Bangchak Corporation Public Company Limited

บล.บัวหลวงระบุว่า โรงงานเชื้อเพลิงการบินยั่งยืน (SAF) ของ BCP ซึ่งเป็นแห่งแรกในไทย เริ่มเดินเครื่องตั้งแต่เดือน พ.ค. 2026 ด้วยกำลังผลิต 7,000 บาร์เรลต่อวัน หรือ 1 ล้านลิตรต่อวัน และสามารถสลับการผลิตระหว่าง SAF กับน้ำมันดีเซลหมุนเวียนได้ โดยวัตถุดิบหลักคือน้ำมันพืชใช้แล้ว ซึ่งราว 40% มาจากในประเทศและ 60% นำเข้า ขณะที่บริษัทมีสัญญาจัดหาวัตถุดิบระยะยาวกับผู้ประกอบการอาหารและค้าปลีกรายใหญ่ในไทย อุปสงค์ SAF ได้แรงหนุนจากข้อกำหนดการผสมเชื้อเพลิงที่ทยอยเข้มขึ้นทั่วโลก โดย EU เริ่มที่ 2% ในปี 2025 และเพิ่มเป็น 6% ในปี 2030 ขณะที่ไทยเริ่มเป้าหมาย 1% ในปี 2026 ก่อนเพิ่มเป็น 1–2% ในปี 2027–29 และ 3–5% ในปี 2030–32 ทำให้อุปสงค์ SAF โลกคาดเพิ่มจาก 3.6 พันล้านลิตรในปี 2026 เป็น 4.5 พันล้านลิตรในปี 2027 แม้อุปทานที่เพิ่มขึ้นอาจกดดัน Margin บ้างในระยะถัดไป จุดเด่นของธุรกิจอยู่ที่อัตรากำไร โดยส่วนต่าง SAF เพิ่มจากราว 1,000 เหรียญสหรัฐต่อตันในปี 2025 เป็นประมาณ 1,300 เหรียญสหรัฐต่อตันในปี 2026 YTD หรือราว 3 เท่าของส่วนต่างน้ำมันเครื่องบินทั่วไป โรงงานสร้าง EBITDA ราว 1 พันล้านบาทใน 2Q26 และคาด EBITDA จาก SAF ที่ 4 พันล้านบาทในปี 2026 และ 6 พันล้านบาทในปี 2027 แม้กรณีแย่ที่ Margin ลดเหลือ 800 เหรียญสหรัฐต่อตัน ยังสูงกว่าส่วนต่างน้ำมันเครื่องบินทั่วไปประมาณ 2 เท่าและสร้าง EBITDA ปี 2027 ได้ราว 4 พันล้านบาท นอกจากนี้ยังมีโอกาสเพิ่มจากการขยายกำลังผลิต 43% เป็น 10,000 บาร์เรลต่อวัน ซึ่งยังไม่ได้สะท้อนเต็มที่ในประมาณการระยะยาว และจะเป็น Upside หากบริษัทเดินหน้าโครงการดังกล่าว ทั้งนี้ บล.บัวหลวงคงคำแนะนำ ถือ ราคาเป้าหมาย 57 บาท และให้น้ำหนักกลุ่มพลังงานเท่ากับตลาด โดยประเด็นที่ต้องติดตามคือทิศทาง Margin SAF เมื่ออุปทานใหม่ทยอยเข้าสู่ตลาด และความชัดเจนของการขยายกำลังผลิตเพิ่มเติม

นักวิเคราะห์จากหลายบริษัทหลักทรัพย์มีมุมมองเชิงบวกต่อ บริษัท บางจาก คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ BCP หลังธุรกิจเชื้อเพลิงอากาศยานยั่งยืน หรือ SAF เริ่มมีบทบาทต่อผลประกอบการอย่างมีนัยสำคัญ โดยโรงงาน SAF ของ BCP เริ่มดำเนินการเชิงพาณิชย์เมื่อวันที่ 21 พ.ค. 2569 ใช้เงินลงทุนประมาณ 8.5 พันล้านบาท มีกำลังการผลิตประมาณ 7 พันบาร์เรลต่อวัน หรือราว 1 ล้านลิตรต่อวัน และในไตรมาส 2/2569 มีอัตราการใช้กำลังการผลิตเฉลี่ยประมาณ 6.8 พันบาร์เรลต่อวัน มียอดขายผลิตภัณฑ์ประมาณ 39 ล้านลิตร สร้าง EBITDA ให้ BCP ประมาณ 1 พันล้านบาท หรือคิดเป็นเกือบ 4% ของ EBITDA รวม บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส ให้มุมมองการลงทุนแบบ Trading ราคาเป้าหมาย 58 บาท บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ แนะนำซื้อเก็งกำไร ราคาเป้าหมาย 55 บาท บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) ปรับเพิ่มคำแนะนำเป็นซื้อ ราคาเป้าหมาย 58 บาท และบริษัทหลักทรัพย์ แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ คงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 56 บาท โดยในระยะยาว BCP มีแผนเพิ่มกำลังการผลิต SAF จาก 7 พันบาร์เรลต่อวัน เป็นประมาณ 10 พันบาร์เรลต่อวันภายใน 5 ปี โดยใช้โครงสร้างพื้นฐานเดิมได้เป็นส่วนใหญ่ ขณะที่ความต้องการ SAF มีแนวโน้มเติบโตจากแผนผลักดันการผสม SAF ของไทย ซึ่งตั้งเป้าเริ่มในระดับ 1% และเพิ่มขึ้นในระยะถัดไป อย่างไรก็ตาม ยังต้องติดตามการแข่งขันด้านวัตถุดิบ UCO ซึ่งอาจสร้างแรงกดดันต่อต้นทุน

