บีซีเอ รีเสิร์ช เตือนนีโอคลาวด์ คอร์วีฟ และเนบิอุส เสี่ยงทำลายเงินทุน

Reflection AI สตาร์ทอัพจากนครนิวยอร์กที่มีมูลค่า 2.5 หมื่นล้านดอลลาร์ มีข่าวลือว่าใกล้จะเปิดตัวโมเดล AI โอเพนซอร์สตัวแรกของบริษัท ตามรายงานของ Axios บริษัทก่อตั้งเมื่อราว 2 ปีครึ่งก่อนโดยอดีตนักวิจัยสองคนจาก Google DeepMind ซึ่งเคยทำงานด้านรากฐานของ Google Gemini โดยบริษัทออกจากโหมดลับด้วยมูลค่า 545 ล้านดอลลาร์ และนับจากนั้นได้ระดมทุน 2 พันล้านดอลลาร์จาก Nvidia ซึ่งเป็นผู้นำรอบระดมทุนครั้งถัดไป Reflection AI ได้ผูกพันงบประมาณด้านคอมพิวติงไว้กว่า 7 พันล้านดอลลาร์ก่อนที่โมเดลแรกจะเปิดตัว รวมถึงราว 150 ล้านดอลลาร์ต่อเดือนที่จ่ายให้ SpaceX AI ของอีลอน มัสก์ เพื่อเข้าถึงพลังประมวลผล และบริษัทไม่ได้เป็นเจ้าของชิปใด ๆ ของตัวเอง จุดขายของบริษัทอยู่ที่โมเดล "โรงงาน AI" ซึ่งองค์กรต่าง ๆ จ่ายเงินซื้อน้ำหนักโมเดล ดาวน์โหลดไป และรันแบบส่วนตัวบนโครงสร้างพื้นฐานของตนเอง ข้อมูลที่เป็นความลับจึงไม่ไปถึงห้องแล็บแบบรวมศูนย์ การเปิดตัวครั้งนี้จะถือเป็นความพยายามที่หาได้ยากของฝั่งตะวันตกในการแข่งขันด้าน AI โอเพนซอร์ส ซึ่งปัจจุบันโมเดลจีนคิดเป็นสัดส่วน 58 ถึง 80 เปอร์เซ็นต์ของการใช้งานในหมู่สตาร์ทอัพ AI ของสหรัฐฯ และงบคอมพิวติง 7.4 พันล้านดอลลาร์ของ Reflection AI คิดเป็นเพียงราว 1.4 เปอร์เซ็นต์ของ 5 แสนล้านดอลลาร์ที่ Anthropic วางแผนจะใช้จ่ายด้านคอมพิวติงในช่วง 5 ถึง 10 ปีข้างหน้า

Cerebras Systems ได้บรรลุข้อตกลงกับ Gimlet Labs ซึ่งตกลงที่จะใช้ชิปเวเฟอร์สเกลของตนภายในคลาวด์อินเฟอเรนซ์แบบแยกส่วนแห่งใหม่ที่มุ่งเป้าไปยังงานเอเจนติกและงาน AI แบบเรียลไทม์ความเร็วสูงพิเศษสำหรับลูกค้าที่จ่ายเงิน ความร่วมมือนี้เกิดขึ้นหลังจากช่วงเวลาที่ผันผวนของ Cerebras ซึ่งพาดหัวข่าวที่ขัดแย้งกันเกี่ยวกับความสัมพันธ์กับ OpenAI สั่นคลอนความรู้สึกของตลาดและการซื้อขายระยะสั้น แม้จะมีการฟื้นตัวล่าสุดจากการสนับสนุนอย่างเปิดเผยของอัลต์แมน ผลตอบแทนราคาหุ้นยังคงลดลง 15.7% ในรอบ 30 วัน และ 43.1% นับตั้งแต่ต้นปี Cerebras ปิดตลาดล่าสุดที่ 177.10 ดอลลาร์ ขณะที่เรื่องเล่าที่มีผู้ติดตามมากที่สุดให้มูลค่าหุ้นไว้ที่ 415.54 ดอลลาร์ สะท้อนช่องว่างขนาดใหญ่ระหว่างราคาซื้อขายกับศักยภาพระยะยาวที่รับรู้ เรื่องราวนี้อาจพลิกผันอย่างรวดเร็วได้หาก OpenAI ลดการใช้จ่ายลง หรือหากการปลดล็อกหุ้นช่วงกลางเดือนพฤศจิกายนถาโถมตลาดด้วยแรงขาย

