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Salesforce.com vs Palantir：値動きが違った理由

週・月・四半期ごとのニュース要約を時系列で比較

Salesforce.com Inc (CRM)

Q3 2026
▲2▼2

AIの勢いと自社株買い計画は、競争と債務懸念によって相殺される

  • AIの勢いと政府契約 AgentforceとData 360の年間経常収益は200%以上急増し、約39億ドルに達した。空軍との135億ドル契約のような主要な政府案件が信頼感を高めた。Anthropicとの提携とFinの買収により、SalesforceのAIエコシステムが拡大した。

    この点は、株価を支えたAI主導の成長と主要契約獲得という重要なポジティブ要因を強調している。

  • Dreamforceの目標と自社株買い Dreamforceで、Salesforceは野心的な目標を設定した。2030会計年度までに売上高630億ドル、600億ドルの自社株買いである。公共部門の成長とSiemensやAdeccoのような大規模導入企業が採用を強化した。

    この点は、投資家心理に影響を与えた将来の財務目標と資本還元計画を示している。

  • 競争と成長鈍化 Meta、SAP、Microsoft、GPT-6 Astra、新興企業との競争が激化し、価格設定と市場シェアに圧力がかかった。一部の顧客は自社開発のAI CRMに流出し、オーガニック成長は6.4%に鈍化した。

    この点は、株価の重しとなった競争圧力と成長鈍化を捉えている。

  • 債務による自社株買いとキャッシュフロー懸念 250億ドルの債務で資金調達した自社株買いはレバレッジを高め、2027会計年度のキャッシュフロー成長率ガイダンスを4～5%に半減させた。一時的な投資利益により利益の質が疑問視され、社長退任後にリーダーシップの不確実性が生じた。

    この点は、投資家の信頼感に悪影響を与えた財務リスクとリーダーシップの変更を強調している。

2026年9月
▼2▲1

SalesforceのAI勢い強まるも、競争とキャッシュフロー懸念が残る

  • AIの勢い加速 AgentforceのARRは$1.5Bを突破し240%増、Q2は予想を上回り、Finの買収は前倒しで完了した。Dreamforceでは2030年度売上高$63B目標と$60Bの自社株買いを発表し、Koa、Claudeforce、AIforce、公共部門の成長（防衛は80%増）がAIエコシステムを拡大した。SiemensとAdeccoはAgentforceを大規模に採用し、アナリストは目標株価を引き上げた。

    この点は主なポジティブ要因を捉えている。SalesforceのAI製品が traction を獲得し、財務実績が強い。

  • 競争脅威が激化 GPT-6 AstraとMetaのエンタープライズAIが破壊的変化への懸念を再燃させ、MicrosoftとスタートアップのLightfieldはSalesforceの顧客を狙っている。アナリストは一時的益とオーガニック成長の鈍化を挙げ、利益の質に疑問を呈した。

    この点は主要なネガティブ要因を強調している。競争の激化と利益の質への懸念。

  • 自社株買いがキャッシュフローを圧迫 $25Bの負債による自社株買いで2027年度のキャッシュフロー成長率見通しは4～5%に半減し、AIエージェントはシートライセンスモデルを脅かしている。

    この点は具体的なネガティブ影響を説明している。自社株買いのキャッシュフローへの影響とビジネスモデルへの脅威。

最新
▼3▲1

SalesforceのAIブーム、自社株買いの負債と新たな競合に直面

  • 記録的な自社株買いの負債がキャッシュフロー成長率見通しを半減させる Salesforceは史上最大の加速自社株買いを資金調達するために250億ドルを借り入れ、その後、負債コストを賄うために2027年度のキャッシュフロー成長率見通しを4～5%に半減させた。自社株買いは株式数を10%削減するが、見通しの引き下げと負債の増加が株価の重しとなっている。

    これはキャッシュフロー見通しを直接引き下げ、リスクを高める主要な新たな資本イベントであり、CRMを押し下げている。

  • AIエージェントがシートライセンスモデルを脅かす 専門家は、AIエージェントが人間のソフトウェアユーザーの必要性を減らす可能性があると警告し、Salesforceの中核であるシートライセンスモデルに圧力をかけている。AIがより多くの作業を行うにつれて企業が必要とするライセンス数が減れば、将来の収益成長が鈍化する可能性があり、株価にとってマイナスとなる。

    この新たな警告は、Salesforceの主要なビジネスモデルに対する構造的脅威を浮き彫りにしており、株価の主要な要因である。

  • MetaがエンタープライズAIに参入、ソフトウェア株が下落 Metaが新しいエンタープライズAIプラットフォームを発表したことで、投資家が競争激化を懸念し、Salesforceの株価は約4.5%下落した。資金力のある競合が市場に参入することで、Salesforceの成長が鈍化し、株価が圧迫される可能性がある。

    これは大手テクノロジー企業からの新たな競争脅威であり、CRMの株価を直接下落させた。

  • AgentforceのARRが15億ドルを突破、AIバンドルを拡大 Salesforceは、Agentforceの年間経常収益が15億ドルを超え、前年比240%増加したと発表した。予約は2倍以上に増え、プレミアムSlackアップグレードは3倍になった。同社は採用を促進するためにAIバンドルを拡大しており、将来の収益と株価を支えている。

    この新たなアップデートは、AI製品の強い traction を示しており、CRMの株価にとって主要なポジティブ要因である。

▲3▼1

SalesforceのAI製品が大手顧客を獲得、しかしMicrosoftとスタートアップが反撃

  • 大企業がAgentforceを採用 SiemensはSalesforceのAIエージェントを132カ国、18,000人の営業担当者に展開しており、Adeccoは40カ国以上、27,000人の従業員に導入を進めている。これらの実際の導入は、AI製品が大規模に機能することを示しており、将来の収益と株価を支える。

    具体的な大規模顧客獲得は、Agentforceが単なる誇大広告ではなく実際の収益になりつつあるという新たな証拠である。

  • 新AI製品と提携 SalesforceはオープンAIレイヤーであるAIforceと、Apolloデータを活用したセールスエージェントHunterを発表した。また、ガバナンスプラットフォームとSlackダッシュボードビルダーも公開した。これらはSalesforceが販売できるものを広げ、将来の収益と株価を支える。

    これらはSalesforceのAI提供と潜在的な収益源を広げる新製品発表である。

  • MicrosoftとスタートアップがSalesforceを標的 Microsoftは顧客をSalesforceから移行させるツールを発表し、スタートアップのLightfieldはAIネイティブCRMを構築するために4700万ドルを調達した。この競争はSalesforceの成長を鈍らせる可能性があり、株価に圧力をかける。

    新たな競争脅威はSalesforceの中核CRM事業と市場シェアに直接挑戦するものである。

  • アナリストが目標株価を引き上げ Needhamはウォール街最高値の400ドル目標を維持し、Wells Fargoは250ドルに、Stifelは300ドルに引き上げ、AIの収益化を理由に挙げた。これらの格上げはSalesforceのAI戦略への信頼が高まっていることを反映しており、株価を押し上げる可能性がある。

    アナリストの格上げはセンチメントの改善と株価上昇の可能性を示唆している。

▲3

SalesforceのAIへの賭けが実を結ぶ、Dreamforceは2030年までに630億ドルを目標に

  • Dreamforce：630億ドルの収益目標と600億ドルの自社株買い SalesforceはDreamforceで投資家に対し、2030会計年度までに年間収益が630億ドルを超えるとの見通しを示した。これはウォール街のコンセンサスである約614億ドルを上回る。また、Anthropic株の利益の一部を原資とする600億ドルの自社株買いを計画している。長期的なパイの拡大と発行済み株式数の減少は、どちらも株価上昇を支える要因となる。

    これは今期最大の新しいファンダメンタルズ材料であり、長期的な成長と資本還元のストーリーを形成する。

  • Koa AIモデルとClaudeforceベータ版の提供開始 Salesforceは、Nvidiaと共同で開発した初のCRM特化型AI推論モデル「Koa」を発表し、エラーが3分の1に減少すると主張した。また、すべての有料プランでClaudeforceプラグインのベータ版を公開し、37の既成の営業スキルを提供する。これらの製品はAI提供を深化させ、顧客導入を促進して将来の売上を押し上げる可能性がある。

    新製品の発表は、SalesforceのAI戦略が実際のビジネスになりつつあることの核心的な証拠である。

  • 公共部門と防衛が最も急成長する事業に Salesforceは、公共部門ユニットが現在最も急成長している業界事業であり、防衛関連の収益が前年比80%増加したと述べた。これは56億ドルの米陸軍契約と60の連邦機関での利用に支えられている。これは商用ソフトウェア以外に大規模で持続可能な収益源を追加するものである。

