Morgan Stanley

มอร์แกน สแตนลีย์ ระบุเมื่อวันที่ 5 ว่าผู้ผลิตชิปรายใหญ่เอ็นวิเดียและบรอดคอมจะได้รับผลกระทบค่อนข้างน้อยจากการขาดแคลนไฟฟ้าสำหรับศูนย์ข้อมูลในสหรัฐฯ ที่ทวีความรุนแรงขึ้น บริษัทประเมินเมื่อเดือนที่แล้วว่าผู้พัฒนาศูนย์ข้อมูลในสหรัฐฯ จะเผชิญกับการขาดแคลนไฟฟ้าสุทธิร้อยละ 34 ภายในปี 2571 หรือคิดเป็นการขาดแคลน 32 กิกะวัตต์ แม้จะใช้มาตรการต่างๆ เช่น การผลิตไฟฟ้าแบบหลังมิเตอร์ที่รวมโรงไฟฟ้าและศูนย์ข้อมูลเข้าไว้ด้วยกัน ตลอดจนเซลล์เชื้อเพลิง มอร์แกน สแตนลีย์ ชี้ว่าการที่เอ็นวิเดียและบรอดคอมมีมุมมองที่ชัดเจนเกี่ยวกับการจัดวางชิป การขยายตัวทางภูมิศาสตร์ และการประสานงานระหว่างศูนย์ข้อมูลกับซัพพลายเออร์ชิปและโครงข่ายจ่ายไฟฟ้า ทำให้คอขวดเหล่านี้ไม่เป็นภัยต่อแนวโน้มของทั้งสองบริษัทในปี 2570 ขณะเดียวกัน หากกำลังการผลิตชิปไม่สามารถขยายได้ ลูกค้าอาจเลื่อนกำหนดส่งหรือยกเลิกคำสั่งซื้อ โดยชิ้นส่วนหน่วยความจำ ชิ้นส่วนออปติก การจัดการพลังงาน และชิ้นส่วนแอนะล็อกเป็นกลุ่มที่ได้รับผลกระทบมากที่สุดจากความปั่นป่วนด้านสต็อกสินค้า โกลด์แมน แซคส์ ก็ชี้ถึงข้อจำกัดที่เพิ่มขึ้นต่อการก่อสร้างศูนย์ข้อมูลในสหรัฐฯ เช่นกัน โดยมองว่าผลกระทบระยะสั้นจากการต่อต้านทางการเมืองยังจำกัด ขณะที่มอร์แกน สแตนลีย์ ระบุว่ากำลังแรงงาน ไฟฟ้า และการเมือง เป็นสามประเด็นที่เป็นความท้าทาย

มอร์แกน สแตนลีย์ กำลังสร้างความโดดเด่นในตลาดบิตคอยน์ ETF เนื่องจากยังคงซื้อบิตคอยน์อย่างต่อเนื่องเป็นเวลานานโดยไม่สนใจสภาวะตลาดที่ผันผวน สต็อกบิตคอยน์ของธนาคารแห่งนี้กำลังเพิ่มพูนขึ้น โดยมีเป้าหมายที่ 1 พันล้านดอลลาร์ที่มองเห็นได้ในระยะใกล้นี้ การซื้อดำเนินต่อไปท่ามกลางสภาวะตลาดที่ผันผวน ซึ่งตอกย้ำการสะสมสถานะในบิตคอยน์ ETF อย่างต่อเนื่องของบริษัท

Versana ประกาศเปิดตัว Versana Loan Voting แพลตฟอร์มดิจิทัลที่ช่วย automate และ streamline กระบวนการลงคะแนนแก้ไขสัญญาในตลาดสินเชื่อ syndicated loan และ private credit โดยมีธนาคารตัวแทนชั้นนำห้าแห่งสมัครใช้งานแล้ว โดยมี J.P. Morgan, Morgan Stanley และ Bank of America นำการเปิดตัว และแพลตฟอร์มนี้พร้อมให้บริการแก่ผู้เข้าร่วมตลาดทุกกลุ่มแล้ว โซลูชันนี้มุ่งเป้าไปที่หนึ่งใน workflow ที่มีความอ่อนไหวต่อเวลามากที่สุดและมีปริมาณสูงที่สุดในสินทรัพย์สินเชื่อมูลค่า 9 ล้านล้านดอลลาร์ แทนที่การใช้สเปรดชีต อีเมล โทรศัพท์ และแฟกซ์แบบ manual ด้วยการลงคะแนนแบบ self-service การแจ้งเตือนอัตโนมัติ และการเชื่อมต่อโดยตรงกับระบบของธนาคารตัวแทน Cynthia Sachs ประธานเจ้าหน้าที่บริหารผู้ก่อตั้ง Versana กล่าวว่าปริมาณการแก้ไขสัญญาเพิ่มขึ้นถึงระดับที่ไม่เคยมีมาก่อน ขณะที่โครงสร้างพื้นฐานสำหรับรองรับการขยายตัวไม่ทันตาม Joseph Ferraiolo หัวหน้าฝ่ายปฏิบัติการตลาดตราสารหนี้และนโยบาย merchant bank ของ J.P. Morgan, Jennifer DeFazio ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการระดับโลกของ Leveraged Finance ที่ Morgan Stanley และ Selin Aran ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการสำหรับ Global Capital Markets ที่ Bank of America ต่างสนับสนุนแพลตฟอร์มนี้ การเปิดตัวครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากการเชื่อมต่อดิจิทัลของดีล BSL ที่ Barclays เป็นตัวแทน การปิดระดมทุนมูลค่า 43 ล้านดอลลาร์ และการเปิดตัวโซลูชัน cashless roll แบบแรกของอุตสาหกรรม โดยปัจจุบัน Versana ครอบคลุมวงเงินสินเชื่อกว่า 11,000 รายการ และภาระผูกพันที่ยังดำเนินอยู่มูลค่า 4.8 ล้านล้านดอลลาร์

