8日 – 2026年8月12日

▲3▼1

VisaのAI不正対策とステーブルコイン推進が成長を牽引

VisaによるBioCatch買収が業界で評価される VisaによるBioCatchの24億ドル買収は、3000億ドル規模のエージェント型コマース市場のルール策定に向けた業界の重要な取り組みとして注目された。これによりVisaはAI駆動型決済のセキュリティ分野のリーダーとしての地位を確立し、新たな手数料収入の道を開き、株価を支える可能性がある。
VisaのAI決済セキュリティへの戦略的進出が評価されており、成長の可能性を裏付けている。
Visaが統合型クレジット発行・処理ソリューションを試験導入 VisaはPismoとDPSを組み合わせ、フィンテック企業や小規模銀行を対象としたDPS Full Service Creditを2026年後半に試験導入する。これにより銀行インフラにおけるVisaの役割が拡大し、顧客関係が深まり、時間をかけて新たな収益源が加わる。
カード決済を超えてVisaの事業領域を広げる新製品の取り組みであり、長期的な成長を支える。
VisaがCircleの新ブロックチェーン「Arc」を支援 Visaは、9月に開始されるステーブルコイン取引とクロスボーダー決済向けブロックチェーンであるCircleのArcの支援者である。これにより、資金がブロックチェーン上に移行してもVisaは中心的存在であり続け、回避されるどころか決済量と手数料の増加につながる可能性がある。
成長分野であるブロックチェーンインフラへのVisaの継続的な関与を示している。
リストラ費用と人員削減が株価の重しに Visaは利益予想を上回ったが、2600人の人員削減と5億6300万ドルの費用を発表し、株価は約1%下落した。VisaがAIによる効率化と位置付けたにもかかわらず、投資家はリストラを嫌気し、コストと今後の成長への懸念が浮き彫りになった。
好調な決算にもかかわらず、リストラのニュースが株価を圧迫したという現実の相殺要因を示している。

8月3日 – 2026年8月7日

▲3

VisaがBioCatchを買収、ステーブルコイン支払いを拡大、アナリストが予想を引き上げ

VisaがAIエージェント決済の安全確保のためBioCatchを24億ドルで買収 Visaは、人々が携帯電話でどのように入力し触れるかを検査する不正検知企業BioCatchを24億ドルで買収する。Visaはこれを使い、AIショッピングエージェントを検証し、機械決済の信頼層になることを目指す。これは新たな手数料収入の流れを開き、自社ネットワークを守るが、85%のプレミアムは高価な価格だ。
これは今期最大の新たな戦略的賭けであり、AIコマースにおけるVisaの成長ストーリーを直接形作る。
Visaがステーブルコイン支払いを180億のエンドポイントへ拡大 Visa Directは現在、195カ国で180億以上のカード、口座、ウォレットにステーブルコイン支払いを送金しており、コンプライアンスのためにUSDCとZero Hashを使用している。これにより国境を越えた支払いがより安く速くなり、取扱高と手数料が増える。お金がブロックチェーン上に移る中で、Visaが迂回されるのではなく中心であり続ける。
これはVisaのステーブルコイン戦略が試験段階から稼働中のインフラへ移行していることを示しており、重要な新収益源だ。
好調な第3四半期を受けアナリストがVisaの予想を引き上げ ウォール街は1週間でVisaの利益予想を5回引き上げ、引き下げはなく、現在は2026会計年度に1株当たり13.14ドル、14.6%増を見込んでいる。付加価値サービスは34%急増し、現在は収益の約3分の1を占める。予想の引き上げは、投資家がより多くの将来利益を織り込むにつれ、しばしば株価を押し上げる。
これはプロの投資家がVisaの稼ぐ力の改善を見ているという最新のシグナルだ。
MastercardのBVNK契約とより速いEPS成長がハードルを上げる Mastercardは18億ドルのBVNKステーブルコイン買収を完了し、調整後EPSを23%成長させ、Visaの11%を上回った。Visaのヘッジファンド保有は減少し、Mastercardのそれは増加した。VisaのBioCatchへの賭けは信頼できるが、この比較は、同じ新しい決済レーンでライバルが速く動いていることを投資家に思い出させる。
これは今期の主な対抗要因であり、Visaの上値を抑えうる競争を示している。