    これはSalesforceの収益を多様化する、新しく急成長している需要源を明らかにしている。

  • 決算の質に疑問、Listen Labsとの交渉 アナリストは、第2四半期の決算が主に一時的な投資利益によるもので、営業利益は横ばいでオーガニック成長は減速していると指摘した。また、SalesforceがListen Labsを20億ドルで買収することを検討していると報じられた。買収協議の報道で株価は下落し、投資家が依然として根本的な成長と支出を懸念していることを示した。

    これはAI楽観論に対する主な対抗要因であり、株価を動かした新しい出来事である。

▲3▼1

SalesforceのAI急伸とFin買収が株価を押し上げるも、GPT-6が破壊的脅威への懸念を再燃させる

  • AI収益と業績上振れが8月の40%上昇を後押し Salesforceの第2四半期決算では、Agentforceの年換算収益が15億ドルを突破し、前年比240%増加、調整後EPSは5.90ドルと予想を大幅に上回った。投資家がついにAIが実際の売上を牽引しており、事業を破壊していないと認識したことで、株価は8月に40%急騰した。

    これが今期CRMが急上昇した核心的な理由であり、AIの収益化を証明した。

  • Fin買収が前倒しで完了、AIカスタマーサービスを追加 Salesforceは36億ドルでのFin買収を数カ月前倒しで完了した。FinのAIエージェントは3万顧客のサポート問い合わせの76%を解決し、SalesforceのAI提供価値とクロスセル可能性を強化して株価を支えている。

    これはSalesforceのAI能力と市場リーチを拡大する新たな大型M&Aイベントである。

  • OpenAIのGPT-6 Astraがソフトウェア破壊への懸念を再燃 OpenAIがGPT-6 Astraを発表し、高度なAIがソフトウェア事業を破壊するかもしれないという新たな懸念が生じた。ソフトウェア株が下落し、Salesforceは1日で3.9%下落した。これは市場がAIを機会だけでなく脅威として依然恐れていることを示している。

    これはCRMに圧力をかける新たな競争脅威であり、継続的なリスクを浮き彫りにしている。

  • SalesforceがMistralの30億ドルラウンドに投資 SalesforceはMistralの30億ドル資金調達ラウンドに既存投資家として参加した。これは欧州最大の未上場テックディールである。これによりSalesforceは主要AIスタートアップへのエクスポージャーを得てAIエコシステムを強化し、株価にとって緩やかなプラス材料となる。

    これはSalesforceのAI戦略とパートナーシップを強化する新たな投資である。

2026年8月
▲2▼2

SalesforceのAI勢い強まるも、競争と成長への懸念は残る

  • AI収益が急増し、ガイダンスを引き上げ AgentforceとData 360の年間経常収益は約$3.9 billionに達し、210%以上増加、Agentforceだけで$1.5 billionを超えた。利益は大幅に上回り、ガイダンスも引き上げられ、AIの収益化が加速していることを示している。

    これが今期の核心的なポジティブ要因であり、SalesforceのAI事業に対する投資家の信頼を直接高めている。

  • Anthropicとの提携と$5Bの出資 SalesforceはAnthropicと「Claudeforce」提携を結び、$5 billionを出資し、戦略的な上振れ余地を加え、AIエコシステムを強化した。

    この新たな提携と投資は、これまで報じられなかった新たなポジティブな触媒となる。

  • 競争圧力が高まる MetaとSAPがより安価なAIエージェントプラットフォームを投入し、価格と市場シェアに圧力をかけている。CurativeはSalesforceを離れ自社製AI CRMに切り替え、顧客喪失への懸念が高まっている。

    これらの新たな競争脅威と顧客喪失は、Salesforceの成長と価格決定力を直接脅かしている。

  • オーガニック成長が減速し、利益の質に疑問 オーガニック成長は8.7%から6.4%に減速し、利益は$2.6 billionの投資利益でかさ上げされた。社長退任に伴う経営陣の不確実性もあり、自社株買いと一時的項目がAI楽観論の主要な相殺要因となっている。

    オーガニック成長の減速と一時的利益への依存は、利益と成長の持続可能性への懸念を高める。

▲3

SalesforceのAI収益急増とAnthropic提携がSaaSpocalypseの懸念を沈静化

  • AI収益が加速し、予想を上回る AgentforceとData 360の年間経常収益は約$3.9 billionに達し、前年比210%超の増加となった。Agentforce単独でも$1.5 billionを超え、240%の増加となっている。これはAIがSalesforceを殺すのではなく、実際の売上を牽引していることを証明し、株価を大幅に押し上げた。

    これはCRMが動いた理由に直接答える、核心となる新しいファンダメンタルズ要因である。

  • 決算が予想を上回り、ガイダンスを引き上げ Salesforceは調整後1株当たり利益$5.90を報告し、コンセンサス$3.27を大きく上回った。通年収益ガイダンスを$46.1–$46.4 billion、EPSを$16.67–$16.71に引き上げた。投資家が強い見通しを歓迎し、株価は20%超急騰した。

    決算の上振れとガイダンス引き上げは、この期間の株価変動の直接的な触媒である。

  • Anthropic提携がClaudeforceで拡大 SalesforceとAnthropicはClaudeforceを立ち上げ、Claude AIをSalesforceのプラットフォームとSlackに組み込み、37の既成の営業スキルを提供する。SalesforceはAnthropicに$5 billionの出資を行っており、AnthropicはIPOを申請したため、数十億ドル規模の投資利益と戦略的な上振れ余地が加わる。

    この提携と出資は、センチメントと財務の両方を押し上げる、新しく影響の大きい展開である。

  • オーガニック成長は減速するも、自社株買いが株価を支える Informatica買収を除くと、オーガニック収益成長率は前四半期の8.7%から6.4%に減速した。しかし、$25 billionの加速自社株買いにより株式の11%が消却され、$2.6 billionの投資利益が利益を押し上げ、AI楽観論に対する現実的なカウンターウェイトとなっている。

    これは公平な全体像に含めるべき、主なネガティブな底流である。

▲2▼1

SalesforceのAI成長と自社株買いが株価を押し上げるも、顧客離れと競争が重しに

  • AgentforceのAI収益が205%急増し12億ドル、合計ARRは34億ドル SalesforceのAI製品Agentforceの年間経常収益（ARR）が12億ドルに達し、前年比205%増加した。AgentforceとData 360を合わせたARRは約34億ドル。これはAIが急速に売れていることを証明し、AIがSalesforceのビジネスを殺すかもしれないという懸念を和らげ、株価を押し上げた。

    これはSalesforceのAIビジネスが急速に成長していることを示す核心的なポジティブ要因であり、投資家の信頼を直接高める。

  • JPモルガンが強気に転じ、月間20%急騰後に目標株価276ドルを設定 JPモルガンはSalesforceを「買い」に格上げし、目標株価を276ドルとした。これは37%の上昇余地を示す。株価が1カ月で20%急騰した後だった。同行は大幅な利益上振れ、ガイダンス引き上げ、大規模な自社株買いを理由に挙げた。このアナリストの支持が新規投資家を呼び込み、CRMを押し上げる。

    主要アナリストの格上げと高い目標株価は、投資家心理と購買行動に直接影響を与える。

  • Curativeが60万ドルのSalesforce契約を破棄し、内製AI CRMを構築 医療企業CurativeはSalesforce契約を解約し、2カ月で自社のAI搭載CRMを構築してコストを削減した。これは他の顧客も同様にするかもしれないという懸念を呼び、Salesforceの収益成長を鈍らせ、株価を押し下げる可能性がある。

    これは顧客離れの具体的な例であり、Salesforceのビジネスモデルに対する現実的なリスクを浮き彫りにする。

  • Salesforce社長が退任、陸軍がIL5 Agentforceを採用 SalesforceのSrini Tallapragada社長が退任し、経営陣の不確実性が生じた。同時に、米陸軍は機密性の高い人事業務にAgentforceを選び、そのセキュリティを証明した。経営陣の変更は投資家を不安にさせるかもしれないが、陸軍との契約は政府AIにおけるSalesforceの強みを示す。

    これはCRMの見通しに影響を与えるネガティブ（経営陣の変更）とポジティブ（政府による検証）の両方を捉えている。

▲3▼1

SalesforceのAIと政府案件は前進するも、MetaとSAPが圧力に

  • Agentforce AIの収益が急増、AIがSalesforceを殺すという懸念が和らぐ SalesforceのAgentforce AI製品は急速に売れている。年間経常収益は8億ドルに達し、1年前から169%増加、29,000件の契約を締結した。Benioff CEOはAIは追い風であり脅威ではないと述べている。これはAI成長ストーリーが本物であることを証明し、CRMを押し上げる。

