กรุงศรีคาดกำไรปกติ CPALL ไตรมาส 3/69 ที่ 7,090 ล้านบาท โต 10%

HoonVision··TH·อ่านต้นฉบับ
2▲1 ▼1ผลกระทบ / 5
สรุป · ทำไมข่าวนี้ถึงสำคัญ

บล.กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ประเมินว่ากำไรปกติไตรมาส 3/2569 ของ CPALL จะอยู่ที่ 7,090 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 10% YoY แต่ลดลง 4% QoQ โดยได้แรงหนุนจากยอดขายที่เติบโต 4% YoY นำโดยธุรกิจ 7-Eleven ซึ่งคาดยอดขายสาขาเดิมหรือ SSS เติบโต 2% เร่งตัวจาก 0.8% ในไตรมาส 2/2569 จากวันหยุดยาวในเดือนกรกฎาคมและการกักตุนสินค้าปลายเดือนกันยายน ขณะที่ CPAXT ยังถูกกดดันจากธุรกิจค้าปลีกขนาดใหญ่ โดยคาด SSS ติดลบ 5% จากผลของโครงการไทยช่วยไทยพลัส แต่ธุรกิจค้าส่งเริ่มฟื้นตัวโดยคาด SSS กลับมาโต 1% จากติดลบ 0.9% ในไตรมาสก่อน ยอดขายรวมไตรมาส 3/2569 คาดอยู่ที่ 2.51 แสนล้านบาท เพิ่มขึ้น 4% YoY แต่ลดลง 2% QoQ โดย 7-Eleven ซึ่งคิดเป็น 48% ของรายได้ คาดโต 6% YoY และจำนวนสาขาคาดเพิ่มเป็น 16,444 แห่ง ส่วน CPAXT ซึ่งคิดเป็น 51% ของรายได้ คาดยอดขายโตเพียง 1% YoY ด้านอัตรากำไรขั้นต้นคาดอยู่ที่ 23.0% เพิ่มขึ้น 20 bps ทั้ง YoY และ QoQ อย่างไรก็ตาม ค่าใช้จ่ายพิเศษจากการปรับพอร์ตสาขาที่ไม่ทำกำไรของ CPAXT หลังภาษีราว 992 ล้านบาท ซึ่ง CPALL รับรู้ตามสัดส่วนถือหุ้น 59.9% จะกดดันให้กำไรสุทธิไตรมาส 3/2569 อยู่ที่ 6,100 ล้านบาท ลดลง 8% YoY และ 19% QoQ ทั้งนี้ บล.กรุงศรีคงคำแนะนำซื้อ และราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 66 บาท มองการอ่อนตัวของราคาหุ้นจากความกังวลเรื่อง CPAXT เป็นโอกาสเข้าสะสม โดยหุ้นซื้อขายที่ Forward PER เพียง 11.8 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต 1SD และมี Dividend Yield ใกล้ 4%

ผลกระทบต่อสินทรัพย์ 2

Digital Finance & Tokenization▲ · 1 หุ้น
CP ALL Public Company Limited
CPALL
▲ บวกเงินทุนความเกี่ยวข้อง

Krungsri estimates CPALL's Q3 2026 normalized profit at 7,090 million baht, up 10% YoY, and maintains a buy rating with a 66 baht target price.

Consumer Staples▼ · 1 หุ้น
CP Axtra Public Company Limited
CPAXT
▼ ลบอุปสงค์ความเกี่ยวข้อง

CPAXT's large-format retail same-store sales are expected to fall 5% due to the Thai Help Thai Plus program, with total sales growth of just 1% YoY.

บริษัทนอก coverage 1

Krungsri Securities Public Company Limitedเอกชน± ผสม
ความเกี่ยวข้อง

© 2026 MarketIVNews