2026年7月7月4日 – 2026年7月30日

▲2▼2

VisaはQ3決算で予想を上回るも人員削減と弱い見通し、ステーブルコイン推進

Q3決算は予想超え Visaは市場予想を上回る四半期決算を発表し、売上高は前年同期比14.4%増加した。これは中核のカード事業が依然として好調であることを示し、株価を支える要因となった。
決算が予想を上回ったことは、この期間における重要な新たなポジティブ要因である。
ステーブルコインとAI決済の拡大 Visaはステーブルコインプラットフォーム、AIファイナンシャルアシスタントを立ち上げ、ベトナムでの新たな提携やX Moneyとの提携を発表した。これらの動きは、デジタル決済とAIエージェントの成長に伴い、Visaの存在感を維持することを目的としている。
新製品と提携の発表は、新たなポジティブな展開である。
弱い見通しと人員削減 Visaは2026年の見通しを弱気に示し、全従業員の約7%にあたる2,600人の人員削減を発表した。投資家は今後の成長とコスト圧力を懸念し、株価の重しとなった。
見通しと人員削減は、株価を圧迫した新たなネガティブ要因である。
規制と競争の脅威 EUのデジタルユーロはカードネットワークを迂回する可能性があり、Credit Card Competition ActはVisaの手数料体系を脅かしている。また、批評家はVisaの1～3日の決済はAIによるマイクロペイメントには遅すぎると指摘し、Solanaのようなブロックチェーン競合と比較している。
これらの継続的なリスクはこの期間の新たな詳細であり、将来の取扱高と手数料に悪影響を与える可能性がある。

7月27日 – 2026年7月30日

▲3▼1

Visaは予想を上回ったが、ガイダンスと人員削減が株価の重しに

Visaは売上高と利益で予想を上回る Visaは第3四半期の売上高と利益が予想を上回った。売上高は14.4%増の116億3000万ドル、調整後EPSは3.32ドルだった。決済額は10%増加し、クロスボーダー取引額は13%増加し、消費者支出の底堅さを示した。これはVisaの基幹事業が依然として強いことを裏付けるもので、株価にとってプラス材料だ。
Visaの基礎的な事業の強さを示す重要な新規財務結果である。
弱いガイダンスと人員削減が株価を圧迫 利益が予想を上回ったにもかかわらず、Visaの2026年度ガイダンスは投資家を失望させ、同社は主に技術部門と製品部門で約2600人、全従業員の約7%を削減すると発表した。将来の成長と再編コストへの懸念から、株価は約2%下落した。
好調な四半期の後でも株価が下落した理由を説明する、主要な新規のネガティブ要因である。
Visaはステーブルコインと決済技術を拡大 Visaはステーブルコイン基盤の構築を続けており、Open USDコンソーシアムに参加し、Visa Stablecoin Platformを立ち上げた。また、タイでShopeePayと連携して生体認証決済パスキーを開始した。これらの動きにより、Visaはデジタル決済の中心にとどまり、時間の経過とともに新たな取引額を追加する可能性がある。
デジタル決済におけるVisaの継続的なイノベーションを示しており、長期的な成長分野である。
X MoneyがVisaデビットカードで開始 イーロン・マスク氏のXは、XブランドのVisaデビットカードを備えた招待制サービス「X Money」を開始した。これはVisaの取引に新たなチャネルを追加し、サービスが成長するにつれて決済額を増やす可能性がある。Visaのネットワーク網にとって小さいながらも前向きな展開だ。
Visaに追加の取引額をもたらす可能性のある新たな提携である。