    これが現在CRMの株価を押し上げている中核的なポジティブ要因である。

  • 米国政府との大型AI契約がSalesforceの公共部門ビジネスを拡大 Salesforceは退役軍人省から16億ドルの契約を獲得し、米陸軍HRC向けにAgentforceを展開して920万人を支援した。国防総省もAgentforce 360にIL5認証を与えた。これらの勝利は、AIが大規模でミッションクリティカルな政府案件を獲得できることを示し、CRMを押し上げる。

    政府契約はCRMにとって主要な新規需要のけん引役である。

  • MetaとSAPが競合するAIエージェント基盤を投入、Salesforceの価格設定と市場シェアを脅かす MetaはBusiness Agentを100万トークンあたり2ドルで提供する予定で、Salesforceの1会話あたり2ドルよりはるかに安い。SAPは中核ソフトウェア内でエージェントを管理するAI Agent Hubを立ち上げた。これらの動きは競争を激化させ価格圧力を強め、CRMを押し下げる。

    これがポジティブなAIストーリーに対する主な対抗要因である。

  • Slackが大型契約とAI導入の主要なけん引役に Slackは第1四半期のSalesforceの100万ドル超契約のほぼ半分を占め、予約は前年比80%増加した。そのAI機能は6週間で100万人以上のユーザーを獲得した。これはSlackが単なるチャットアプリではなく強力な成長エンジンであることを示し、CRMを押し上げる。

    Slackの好調な業績はCRMにとって新たなポジティブ材料である。

2026年7月
▲2▼2

Salesforceは政府向けAI契約で上昇、しかし競争と予算のリスクは残る

  • 政府AI契約の獲得 Salesforceは米国空軍の135億ドルの艦隊契約と退役軍省（VA）の16億ドル契約を獲得し、大規模政府プロジェクト向けAI能力への信頼が高まった。

    これらの主要契約獲得は新しく、収益成長を直接支えるもので、株価の重要な推進要因となる。

  • AI収益の急増とガイダンス引き上げ AgentforceとData 360の年間経常収益は200%以上増加して約34億ドルとなり、Salesforceはガイダンスを引き上げたため、AIの収益化に対する投資家の不安が和らいだ。

    これはAI収益の具体的な成長を示す新たなポジティブな展開であり、時代遅れになる懸念に対抗する。

  • 競争と予算の圧力 KeyBancはAgentforceの traction が弱いとしてCRMを格下げし、IBMは企業予算がソフトウェアからAIハードウェアに移行していると警告し（CRMは5%下落）、Blockは無料のSlack対抗サービスBuzzを立ち上げた。

    これらの新たな競争と予算の脅威は、Salesforceの成長と市場シェアに圧力をかける可能性がある。

  • 負債による自社株買いがレバレッジ懸念を高める Salesforceの250億ドルの自社株買いは負債で資金調達され、レバレッジが増加して財務リスクへの懸念が高まり、株価の重しとなる可能性がある。

    この新たな財務措置はバランスシートのリスクをもたらし、投資家にとって潜在的なマイナス要因となる。

▲2▼2

AI支出はハードウェアへシフト、しかしSalesforceは政府の大型AI契約を獲得

  • IBMの警告：企業予算がソフトウェアからハードウェアへ移行 IBMの弱い決算は、企業がソフトウェア購入を遅らせ、メモリやサーバーなどの高価なAIハードウェアを購入していることを示した。Salesforceは5%下落し、投資家はこの傾向が短期的に同社の収益成長を鈍らせる可能性を懸念している。

    これが今期の主な新たなネガティブ要因であり、CRMの需要見通しに直接圧力をかけている。

  • SalesforceがAIツールでVAから16億ドル契約を獲得 退役軍人省はSalesforceに16億ドル、3年間の契約を授与し、Agentforce AI、Slack、MuleSoft、Tableauを用いて退役軍人ケアを近代化する。これは同社のAIが巨額の政府契約を獲得できることを証明し、CRMを押し上げた。

    需要を直接押し上げ、SalesforceのAI製品を裏付ける主要な新契約。

  • Agentforce AIの収益が200%以上急増 SalesforceのAgentforceとData 360を合わせた年間経常収益は約34億ドルに達し、前年比200%以上増加した。また通年収益ガイダンスを引き上げた。これはAIが売れていることを示し、AIが事業を殺すかもしれないという懸念を和らげる。

    AIの収益化が機能していることを示す重要な新データであり、強気シナリオの中核部分。

  • Jack DorseyがオープンソースのSlack対抗馬Buzzを発表 Jack DorseyのBlockは、人間とAIの会話を統合する無料のオープンソースチャットプラットフォームBuzzを発表し、SalesforceのSlackに直接挑戦した。これは競争圧力を加え、CRMのコラボレーション収益を圧迫する可能性がある。

    Salesforceの主要製品に対する新たな競争脅威であり、弱気シナリオを補強する。

▲2▼1

AIへの懸念とバリュエーション論争が、新規契約と格下げの衝突でCRMを動かす

  • 米空軍の車両契約がMissionforceを拡大 SalesforceのMissionforce National Securityプラットフォームは現在、389拠点にわたる米空軍の135億ドルの車両 fleet を管理している。これは、同社のAIとクラウドツールが大規模でミッションクリティカルな政府契約を獲得できることを示しており、従来のCRMを超えた需要を証明することでCRMを押し上げている。

    新規契約獲得は実際の需要を示し、強気シナリオを支持する。

  • Agentforceの勢いへの疑問でKeyBancが格下げ KeyBancはCRMをSector Weightに引き下げ、顧客からのフィードバックはAgentforceが traction を得ていないことを示しており、CIOが予算でSalesforceの優先順位を下げる可能性があると述べた。これは、強気派が依存するAI成長ストーリーに直接挑戦することでCRMを押し下げている。

    新たな格下げはAIナラティブの主要リスクを浮き彫りにする。

  • Guggenheimの格上げとAnthropicのSlack統合 GuggenheimはCRMをBuyに格上げし、目標株価を228ドルとし、AIへの懸念は過大評価だと述べた。別途、AnthropicのClaude TagベータはAIアシスタントをSlackに統合し、製品を強化する。どちらもセンチメントを改善し、AIが脅威だけでなく機能にもなり得ることを示すことでCRMを押し上げている。

    新たな格上げと製品統合はネガティブなAIナラティブに対抗する。

  • スイス投資と自社株買いの債務懸念 Salesforceは5年間でスイスに10億ドルを投資し、エージェント型AIの採用を促進する。これは長期的にポジティブなシグナルだ。しかし、250億ドルの自社株買いを債務で賄い、レバレッジ懸念を高めている。投資は成長を支える一方、債務はリスクを加え、CRMはまちまちとなっている。

    新たな資本配分のニュースは成長へのコミットメントとバランスシートのリスクの両方を示す。

Q2 2026
▼2▲1

Salesforce、AI懸念で数年ぶり安値をつけた後、好決算で反発

  • FRBの利下げ見送りがソフトウェア株のバリュエーションを圧迫 連邦準備制度理事会（FRB）が利下げの見通しを撤回したことで、ソフトウェア株のバリュエーションが圧迫された。Salesforceも他のソフトウェア企業と同様、金利がより長く高止まりすることへの投資家の懸念から、株価は数年ぶりの安値をつけた。

    この金融政策の転換は、2026年6月にCRMの株価を押し下げた主要なマクロ要因だった。

  • AccentureのAI警告とデータ漏洩が追い打ち AccentureのAIに関する警告により、AIエージェントがSalesforceの座席数ベースのサブスクリプションモデルを侵食するかもしれないという懸念が深まった。Klueを経由した第三者によるデータ漏洩は、評判と規制のリスクを加え、株価をさらに圧迫した。

    これらの出来事はAIによる混乱とセキュリティへの懸念を強め、株価下落の一因となった。

  • 好調な第1四半期決算とアナリストの格上げが反発のきっかけに Salesforceは第1四半期の予想を上回り、Agentforceの強い traction を背景にガイダンスを引き上げ、GuggenheimはAIによる陳腐化の懸念を「幻覚」と呼んで株を格上げした。Finの買収は妥当な価格でAIを強化すると擁護された。

