ลินคอล์น เนชั่นแนล คอร์ปอเรชั่น ได้ลงนามในสัญญารับประกันการจัดจำหน่ายเพื่อออกหุ้นกู้ด้อยสิทธิมูลค่า 500 ล้านดอลลาร์ หุ้นกู้ดังกล่าวมีอัตราดอกเบี้ยแบบคงที่และปรับอัตราใหม่ที่ 6.800% และจะครบกำหนดไถ่ถอนในวันที่ 15 กรกฎาคม 2056 การเสนอขายถูกกำหนดราคาที่มูลค่าตามหน้าและเสร็จสิ้นเมื่อวันที่ 29 มิถุนายน 2026 โดยขายให้กลุ่มผู้รับประกันการจัดจำหน่ายในราคาลด 1% นำโดยเวลส์ ฟาร์โก ซีเคียวริตี้ส์, โบฟา ซีเคียวริตี้ส์, โกลด์แมน แซคส์, มอร์แกน สแตนลีย์ และทีดี โคเวน ซีเคียวริตี้ส์ หุ้นกู้ไม่มีหลักประกัน มีลำดับสิทธิเรียกร้องต่ำกว่าหนี้สามัญ และจ่ายดอกเบี้ยคงที่ 6.800% จนถึงวันที่ 15 กรกฎาคม 2036 หลังจากนั้นอัตราดอกเบี้ยจะปรับใหม่ทุกห้าปีโดยอิงจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 5 ปีบวก 2.400% เงินที่ได้จะนำไปใช้เพื่อวัตถุประสงค์ทั่วไปของบริษัท ซึ่งอาจรวมถึงการไถ่ถอนหุ้นบุริมสิทธิที่มีต้นทุนสูงกว่า นักวิเคราะห์จากเจฟเฟอรีส์ย้ำคำแนะนำซื้อหุ้นดังกล่าว โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 56 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 15 มิถุนายน
Lincoln National CorporationIssued $500M subordinated notes at 6.800% for general corporate purposes; debt issuance is neutral to slightly negative due to higher leverage, but proceeds may redeem higher-cost preferred.
Jefferies Financial Group IncJefferies analyst reiterated Buy rating and $56 price target on Lincoln National.
Bank of America Corp
Goldman Sachs Group Inc
Morgan Stanley