ธนาคารกลางอังกฤษเปิดตัวการทดสอบภาวะวิกฤตครั้งแรกสำหรับตลาดเอกชน

Ondo Finance ประกาศเมื่อวันที่ 5 ตุลาคม เปิดตัวบริการใหม่ชื่อ Ondo Private Markets ที่ให้โอกาสลงทุนในบริษัทที่ยังไม่จดทะเบียนบนบล็อกเชน โดยแปลงผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่อ้างอิงมูลค่าหุ้นของบริษัทที่ยังไม่จดทะเบียนให้เป็นโทเคน เพื่อให้investorsซื้อขายได้ กลุ่มเป้าหมายแรกคือบริษัท AI ก่อนการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรก โดยไม่เปิดเผยชื่อบริษัท มีกำหนดเริ่มซื้อขายในตลาดรองภายในสัปดาห์ของวันที่ 5 ตุลาคม รองรับการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน สำหรับนักลงทุนที่เข้าเงื่อนไขการใช้งานนอกสหรัฐฯ เบื้องหลังความเคลื่อนไหวนี้คือการขยายตัวของตลาดซื้อขายหุ้นบริษัทก่อนจดทะเบียน โดย Nasdaq Private Market ระบุว่ามูลค่าธุรกรรมที่หน่วยงานโอนและชำระราคาของบริษัทดูแลเพิ่มขึ้นจาก 372 ล้านดอลลาร์ในปี 2024 เป็น 673 ล้านดอลลาร์ในปี 2025 และจำนวนบริษัทที่มีประวัติการชำระราคาเพิ่มจาก 12 แห่งเป็น 31 แห่ง ในสหราชอาณาจักร ตลาดหลักทรัพย์ลอนดอนได้จัดตั้งตลาดหุ้นที่ยังไม่จดทะเบียนขึ้น และเมื่อวันที่ 22 กรกฎาคม Moneybox ประกาศว่าดำเนินธุรกรรมมูลค่า 45 ล้านปอนด์ ขณะที่ในญี่ปุ่น HiJoJo Partners ประกาศเมื่อวันที่ 23 มกราคมว่าจะลงทุนเพิ่มใน Nasdaq Private Market และเมื่อวันที่ 25 สิงหาคมได้จดทะเบียนประกอบธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่ยังไม่จดทะเบียนเรียบร้อยแล้ว

ยูนิเวอร์แซล เซฟตี้ โปรดักส์ เปิดเผยเมื่อวันที่ 7 ตุลาคม 2026 ว่าจะเปลี่ยนชื่อบริษัทเป็น DeFi Capital Markets โดยมีผลตั้งแต่วันที่ 19 ตุลาคม 2026 และคาดว่าหุ้นสามัญของบริษัทจะเริ่มซื้อขายในตลาด NYSE American ภายใต้สัญลักษณ์หุ้น DCM ในวันดังกล่าว บริษัทระบุว่าชื่อใหม่นี้สะท้อนทิศทางธุรกิจในอนาคต ซึ่งได้แก่ การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเคน สินทรัพย์ดิจิทัล การซื้อขายเชิงปริมาณ และตลาดการเงินที่ขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยีบล็อกเชน เมื่อโครงการใหม่เหล่านี้เริ่มเป็นที่ยอมรับมากขึ้น ยูนิเวอร์แซล เซฟตี้ โปรดักส์ คาดว่าจะยุติธุรกิจเดิมซึ่งเป็นการออกแบบและจำหน่ายผลิตภัณฑ์ความปลอดภัยหลายประเภท ผ่านบริษัทย่อยที่ถือหุ้นทั้งหมดอย่าง Universal DeFi LLC บริษัทได้ใช้เวลากว่าหนึ่งปีในการพัฒนาเทคโนโลยีที่ช่วยให้บริษัทและเจ้าของสินทรัพย์ทั่วโลกสามารถแปลงสินทรัพย์ในโลกจริงและสินทรัพย์ทางการเงินเป็นโทเคน เพื่อให้สามารถออก ถือครอง และซื้อขายบนโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนได้ในกรณีที่ได้รับอนุญาต