7月18日 – 2026年7月24日

▲1▼1

VisaのAIエージェント決済が前進、しかしブロックチェーンとデジタルユーロの脅威が残る

Visa、Greater Chinaで初のライブB2B AIエージェント取引を完了 VisaとLianlianは、VisaのAgentic Directoryに登録されたAIエージェントであるLoopXPayを使用して、Greater Chinaで初のライブB2Bエージェント取引を完了した。これは、Visaの技術がAI主導の商取引で機能することを示しており、潜在的に巨大な新しい決済量の流れを開き、AIエージェントが取引する際にVisaを中心に据え続ける可能性がある。
これは、VisaのAIエージェント決済における進歩を示す新しいマイルストーンであり、重要な成長分野である。
Franklin Templeton、Visaの決済速度はAIマイクロペイメントに不向きと指摘 Franklin Templetonは、Visaの1〜3日の決済はAIエージェントのマイクロペイメントには遅すぎると主張し、Solanaのようなブロックチェーンネットワークの方が適していると述べている。AIエージェント商取引が数兆ドル規模に成長すれば、Visaはより高速なブロックチェーン代替手段に敗れる可能性があり、長期的な競争上の脅威となる。
これは、新興のAIエージェント経済におけるVisaの役割に直接挑戦する新しい競争上の警告である。
AIによるクレジットカードアクセスは詐欺リスクを高めるが、Visaの安全な決済が言及される 専門家は、AIにクレジットカードへのアクセスを与えると、ユーザーが巧妙な詐欺にさらされる可能性があると警告しているが、VisaのOpenAIとの安全なエージェント商取引に関する協力が言及されている。これはAI決済の可能性とリスクの両方を浮き彫りにし、Visaはセキュリティリーダーとして位置づけられているが、消費者の信頼問題に直面する可能性がある。
これはAI決済に関する新しい角度であり、Visaのブランドと採用にとっての機会とリスクの両方を示している。

7月11日 – 2026年7月17日

▲4

Visa、ステーブルコインとAI決済インフラを拡大

Visaがステーブルコインプラットフォームを開始 VisaはVisa Stablecoin Platform（VSP）を開始し、銀行やフィンテック企業がVisaのネットワーク内でステーブルコインを発行、保有、移動できるようにした。これにより、デジタルマネーが成長する中でVisaが中心的な存在であり続け、決済量と手数料収入の増加につながる可能性がある。
これは、Visaをデジタル決済の未来に向けて位置付ける主要な新製品の開始である。
Visa、AIマイクロペイメントにステーブルコインを活用 Visaは、AIエージェントがステーブルコインを使って少額取引を行えるようにしている。これは、機械同士が支払いを行う新しい市場である。これにより、Visaのネットワークに巨額の新しい決済量の流れが生まれる可能性がある。
この新しい取り組みは、VisaがAI主導の商取引に向けて革新していることを示しており、潜在的な成長分野である。
Visa、AIファイナンシャルアシスタントを開始 Visaは2026年8月から、銀行とカード会員向けにAIファイナンシャルアシスタントを展開する。これは付加価値サービスを追加し、銀行との関係を深め、ソフトウェア主導の提供による収入を押し上げる可能性がある。
この新製品は、Visaの役割を取引処理からより高マージンのサービスへと拡大する。
Visa、9Payとベトナムで拡大 Visaは9Payと提携し、ベトナムでの国際カード決済を容易にした。これにより急成長市場が開かれ、Visaの取引量と収入が増加する。
この新しい提携は、Visaのネットワークを高成長地域に拡大し、取引量の成長を支える。

