Coinbase Global IncKBW resumed Outperform with a $237 target while Mizuho stayed Neutral at $155, reflecting split analyst views on Coinbase.
Keefe Bruyette กลับมาเริ่มให้ความคุ้มครองหุ้น Coinbase Global เมื่อวันที่ 28 กันยายน ด้วยเรตติ้ง Outperform และราคาเป้าหมาย 237 ดอลลาร์ ขณะที่ Mizuho คงเรตติ้ง Neutral และราคาเป้าหมาย 155 ดอลลาร์ หลังจากบริษัทลดค่าธรรมเนียมการซื้อขายสำหรับนักลงทุนที่ซื้อขายบ่อย ช่องว่าง 82 ดอลลาร์ระหว่างราคาเป้าหมายทั้งสองสะท้อนความเห็นที่แตกต่างกันว่าธุรกิจใหม่ของ Coinbase จะขยายตัวได้เร็วพอที่จะชดเชยแรงกดดันต่อเศรษฐกิจของการซื้อขายหรือไม่ ในการประชุม Global TMT Conference ของ Citi เมื่อวันที่ 10 กันยายน Coinbase กล่าวว่าตลาดคาดการณ์มีรายได้ต่อปีทะลุ 100 ล้านดอลลาร์ภายในหกเดือนหลังเปิดตัว โดยรายได้ไตรมาสสองเพิ่มขึ้น 106% จากไตรมาสก่อน ขณะที่ Coinbase One มีสมาชิกที่จ่ายเงินเกิน 1 ล้านราย และค่าใช้จ่ายต่ำกว่าอัตราการใช้จ่ายในไตรมาสสี่ประมาณ 500 ล้านดอลลาร์ ความระมัดระวังของ Mizuho อยู่ที่การตั้งราคา โดยอัตราค่าธรรมเนียมจากลูกค้ารายย่อยใกล้ 150 จุดเบซิส ซึ่งสูงกว่าอัตรา 40 ถึง 50 จุดเบซิสที่ Robinhood เรียกเก็บมาก และบริษัทเชื่อว่าแรงกดดันด้านการแข่งขันที่เริ่มจากนักลงทุนที่ซื้อขายบ่อยอาจลุกลามไปถึงลูกค้ารายย่อยในที่สุด หลังการลดค่าธรรมเนียมเมื่อวันที่ 17 กันยายน ซึ่งลดอัตราซื้อขายทันทีและลดเกณฑ์ขั้นต่ำสำหรับการเข้าสู่ระดับ Advanced ชั้นแรกเหลือ 10,000 ดอลลาร์จาก 25,000 ดอลลาร์ การตัดสินใจของ Citigroup เมื่อวันที่ 28 กันยายนที่จะใช้ Coinbase สำหรับการชำระเงินด้วยสเตเบิลคอยน์เพิ่มช่องทางการกระจายสินค้าสถาบันอีกช่องทางหนึ่ง โดยยอดคงเหลือที่ถืออยู่ใน Coinbase ได้รับผลตอบแทนซึ่งปัจจุบันกำหนดไว้ที่ 3.75% แม้ว่าส่วนสนับสนุนต่อรายได้ยังไม่มีการประเมินเป็นตัวเลข
Coinbase Global IncKBW resumed Outperform with a $237 target while Mizuho stayed Neutral at $155, reflecting split analyst views on Coinbase.
Robinhood Markets IncRobinhood's 40-50 bps retail take rates are cited as undercutting Coinbase's ~150 bps, implying competitive advantage.
Citigroup Inc.Citigroup chose Coinbase for stablecoin payments, adding an institutional distribution channel for Citi.
Shift4 Payments IncMizuho kept a Neutral rating and $155 target on Coinbase, citing fee/competitive pressure.
ABM Industries Incorporated