เมื่อวันที่ 17 กันยายน คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ หรือ SEC ได้อนุมัติมาตรการผ่อนปรนแบบมีเงื่อนไขชั่วคราว ให้สถานที่ซื้อขายที่ได้รับอนุมัติสามารถซื้อขายหุ้นจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แบบโทเคนไนซ์บนบล็อกเชนได้ ส่งผลให้หุ้นของ Robinhood Markets Inc. ปรับขึ้นกว่า 9% เมื่อวันที่ 18 กันยายน ต่อจากที่เพิ่มขึ้น 5% ในวันซื้อขายก่อนหน้า มาตรการผ่อนปรนนี้ยกเว้นสถานที่ซื้อขายที่เข้าเกณฑ์จากนิยามคำว่า "ตลาดหลักทรัพย์" ตามพระราชบัญญัติตลาดหลักทรัพย์ และยกเว้นผู้ให้สภาพคล่องบางรายจากนิยามคำว่า "ผู้ค้าหลักทรัพย์" แต่กำหนดให้ต้องให้สิทธิผู้ถือหุ้นอย่างเต็มรูปแบบ รวมถึงสิทธิออกเสียงและการรับเงินปันผล ซึ่งหมายความว่าโทเคนหุ้นที่มีอยู่เดิมของ Robinhood ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์สังเคราะห์ที่ให้ความเชื่อมโยงต่อผลตอบแทนทางเศรษฐกิจมากกว่าการถือครองจริง ไม่เข้าเกณฑ์ดังกล่าว คำสั่งนี้ยังเปิดทางให้บริษัทจดทะเบียนคัดค้านการโทเคนไนซ์โดยบุคคลที่สามได้ภายใน 30 วัน ซึ่งเป็นข้อกำหนดที่ขัดแย้งโดยตรงกับจุดยืนสาธารณะของวลาด เทเนฟ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร และมาตรการผ่อนปรนนี้ยังคงเป็นมาตรการชั่วคราวที่ต้องรับฟังความคิดเห็นสาธารณะ โดย Coinbase และตลาดซื้อขายดิจิทัลแบบ 24 ชั่วโมงที่ NYSE วางแผนไว้อาจเข้าสู่พื้นที่ที่สอดคล้องกับกฎเกณฑ์นี้ก่อนใคร หุ้น Robinhood มีปริมาณซื้อขายราว 31.7 ล้านหุ้น คิดเป็นประมาณ 1.37 เท่าของค่าเฉลี่ยหนึ่งเดือน แม้ราคาหุ้นจะยังต่ำกว่าจุดสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ราว 28% โดยมีอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าที่ 45.46 เท่า เทียบกับค่ามัธยฐานของกลุ่มอุตสาหกรรมที่ 10.88 เท่า จำนวนกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ถือหุ้นเพิ่มขึ้นจาก 84 ราย ณ สิ้นไตรมาสแรกของปี 2026 เป็น 87 ราย ณ สิ้นไตรมาสที่สองของปี 2026 และยอดขายชอร์ตคิดเป็น 4.54% ของหุ้นที่ซื้อขายได้ทั่วไป ณ วันที่ 31 สิงหาคม 2026