นักกลยุทธ์ของมอร์แกน สแตนลีย์ นำโดยไมเคิล วิลสัน กล่าวว่าการดิ่งลงอย่างรุนแรงของมูลค่าหุ้นสหรัฐฯ นับตั้งแต่ต้นฤดูร้อนได้สร้าง "เงื่อนไขที่ดีขึ้น" สำหรับกลุ่มอุตสาหกรรมที่อ่อนไหวต่อภาวะเศรษฐกิจซึ่งมีแนวโน้มพื้นฐานยังแข็งแกร่ง โดยหุ้นกลุ่มสินค้าทุนโดดเด่นจากการมีแนวโน้มการปรับประมาณการกำไรที่แข็งแกร่งที่สุดกลุ่มหนึ่ง ในบันทึกเมื่อวันจันทร์ วิลสันเขียนว่า "บางส่วนของกลุ่มสินทรัพย์หนักเริ่มน่าสนใจมากขึ้นหลังจากการปรับลดมูลค่าล่าสุด" การrallyของหุ้นสหรัฐฯ สะดุดลงนับตั้งแต่กลางเดือนสิงหาคม เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับขึ้นได้บดบังฤดูกาลกำไรที่แข็งแกร่งที่สุดครั้งหนึ่งเป็นประวัติการณ์ และนักวิเคราะห์คาดว่ากำไรของดัชนี S&P 500 จะพุ่งขึ้น 25% ในช่วงเดือนกรกฎาคมถึงกันยายนเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า หลังจากที่เพิ่มขึ้น 34% ในช่วงสามเดือนก่อนหน้า ตามข้อมูลที่รวบรวมโดยบลูมเบิร์ก อินเทลลิเจนซ์ วิลสันกล่าวว่าความคาดหวังที่สูงลิ่วเหล่านั้น "กำลังสร้างมาตรฐานที่สูง" สำหรับบริษัทต่างๆ และเสริมว่า "เราคาดว่าคุณภาพกำไร กระแสเงินสดอิสระ และความกว้างของการปรับประมาณการจะเป็นปัจจัยที่สร้างความแตกต่างหลัก" ภายในกลุ่มอุตสาหกรรม บริษัท คาร์ไลล์, บริษัท แคทเทอร์พิลลาร์ และบริษัท เจเนอรัล ไดนามิกส์ อยู่ในกลุ่มหุ้นชั้นนำเมื่อพิจารณาจากคุณภาพ การปรับประมาณการกำไรที่ดีขึ้น และการปรับตัวลงมากกว่า 10% จากจุดสูงสุดในเดือนมิถุนายน 2026 นักกลยุทธ์กล่าว พร้อมชี้ว่ายอดคำสั่งซื้อที่เพิ่มขึ้นในกลุ่มเครื่องจักร โลหะแปรรูป และหมวดอื่นๆ กำลังช่วยเพิ่มความชัดเจนของรายได้ นักกลยุทธ์ของโกลด์แมน แซคส์ กรุ๊ป นำโดยเบน สไนเดอร์ กล่าวว่าการเติบโตของกำไรในไตรมาสที่สามจะได้แรงหนุนจากผู้ที่ได้ประโยชน์จากการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI โดยการสร้างรายได้จาก AI และผลิตภาพก็เป็นธีมสำคัญเช่นกัน แม้ว่าพวกเขาคาดว่าการเติบโตจะชะลอลงจากไตรมาสที่สอง เนื่องจากแรงกดดันด้านต้นทุนจำกัดการขยายอัตรากำไร และค่าเงินดอลลาร์เป็นปัจจัยหนุนรายได้ที่น้อยลงเล็กน้อย

