บล.กสิกรไทย ประเมินว่ากำไรปกติของบริษัท เอสไอเอส ดิสทริบิวชั่น (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ SIS ในไตรมาส 3/2569 จะอยู่ที่ 252 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 17% YoY และ 11% QoQ หลังผู้บริหารให้ข้อมูลระหว่างพูดคุยกับ CFO เมื่อวันที่ 23 กันยายนว่าแนวโน้มธุรกิจปีนี้ยังแข็งแกร่ง โดยคาดยอดขายไตรมาส 3/2569 เติบโตทั้ง YoY และ QoQ จากทุกกลุ่มธุรกิจ ทั้งกลุ่มลูกค้าธุรกิจ กลุ่มผู้บริโภค กลุ่มลูกค้าองค์กร และกลุ่มอื่นๆ ยกเว้นสมาร์ตโฟนที่คาดว่าจะอ่อนตัวลง YoY โดยกลุ่มลูกค้าธุรกิจและกลุ่มผู้บริโภคมีแนวโน้มเติบโตระดับสองหลัก YoY จากวัฏจักรการเปลี่ยน PC และโน้ตบุ๊กที่แข็งแกร่งทั้งภาคเอกชนและภาครัฐ ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นรวมคาดอยู่ที่ 7.4–7.6% ลดลงเล็กน้อยจาก 7.6% ในไตรมาส 3/2568 จากการเพิ่มขึ้นของสัดส่วนยอดขายโครงการภาครัฐที่มีอัตรากำไรต่ำ โดยผลิตภัณฑ์โซลาร์เซลล์มีสัดส่วนประมาณ 2–3% ของรายได้ปีนี้ ภายใต้สมมติฐานยอดขายไตรมาส 3/2569 เติบโต 12% YoY อัตรากำไรขั้นต้น 7.3% และสัดส่วน SG&A ต่อรายได้ 3.7% กำไรปกติช่วง 9 เดือนแรกของปี 2569 จะอยู่ที่ 673 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 4% YoY หรือคิดเป็น 76% ของประมาณการกำไรปกติทั้งปี 2569 ทางฝ่ายวิจัยคงคำแนะนำ ซื้อ ด้วยราคาเป้าหมายกลางปี 2570 ที่ 26.63 บาท โดยคาดกำไรต่อหุ้นเติบโต 13% ในปี 2569 และให้อัตราตอบแทนเงินปันผล 5.8% พร้อมระบุว่าระดับราคา 23 บาทหรือต่ำกว่าเป็นจุดน่าสนใจสำหรับกลับเข้าลงทุนอีกครั้ง
SiS Distribution (Thailand) Public Company LimitedKasikorn Securities maintains Buy with a 26.63 baht target, forecasting Q3 2026 normal profit up 17% YoY and 13% EPS growth in 2026.