Coinbase ประกาศเสร็จสิ้นการรวมกิจการกับ Deribit ซึ่งเป็นตลาดซื้อขายออปชันคริปโตที่ใหญ่ที่สุดในโลก และได้มาในมูลค่าประมาณ 2.9 พันล้านดอลลาร์ ก่อให้เกิด Coinbase Global Exchange ซึ่งเป็นตลาดแลกเปลี่ยนคริปโตแห่งแรกและแห่งเดียวที่มีแหล่งสภาพคล่องรวมเป็นหนึ่งเดียวทั่วโลก ลิซ มาร์ติน ผู้ร่วมดำรงตำแหน่งซีอีโอของ Coinbase Institutional ประกาศความสำเร็จของการรวมกิจการครั้งนี้ที่งาน Token2049 ในสิงคโปร์ โดยกล่าวว่าตลาดแลกเปลี่ยนแห่งใหม่นี้จะนำลูกค้าจากสหรัฐฯ และลูกค้าต่างประเทศมารวมไว้ในที่เดียว และผสานฐานลูกค้ารายย่อยในสหรัฐฯ เข้ากับฐานลูกค้าต่างประเทศ พร้อมยกระดับเครื่องมือซื้อขายสำหรับมืออาชีพอย่าง Coinbase Advanced มาร์ตินกล่าวว่า Coinbase กำลังเปิดตัวบริการซื้อขายแบบมาร์จินและออปชันสำหรับเทรดเดอร์มืออาชีพในรูปแบบพอร์ตการลงทุนรวมที่ให้อำนาจซื้อสูงสุดและค่าธรรมเนียมต่ำลง และบริษัทมีแผนขยายปริมาณการซื้อขายที่ทะเยอทะยานมาก เธอกล่าวว่า Coinbase กำลังกระจายรายได้ผ่านแนวคิดตลาดแลกเปลี่ยนที่ครอบคลุมทุกอย่าง ซึ่งปัจจุบันรวมถึงหุ้น ออปชันหุ้น ฟิวเจอร์สแบบถาวร การลงทุนก่อนการเสนอขายหุ้นต่อประชาชน สินค้าโภคภัณฑ์ และตลาดคาดการณ์ โดยบริษัทได้ประกาศเมื่อสัปดาห์ที่แล้วถึงแพลตฟอร์มการชำระบัญชีสำหรับตลาดคาดการณ์ในสหรัฐฯ พร้อมความตั้งใจที่จะเปิดตลาดคาดการณ์ของตนเอง ในด้านการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเคน มาร์ตินกล่าวว่า Coinbase เพิ่งเปิดตัวหุ้นในรูปแบบโทเคนสำหรับลูกค้านอกสหรัฐฯ ซึ่งให้สิทธิผู้ถือหุ้นเช่นเดียวกับการถือหุ้นจริง และอ้างผลสำรวจที่พบว่าลูกค้าสถาบันราว 60% ตื่นเต้นกับเรื่องการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเคนและการลงทุนในสินทรัพย์โทเคน เธอกล่าวว่า Coinbase มองภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกเป็นพื้นที่เติบโตหลัก โดยได้เปิดสำนักงานใหญ่แห่งใหม่ในสิงคโปร์เมื่อประมาณสองเดือนก่อน และได้มาซึ่งใบอนุญาตในออสเตรเลียและอินเดีย

มูลนิธิ Solana ประกาศเมื่อวันที่ 6 ตุลาคม ณ นครนิวยอร์ก ถึงการเปิดตัวแพลตฟอร์มการชำระเงินสำหรับสถาบันการเงินชื่อ "Solana DvP" ซึ่งมุ่งให้การส่งมอบสินทรัพย์และการชำระราคาเกิดขึ้นพร้อมกันบนบล็อกเชนของ Solana เพื่อให้การชำระบัญชีธุรกรรมหลักทรัพย์เสร็จสิ้นภายในไม่กี่วินาที โดย J.P. Morgan ได้ให้คำแนะนำเกี่ยวกับแนวปฏิบัติและข้อกำหนดด้านการชำระบัญชีหลักทรัพย์ของสถาบันการเงิน มูลนิธิ Solana