บริษัทเชลล์กำลังพิจารณาความเป็นไปได้ในการขายธุรกิจเคมีภัณฑ์ในสหรัฐฯ ในมูลค่าสูงถึง 8 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของแผนปรับโครงสร้างพอร์ตโฟลิโอที่ครอบคลุมถึงการเข้าซื้อกิจการแหล่งน้ำลึกแห่งใหม่และการขยายธุรกิจค้าปลีกด้วย เมื่อเดือนกันยายนที่ผ่านมา เชลล์ ออฟชอร์ได้เข้าซื้อสัดส่วน 30% ในโครงการสำรวจคอนิเฟอร์ ซึ่งดำเนินการโดยบีพีในอ่าวเม็กซิโกของสหรัฐฯ ขณะที่บริษัทย่อยอย่างเอควิลอน เอ็นเตอร์ไพรส์ส จะเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นในไตรสตาร์ เอ็นเนอร์จีจาก 33% เป็น 100% ซึ่งจะช่วยให้สามารถจัดทำข้อตกลงด้านการจัดหาเชื้อเพลิงกับสถานีจำหน่ายที่ผู้ค้าปลีกเป็นเจ้าของเกือบ 650 แห่ง และขยายพอร์ตโฟลิโอธุรกิจโมบิลิตีแอนด์คอนวีเนียนซ์ในสหรัฐฯ ของเชลล์ไปสู่สถานีอำนวยความสะดวกที่บริษัทเป็นเจ้าของราว 550 แห่ง การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากไตรมาสที่สองซึ่งอัตราการใช้กำลังการกลั่นและปริมาณการผลิตต้นน้ำในบราซิลที่สูงเป็นประวัติการณ์ได้ผลักดันกำไรปรับปรุงให้แตะ 9.8 พันล้านดอลลาร์ โดยกระแสเงินทุนหมุนเวียนไหลเข้า 3.4 พันล้านดอลลาร์ช่วยสร้างกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน 21.4 พันล้านดอลลาร์ การเข้าซื้อกิจการ ARC Resources ที่เพิ่งเสร็จสิ้นช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับการลดลงของทรัพยากร แม้ว่าการซื้อครั้งนี้จะใช้หุ้นเป็นหลักในการจัดหาเงินทุน ซึ่งทำให้ผู้ถือหุ้นเดิมมีสัดส่วนการถือหุ้นลดลง ล่าสุดมอร์แกน สแตนลีย์ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของหุ้นเชลล์เป็น 101.30 ดอลลาร์ และหุ้นปิดที่ 95.61 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 1 ตุลาคม เพิ่มขึ้น 29.50% แล้วในปี 2026 ด้วยมูลค่าตลาด 267.76 พันล้านดอลลาร์ และอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าที่ 9.57 เท่า

แอมะซอนได้จัดตั้งนิติบุคคลเฉพาะกิจมูลค่า 8 พันล้านดอลลาร์เพื่อซื้อและให้เช่าคืนชิป Nvidia Grace Blackwell แก่ลูกค้า AWS ซึ่งเป็นเครื่องมือจัดหาเงินทุนนอกงบดุลสำหรับฮาร์ดแวร์ AI ท่ามกลางความต้องการเงินทุนด้านคลาวด์ที่เพิ่มขึ้น มอร์แกน สแตนลีย์ ได้กลับมาจัดอันดับ Nvidia เป็นหุ้นเด่นระดับ Top Pick โดยอ้างถึงมุมมองต่อความต้องการศูนย์ข้อมูล AI และการขยายกำลังการผลิต ทั้งนิติบุคคลเฉพาะกิจของแอมะซอนและการเรียกของมอร์แกน สแตนลีย์ ต่างอยู่ในเรื่องราวโครงสร้างพื้นฐาน AI ของ Nvidia ที่กว้างขึ้น ควบคู่กับแผนจัดหาเงินทุนระบบนิเวศมูลค่า 5 แสนล้านดอลลาร์ของ Nvidia เอง โครงสร้างนี้ทำให้ AWS ยังคงสร้างกำลังการผลิต AI ต่อไปได้โดยไม่ต้องแบกฮาร์ดแวร์ทั้งหมดไว้ในงบดุลของตนเอง สะท้อนรูปแบบการระดมทุนใหม่ที่สามารถรองรับคำสั่งซื้อขนาดใหญ่ได้ ขณะที่โรงงาน AI ใช้เงินทุนเข้มข้นขึ้นทั้งในโครงการคลาวด์และโครงการของรัฐ สัญญาณเริ่มต้นที่ชัดเจนที่สุดว่าภูปแบบนี้จะขยาย規模ได้หรือไม่ คือการที่ผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่รายอื่นหรือผู้ซื้อ AI ระดับรัฐตั้งนิติบุคคลเฉพาะกิจด้านชิปในลักษณะคล้ายกันซึ่งระบุชื่อฮาร์ดแวร์ Nvidia อย่างชัดเจน พร้อมเปิดเผยขนาดและกรอบเวลา