    これらの前向きな展開がセンチメントを変え、数年ぶりの安値からの反発を促した。

  • AIによる混乱への懸念は根強く、上値を抑制 好調な業績にもかかわらず、AIによる混乱への懸念は根強く、Jim Biancoのような懐疑派はチャットボットがSaaSに取って代わる可能性があると警告した。これが上値を抑え、投資家がAIリスクと堅調なファンダメンタルズを天秤にかける中で、株価は不安定なままとなった。

    この根強い懸念が相殺要因として働き、好決算にもかかわらず株価の上昇余地を限定した。

2026年6月
▼2▲1

Salesforce、AI懸念で数年ぶり安値をつけた後、好決算で反発

  • FRBの利下げ見送りがソフトウェア株のバリュエーションを圧迫 連邦準備制度理事会（FRB）が利下げの見通しを撤回したことで、ソフトウェア株のバリュエーションが圧迫された。Salesforceも他のソフトウェア企業と同様、金利がより長く高止まりすることへの投資家の懸念から、株価は数年ぶりの安値をつけた。

    この金融政策の転換は、2026年6月にCRMの株価を押し下げた主要なマクロ要因だった。

  • AccentureのAI警告とデータ漏洩が追い打ち AccentureのAIに関する警告により、AIエージェントがSalesforceの座席数ベースのサブスクリプションモデルを侵食するかもしれないという懸念が深まった。Klueを経由した第三者によるデータ漏洩は、評判と規制のリスクを加え、株価をさらに圧迫した。

    これらの出来事はAIによる混乱とセキュリティへの懸念を強め、株価下落の一因となった。

  • 好調な第1四半期決算とアナリストの格上げが反発のきっかけに Salesforceは第1四半期の予想を上回り、Agentforceの強い traction を背景にガイダンスを引き上げ、GuggenheimはAIによる陳腐化の懸念を「幻覚」と呼んで株を格上げした。Finの買収は妥当な価格でAIを強化すると擁護された。

    これらの前向きな展開がセンチメントを変え、数年ぶりの安値からの反発を促した。

  • AIによる混乱への懸念は根強く、上値を抑制 好調な業績にもかかわらず、AIによる混乱への懸念は根強く、Jim Biancoのような懐疑派はチャットボットがSaaSに取って代わる可能性があると警告した。これが上値を抑え、投資家がAIリスクと堅調なファンダメンタルズを天秤にかける中で、株価は不安定なままとなった。

    この根強い懸念が相殺要因として働き、好決算にもかかわらず株価の上昇余地を限定した。

▲3▼1

Salesforceが予想を上回り、見通しを引き上げ、AI契約がセンチメントを変える

  • 第1四半期の予想超過と見通し引き上げ Salesforceは第1四半期の利益と売上が予想を上回り、通年の売上見通しを引き上げた。Agentforce AIの強い traction も見られた。これは中核事業が健全でAIが売れていることを示し、AIによる崩壊への懸念を和らげることでCRMを押し上げる。

    これは弱気シナリオに直接反論し、株を支える新たなファンダメンタルズの触媒である。

  • Guggenheimの格上げとアナリストの擁護 GuggenheimはCRMをBuyに格上げし、目標株価を228ドルとした。AIによる陳腐化の懸念を「幻覚」と呼んだ。他のアナリストも株を擁護した。格上げは買い手を呼び込み、センチメントを変え、支配的なネガティブな物語に挑戦することで株価を押し上げる。

    これは株を直接動かし、センチメントの変化を反映する、新たな影響力の大きいアナリストの行動である。

  • AI価格設定のためのFin買収 SalesforceはFinを36億ドルで買収することに合意し、成果ベースのAI価格設定を既に使用しているチームを獲得した。これはSalesforceがビジネスモデルをAIに適応させるのに役立ち、席数ベースのサブスクリプションを超えて進化できることを示すことでCRMを押し上げる。

    これは主要なAI破壊リスクに対処し、強気シナリオを支える新たな戦略的M&A案件である。

  • AI破壊への懸念は根強い Jim Biancoのようなアナリストは、AIチャットボットがSaaS製品を置き換え、Salesforceのサブスクリプションモデルを脅かす可能性があると警告している。この懸念は、現在の業績が好調でも投資家が長期的な需要を心配するため、株価の上値を抑えている。

    これは主な相殺要因であり、ポジティブなニュースにもかかわらず株が不安定なままである理由を説明する。

▼3▲1

AIへの懸念とFRBの方針転換が、好決算にもかかわらずCRMを数年ぶりの安値に押し下げる

  • FRBが追加利下げなしを示唆、ソフトウェア株のバリュエーションに圧力 連邦準備制度理事会（FRB）は金利を据え置き、2026年の利下げ予想を削除し、利上げの可能性にも言及した。金利上昇は将来の利益の現在価値を低下させ、Salesforceのようなソフトウェア株に打撃を与える。CRMはその日3.7%下落し、数年ぶりの安値付近にある。

    これは今期CRMを直接押し下げている新たなマクロ要因である。

  • Accentureの警告を受け、AIによる混乱への懸念が深まる Accentureの弱い見通しと、AIが従来のITサービスの需要を削減しているという明示的なコメントが、セクター全体の売りを引き起こした。Salesforce自身のAI収益は急増しているものの、投資家はAIエージェントがSalesforceの座席単位のサブスクリプションモデルを侵食することを恐れている。株価は3年半ぶりの安値をつけた。

    これは今期CRMの下落を牽引している中核的な新たなネガティブ材料である。

  • Salesforce、データ侵害を受けてKlue連携を無効化 第三者であるKlue経由の侵害で、盗まれたトークンを通じて顧客データが流出した。Salesforceは連携を無効化したが、この事件は第三者リスクへの懸念を高め、AppExchangeのルール厳格化につながる可能性がある。すでに打撃を受けている株に、規制面と評判面の圧力が加わる。

    これはCRM株の重しとなり得る、新たな企業固有のリスク事象である。

  • アナリストはFin買収を擁護し、深い割安感を指摘 Truist、Jefferies、Needhamは36億ドルのFin買収後もBuy評価を再確認し、妥当な価格でAI導入を後押しすると述べた。彼らはSalesforceの低い予想PERと巨額の自社株買いを強調している。この前向きな見方は、弱気なAIナラティブに対する対抗軸となる。

    これは強気シナリオを示し、ネガティブ要因とのバランスを取るものである。

Palantir Technologies Inc. (PLTR)

Q3 2026
▲3▼1

Palantirの第3四半期：驚異的な決算、国防総省での受注、しかしバリュエーションと欧州リスクは残る

  • 驚異的な第2四半期決算と業績見通しの引き上げ Palantirの第2四半期売上高は93%増の$1.94Bとなり、5四半期連続で市場予想を上回った。経営陣は通年見通しを約$8.15Bに引き上げ、急速な成長が続くとの自信を示した。

    これが投資家の楽観を促した中核となる新たな財務結果である。

  • 国防総省のMaven計画が正式プログラムに 国防総省はMaven AI計画を正式なプログラム・オブ・レコードとし、その価値は最大$2.3Bに達する可能性がある。これはPalantirの防衛分野との結びつきを深め、長期的な収益の見通しを改善する。

    Palantirの防衛事業を強化する主要な新政府契約の獲得である。

  • NvidiaとのソブリンAI提携拡大と新規契約 PalantirはソブリンAIに向けてNvidiaとの提携を拡大し、Army、FAA、Novartis、Chipotleとの新たな商用・政府契約を獲得し、顧客基盤を広げた。

    将来の成長を支える継続的な商用の勢いと戦略的提携を示している。

  • 極端なバリュエーションと欧州の逆風 Palantirの株価は利益の67～150倍で取引されており、誤りが許されない水準にある。Michael Burryは空売りを2027年まで延長し、AIバブルへの警告は続き、フランスはPalantirをChapsVisionに置き換え、英国での厳しい監視も続いている。

    好調な事業実績にもかかわらず株価を圧迫する可能性のある主なリスクである。

2026年9月
▲2▼2

PalantirはAIの勝利に乗るが、空売り投資家とバリュエーションのリスクが迫る

  • NvidiaとのソブリンAI提携と新規受注 PalantirはNvidiaとのソブリンAI提携と、Army、FAA、Chipotleを含む新たな商用および政府系の受注により急騰し、成長見通しを押し上げた。

    この点は、期間中のPalantirの株価急騰に寄与した主要なポジティブ要因を強調している。

  • 5四半期連続の決算超過とガイダンス引き上げ Palantirは5四半期連続で決算を上回り、売上高は92～93%増加し、通年ガイダンスを$8.15 billionに引き上げた。経営陣は2029年までに$23 billionの売上高を予測している。