เปิดให้บริการแพลตฟอร์มนี้ในฐานะระบบชำระเงินโอเพนซอร์สที่ทุกบริษัทสามารถใช้งานร่วมกันได้ DvP ย่อมาจาก Delivery versus Payment ซึ่งเป็นวิธีการชำระบัญชีที่เชื่อมโยงการส่งมอบหลักทรัพย์เข้ากับการชำระราคา ตามข้อมูลของมูลนิธิ Solana การทำธุรกรรมสำหรับนักลงทุนสถาบันบนบล็อกเชนในอดีตมักพึ่งพาสมาร์ตคอนแทรกต์ที่สร้างขึ้นเฉพาะราย แต่ Solana DvP มีเป้าหมายที่จะทำให้กระบวนการชำระบัญชีนี้เป็นมาตรฐานเดียวกัน และจะเปิดเผยภายใต้สัญญาอนุญาต MIT ซึ่งสามารถนำไปใช้และดัดแปลงได้ แพลตฟอร์มนี้รองรับมาตรฐานโทเคนหลักของ Solana และยังใช้ฟังก์ชันต่างๆ เช่น การควบคุมการโอนโดยผู้ออกและการระงับการทำธุรกรรมชั่วคราวได้ด้วย โดยคาดว่าธนาคาร บริษัทรับฝากทรัพย์สิน และตลาดหลักทรัพย์ จะเข้ามาทำหน้าที่เป็นผู้รับผิดชอบการชำระบัญชี อย่างไรก็ตาม ขอบเขตการใช้งานจำกัดอยู่ที่ธุรกรรมซึ่งทั้งสินทรัพย์และวิธีการชำระเงินเป็นโทเคนบน Solana เท่านั้น เอกสารทางเทคนิคของมูลนิธิ Solana อธิบายว่า การชำระบัญชีพร้อมกันจะขจัดความเสี่ยงด้านเงินต้นระหว่างคู่สัญญา แต่อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงด้านเครดิตและความเสี่ยงจากการไถ่ถอนของผู้ออกโทเคนยังคงเหลืออยู่ ในญี่ปุ่นก็มีความพยายามที่จะเชื่อมโยงการส่งมอบหลักทรัพย์ดิจิทัลเข้ากับการชำระราคาเช่นกัน เมื่อวันที่ 6 ตุลาคม บริษัท 9 แห่งรวมถึง Sumitomo Mitsui Banking Corporation ประกาศว่าได้เสร็จสิ้นขั้นตอนที่สองของการทดลองภาคปฏิบัติเกี่ยวกับการชำระบัญชีหลักทรัพย์ดิจิทัลพร้อมกันโดยใช้สเตเบิลคอยน์ มูลนิธิ Solana ระบุว่า Solana DvP ผ่านการตรวจสอบความปลอดภัยจากภายนอกแล้ว และอยู่ในสถานะที่พร้อมใช้งานกับเงินจริง ขณะเดียวกันก็กำลังเปิดรับบริษัทพันธมิตรและผู้เข้าร่วมรายแรกๆ สำหรับการเปิดตัวในระบบจริง

สหราชอาณาจักรตั้งธนาคารขนาดใหญ่ 6 แห่งเป็นกลุ่มนำร่องออกพันธบัตรรัฐบาลดิจิทัล โดยคาดว่าจะเริ่มดำเนินการได้ในช่วงต้นปี 2027 การทดลองครั้งนี้อยู่ภายใต้กรอบ Digital Securities Sandbox ของทางการอังกฤษ ซึ่งเป็นโครงการทดสอบการชำระราคาและซื้อขายหลักทรัพย์ด้วยเทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจายศูนย์ หรือ DLT โดยมีเอชเอสบีซี หรือ HSBC เข้าร่วมเป็นหนึ่งในสถาบันที่ร่วมทดสอบด้วย พันธบัตรรัฐบาลดิจิทัลนี้ใช้ชื่อเรียกว่า Digital Gilt Instrument และถือเป็นก้าวสำคัญของการนำเทคโนโลยีโทเคนไนเซชันมาใช้กับตลาดพันธบัตรรัฐบาลของอังกฤษ