เพนกวิน โซลูชันส์ เปิดเผยว่าคาดว่ายอดขายสุทธิปีงบประมาณ 2027 จะอยู่ที่ประมาณ 2.43 พันล้านดอลลาร์ ณ จุดกึ่งกลาง หรือเติบโตประมาณ 40% บวกลบ 10 จุดเปอร์เซ็นต์ โดยมีกำไรต่อหุ้นปรับลดประมาณ 4.45 ดอลลาร์ บวกลบ 0.70 ดอลลาร์ แนวโน้มดังกล่าวซึ่งปรับเพิ่มขึ้นจากตัวเลขเบื้องต้นที่ราว 30% เมื่อไตรมาสที่แล้ว ได้รับแรงหนุนจากคำสั่งซื้อคงค้างที่สูงเป็นประวัติการณ์ การเติบโตของยอดจองคำสั่งซื้อ ความแข็งแกร่งต่อเนื่องของธุรกิจหน่วยความจำแบบบูรณาการ และอุปสงค์ที่เร่งตัวขึ้นของธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ แอรอน จอห์นสัน รักษาการประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน กล่าวในระหว่างการประชุมทางสายรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ปีงบประมาณ 2026 ของบริษัท สำหรับไตรมาสที่ 4 ยอดขายสุทธิอยู่ที่ 567 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 68% เมื่อเทียบปีต่อปี และกำไรต่อหุ้นอยู่ที่ 1 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 133% โดยมีอัตรากำไรขั้นต้น 28.8% และอัตรากำไรจากการดำเนินงาน 15.8% ธุรกิจหน่วยความจำแบบบูรณาการมียอดขายสุทธิรายไตรมาสสูงเป็นประวัติการณ์ที่ 341 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 158% เมื่อเทียบปีต่อปี และ 24% เมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส ขณะที่ยอดขายสุทธิของธุรกิจคอมพิวติ้งขั้นสูงอยู่ที่ 154 ล้านดอลลาร์ สำหรับทั้งปี ยอดขายสุทธิอยู่ที่ 1.73 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 26% และกำไรต่อหุ้นปรับลดเพิ่มขึ้น 51% มาอยู่ที่ 2.87 ดอลลาร์ แคช ชейค ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร กล่าวว่าบริษัทได้เพิ่มลูกค้าโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์รายใหม่ 6 รายในไตรมาสนี้ รวมถึงผู้ให้บริการคลาวด์ยุคใหม่ 4 ราย และได้รับเลือกให้ติดตั้งและดำเนินงานโรงงานปัญญาประดิษฐ์ขนาด 36,000 จีพียูในนอร์เวย์ พร้อมทั้งระบุว่าสตีเฟน คัมมิ่ง ได้เข้าร่วมเป็นประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน บริษัทเสร็จสิ้นการเสนอขายหุ้นกู้แปลงสภาพอัตราดอกเบี้ย 0% มูลค่า 750 ล้านดอลลาร์ ครบกำหนดปี 2031 ซึ่งมีผู้จองซื้อเกินความต้องการอย่างมาก และปิดไตรมาสด้วยเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 647 ล้านดอลลาร์

