บริษัทหลักทรัพย์กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ระบุว่าฝ่ายวิจัยคาดกำไรปกติของ HMPRO ในไตรมาส 3/2569 อยู่ที่ 1.39 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 6% จากช่วงเดียวกันปีก่อน แต่ลดลง 13% จากไตรมาสก่อนหน้า โดยได้แรงหนุนจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับตัวดีขึ้นตามสัดส่วนสินค้า Private Brand และการปรับราคาขายสินค้า แม้ยอดขายสาขาเดิมยังหดตัวตามกำลังซื้อที่อ่อนแอและปริมาณฝนที่เพิ่มขึ้น คาดรายได้จากการขายและบริการในไตรมาส 3/2569 อยู่ที่ 16.4 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 2% จากช่วงเดียวกันปีก่อน แต่ลดลง 6% จากไตรมาสก่อนหน้า โดยการเติบโตมาจากการขยายเครือข่ายสาขา ซึ่งส่วนใหญ่เป็นการปรับรูปแบบเป็น Hybrid Store ที่รวมร้านโฮมโปรและเมกาโฮม มีการเพิ่ม Hybrid Store 6 แห่ง และเปิดสาขาใหม่อีก 4 แห่ง ส่งผลให้ ณ สิ้นไตรมาส 3/2569 มีสาขารวม 134 แห่ง ทั้งนี้คาดยอดขายสาขาเดิมของร้านโฮมโปร ซึ่งคิดเป็นประมาณ 80% ของยอดขาย จะหดตัวเพิ่มขึ้นเป็น -2.5% จาก -0.9% ในไตรมาส 2/2569 ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นคาดอยู่ที่ 28.5% ทรงตัวจากไตรมาส 2/2569 แต่เพิ่มขึ้นจาก 27.7% ในไตรมาส 3/2568 จากสัดส่วน Private Brand ของร้านโฮมโปรที่คาดขยับเป็น 22.0% จาก 21.2% ด้านสัดส่วนค่าใช้จ่าย SG&A ต่อรายได้คาดเพิ่มขึ้นเป็น 21.1% จาก 20.5% ในไตรมาส 3/2568 และ 20.0% ในไตรมาส 2/2569 ส่วนดอกเบี้ยจ่ายคาดลดลง 9% จากช่วงเดียวกันปีก่อน สำหรับแนวโน้มไตรมาส 4/2569 คาดกำไรปกติจะทยอยฟื้นตัวทั้งจากช่วงเดียวกันปีก่อนและจากไตรมาสก่อนหน้า จากความต้องการสินค้ากลุ่มซ่อมแซมและตกแต่งบ้านหลังสถานการณ์น้ำท่วมคลี่คลาย หากกำไรเป็นไปตามคาด จะทำให้กำไรปกติ 9 เดือนแรกของปี 2569 คิดเป็นประมาณ 74% ของประมาณการกำไรทั้งปี 2569 โดยคงประมาณการกำไรปกติปี 2569 ที่ 5.95 พันล้านบาท ลดลง 1% จากช่วงเดียวกันปีก่อน ก่อนกลับมาเติบโต 7% ในปี 2570 ทั้งนี้โบรกเกอร์คงคำแนะนำ Neutral และราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 7.00 บาท
Home Product Center Public Company LimitedKrungsri expects HMPRO's Q3 2026 normalized profit to rise 6% YoY to 1.39 billion baht on improved gross margin.
Bank of Ayudhya PCL