หุ้น Nvidia ปรับขึ้นกว่า 2.5% เมื่อวันศุกร์ แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ระหว่างวัน ทะลุจุดสูงสุดเดิม หลังความเชื่อมั่นที่กลับมาเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านปัญญาประดิษฐ์ ผสานกับการอนุมัติซื้อหุ้นคืนในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ของบริษัทผู้ผลิตชิป ล่าสุดหุ้นบวก 2.9% ที่ 237.75 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดใหม่ครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม ต่อยอดจากแรงบวกที่ดันหุ้นขึ้นราว 27% แล้วในปีนี้ การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากคณะกรรมการบริษัทของ Nvidia อนุมัติวงเงินเพิ่มเติม 1.5 แสนล้านดอลลาร์สำหรับการซื้อหุ้นคืนเมื่อสัปดาห์นี้ ส่งผลให้วงเงินคงเหลือรวมอยู่ที่ 2.35 แสนล้านดอลลาร์ไปจนถึงปีงบประมาณ 2571 ซึ่งเป็นวงเงินอนุมัติซื้อหุ้นคืนที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของบริษัทจดทะเบียน Morgan Stanley เสริมความเชื่อมั่นเมื่อวันศุกร์ด้วยการกลับมาจัดอันดับให้ Nvidia เป็นหุ้นเซมิคอนดักเตอร์อันดับหนึ่งอีกครั้ง หลังการหารือกับเจนเซน หวง ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร และผู้บริหารคนอื่นๆ โดยอ้างถึงความแข็งแกร่งต่อเนื่องของอุปสงค์ด้านปัญญาประดิษฐ์และฐานลูกค้าที่ขยายตัว บริษัทยังระบุว่าคอขวดของโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์กำลังเปลี่ยนจากกำลังการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ไปสู่ที่ดิน ไฟฟ้า และการเงินสำหรับศูนย์ข้อมูล ซึ่งเป็นข้อจำกัดที่มองว่าอาจเอื้อประโยชน์ต่อ Nvidia ขณะที่ลูกค้ามุ่งเพิ่มผลผลิตด้านการประมวลผลให้สูงสุดจากไฟฟ้าที่มีจำกัด

การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐในเดือนกันยายนอาจเป็นปัจจัยหนุนกำไรอีกประการสำหรับธุรกิจบริหารความั่งคั่งของมอร์แกน สแตนลีย์ โดยการปรับขึ้น 25 เบซิสพอยต์ของกรอบเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยนโยบายสหรัฐสู่ระดับ 3.75-4.00% อาจช่วยหนุนอัตราผลตอบแทนจากเงินสดของลูกค้าและยอดสินเชื่อ ค้ำประกัน พร้อมทั้งผลักดันรายได้ดอกเบี้ยสุทธิให้สูงขึ้น มอร์แกน สแตนลีย์เข้าสู่ภาวะดอกเบี้ยขาขึ้นจากฐานะที่แข็งแกร่ง โดยรายได้ธุรกิจบริหารความมั่งคั่งเพิ่มขึ้น 15% เมื่อเทียบปีต่อปี แตะ 1.74 หมื่นล้านดอลลาร์ในครึ่งแรกของปี 2026 ขณะที่รายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้น 16% แตะ 4.4 พันล้านดอลลาร์ และรายได้ธุรกิจบริหารสินทรัพย์เพิ่มขึ้น 17% แตะ 1.03 หมื่นล้านดอลลาร์ สินทรัพย์ใหม่สุทธิแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2.665 แสนล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาดังกล่าว แม้ก่อนการปรับขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายน มอร์แกน สแตนลีย์คาดว่ารายได้ดอกเบี้ยสุทธิของธุรกิจบริหารความมั่งคั่งจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบรายไตรมาสในไตรมาสที่สาม โดยมีการปรับตัวดีขึ้นเพิ่มเติมจากแรงหนุนของการเติบโตของสินเชื่อและส่วนผสมของเงินฝาก อย่างไรก็ดี ผลประโยชน์ดังกล่าวไม่น่าจะเป็นบวกเพียงด้านเดียว เนื่องจากต้นทุนเงินฝากที่สูงขึ้นอาจจำกัดการขยายส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย และอัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับสูงต่อเนื่องอาจทำให้ความต้องการกู้ยืมลดลงและกดดันมูลค่าหุ้นและพันธบัตร ในกลุ่มคู่แข่ง ธุรกิจบริหารสินทรัพย์และความมั่งคั่งของเจพีมอร์แกนรายงานรายได้ครึ่งแรกเพิ่มขึ้น 15% เมื่อเทียบปีต่อปี แตะ 1.32 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร 5.14 ล้านล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 18% ขณะที่รายได้ธุรกิจบริหารสินทรัพย์และความมั่งคั่งของโกลด์แมน แซคส์เพิ่มขึ้น 15% เมื่อเทียบปีต่อปี แตะ 8.7 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่ารายได้ธุรกิจธนาคารส่วนบุคคลและการปล่อยสินเชื่อจะลดลงจากส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิที่ต่ำลงซึ่งเกี่ยวข้องกับเงินฝากของมาร์คัส

