ฝ่ายวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) หรือ CGSI คงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น CKP หรือบริษัท ซีเค พาวเวอร์ จำกัด (มหาชน) ให้ราคาเป้าหมาย 3.30 บาท โดยคาดว่ากำไรไตรมาส 3/69 จะเติบโตเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน และเป็นผลประกอบการที่แข็งแกร่งที่สุดในปีนี้ เนื่องจากเป็นช่วงฤดูที่โรงไฟฟ้าพลังน้ำผลิตไฟฟ้าสูงสุด ไม่มีการปิดซ่อมบำรุงบางโรงไฟฟ้าเหมือนครึ่งปีแรก อัตราแลกเปลี่ยนผันผวนน้อยกว่าไตรมาส 2/69 ค่าใช้จ่ายซ่อมบำรุงและต้นทุนทางการเงินของบริษัทย่อยลดลง ขณะที่ความต้องการใช้ไฟฟ้าของลูกค้าอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะโรงไฟฟ้าน้ำงึม 2 หรือ NN2 และโรงไฟฟ้าไซยะบุรี หรือ XPCL จะเข้าสู่ช่วงผลิตไฟฟ้าสูงสุด โดยมีปริมาณน้ำไหลเข้าและปริมาณน้ำในอ่างเก็บน้ำใกล้เคียงค่าเฉลี่ย 10 ปี และคาดเดินเครื่องเต็มกำลัง ขณะที่โรงไฟฟ้าบางปะอิน โคเจนเนอเรชั่น (BIC, unlisted) จะมีผลประกอบการดีขึ้นหลังซ่อมบำรุงใหญ่เสร็จสิ้นในไตรมาส 1/69 และการทยอยชำระหนี้ช่วยลดภาระดอกเบี้ย ซึ่งน่าจะชดเชยต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นจากการออกหุ้นกู้มูลค่า 5 พันล้านบาทในเดือนเมษายน 2569 อย่างไรก็ตาม ยังต้องติดตามความเสี่ยงจากปรากฏการณ์เอลนีโญ (El Nino) อย่างใกล้ชิดจนถึงปี 2570
CK Power Public Company LimitedCGSI maintains Buy with 3.30 baht target, expecting Q3/69 profit to grow QoQ and be the strongest this year on hydropower peak season and lower costs.