    この点は、強力な財務実績と野心的な長期目標を強調しており、強気のシナリオの中心となっている。

  • Michael Burryが空売りポジションを増加 Michael Burryは空売りポジションを2027年まで増やし延長し、AIブームは続かない可能性があると警告し、大手テック企業の$3 trillionのオフバランスシート債務をリスクとして挙げた。

    この点は、Palantirの株価と投資家心理に圧力をかける可能性のある重要な弱気要因を表している。

  • 高いバリュエーションとパートナーとの摩擦 Palantirの非常に高いバリュエーションは誤りを許さず、Anthropicのようなパートナーに対する積極的なデータ管理要求が摩擦を生み、下振れリスクをもたらしている。

    この点は、上昇余地を制限する可能性のある継続的なバリュエーション懸念と運用上の課題を強調している。

最新
▲3▼1

Palantirが再び予想を上回り、ガイダンスを引き上げ、ソブリンAIパートナーシップを拡大

  • 5四半期連続のダブルビート、FY26ガイダンスを$8.15Bに引き上げ Palantirは5四半期連続で売上高と利益の予想を上回り、売上高は92%増の$1.9 billionとなった。米国商業部門の売上高は149%急増し、経営陣は通年売上高ガイダンスを約$8.15 billionに引き上げた。これは需要が依然として加速していることを裏付けており、株価の高い水準を支えている。

    今期最大の新しいファンダメンタルズ材料であり、株価上昇を直接けん引している。

  • AIP商業拡大と2029年目標 Palantirは、AIP商業AI事業がヘルスケア、防衛、製造業全体で拡大していると述べ、2029年までに売上高$23 billion、利益$10.2 billionを予測した。この長期予測は投資家に具体的な成長経路を示すが、非常に速い成長が必要で、誤りが許されない余地がほとんどない。

    新たな長期財務目標は、投資家が現在の株価を評価する方法を形作る。

  • Armada提携でソブリンAIを米国製モジュラー型データセンターに拡大 PalantirはArmadaを初の認定モジュラー型データセンター・パートナーに指名し、PalantirのSovereign AIソフトウェアと、顧客が所有・管理する米国製モジュラー型データセンターを組み合わせた。これは、外部クラウドに依存せずにAIを求める政府や企業への新たな販売経路を開き、将来の売上高を支える。

    新たな提携はPalantirのソブリンAIのリーチを広げ、新たな成長ドライバーとなる。

  • Michael BurryがPalantirとAIブームに逆張りを続ける Michael BurryはPalantirの空売りを2027年満期の長期プットオプションに置き換え、AI構築ブームが続かない可能性があると警告した。彼の弱気な賭けはネガティブなセンチメントを維持し、特にPalantirが非常に高いバリュエーションで取引されているため、株価を圧迫する可能性がある。

    これはポジティブなニュースに対する主な相殺要因であり、株価にとって繰り返し発生するリスクである。

▲3▼1

パランティア、陸軍契約、FAA導入、アナリスト格上げで1年ぶり高値

  • 新たな政府契約：陸軍弾薬システムとFAA導入 パランティアは、9つの旧システムを置き換える企業向け弾薬管理システムを構築するため、米陸軍から4810万ドルの契約を獲得した。また、FAAはワシントンD.C.周辺の航空交通を調整するためにパランティアのSMART AIシステムを使用し始めた。これらの取引は新たな政府収入を確保し、パランティアの技術が連邦機関全体に広がっていることを示しており、株価を押し上げた。

    これらは具体的な新規政府受注であり、直接収入を増やし、パランティアの連邦ビジネスを裏付ける。

  • AI主権戦略を理由にアナリストが格上げ、目標株価引き上げ D.A.デビッドソンは、組織が自社のAIモデルとデータを管理できるようにするパランティアのAI主権戦略を挙げ、目標株価を200ドルから250ドルに引き上げた。ローゼンブラットは買い評価と225ドルの目標株価を維持した。これらの格上げは投資家の信頼を高め、買い手を引き寄せ、株価を押し上げた。

    アナリストの格上げは投資家心理に直接影響し、短期的な買い圧力を生む可能性がある。

  • 第2四半期93%成長で通年売上高見通しを81.5億ドルに引き上げ パランティアは、第2四半期売上高が93%増の19.4億ドルとなったことを受け、通年売上高見通しを81.5億ドルに引き上げた。米国商業売上高は149%急増し、純ドル維持率は157%に達した。これは需要が加速していることを示し、株価の高いバリュエーションを支え、投資家を引き付けている。

    見通し引き上げと強い成長指標は、株価のファンダメンタルズの核心的な推進要因である。

  • マイケル・バーリが空売りを増やし、AIブームに警告 投資家のマイケル・バーリはパランティアに対する空売りを増やし、AIブームは続かないかもしれず、大手テクノロジー企業の3兆ドルに上るオフバランスシートのコミットメントが実際の負債になる可能性があると警告した。彼の弱気姿勢はネガティブなセンチメントを生み、特に非常に高いバリュエーションを考えると、株価を圧迫する可能性がある。

    バーリの空売りは、投資家心理と株価に重くのしかかる可能性のある注目すべき対抗要因である。

▲4

PalantirのAI需要が広がる中、データ管理をめぐる争いが激化

  • PalantirとNvidiaがソブリンAIスタックを発表 PalantirとNvidiaはソブリンAIスタックを発表し、Nvidiaは自社のサプライチェーンを運用するためにPalantirのソフトウェアを使用している。この大きな後押しはPalantirの商用領域を広げ、成長ストーリーを強化し、株価を押し上げた。

    これはPalantirの技術と需要見通しを直接押し上げる新たな提携である。

  • Palantir、93%の増収でガイダンスを引き上げ Palantirは第2四半期の売上高が93%増の19億4000万ドルとなり、米国の商用売上高が149%増加したことを受けて、通年のガイダンスを引き上げた。好調な業績と高い見通しは需要の加速を示し、株価の高いバリュエーションを支えている。

    新たなガイダンス引き上げと業績上振れは、株価に新たなファンダメンタルズ面の支えを提供する。

  • Palantir、Anthropicにデータ保持ゼロの保証を要求 Palantirは、自社プラットフォームでモデルを提供する前に、Anthropicにデータを保持しないことを保証するよう要求している。これは、機密性の高い企業データの信頼できるレイヤーとしてのPalantirの役割を強化するもので、重要な成長要因である。

    この新たな動きは、AIデータガバナンスにおけるPalantirの競争上の立ち位置を際立たせている。

  • 新規顧客獲得：ChipotleとNebius ChipotleはPalantir Foundry上で食品安全プラットフォームを構築しており、NebiusはPalantirを優先ソブリンAIクラウドパートナーに指名した。これらの取引は業界全体で需要が広がっていることを示し、将来の売上高を支え、株価を押し上げている。

    具体的な新規顧客獲得は、商用導入の拡大を示している。

▲3

PalantirのNvidia Sovereign AI推進とアナリスト格上げが物語を牽引

  • NvidiaがSovereign AIでPalantirとの提携を深化 NvidiaとPalantirはサプライチェーン向けの共同Sovereign AIスタックを立ち上げ、Nvidiaは自社の130万部品からなるVera Rubinサプライチェーンを運用するためにPalantirのソフトウェアを使用している。これはPalantirの商用領域を拡大し成長ストーリーを強化する大きな後押しとなり、株価を押し上げた。

    これが期間中最大の新規イベントであり、Nvidiaとの提携を直接拡大し、注目度の高い顧客を獲得した。

  • 新規顧客獲得と提携で採用が拡大 PalantirはAcrisure（保険AIプラットフォーム）、Method Security（サイバー防衛）、Fujitsu（グローバル提携を更新）、Nebius（優先Sovereign AIインフラパートナー）との新たな導入を発表した。これらの取引は業界全体で需要が高まっていることを示し、将来の収益を支え株価を押し上げた。

    これらは政府以外への需要拡大を示す具体的な新規顧客獲得であり、強気シナリオの鍵となる要因である。

  • アナリスト格上げと強い利益予想がセンチメントを押し上げ Rosenblattは目標株価225ドルを再表明し、DA Davidsonは目標株価を250ドルに引き上げ、ZacksはPalantirをStrong Buyに指定した。2026年の利益予想は1株当たり1.60ドルに上昇し、下方修正はなく、将来の利益への自信を示して買いを呼び込んでいる。

    アナリストの行動と予想修正は投資家センチメントに直接影響し、短期的な買いを促す可能性がある。

2026年8月
▲3▼1

Palantirの好調なQ2と新規契約がバリュエーションと競争リスクを相殺

  • 好調なQ2決算とガイダンス引き上げ PalantirはQ2売上が93%増の$1.94 billionと報告し、通年ガイダンスを約$8.15 billionに引き上げ、米国商業部門の売上は149%急増し、需要の加速を示した。