Simply Wall St รายงานว่าประมาณการมูลค่ายุติธรรมของ Julius Baer Gruppe ถูกปรับเพิ่มขึ้นเป็น 75.21 ฟรังก์สวิส จากเดิม 72.94 ฟรังก์สวิส หลังจากคดีบังคับใช้กฎหมายของ FINMA สิ้นสุดลง มอร์แกน สแตนลีย์ ปรับอันดับหุ้น Julius Baer ขึ้นเป็น Equal Weight จาก Underweight และปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 81 ฟรังก์สวิส จากเดิม 67 ฟรังก์สวิส โดยเชื่อมโยงการเปลี่ยนแปลงนี้โดยตรงกับการสิ้นสุดการบังคับใช้กฎหมายของ FINMA ซึ่งมองว่าเป็นการลดความเสี่ยงด้านกฎระเบียบที่รับรู้ได้อย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่เจพีมอร์แกนและซิตี้ต่างคงอันดับเชิงบวกไว้ พร้อมปรับเพิ่มราคาเป้าหมายขึ้นมาอยู่ในช่วงปลาย 70 ฟรังก์สวิสถึงต้น 80 ฟรังก์สวิส โดยเจพีมอร์แกนอยู่ที่ 80 ฟรังก์สวิส ซิตี้อยู่ที่ 80.50 ฟรังก์สวิส และดอยช์แบงก์อยู่ที่ 81 ฟรังก์สวิส โมเดลที่ปรับปรุงใหม่ได้ลดสมมติฐานการเติบโตของรายได้ลงเหลือ 5.53% จาก 9.50% ปรับอัตรากำไรสุทธิเป็น 27.59% จาก 26.85% เปลี่ยนตัวคูณกำไรต่อหุ้นในอนาคตเป็น 14.78 เท่า จาก 14.48 เท่า และเปลี่ยนอัตราคิดลดเป็น 8.99% จาก 9.02% บทความยังระบุถึงเป้าหมายการประหยัดต้นทุน 130 ล้านฟรังก์สวิส ซึ่งเชื่อมโยงกับความพยายามด้านประสิทธิภาพต้นทุนและการเปลี่ยนผ่านสู่ดิจิทัล

เจฟเฟอรีส์ ไฟแนนเชียล กรุ๊ป รายงานรายได้สุทธิจากธุรกิจวาณิชธนกิจไตรมาส 3 ของปีงบประมาณ 2026 สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1.33 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 17% เมื่อเทียบปีต่อปี ซึ่งเป็นสัญญาณเบื้องต้นของการฟื้นตัวของธุรกิจวาณิชธนกิจบนวอลล์สตรีทก่อนที่ธนาคารขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ จะประกาศผลประกอบการ รายได้จากธุรกิจให้คำปรึกษาพุ่งขึ้น 25% แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 818 ล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้จากการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์เพิ่มทุนพุ่งขึ้น 69% แตะ 306 ล้านดอลลาร์ และบริษัทระบุว่ามีงานในมือที่แข็งแกร่งและกิจกรรมทางธุรกิจใหม่ที่มั่นคง การทำดีลทั่วโลกในปีนี้ทะลุ 4 ล้านล้านดอลลาร์แล้ว ในกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่ เจพีมอร์แกน คาดว่าค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจไตรมาส 3 จะเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบปีต่อปีในระดับกลางถึงสูงของเลขหลักสิบ ซิตี้กรุ๊ป คาดว่าจะเติบโตในระดับเลขหลักเดียวต่ำ และแบงก์ ออฟ อเมริกา คาดว่าค่าธรรมเนียมจะอยู่ที่ 1.6-1.8 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงการลดลงเมื่อเทียบปีต่อปี มอร์แกน สแตนลีย์ เข้าสู่ไตรมาสนี้ด้วยโมเมนตัม หลังจากรายได้วาณิชธนกิจไตรมาส 2 ของปีงบประมาณพุ่งขึ้น 58% เมื่อเทียบปีต่อปี แตะ 2.44 พันล้านดอลลาร์ เจพีมอร์แกน และซิตี้กรุ๊ป มีกำหนดประกาศผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2026 ในวันที่ 13 ตุลาคม ขณะที่แบงก์ ออฟ อเมริกา และมอร์แกน สแตนลีย์ จะรายงานในวันที่ 14 ตุลาคม

