เมย์แบงก์คงแนะซื้อ BCP เป้า 65 บาท คาดปันผล 2H69 เกิน 3 บาท

thunhoon.com··TH·อ่านต้นฉบับ
3▲2 ▼1ผลกระทบ / 5
สรุป · ทำไมข่าวนี้ถึงสำคัญ

บริษัทหลักทรัพย์ เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) คงคำแนะนำซื้อหุ้น BCP และราคาเป้าหมาย 12 เดือนที่ 65 บาท จากราคาหุ้น 54.25 บาท คิดเป็นอัพไซด์ 23% โดยมองว่าแนวโน้มค่าการกลั่นยังแข็งแกร่งและแผนการเติบโตเน้นธุรกิจสำรวจและผลิตปิโตรเลียม หรือ E&P ผู้บริหาร BCP ระบุว่าผลตอบแทนผู้ถือหุ้นยังเป็นภารกิจสำคัญ โดยมีโอกาสที่เงินปันผลต่อหุ้นหรือ DPS ใน 2H69 จะสูงกว่า 3 บาทต่อหุ้น ภายใต้นโยบายจ่ายเงินปันผลขั้นต่ำ 30% และบริษัทอยู่ระหว่างพิจารณาต่ออายุโครงการซื้อหุ้นคืน พร้อมยืนยันความมุ่งมั่นต่อแผนซื้อหุ้นคืนระยะยาว 3 ปี ในแผนเติบโต 5 ปีข้างหน้า BCP มอง 3 ช่องทางหลัก โดยธุรกิจ E&P ทั้ง Organic และ Inorganic เป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลัก และจัดสรรงบลงทุนเบื้องต้น 70% ให้ธุรกิจดังกล่าว รองลงมาคือการขยายกำลังการผลิตของโรงกลั่น โดยเฉพาะโรงกลั่นศรีราชา ขณะที่อาจพิจารณาเพิ่มกำลังการผลิตน้ำมันเชื้อเพลิงอากาศยานยั่งยืน หรือ SAF เป็น 1.5 ล้านลิตรต่อวัน จากปัจจุบัน 1 ล้านลิตรต่อวัน ด้านข้อกล่าวหาต่อ BCPG กรณีเข้าซื้อสินทรัพย์คลังน้ำมันในปี 2566 ผู้บริหารยืนยันว่าดำเนินการตามขั้นตอนที่ถูกต้อง รวมถึงการประเมินราคาโดยบุคคลที่สาม และเชื่อว่าหุ้น BCP ที่ถือโดย Alpha Chartered Energy หรือ ACE อาจถูกอายัดเป็นเวลา 3-5 ปี เนื่องจากกระบวนการทางกฎหมายที่รัฐบาลดำเนินคดีต่อ ACE ยังอยู่ระหว่างดำเนินการ ในประมาณการของเมย์แบงก์ รายได้ BCP ปี 2569 อยู่ที่ 534,647 ล้านบาท EBITDA 74,606 ล้านบาท และกำไรหลัก 28,347 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 176.8% จากปีก่อน โดยคาดกำไรหลักปี 2570 ที่ 17,931 ล้านบาท และปี 2571 ที่ 13,139 ล้านบาท ขณะที่คาด DPS ปี 2569 ที่ 5.10 บาท และอัตราผลตอบแทนเงินปันผล 9.4%

ผลกระทบต่อสินทรัพย์ 4

Energy Transition & Power Demand± ผสม · 3 หุ้น
Bangchak Corporation Public Company Limited
BCP
▲ บวกเงินทุนความเกี่ยวข้อง

Maybank maintains Buy with 65 baht target, citing strong refining margins, 176.8% core profit growth forecast, and dividend/buyback plans

BCPG Public Company Limited
BCPG
▼ ลบกฎเกณฑ์ความเกี่ยวข้อง

Allegations over BCPG's 2023 oil depot asset purchase and ongoing government legal proceedings against ACE

Financials▲ · 1 หุ้น
Maybank Securities (Thailand) PCL
MST
▲ บวกเงินทุนความเกี่ยวข้อง

Maybank Securities (Thailand) issues the Buy rating and 65 baht target price on BCP

บริษัทนอก coverage 1

Alpha Chartered Energyเอกชน▼ ลบ
กฎเกณฑ์ความเกี่ยวข้อง

Government legal proceedings against ACE may freeze its BCP shares for three to five years

© 2026 MarketIVNews