7月4日 – 2026年7月9日

▲2▼2

Visaのステーブルコインとトークン化への賭けが拡大、デジタルユーロの脅威が進展

Visaのステーブルコインとトークン化の推進 VisaはOpen USDなどのステーブルコインを統合し、欧州でトークン化を拡大している。これにより、より多くの決済量がVisaのネットワークに取り込まれ、デジタルマネーが成長する中でも中心的な存在であり続ける可能性がある。これは、Visaが取り残されるのではなく適応しているという見方を支持する。
Visaが潜在的な脅威を成長機会に変えていることを示しており、株価を支える重要な要因である。
好調な財務結果と資本還元 Visaは2026年度第2四半期に売上高が17%増加し、付加価値サービスは27%増加した。また、38億ドルの自社株買いを実施し、配当を引き上げた。これは自信を示し、株主に現金を還元している。
堅調な財務と自社株買いは、株価と投資家の信頼を直接支える。
EU議会でデジタルユーロが進展 欧州議会はデジタルユーロに関する交渉開始を承認した。これにより、人々はVisaやMastercardなしで支払いができるようになる可能性がある。導入されれば、欧州でのVisaの取引量が減少し、長期的な競争上の脅威となるかもしれない。
これは新たな規制の動きであり、時間の経過とともにVisaの欧州事業に打撃を与える可能性がある。
規制と競争の逆風が続く クレジットカード競争法とステーブルコインの競争が、好調な決算にもかかわらずVisa株が今年2%下落している理由として挙げられている。これらの脅威は、Visaの支配的な地位と手数料体系に圧力をかける可能性がある。
現在株価を圧迫している主なリスクを浮き彫りにし、上昇余地を制限する可能性がある。

Q2 20266月17日 – 2026年7月3日

▲3▼1

Visa、アジア・AI・ステーブルコインで拡大、デジタルユーロと手数料リスクは残る

アジア太平洋地域のマーチャントサービス拡大 Visaはアジア太平洋地域でマーチャントサービス事業を拡大し、より多くの企業がVisa決済を受け入れられるよう支援している。これにより取引量が増加し、重要な成長地域でのVisaの存在感が強まる可能性がある。
決済量を押し上げる可能性のある新たな成長施策を示している。
AIキャッシュバックとステーブルコインの取り組み VisaはUAEでAIを活用したキャッシュバックを開始し、MastercardやStripeとの共同プラットフォームやOpen USDステーブルコインを含むステーブルコインプロジェクトを進めている。これらの動きは、デジタル決済の進化に合わせてVisaの関連性を維持することを目的としている。
将来の取引量を牽引する可能性のある新しい技術と製品への取り組みを強調している。
ワールドカップと旅行提携がクロスボーダーを押し上げ ワールドカップ関連の支出は16.7%増加し、Santander、Trip.com、Star Allianceとの新たな提携がクロスボーダー決済量を支えている。クロスボーダー取引は通常、Visaにとってより収益性が高い。
高マージンのクロスボーダー取引量を牽引する具体的なイベントと契約を特定している。
デジタルユーロとインターチェンジ手数料の不確実性 デジタルユーロは議会の支持を得て、欧州でVisaを迂回する可能性があり、長期的な取引量を脅かす。インターチェンジ手数料の和解は予備承認のみで、控訴や手数料変更の可能性が依然として迫っている。
Visaのビジネスモデルに圧力をかける可能性のある主要な規制・競争リスクを示している。

2026年6月6月17日 – 2026年7月3日

▲3▼1

Visa、アジア・AI・ステーブルコインで拡大、デジタルユーロと手数料リスクは残る

アジア太平洋地域のマーチャントサービス拡大 Visaはアジア太平洋地域でマーチャントサービス事業を拡大し、より多くの企業がVisa決済を受け入れられるよう支援している。これにより取引量が増加し、重要な成長地域でのVisaの存在感が強まる可能性がある。
決済量を押し上げる可能性のある新たな成長施策を示している。
AIキャッシュバックとステーブルコインの取り組み VisaはUAEでAIを活用したキャッシュバックを開始し、MastercardやStripeとの共同プラットフォームやOpen USDステーブルコインを含むステーブルコインプロジェクトを進めている。これらの動きは、デジタル決済の進化に合わせてVisaの関連性を維持することを目的としている。
将来の取引量を牽引する可能性のある新しい技術と製品への取り組みを強調している。
ワールドカップと旅行提携がクロスボーダーを押し上げ ワールドカップ関連の支出は16.7%増加し、Santander、Trip.com、Star Allianceとの新たな提携がクロスボーダー決済量を支えている。クロスボーダー取引は通常、Visaにとってより収益性が高い。
高マージンのクロスボーダー取引量を牽引する具体的なイベントと契約を特定している。
デジタルユーロとインターチェンジ手数料の不確実性 デジタルユーロは議会の支持を得て、欧州でVisaを迂回する可能性があり、長期的な取引量を脅かす。インターチェンジ手数料の和解は予備承認のみで、控訴や手数料変更の可能性が依然として迫っている。
Visaのビジネスモデルに圧力をかける可能性のある主要な規制・競争リスクを示している。