มอร์แกน สแตนลีย์ ปรับเพิ่มอันดับความน่าลงทุนของธนาคารเอกชนสัญชาติสวิส จูเลียส แบร์ จากระดับลดน้ำหนักเป็นระดับเท่ากับตลาด พร้อมปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 81 ฟรังก์สวิส จากเดิม 67 ฟรังก์สวิส หลังจากหน่วยงานกำกับดูแลของสวิตเซอร์แลนด์อย่าง FINMA ยุติมาตรการบังคับใช้กฎหมายต่อธนาคารแห่งนี้ในกรณีการละเมิดกฎหมายป้องกันการฟอกเงิน มอร์แกน สแตนลีย์ ระบุว่าไม่ได้ปรับขึ้นไปสู่ระดับเพิ่มน้ำหนัก เนื่องจากไม่คาดว่ากระแสเงินทุนจากลูกค้าจะดีขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 และมองว่าปี 2027 จะเป็นปีแห่งการลงทุน ขณะที่จูเลียส แบร์ อยู่ระหว่างการเปลี่ยนผ่านไปสู่ระบบธนาคารหลักระบบใหม่ FINMA ได้ผ่อนคลายมาตรการที่จำกัดการเข้าสู่ความสัมพันธ์ทางธุรกิจใหม่กับบุคคลที่มีสถานะทางการเมืองจากประเทศที่มีความเสี่ยงสูงของจูเลียส แบร์ และได้ยกเลิกมาตรการที่ครอบคลุมเรื่องเงินทุนและสภาพคล่องบางส่วนหรือทั้งหมดแล้ว แม้ว่าหน่วยงานกำกับดูแลจะยังคงกำหนดให้ต้องรายงานเกี่ยวกับวัฒนธรรมด้านความเสี่ยง ข้อผิดพลาด และการปฏิบัติตามกฎเกณฑ์ไปจนถึงปี 2032 และการอนุมัติจาก FINMA ยังคงเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการจ่ายเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน มอร์แกน สแตนลีย์ เปลี่ยนฐานการประเมินมูลค่าไปใช้กำไรปี 2028 จากเดิมปี 2027 และปรับลดสมมติฐานต้นทุนส่วนของผู้ถือหุ้นลงเหลือร้อยละ 10.5 จากร้อยละ 11 ส่งผลให้ราคาเป้าหมายใหม่อยู่ที่ 12 เท่าของประมาณการกำไรปี 2028 ขณะที่ประมาณการกำไรต่อหุ้นพื้นฐานอยู่ที่ 6.05 ฟรังก์สวิสสำหรับปี 2026, 6.20 ฟรังก์สวิสสำหรับปี 2027 และ 6.78 ฟรังก์สวิสสำหรับปี 2028 เทียบกับประมาณการก่อนหน้าที่ 6.14 ฟรังก์สวิส, 6.15 ฟรังก์สวิส และ 6.90 ฟรังก์สวิสตามลำดับ ขณะที่มอร์แกน สแตนลีย์ สมมติว่ามีการซื้อหุ้นคืน 100 ล้านฟรังก์สวิสสำหรับช่วงที่เหลือของปี 2026 และ 600 ล้านฟรังก์สวิสต่อปีในปี 2027 และ 2028

มอร์แกน สแตนลีย์ ได้เปิดตัว Digital Asset Lab เพื่อศึกษาสเตเบิลคอยน์และโทเคนไนเซชัน ซึ่งเป็นการขยายธุรกิจเข้าสู่ระบบนิเวศบล็อกเชนอย่างต่อเนื่องของธนาคารยักษ์ใหญ่แห่งวอลล์สตรีทแห่งนี้ ความเคลื่อนไหวดังกล่าวต่อยอดความพยายามที่บริษัทอาจไม่ถอยกลับในเร็ว ๆ นี้ โดยห้องปฏิบัติการแห่งนี้จะมุ่งเน้นการวิจัยสินทรัพย์ดิจิทัลในด้านต่าง ๆ รวมถึงสเตเบิลคอยน์และโทเคนไนเซชัน ทั้งนี้ ไม่มีการเปิดเผยเงื่อนไขทางการเงินหรือกำหนดเวลาการเปิดตัว

มอร์แกน สแตนลีย์ จะจัดตั้งศูนย์กลางทางการเงินแห่งใหม่ในสหรัฐฯ ที่เมืองดัลลัส โดยได้รับการสนับสนุนจากการลงทุนมูลค่า 684 ล้านดอลลาร์ นายเกร็ก แอ็บบอตต์ ผู้ว่าการรัฐเท็กซัส ประกาศเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา รัฐได้มอบเงินช่วยเหลือจากกองทุน Texas Enterprise Fund จำนวน 43.8 ล้านดอลลาร์ และโบนัสการจ้างงานสำหรับทหารผ่านศึกอีก 40,000 ดอลลาร์ และศูนย์กลางแห่งนี้คาดว่าจะสร้างงานได้มากกว่า 3,800 ตำแหน่ง การเคลื่อนไหวครั้งนี้ทำให้มอร์แกน สแตนลีย์ เข้าร่วมรายชื่อบริษัทวอลล์สตรีทที่เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ซึ่งเข้ามาตั้งรากฐานในภูมิภาคที่รู้จักกันในชื่อ Y'all Street ต่อจาก NYSE Texas ที่เปิดทำการในเดือนมีนาคม ตลาดหลักทรัพย์เท็กซัสที่เริ่มซื้อขายในเดือนกรกฎาคม และแผนของแนสแด็กที่จะตั้งสำนักงานใหญ่ระดับภูมิภาคในดัลลัส หุ้นของมอร์แกน สแตนลีย์ ร่วงลง 1.5% ในการซื้อขายช่วงสาย หลังจากประธานาธิบดีทรัมป์ปฏิเสธข้อเสนอหยุดยิงของอิหร่าน

