บล.กสิกรไทย ปรับลดราคาเป้าหมายหุ้น AEONTS ลงเป็น 108 บาท จากเดิม 120 บาท แต่คงคำแนะนำซื้อ โดยคาดว่ากำไรสุทธิไตรมาส 2QFY70 จะอยู่ที่ 697 ล้านบาท ลดลง 12% ทั้งเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนและปีก่อนหน้า กดดันจากค่าใช้จ่ายสำรองหนี้สูญที่สูงขึ้น รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยที่อ่อนตัวลง ยอดใช้จ่ายผ่านบัตรที่ลดลง และแรงกดดันด้านอัตรากำไร โดยกำไรช่วง 1HFY70 คาดคิดเป็น 51% ของประมาณการกำไรปี FY2570 ที่ปรับใหม่ ทั้งนี้ credit cost คาดเพิ่มขึ้น 107bps QoQ เป็น 8.7% จากหนี้เสียที่เพิ่มขึ้นในตลาดเช่าซื้อในกัมพูชา ซึ่งคาดว่าแรงกดดันจะต่อเนื่องอีก 1–2 ไตรมาส ขณะที่สินเชื่อคาดลดลง 2.5% ในปี FY2570 และทรงตัวในปี FY2571 ด้านโบรกฯ ปรับลดประมาณการกำไรปี FY2570–72 ลง 13.9% 10.8% และ 5.9% เป็น 2.9 พันล้านบาท 3.17 พันล้านบาท และ 3.55 พันล้านบาท ตามลำดับ โดยมองว่าอัตราตอบแทนเงินปันผลที่ 5.7% และโอกาสในการคืนเงินทุนให้แก่ผู้ถือหุ้นน่าจะช่วยจำกัด downside
AEON Thana Sinsap (Thailand) Public Company LimitedKasikorn cut AEONTS's target price to 108 baht and slashed FY2570-2572 profit forecasts on higher loan-loss provisions, weaker non-interest income, lower card spending, and margin pressure.