    これは8月に株価を押し上げた主要な新規ポジティブ材料である。

  • 国防総省のMavenプログラム・オブ・レコード 国防総省はMavenを公式のプログラム・オブ・レコードとし、5年間で最大$2.3 billionの価値がある可能性があり、防衛AIにおけるPalantirの役割を強固にした。

    これは長期的な収益の可視性を高める新たな政府契約のマイルストーンである。

  • 新たなパートナーシップと提携 PalantirはNvidiaとのソブリンAIに関する提携を拡大し、陸軍のTITAN生産契約を獲得し、PwCやMercury Systemsとのパートナーシップを拡大し、エコシステムを広げた。

    これらの新たな協業と契約獲得はPalantirの成長軌道を強化する。

  • バリュエーションと競争リスクは依然として存在 バリュエーションは依然として極端であり（予想利益の67倍）、Google DeepMindの防衛AI参入は政府部門での優位性を脅かし、AI関連の借入コスト上昇とMichael Burryのショートセシスが圧力を加えている。

    これらは上値を抑えたり急落を引き起こす可能性のある継続的なリスクである。

▲2▼1

PalantirのAI需要は広がるが、Googleの脅威と割高なバリュエーションが重荷に

  • PwCとの提携で商用AIのリーチを拡大 PalantirはPwC USとの提携を拡大し、FoundryとAIP上でAIネイティブのディールプラットフォームを構築し、M&A、サプライチェーン、サイバーリスクに対応する。これによりPalantirは大企業顧客への新たなチャネルを獲得し、政府案件以外にも商用収益を広げ、株価を牽引する成長ストーリーを支える。

    この期間で最も明確な新たな商用需要のドライバーであり、ニュースを受けて株価を7%押し上げた直接の要因。

  • Googleが防衛AIに参入、Palantirの中核事業に挑戦 Google DeepMindは政府限定のサイバーセキュリティ向けAIモデル「Gemini 3.8 Flash Cyber」を発表し、Palantir株は7%下落した。これはPalantirの政府・防衛AIにおける支配力、すなわち事業と高いバリュエーションの中核を成す柱に対する現実的な競争脅威であり、投資家は政府機関がGoogle Cloudに乗り換えることを懸念している。

    この期間の主要な新たなネガティブ要因であり、強気シナリオに対する真の対抗軸。

  • 米陸軍TITAN契約が生産段階へ Palantirは米陸軍からTITAN AI地上ステーションシステム8基を生産するプライム契約を獲得し、Andurilとの合計1億9200万ドルの受注の一部となった。これにより具体的な防衛収益が確保され、軍事ターゲティングにおけるPalantirの役割が深まるが、急騰後のバリュエーションと利益確定売りにより当日の株価は下落した。

    将来の収益を支える新たな具体的政府契約の獲得であり、市場の反応は限定的だったとしても重要。

  • アナリスト目標株価は上昇も、バリュエーションと空売り説は残る BairdはOutperformと目標株価200ドルを再確認し、UBS、Mizuho、Citigroup、Deutsche BankもAI採用を理由に目標株価を引き上げた。しかしストラテジストはPalantirの株価収益率246倍をバブルリスクと指摘し、Michael Burryの売掛金に関する空売り説も未解決のままで、株価は急落しやすい状態にある。

    強気のアナリストモメンタムと根強いバリュエーション懐疑論の間で揺れるこの期間の綱引きを捉えている。

▲3▼1

Palantirの第2四半期の大躍進、Maven受注、利益率急上昇で株価上昇が続く

  • Mavenが国防総省の公式プログラム・オブ・レコードに 国防総省はPalantirのMaven Smart Systemを公式プログラム・オブ・レコードに指定し、5年間で最大23億ドルを確保する可能性がある。これにより長期的な政府収入が確定し、将来のキャッシュフローがより予測可能になり、株価の高いバリュエーションを支える。

    これは将来の収益見通しを直接高める、新たな具体的な政府契約の獲得である。

  • Rule of 40が155%に達し、利益率が急拡大 PalantirのRule of 40スコアは2年前の64%から155%に急上昇し、売上成長率は93%、調整後営業利益率は62%に達した。このような高成長と高収益性の稀な組み合わせは、事業が効率的にスケールしていることを示し、株価を支えている。

    この新しい指標は、プレミアムバリュエーションを正当化する収益性の構造的改善を浮き彫りにしている。

  • 主権AIオペレーティングシステムに向けたNvidiaとの提携 PalantirはNvidiaと提携し、政府や企業向けの安全なAIオペレーティングシステムを構築する。これにより競争上の堀が深まり、新市場が開拓され、株価上昇を牽引してきた成長ストーリーが強化される。

    この新たな提携はPalantirの製品リーチを拡大し、競争力を強化する。

  • AI関連の借入コスト上昇が高いバリュエーションを圧迫する可能性 記録的なAI関連の企業借入が長期国債利回りを数年ぶりの高水準に押し上げた。利回り上昇は将来の利益の現在価値を下げるため、Palantirの非常に高い株価収益率が利益の成長で吸収されるよりも早く圧縮される可能性がある。

    この新たなマクロリスクは、株価のプレミアムバリュエーションを直接脅かす重要な相殺要因である。

▲1

Palantirの好調なQ2決算で株価上昇が続く、バリュエーションは依然として大きなリスク

  • アナリストとメディアの支持が勢いを増す Jim Cramer氏はPalantirの急騰後、もっと評価されるべきだと述べ、24/7 Wall St.は現在の$175を約21%上回る$212の目標株価を設定した。ポジティブなコメントはさらなる買い手を呼び込む可能性があるが、それは意見であり、ビジネス自体の変化ではない。

    新たなアナリストやメディアの注目は株の短期的な需要に影響を与える可能性があり、今期の新しい動きである。

▲3▼1

Palantirの好決算と業績見通し引き上げが株価を押し上げ続ける

  • 第2四半期の好決算とガイダンス引き上げが依然として株価を支える Palantirの第2四半期売上高は93%増の19億4000万ドルに達し、市場予想を上回った。経営陣は2026年通年の売上高見通しを約81億5000万ドルに引き上げた。これは事業が予想をはるかに超える速さで成長していることを裏付けるもので、株価が上昇を続ける主な理由だ。

    これが今期の核心となる新しいファンダメンタルズの出来事であり、株価が動いている主な理由である。

  • 米国の商用・政府需要が急増 米国商用売上高は149%増の7億6400万ドル、米国政府売上高は90%増の8億900万ドルとなり、少なくとも1000万ドル規模の契約が73件あった。これはPalantirが従来の政府顧客基盤を超えて大口顧客を獲得していることを示し、今後の成長を支えている。

    売上高上振れの背景にある需要側を説明し、投資家がさらなる成長を見込む理由を示している。

  • Palantir、米軍の標的選定における役割を深化 報道によると、Palantirのソフトウェアはイランにおける米軍のAI主導の標的選定を支える主要システムであり、Mercury Systemsとの新契約によりそのソフトウェアが防衛製造に組み込まれる。これはPalantirが中核的な防衛インフラであることを強め、売上の粘着性を高め、代替を難しくしている。

    Palantirの防衛事業における新たな具体的拡大を浮き彫りにし、強気シナリオを支えている。

  • バリュエーションリスクは依然として現実的な重し 上昇後も、Palantirは予想利益の約67倍で取引されており、S&P 500の中でも最も高い部類に入る。また、株価は11月の高値から依然40%以上下落している。成長が鈍化したりAIトレードが冷え込んだりすれば、高い株価は急落に対して脆弱なままである。

    公平な重しを示している。強気派を興奮させる高いバリュエーションは、同時に株価を脆くしている。

▲4

Palantirの第2四半期決算が好調で見通し引き上げ、記録的な株価急騰を引き起こす

  • 第2四半期決算の好調とガイダンス引き上げ Palantirは第2四半期の売上高が19億4000万ドルで前年同期比93%増、調整後1株当たり利益は41セントとなり、予想を上回った。同社は「異次元の」需要を理由に、通年の売上高ガイダンスを約81億5000万ドルに引き上げた。これは、事業が予想をはるかに超えて成長していることを証明し、経営陣がさらなる成長を見込んでいることを示すため、株価を直接押し上げる。