มอร์แกน สแตนลีย์ ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ TD Synnex Corp เป็น 359 ดอลลาร์ จากเดิม 334 ดอลลาร์ พร้อมคงคำแนะนำซื้อเกินน้ำหนัก และระบุว่าบริษัทผู้จัดจำหน่ายเทคโนโลยีรายนี้เป็นหุ้นกลุ่มฮาร์ดแวร์องค์กรที่ได้รับความนิยมสูงสุดของตน การปรับเป้านี้มีขึ้นหลังจากผลประกอบการไตรมาสที่สามของปีงบประมาณซึ่งรายได้และกำไรต่อหุ้นสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ร้อยละ 13 ถึง 21 ขณะที่คำแนะนำสำหรับไตรมาสที่สี่สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ร้อยละ 12 ถึง 25 มอร์แกน สแตนลีย์ ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปีงบประมาณ 2570 และ 2571 ขึ้นร้อยละ 12 ถึง 15 โดยอ้างถึงการเติบโตที่แข็งแกร่งขึ้นและอัตราการใช้ประโยชน์จากการดำเนินงานที่ดีขึ้น ภายในบริษัท ยอดเรียกเก็บเงินรวมของธุรกิจจัดจำหน่ายเพิ่มขึ้นร้อยละ 27 เมื่อเทียบปีต่อปี ขณะที่ยอดเรียกเก็บเงินรวมของ Hyve Solutions หน่วยธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานศูนย์ข้อมูลของ TD Synnex พุ่งขึ้นร้อยละ 117 จากการที่ความต้องการปัญญาประดิษฐ์ในองค์กรเปลี่ยนจากขั้นทดลองสู่การใช้งานจริงในระดับการผลิต ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานลดลงเหลือร้อยละ 3.63 ของรายได้ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบกว่าห้าปี และมอร์แกน สแตนลีย์ คาดว่ากระแสเงินสดอิสระจะพลิกเป็นบวกในไตรมาสที่สี่ เนื่องจากภาระการลงทุนในโครงการลูกค้ารายใหม่ของ Hyve ผ่อนคลายลง

มอร์แกน สแตนลีย์ ได้จับมือเป็นพันธมิตรกับแพลตฟอร์มตลาดพยากรณ์ NEXTPredict ในฐานะผู้ร่วมงานสถาบันที่เปิดเผยชื่อต่อสาธารณะ ถือเป็นครั้งแรกที่ธนาคารรายใหญ่บนวอลล์สตรีทประกาศความร่วมมืออย่างเป็นทางการกับโครงการตลาดพยากรณ์ที่มุ่งเน้นสินทรัพย์เกิดใหม่ประเภทนี้ ธนาคารจะทำหน้าที่เป็นพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ในงานประชุมสุดยอดของ NEXTPredict ที่จะถึงนี้ โดยเป็นผู้นำการหารือเรื่องการนำตลาดพยากรณ์ไปใช้ในระดับสถาบัน มอร์แกน สแตนลีย์ ดำเนินธุรกิจตลาดทุนและที่ปรึกษาทั่วโลกให้บริการแก่ภาครัฐ สถาบันขนาดใหญ่ และนักลงทุนรายบุคคล และโครงสร้างเทคโนโลยีและข้อมูลของบริษัทถูกมองว่าอาจช่วยยกระดับผลิตภาพของที่ปรึกษาและสร้างรูปแบบค่าธรรมเนียมใหม่สำหรับลูกค้ารายย่อยและสถาบัน ความร่วมมือนี้สอดคล้องกับงานด้านปัญญาประดิษฐ์และตลาดเอกชนของบริษัท ซึ่งข้อมูลความน่าจะเป็นที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้นสามารถป้อนเข้าสู่การออกแบบผลิตภัณฑ์และการบริหารความเสี่ยงในลักษณะที่คู่แข่งอย่างเจพีมอร์แกนและโกลด์แมน แซคส์ กำลังสำรวจเช่นกัน ประเด็นที่ยังไม่คลี่คลายคือการสร้างรายได้ เนื่องจากการเคลื่อนไหวนี้ยังไม่ตอบคำถามว่าลูกค้าจะจ่ายมากพอสำหรับเครื่องมือเหล่านี้เพื่อชดเชยแรงกดดันด้านค่าธรรมเนียม ความซับซ้อนด้านกฎระเบียบ และความเสี่ยงที่มีอยู่แล้วเกี่ยวกับเงินปันผลและการขายหุ้นโดยคนในบริษัท ซึ่งนักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตไว้แล้ว

