ฝ่ายวิจัยบล.เอเซีย พลัส ออกบทวิเคราะห์หุ้นเครื่องดื่ม ICHI และ OSP หลังประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลจากงบครึ่งปีแรก พร้อมประเมินแนวโน้มไตรมาส 3/69 และทั้งปี 2569 โดย ICHI รายงานกำไรปกติไตรมาส 2/69 ที่ 309 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 8% QoQ แต่ลดลง 1% YoY ต่ำกว่าที่ฝ่ายวิจัยคาด 7% แต่ใกล้เคียงตลาดคาด กำไรที่เติบโต QoQ มาจากยอดขายเพิ่มขึ้น 11% QoQ จากฤดูหน้าร้อนและมาตรการไทยช่วยไทยพลัส ส่วนแนวโน้มไตรมาส 3/69 คาดกำไรทรงตัว QoQ แม้เข้าสู่ low season เพราะยอดขายน้ำด่างยังขยายตัวดีทั้งในประเทศและส่งออกใหม่ไปจีนและแคนาดา รวมถึงอาจเริ่มรับจ้างผลิต OEM แต่ YoY คาดลดลงเล็กน้อยจากมาร์จิ้นที่ลดลงเพราะต้นทุนบรรจุภัณฑ์สูง บริษัทประกาศจ่ายปันผลครึ่งแรกปีนี้ 0.45 บาทต่อหุ้น คิดเป็นผลตอบแทน 3.0% ฝ่ายวิจัยคงประมาณการกำไรปกติปี 2569 ที่ 1.25 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 1% YoY คงคำแนะนำเก็งกำไร ราคาเป้าหมาย 15.80 บาท ด้าน OSP รายงานกำไรปกติไตรมาส 2/69 ที่ 1,100 ล้านบาท ลดลง 5% QoQ แต่เพิ่มขึ้น 9% YoY ใกล้เคียงทั้งฝ่ายวิจัยและตลาดคาด กำไรลดลง QoQ จากยอดขายหดตัว 4% QoQ โดยเครื่องดื่มลดลง 5% QoQ จากกฎเกณฑ์นำเข้าเมียนมา และสินค้าอื่นลดลง 7% QoQ ตามนโยบายลดการผลิตขวดแก้วให้บุคคลภายนอก ขณะที่กำไรเติบโต YoY จากอัตรากำไรขั้นต้นทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 42.8% ในไตรมาส 2/69 จาก 41.9% ในไตรมาส 2/68 และค่าใช้จ่ายขายและบริหารต่อยอดขายลดลง 2.1% มาอยู่ที่ 22.5% แนวโน้มไตรมาส 3/69 คาดกำไรหดตัว QoQ จากยอดขายชะลอตามฤดูกาลและต้นทุนวัตถุดิบสูงขึ้นจากภาวะสงคราม แต่ยังเติบโต YoY จากประสิทธิภาพการผลิตและการควบคุมค่าใช้จ่ายการตลาด ฝ่ายวิจัยคงประมาณการกำไรปกติทั้งปี 2569 ที่ 3.89 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 11% YoY ปรับคำแนะนำขึ้นเป็นซื้อจากเดิมเก็งกำไร ใช้ราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 19.20 บาท โดยคาดหวังการฟื้นตัวของกำไรทั้ง QoQ และ YoY ในไตรมาส 4/69 ประกอบกับบริษัทประกาศจ่ายปันผล 0.45 บาทต่อหุ้น คิดเป็นผลตอบแทน 2.6%
Ichitan Group Public Company LimitedAlkaline water sales expanding domestically and in new export markets (China, Canada) supports Q3 outlook.
Osotspa Public Company LimitedBeverage sales down 5% QoQ due to Myanmar import regulations, and other products down 7% QoQ.