    これが今回の期間で株価を約30%上昇させた核心的な新規イベントである。

  • 米国商業部門の売上高が149%急増 米国商業部門の売上高は149%増の7億6400万ドルに達し、総契約額は過去最高の33億7000万ドルを記録した。Karp CEOは、この部門が4四半期連続で100%超の成長を遂げていると述べた。これは、Palantirが政府関連以外の大口法人顧客を獲得していることを示し、将来の売上高を支え、株価の高いバリュエーションを正当化するため重要である。

    事業の中で最も急成長している部分を浮き彫りにし、投資家が興奮する主要な理由となっている。

  • 空売り勢の踏み上げがさらなる上昇を加速 30%の急騰により、空売り勢は約30億ドルの含み損を被り、年初来の利益を帳消しにした。弱気の投資家が急いでポジションを解消すれば、株価はさらに押し上げられる可能性がある。これは、決算ニュース自体を超えて上昇を増幅させるテクニカルな力である。

    株価がこれほど激しく動いた理由と、空売りの買い戻しによりさらに上昇し続ける可能性を説明している。

  • 弱い雇用統計が利上げ懸念を和らげ、AI株を押し上げる 7月の非農業部門雇用者数は2万3000人減少し、大きな下振れとなった。これにより、投資家はFRBが利上げを行わないと考えるようになった。その結果、PalantirのようなAI関連株がさらに上昇し、週間で約29%高となった。利上げ確率の低下は、将来の利益の現在価値が高まるため、高成長株をより魅力的にする。

    Palantirの上昇に弾みをつけた、より広範な経済の変化を示している。

2026年7月
▲2▼2

PalantirのAI勢いは強まるが、バリュエーションと欧州リスクは残る

  • Nvidiaとの提携拡大とアナリストの格上げ PalantirはNvidiaとの提携を拡大し、D.A. Davidsonから格上げを受け、AIリーダーシップと成長見通しに対する投資家の信頼が高まった。

    この点は、期間中のセンチメントを押し上げた重要なポジティブ材料を浮き彫りにしている。

  • 新規商用案件と政府契約の獲得 PalantirはGNP Seguros、Surf Air、Rackspace、Novartisなどの新規商用顧客を獲得し、SBAの不正検知業務を拡大し、需要の広がりを示した。

    これらの受注は採用の拡大と収益の多様化を示し、株価を支えている。

  • 極端なバリュエーションとAIバブル警告 Palantirは利益の約90～150倍で取引されており、急落に対して脆弱である。Michael BurryはAI崩壊を警告し、目標株価は117ドルまで低い。

    これは、強いファンダメンタルズにもかかわらず大幅な下落につながり得る主要なリスク要因である。

  • 欧州の逆風と競争激化 フランスはPalantirを地元の競合ChapsVisionに置き換え、英国では法的・NHSの監視が続き、より安価なAIモデルが競争を激化させ、国際成長に圧力をかけている。

    これらの動きはPalantirの欧州事業を脅かし、競争上の課題を浮き彫りにしている。

▲2▼2

PalantirのAI需要は強いが、バリュエーションと欧州リスクが迫る

  • 米国のAI需要が成長を牽引 Palantirの米国商業・政府向けAI事業は好調で、売上高は85%増、米国商業部門は133%増。アナリストは8月3日に再び強い四半期を予想しており、売上高成長率は80%超。これは中核事業が急速に成長していることを示し、株価を支えている。

    Palantirの事業と株価を支える主なポジティブ要因であり、強い需要を示している。

  • フランスがPalantirを地元競合に置き換え フランスの対内情報機関DGSIは、欧州のデジタル主権推進を受け、Palantirを国内プロバイダーのChapsVisionに置き換える。これは主要な政府契約の具体的な喪失であり、欧州事業が縮小する可能性を示唆し、株価の重しとなる。

    Palantirの国際成長見通しに直接影響する新たなネガティブ展開である。

  • 高いバリュエーションとAIバブル懸念 Palantirは将来利益の約90倍で取引されており、同業他社を大きく上回る。Michael BurryはAI崩壊を警告し、アナリストは決算後に株価が117ドルまたは52週安値まで下落する可能性があると述べている。成長が失望に終われば、株価が急落する脆弱性がある。

    特に決算前後に株価を押し下げる可能性のある主要なリスク要因である。

  • 希少なAIエンジニア人材がPalantirに有利 ある調査によると、一流のAIエンジニアは2,000人しか存在せず、そのほぼ80%がPalantirにルーツを持つ。これらのエンジニアの需要は2026年末までに2,100%急増すると予想されている。これはPalantirの独自の専門性を浮き彫りにし、さらなる事業を促進する可能性がある。

    AI人材におけるPalantirの競争優位を示す新たなポジティブ要因である。

▲3▼1

PalantirのAI需要は依然強いが、高いバリュエーションとインサイダー売りが重荷

  • Citi、米国商業部門の回復を受けて予想を引き上げ CitiはPalantirの利益予想を引き上げ、第1四半期の減速後に米国商業事業が勢いを取り戻すと予想している。2027会計年度の売上高成長率を53%と予測し、ウォール街のコンセンサスである45%を上回り、商業売上高は67%増となると見込んでいる。これはアナリストが今後のより速い成長を見込んでいることを示し株価を支えるが、Citiは目標株価を225ドルから200ドルに引き下げた。

    これはPalantirの成長と株価に対する投資家の期待に直接影響を与える新しいアナリストの動きである。

  • Palantirの異議申し立てを受け国防情報局が入札募集を撤回 米国国防情報局は、Palantirが商業的に利用可能な技術が既に存在すると主張して入札異議を申し立てた後、AI対応の情報システムの入札募集を撤回した。この撤回はPalantirにとって手続き上の勝利であり、この仕事を競争するのに役立つ可能性があるが、同局の近代化を遅らせる可能性もある。このニュースを受けて株価は約1%上昇した。

    これはPalantirの防衛事業に影響を与える可能性のある新しい規制・法的展開であり、以前の報道では取り上げられていなかった。

  • Novartis CEO、AI創薬のためのPalantir提携を強調 Novartis CEOは、AIが創薬の期間を14年から8年に短縮できると述べ、同社が2016年からPalantirと協力してData 42プラットフォームを構築し、現在は研究開発全体でAIを拡大していると指摘した。これはヘルスケア分野におけるPalantirのデータプラットフォームへの持続的な需要を示し、長期的な商業提携を示すことで株価を支える。

    これは政府業務以外でのPalantirの商業需要を裏付ける新しい顧客の支持表明である。

  • 株価は年初来24%下落だがバリュエーションは依然極めて高い Palantirの株価は今年24%下落し140ドルを下回って取引されており、52週高値から約35%下落しているが、それでも株価は過去利益の約150倍、推定将来利益の90倍で取引されている。この高いバリュエーションは、成長期待が満たされない場合に急激な売りを招きやすく、株価の重荷となっている。

    これは年初来の株価下落と根強いバリュエーションリスクに関する新しい情報であり、ポジティブなニュースに対する重要な相殺要因である。

▲3▼1

PalantirのAI需要と提携が拡大、しかし評価額と競争の懸念は残る

  • 新たな提携でAIプラットフォームのリーチが拡大 PalantirはRackspace、SNP、GNP Segurosと新たな提携を結び、AIツールをより多くの業界と地域に提供しようとしている。これらの取引は新たな商業チャネルを開き、将来の収益を押し上げる可能性があり、政府業務以外への成長を示すことで株価を上昇させた。

    これはPalantirの商業的リーチを拡大し、将来の収益成長を支える新たな展開である。

  • SBAが不正検出へのPalantir活用を拡大 米国中小企業庁（SBA）は、パンデミック不正対策を強化するためPalantirのソフトウェアの利用を拡大した。これはPalantirの政府事業を強化し、経常収益を追加するもので、連邦機関からの強い需要を示すことで株価を上昇させた。

    これはPalantirの公共部門収益を強化する新たな政府契約の拡大である。

  • 高い営業利益率とアナリストの楽観姿勢 Palantirの営業利益率は過去1年間で38%に達し、3年前のマイナス水準から改善して、事業がより収益性を高めていることを示している。アナリストも上昇余地を見ており、あるアナリストは161.53ドルの目標株価を設定した。これは、売上成長が鈍化しても利益を伸ばせることを証明し、株価を支えている。

    これは収益性の改善とアナリストの信頼を示しており、投資家を引き付ける可能性がある。

  • 評価額と競争に関する懸念は根強い Palantirは依然として利益に比べて非常に高い株価で取引されており、専門家は期待外れがあれば急落につながる可能性があると警告している。より安価なAIモデルとの競争や、米国外でPalantirを弱体化させようとする動きもリスクとなり、投資家が成長やセクター全体の売りを懸念すれば株価を押し下げる可能性がある。