Anthropic กำลังขออนุมัติจากผู้ถือหุ้นสำหรับโครงสร้างการกำกับดูแลที่จะให้ดาริโอ อาโมเดย์ ซีอีโอ และผู้ร่วมก่อตั้งอีกหกคน มีอำนาจออกเสียงรวมกัน 50.1% ก่อนการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งใหญ่ที่อาจเกิดขึ้น ข้อเสนอนี้จะสร้างหุ้นประเภทพิเศษที่ให้ผู้ก่อตั้งทั้งเจ็ดควบคุมกิจการส่วนใหญ่ โดยมีเงื่อนไขว่าอย่างน้อยสามในเจ็ดคนต้องถือหุ้นในจำนวนขั้นต่ำต่อไป โดยเลียนแบบระบบควบคุมของผู้ก่อตั้งของ Palantir อย่างไรก็ตาม ผู้ก่อตั้งจะไม่ควบคุมการเลือกตั้งคณะกรรมการของ Anthropic และบริษัทยังวางแผนจะให้หุ้นอีกประเภทหนึ่งแก่พนักงานซึ่งอาจทำหน้าที่ชี้ขาดในบางเรื่องของบริษัท ผู้พัฒนา Claude รายนี้กำลังเตรียมพร้อมสำหรับการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ที่อาจประเมินมูลค่าบริษัทไว้ที่ประมาณ 2 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งอาจเป็นหนึ่งในการเสนอขายหุ้นครั้งใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมา โดยคาดว่า Morgan Stanley และ Goldman Sachs จะมีบทบาทนำ กำหนดเวลาการเสนอขายหุ้นของ Anthropic ยังไม่แน่นอน โดยรายงานล่าสุดระบุว่าอาจเปิดตัวราวเดือนตุลาคมหรือหลังจากนั้น

มอร์แกน สแตนลีย์ ซื้อบิตคอยน์มูลค่า 193 ล้านดอลลาร์ต่อเนื่องกันสามวันติด สานต่อการซื้อบิตคอยน์อย่างสม่ำเสมอ หลังการเคลื่อนไหวล่าสุด มอร์แกน สแตนลีย์ ยังคงเป็น ETF รายเดียวที่ซื้อบิตคอยน์

มอร์แกน สแตนลีย์ ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ Cipher Digital เป็น 54 ดอลลาร์ จากเดิม 43.50 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 18 กันยายน โดยคงอันดับความน่าเชื่อถือที่ Overweight อ้างถึงการที่บริษัทขุดบิตคอยน์รายนี้หันไปลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI โดยเหตุผลหลักอยู่ที่สัญญาเช่าระยะเวลา 15 ปี มูลค่าประมาณ 5.5 พันล้านดอลลาร์ ที่ไซต์ Black Pearl ของ Cipher กับ Amazon.com ซึ่ง Cipher ตกลงจะจัดหากำลังไฟฟ้าประมาณ 300 เมกะวัตต์ให้กับ Amazon Web Services Cipher เริ่มส่งมอบกำลังการผลิตในเดือนสิงหาคม 2026 เร็วกว่ากำหนดสองเดือน และระบุว่าเริ่มเก็บค่าเช่าแล้ว ขณะที่ธุรกรรม Barber Lake อีกแห่งซึ่งมี Google หนุนหลัง ถือเป็นอีกหนึ่งจุดยืนยันจากผู้ให้บริการไฮเปอร์สเกล รายใหญ่ ส่วนมุมมองเชิงลบคือความเสี่ยงด้านการเงินและการดำเนินงาน เนื่องจากสัญญาเช่าระยะยาวจะเกิดมูลค่าก็ต่อเมื่อศูนย์ข้อมูลถูกสร้างแล้วเสร็จ ทดสอบระบบ และส่งมอบตามกำหนดเท่านั้น และการที่ Cipher ยังมีธุรกิจขุดเหมืองแบบเดิมอยู่ ทำให้นักลงทุนต้องประเมินความเสี่ยงของการเปลี่ยนรูปแบบธุรกิจในขณะที่โครงการใหม่ ๆ ต้องใช้เงินสดจำนวนมาก ฐานข้อมูลของ Insider Monkey นับจำนวนกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ถือหุ้น Cipher ในไตรมาสที่สองของปี 2026 ได้ 72 กองทุน เพิ่มขึ้นจาก 49 กองทุนในไตรมาสแรก โดย D. E. Shaw เปิดเผยสถานะหุ้นสามัญประมาณ 14.51 ล้านหุ้น หลังลดลง 12% ขณะที่จำนวนกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ถือหุ้น Amazon เพิ่มขึ้นเป็น 369 กองทุน จาก 353 กองทุน และ Arrowstreet Capital เพิ่มสถานะประมาณ 24% เป็น 40.35 ล้านหุ้น