บริษัทคลาวด์คอมพิวติ้ง แลมบ์ดา ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากเอ็นวิเดีย กำลังระดมทุนสูงถึง 4 พันล้านดอลลาร์ในรอบสุดท้ายก่อนการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไปครั้งแรกตามแผน ตามรายงานของเดอะวอลล์สตรีทเจอร์นัลที่อ้างแหล่งข่าวที่ใกล้ชิดเรื่องนี้ การระดมทุนรอบนี้ตีมูลค่าบริษัทที่ 1.45 หมื่นล้านดอลลาร์ ไม่รวมจำนวนเงินที่ระดมได้ และนำโดยแบล็กสโตนและโคทู แมเนจเมนต์ แลมบ์ดาตั้งเป้าเข้าตลาดหลักทรัพย์ในปี 2570 ตามจดหมายที่ส่งถึงหุ้นส่วนจำกัดของบริษัทซึ่งเดอะเจอร์นัลได้เห็น และงานในมือที่รอส่งมอบเพิ่มขึ้นเป็น 5 หมื่นล้านดอลลาร์ในเดือนกันยายน จาก 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน โฆษกของแลมบ์ดาปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็นต่อเดอะเจอร์นัล แลมบ์ดา ซึ่งเรียกตัวเองว่าบริษัทคลาวด์เพื่อปัญญาประดิษฐ์ขั้นสูง พัฒนาโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์สำหรับปัญญาประดิษฐ์ ก่อตั้งขึ้นในปี 2555 และมีฐานอยู่ในแคลิฟอร์เนีย แข่งขันกับบริษัทคลาวด์กลุ่มใหม่รายอื่น ๆ เช่น เนเบียส เอ็นสเกล คอร์วีฟ และไออาร์อีเอ็น

Applied Digital เตรียมรายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ในวันที่ 6 ตุลาคม หลังตลาดปิด โดยวอลล์สตรีทคาดว่าจะขาดทุน 0.30 ดอลลาร์ต่อหุ้น และรายได้พุ่งขึ้นเกือบ 93% แตะ 124.57 ล้านดอลลาร์ ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา ประมาณการกำไรต่อหุ้นได้รับการปรับขึ้น 2 ครั้ง และไม่มีการปรับลงเลย ขณะที่ประมาณการรายได้มีการปรับขึ้น 1 ครั้ง และปรับลง 1 ครั้ง นักวิเคราะห์ของ UBS ชี้ไปที่ทางเลือกในการขยายฐานผู้เช่าในวิทยาเขตที่มีอยู่แล้ว และงานในมือมูลค่า 1.3 กิกะวัตต์ที่มีอยู่แล้วเป็นจำนวนมาก ซึ่งน่าจะช่วยปรับปรุงและทำให้กลุ่มผู้เช่ามีความหลากหลายมากขึ้น นักวิเคราะห์จะจับตาความคืบหน้าของบริษัทสู่เป้าหมายรายได้จากการดำเนินงานสุทธิ 1 พันล้านดอลลาร์ของฝ่ายบริหาร ซึ่งขณะนี้คาดว่าจะบรรลุได้เร็วกว่าที่คาดไว้ โดยให้ความสนใจกับสัญญาเช่าขยายและราคาต่อเมกะวัตต์ นักวิเคราะห์ของ Seeking Alpha ชื่อ Stephen Ayers ตั้งข้อสังเกตว่าการบรรลุเป้าหมายรายได้จากการดำเนินงานสุทธิ 1 พันล้านดอลลาร์ต้องมีกำลังการผลิตที่เปิดใช้งานราว 600 ถึง 670 เมกะวัตต์ ซึ่งแทบไม่เหลือช่องว่างสำหรับความล่าช้าเลยทั้งที่ Polaris Forge 1 หรือ Polaris Forge 2 Ayers ยังจะจับตาดูรายจ่ายลงทุน ซึ่งเป็นตัวชี้วัดสำคัญสำหรับบริษัทที่มุ่งเน้นด้าน AI หลังจากฝ่ายบริหารให้แนวโน้มรายจ่ายลงทุนไตรมาส 1 ไว้ที่ประมาณ 600 ล้านดอลลาร์เมื่อไตรมาสที่แล้ว ในช่วงสองปีที่ผ่านมา APLD ทำผลงานได้ดีกว่าประมาณการกำไรต่อหุ้น 100% ของเวลา และสูงกว่าประมาณการรายได้ 75% ของเวลา