    これは強いファンダメンタルズにもかかわらず株価を圧迫する可能性のある重要な相殺要因である。

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PalantirのAI契約と格上げが株価反発を牽引、ただしバリュエーションと法的リスクは残る

  • Nvidiaとの提携とアナリストの格上げが上昇を後押し PalantirはNvidiaとの提携を拡大し、安全な政府環境でAIモデルを実行できるようにした。また、D.A. Davidsonは同株をBuyに格上げし、目標株価を$175とした。新技術とアナリストの信頼感が相まって、株価は1週間で14%上昇し、投資家は新たな成長可能性を見出した。

    これは株価を直接押し上げた主要な新イベントであり、重要な成長ドライバーを示している。

  • 好調な第1四半期決算と時価総額$300Bのマイルストーン Palantirの第1四半期売上高は85%増の$1.63 billionに達し、米国商業部門の売上高は133%増、営業利益率は60%だった。同社は時価総額$300 billionを達成し、事業が急速かつ収益性高く成長していることを示した。これはAIソフトウェアの需要が高いことを証明し、株価を支えている。

    これらの結果は今期の新情報であり、財務の健全性を示す具体的な証拠として、株価の主要なドライバーとなっている。

  • 英国での法的・規制上の圧力が高まる Palantirは、ロンドン市長が£50 millionのメトロポリタン警察契約を阻止した決定に対して異議を唱えており、雇用削減や広範な商業的影響を警告している。一方、NHS契約に対する監視も続いている。これらの法的・政治的リスクは、将来の政府事業に悪影響を与え、株価を圧迫する可能性がある。

    これはPalantirの国際的な政府収入と評判に影響を与える可能性のある新たなネガティブな展開である。

  • ラテンアメリカと航空分野での新たな商業案件獲得 Palantirはラテンアメリカで初の商業顧客GNP Segurosを獲得し、Surf Air Mobilityとの提携を拡大して航空ソフトウェアを加速させた。これらの契約は、Palantirが政府事業を超えて新たな業界や地域に成長していることを示し、将来の収益を押し上げ、株価を上昇させる可能性がある。

    これらは商業拡大を示す新たな顧客獲得であり、Palantirの主要な成長ストーリーである。

Q2 2026
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PalantirのAI成長は急拡大、しかしバリュエーションと欧州リスクが迫る

  • 爆発的なAI主導の成長 Palantirの第1四半期売上高は85%増の$1.63Bに急増し、米国売上高は倍増、顧客数は31%増加し、同社のAIソフトウェアへの強い需要を示している。

    これが期間中の核心的なポジティブ要因であり、投資家の信頼を直接高める。

  • 主要な提携と政府契約 新たなGoogle CloudおよびZetaとの提携は商業的リーチを拡大し、10年間・$10Bの米陸軍との契約は防衛関係を深め、収益の予測可能性を向上させる。

    これらの契約は具体的な成長経路と長期的な収益の可視性を提供する。

  • 戦略的提携とガイダンス引き上げ Nvidiaとの提携拡大はソブリンAIを狙い、トランプ氏の保有株開示と71%成長ガイダンスの引き上げがPalantirの将来への信頼を高める。

    これらの要因は信頼性を高め、強い前方モメンタムを示す。

  • バリュエーションと欧州の逆風 バリュエーションは79～128倍の利益で割高感が強く、誤りの余地はほとんどない。フランスはPalantirを地元競合に切り替え、英国とドイツの案件は圧力下にあり、AIバブル警告が疑問を提起している。

    これらのリスクは調整を引き起こし、上値を制限する可能性があり、必要なカウンターバランスを提供する。

2026年6月
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PalantirのAI成長は急拡大、しかしバリュエーションと欧州リスクが迫る

  • 爆発的なAI主導の成長 Palantirの第1四半期売上高は85%増の$1.63Bに急増し、米国売上高は倍増、顧客数は31%増加し、同社のAIソフトウェアへの強い需要を示している。

    これが期間中の核心的なポジティブ要因であり、投資家の信頼を直接高める。

  • 主要な提携と政府契約 新たなGoogle CloudおよびZetaとの提携は商業的リーチを拡大し、10年間・$10Bの米陸軍との契約は防衛関係を深め、収益の予測可能性を向上させる。

    これらの契約は具体的な成長経路と長期的な収益の可視性を提供する。

  • 戦略的提携とガイダンス引き上げ Nvidiaとの提携拡大はソブリンAIを狙い、トランプ氏の保有株開示と71%成長ガイダンスの引き上げがPalantirの将来への信頼を高める。

    これらの要因は信頼性を高め、強い前方モメンタムを示す。

  • バリュエーションと欧州の逆風 バリュエーションは79～128倍の利益で割高感が強く、誤りの余地はほとんどない。フランスはPalantirを地元競合に切り替え、英国とドイツの案件は圧力下にあり、AIバブル警告が疑問を提起している。

    これらのリスクは調整を引き起こし、上値を制限する可能性があり、必要なカウンターバランスを提供する。

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Palantir、欧州で後退する中、米国防AIへの支配を強化

  • 米陸軍との100億ドル企業契約 Palantirは、75の個別契約を1つにまとめる10年間・100億ドルの米陸軍契約を確定した。これによりPalantirは代替が難しくなり、防衛業務との結びつきが深まることで、将来の収益がより予測可能になり、株価を支える。100億ドルは上限額であり、保証された金額ではない。

    これは最大の新規契約獲得であり、Palantirの長期的な収益の見通しを直接高める。

  • ソブリンAIに向けたNvidiaとの提携 PalantirとNvidiaは提携を拡大し、米国政府機関向けの安全なAIを構築する。これには機密データ向けにオフラインで動作するシステムも含まれる。これにより新たな政府需要が開拓され、Palantirの技術的優位性が強化され、現在の顧客基盤を超えて成長できることを示すことで株価を押し上げる。

    政府AIにおけるPalantirの獲得可能市場を拡大する主要な新技術提携。

  • トランプ氏の保有開示と業績見通し引き上げ トランプ大統領はPalantir株を少なくとも100万ドル保有していることを開示し、最近さらに買い増した。一方、Palantirは通年の成長見通しを71%に引き上げた。これらのシグナルは投資家の信頼を高め、強い政治的・ビジネスの勢いを示唆することで株価を押し上げる。

    新たな開示と見通し引き上げは株価を9.3%直接押し上げ、自信を反映している。

  • 欧州契約の後退とAIバブル懸念 フランスはPalantirではなく地元企業を選び、英国とドイツの政府案件も圧力を受けており、欧州の公共部門での足場が縮小している。一方、AI市場の調整や企業のAIプロジェクト失敗の警告が疑念を加え、投資家が成長やセクター全体の売りを懸念すれば株価を押し下げる可能性がある。

    これが主な相殺要因である。欧州での実際の損失と、株価を圧迫しうる広範なAIバブル懸念。

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PalantirのAI需要は急増しているが、バリュエーションと競争が重荷に

  • AI主導の爆発的な需要 Palantirの第1四半期売上高は85%増の$1.63 billionに達し、米国売上高は104%増、顧客数は31%増となった。これは同社のAIソフトウェアが高い需要にあることを示しており、事業が急速に成長していることを証明することで株価を支えている。

    これはPalantirの事業と株価を支える中核的なポジティブ要因であり、強い需要を示している。

  • 新たな提携でリーチを拡大 PalantirはGoogle CloudおよびZeta Globalと提携し、AIプラットフォームを統合することで新たな商用チャネルを開拓した。これらの取引はより多くの顧客と収益をもたらす可能性があり、政府関連以外の成長を示すことで株価を押し上げる。

    これらの提携は将来の収益と投資家の楽観を促す可能性のある新しい出来事である。

  • 割高なバリュエーションが株価の重荷に Palantirは利益の79～128倍で取引されており、同業他社をはるかに上回っており、アナリストはこれが誤りの余地をほとんど残さないと警告している。強い成長があっても、高い価格は期待に応えられない場合に急落を招く可能性があり、株価を圧迫する。

    バリュエーションは、良好な業績にもかかわらず株価が下落した理由を説明する主要な相殺要因である。

  • 競争とAIバブルへの懸念 フランスの情報機関はPalantirを地元の競合他社に切り替え、一部の投資家はAIバブルを警告している。これらの出来事は将来の成長に対する疑念を高め、投資家が事業喪失やセクター全体の売りを懸念することで株価を押し下げる可能性がある。

    これらはPalantirの競争地位と市場センチメントに直接影響を与える新たなネガティブな展開である。

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