GATX Corporation

เวลส์ ฟาร์โก มีผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญที่จับต้องได้อยู่ที่ 17.7% ในไตรมาสที่สองของปี 2026 เพิ่มขึ้นจาก 15.2% ในช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 14.5% ในไตรมาสแรก ทำให้ธนาคารกลับเข้าสู่กรอบเป้าหมายที่ 17% ถึง 18% การปรับตัวดีขึ้นนี้เกิดขึ้นหลังจากธนาคารกลางสหรัฐยกเลิกเพดานสินทรัพย์ในเดือนมิถุนายน 2025 และคำสั่งยินยอมฉบับสุดท้ายที่ยังค้างอยู่ถูกปิดลงในช่วงต้นปี 2026 ทำให้ธนาคารสามารถขยายเงินฝาก สินเชื่อ และการถือครองหลักทรัพย์ได้ เวลส์ ฟาร์โกยังประหยัดค่าใช้จ่ายรวมได้ประมาณ 15,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ตั้งแต่ปี 2021 ถึง 2025 ขณะที่จำนวนสาขาลดลง 1.3% เมื่อเทียบกับปีก่อน มาอยู่ที่ 4,079 สาขา และจำนวนพนักงานลดลง 7.2% มาอยู่ที่เกือบ 197,500 คนในไตรมาสที่สองของปี 2026 ธนาคารขายพอร์ตการเช่ารถไฟให้กับกิจการร่วมค้าของแกแทกซ์ คอร์ปอเรชัน และบรู๊คฟิลด์ อินฟราสตรักเจอร์ พาร์ตเนอร์ส ในเดือนมกราคม 2026 ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการถอนตัวเชิงกลยุทธ์จากธุรกิจที่ไม่ใช่ธุรกิจหลัก หุ้นของเวลส์ ฟาร์โกปรับตัวขึ้น 4% ในรอบปีที่ผ่านมา และประมาณการกำไรปี 2026 และ 2027 จากแซ็กส์ คอนเซนซัส เอสติเมต บ่งชี้การปรับตัวขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อนที่ 15.5% และ 9.5% ตามลำดับ

บริษัท GATX Corporation คาดว่าการเข้าซื้อกิจการรถไฟของ Wells Fargo จะมีส่วนช่วยกำไรต่อหุ้นในปี 2026 อย่างน้อยสองเท่าของประมาณการเดิม โดยได้แรงหนุนจากผลการดำเนินงานของพอร์ตที่แข็งแกร่งขึ้นและการตลาดขายสินทรัพย์ที่แข็งแกร่ง อัตราการใช้ประโยชน์กองรถไฟในอเมริกาเหนือทรงตัวที่ร้อยละ 98 โดยมีอัตราความสำเร็จในการต่อสัญญาที่ร้อยละ 82.6 ขณะที่ดัชนีราคาค่าเช่าต่อสัญญาเพิ่มขึ้นร้อยละ 16.8 กำไรจากการจำหน่ายสินทรัพย์แตะ 67.7 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง โดยพอร์ตเดิมทำผลงานได้ดีกว่าเป้าหมายทั้งปีที่ 130 ล้านดอลลาร์อย่างมาก ส่วนธุรกิจให้เช่าเครื่องยนต์ก็มีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งเช่นกัน แม้ว่าผลบวกครั้งเดียวจากการปล่อยสำรองค่าบำรุงรักษาจะไม่คาดว่าจะเกิดขึ้นอีกในระดับเดิม บริษัทระบุว่ายังไม่มีผลกระทบที่เป็นสาระสำคัญจากภาษีมาตรา 232 สำหรับรถถังนำเข้าจนถึงปัจจุบัน