6月27日 – 2026年7月3日

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Visa、成長を促すためステーブルコイン、旅行、不正防止サービスを拡大

ワールドカップの訪問者支出が取引量を押し上げる ワールドカップ開催都市での訪問者支出は前年比16.7%増と、全体の支出を大きく上回った。この増加した需要がVisaのネットワークを通じて流れ、取引量と収益を押し上げる。数週間にわたる大会は、7月中旬まで決済量を支え続ける可能性がある。
このイベントは、期間中のVisaの取引量と収益を直接押し上げる。
加盟店手数料和解の予備承認が不確実性を軽減 VisaとMastercardは、インターチェンジフィーをめぐる数十億ドル規模の和解について裁判所の予備承認を得た。これにより法的な不確実性は低下するが、最終承認と潜在的な上訴は残っている。和解は将来の手数料体系や加盟店との関係に影響を与える可能性があり、これはVisaのビジネスモデルの重要な部分である。
この規制上の進展は、投資家にとって重要な要素であるVisaの法的・価格環境に影響を与える。
Visa、パートナーとOpen USDステーブルコインを立ち上げ Visa、BNY Mellon、StripeなどがOpen USDステーブルコインを立ち上げる。Visaは準備金収入の一部を得て、ステーブルコインを自社ネットワークに統合することで、決済量を増やし、デジタル通貨の成長に伴いVisaの存在感を維持する可能性がある。
この戦略的動きは、デジタル決済におけるVisaの役割を拡大し、新たな収益源を生み出す。
Visa、旅行プラットフォームを開始し、クロスボーダー提携を拡大 Visaは「Visa Destinations」を導入し、Santander、Global Blue、Star Alliance、Trip.comとの提携を拡大した。また、ベトナムとアジア太平洋地域でのプレゼンスを強化した。これらの動きは、旅行支出とデジタルコマースからより多くの価値を取り込み、クロスボーダー取引量と収益を押し上げることを目指している。
この取り組みは、Visaの収益の主要な推進要因である高成長の旅行およびクロスボーダー分野を直接ターゲットにしている。

6月17日 – 2026年6月24日

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VisaのAIとステーブルコインへの賭けが拡大、デジタルユーロの脅威が出現

Visaがアジア太平洋で加盟店サービスを拡大 VisaはMintoakと提携し、アジア太平洋の銀行が中小企業にデジタル決済ツールを提供できるよう支援した。これにより、カード利用がまだ少ない新市場が開拓され、時間の経過とともにVisaの取引数と収益が増える可能性がある。
これはVisaのリーチと将来の収益を拡大する新しい提携である。
Visaが共同ステーブルコインプラットフォームで協議中 Visa、Mastercard、Stripeは、3030億ドルのステーブルコイン市場の一部を獲得するため、共同ステーブルコインプラットフォームについて協議していると報じられている。成功すれば、Visaのネットワークにより多くの決済量をもたらし、デジタル通貨の成長の中でVisaの関連性を保つことができる。
これは将来の取引量を押し上げる可能性のある新しい戦略的動きである。
VisaがUAEでAI主導のキャッシュバックを開始 VisaはMashreqとRezolve AIと提携し、UAEでAIを活用したリワードプログラムを開始した。これはVisaカードの価値を高め、支出を促し、VisaをAI対応コマースのリーダーとして位置づけ、付加価値サービスからの収益を押し上げる可能性がある。
これはカード利用と手数料収益を増やす可能性のある新製品の発売である。
デジタルユーロが議会の重要な支持を獲得 欧州中央銀行はデジタルユーロに対する議会の支持を獲得した。これは中央銀行デジタル通貨であり、人々がVisaやMastercardなしで支払いを行えるようにする可能性がある。導入されれば、欧州におけるVisaの取引量を減らす可能性があり、長期的な競争上の脅威となる。
これはVisaの欧州事業を損なう可能性のある新しい規制の動きである。