บริษัท GATX ปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรทั้งปี 2026 เป็น 9.90 ถึง 10.30 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด หลังจากผลประกอบการไตรมาสสองแสดงรายได้ 580.1 ล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นปรับลดจากการดำเนินงานต่อเนื่องที่ 2.84 ดอลลาร์ แนวโน้มที่ปรับสูงขึ้นสะท้อนความเชื่อมั่นของผู้บริหารต่ออัตราการใช้ประโยชน์จากกองรถไฟที่สูงและอุปสงค์การเช่า แม้ว่ารายได้รายไตรมาสจะต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ เรื่องราวการลงทุนของบริษัทยังคงขึ้นอยู่กับอุปสงค์การเช่าตู้รถไฟที่แข็งแกร่ง แม้ว่าการพึ่งพากำไรจากการขายต่อที่ไม่สม่ำเสมอและความไม่แน่นอนในยุโรปยังคงเป็นความเสี่ยงหลัก การประเมินมูลค่ายุติธรรมของชุมชนสำหรับ GATX มีช่วงกว้างตั้งแต่ประมาณ 50 ถึง 218 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งสะท้อนมุมมองที่แตกต่างกันต่อมูลค่าหุ้น

บริษัท GATX Corporation รายงานอัตราการใช้กองรถไฟในอเมริกาเหนือที่ 98.1% และดัชนีราคาเช่าที่ 22.3% ในไตรมาสแรก ขณะที่การรวมพอร์ตโฟลิโอสัญญาเช่าดำเนินงานรถไฟของเวลส์ ฟาร์โกที่เข้าซื้อกิจการดำเนินไปอย่างต่อเนื่อง เมื่อวันที่ 1 กรกฎาคม ฟิทช์คงอันดับความน่าเชื่อถือของ GATX ที่ BBB+/F2 พร้อมแนวโน้มมีเสถียรภาพ โดยอ้างถึงความแข็งแกร่งของงบดุลหลังการขยายฐานธุรกิจเช่ารถไฟ การเข้าซื้อกิจการของเวลส์ ฟาร์โกเพิ่มขนาดให้กับกองรถไฟที่มีอายุการใช้งานยาวนานของบริษัท GATX ให้เช่าสินทรัพย์ด้านการขนส่ง ซึ่งรวมถึงรถไฟ เครื่องยนต์อากาศยานสำรอง และตู้คอนเทนเนอร์บรรทุกของเหลว

บริษัท GATX ได้แก้ไขข้อตกลงสินเชื่อระยะ 5 ปีกับกลุ่มธนาคารที่นำโดยซิตี้แบงก์ โดยขยายวันสิ้นสุดออกไปอีก 1 ปีเป็นเดือนพฤษภาคม 2031 และปรับเงื่อนไขราคาที่เชื่อมโยงกับอันดับความน่าเชื่อถือสาธารณะของบริษัท ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยของเงินกู้หมุนเวียนลดลง โดยเงินกู้ที่อิงอัตรา ABR มีส่วนต่างระหว่าง 0 ถึง 30 จุดเบสิส และเงินกู้ที่อิงอัตรา SOFR มีส่วนต่างระหว่าง 80.5 ถึง 130 จุดเบสิส ขึ้นอยู่กับอันดับความน่าเชื่อถือของบริษัท ค่าธรรมเนียมวงเงินก็ลดลงเช่นกัน โดยปรับตารางจาก 7 เป็น 20 จุดเบสิส เพื่อลดต้นทุนทางการเงินที่เกิดขึ้นประจำและเพิ่มความยืดหยุ่นทางการเงิน ในช่วงต้นเดือนพฤษภาคม ซัสเควฮันนาได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ GATX จาก 210 ดอลลาร์เป็น 218 ดอลลาร์ พร้อมคงคำแนะนำเชิงบวก ซึ่งบ่งชี้ถึงโอกาสปรับตัวขึ้นเกือบ 25% จากระดับปัจจุบัน GATX เป็นบริษัทให้เช่ารถรางที่ยังให้เช่าตู้คอนเทนเนอร์บรรทุกของเหลว รถรางบรรทุกสินค้า และหัวรถจักร พร้อมให้บริการซ่อมบำรุง รวมถึงผลิตและให้เช่าเครื่องยนต์ไอพ่นสำหรับอากาศยานพาณิชย์