บล.เคจีไอ ระบุว่ามีความเสี่ยงมากขึ้นที่สหรัฐฯ จะห้ามส่งออกน้ำมันดีเซล หลังราคาขายปลีกดีเซลในสหรัฐฯ พุ่งทะลุ US$6.50/gallon จากอุปทานที่สะดุดเพราะความขัดแย้งในตะวัน中东และสงครามรัสเซีย-ยูเครน โดยเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ บ่งชี้ว่ารัฐบาลกำลังพิจารณามาตรการจำกัดการส่งออกดีเซล ซึ่งรูปแบบยังไม่แน่นอน อาจตั้งแต่ห้ามส่งออกเต็มรูปแบบ จำกัดเพดานบางส่วน ไปจนถึงขอให้ลดการส่งออกโดยสมัครใจ ข้อมูลของ BCA Research เมื่อวันที่ 24 กันยายน ระบุว่ายอดส่งออกดีเซลของสหรัฐฯ ทำสถิติสูงสุดที่ 1.7 MBD ในเดือนสิงหาคม 2569 เพิ่มจาก 1.1 MBD ในเดือนกุมภาพันธ์ 2569 และประเมินว่าหากสหรัฐฯ ห้ามส่งออกเต็มรูปแบบ บวกกับอุปทานที่สะดุดจากวิกฤติช่องแคบฮอร์มุซและสงครามรัสเซีย-ยูเครน จะกระทบการส่งออกดีเซลโลกประมาณ 47% โดยสหรัฐฯ เป็นผู้ส่งออกดีเซลรายใหญ่ที่สุดของโลก คิดเป็นประมาณ 16% ของยอดส่งออกดีเซลโลก และส่งออกส่วนใหญ่ไปยุโรปและอเมริกาใต้ ฝ่ายวิจัยมองว่าความเป็นไปได้นี้จะเป็นปัจจัยบวกต่อ sentiment ของหุ้นโรงกลั่นไทย ได้แก่ SPRC-TOP-BCP-IRPC-PTTGC

บริษัทหลักทรัพย์ ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) จำกัด เปิดเผยผ่านบทวิเคราะห์ว่า ยังคงให้น้ำหนักการลงทุนหุ้นกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมีที่ระดับ Neutral โดยมองว่าทั้ง 5 กลุ่มธุรกิจ ได้แก่ ต้นน้ำ โรงกลั่น ปิโตรเคมี โรงไฟฟ้า และค้าปลีกน้ำมัน มีปัจจัยขับเคลื่อนแตกต่างกัน พร้อมชูหุ้นเด่น 8 ตัว กลุ่มต้นน้ำซึ่งมี PTTEP และ PTT เผชิญแรงกดดันระยะสั้นจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวลง โดยราคาน้ำมันดูไบลดลง 11.84 ดอลลาร์สหรัฐ มาอยู่ที่ 113.06 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล แต่ยังสูงกว่าค่าเฉลี่ยปี 2025 ที่ประมาณ 70 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรลมาก หุ้นเด่นกลุ่มนี้คือ PTTEP ด้านกลุ่มโรงกลั่นซึ่งมี BCP, IRPC, PTTGC, SPRC และ TOP ได้แรงหนุนจากค่าการกลั่นสิงคโปร์ที่ฟื้นตัวขึ้น 3.17 ดอลลาร์สหรัฐ มาอยู่ที่ -1.44 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล หุ้นเด่นคือ BCP และ SPRC ขณะที่กลุ่มปิโตรเคมีซึ่งมี IRPC, IVL, PTTGC, SCC และ TOP ได้อานิสงส์จากส่วนต่างราคาที่เพิ่มขึ้นในวงกว้าง หลังราคาแนฟทาลดลง 33 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน หุ้นเด่นคือ PTTGC และ SCC ส่วนกลุ่มโรงไฟฟ้าซึ่งมี BGRIM, GPSC และ GULF ดีขึ้นในระยะสั้นจากราคาก๊าซ JKM ที่อ่อนลง 1.80 ดอลลาร์สหรัฐ มาอยู่ที่ประมาณ 26 ดอลลาร์สหรัฐต่อล้านบีทียู หุ้นเด่นคือ GULF และ GPSC และกลุ่มค้าปลีกน้ำมันซึ่งมี OR และ PTG ได้ประโยชน์จากมาร์จิ้นน้ำมันดีเซลที่เพิ่มขึ้น 0.71 บาท มาอยู่ที่ 2.00 บาทต่อลิตร หลังขึ้นราคาขายปลีกหน้าปั๊มเมื่อวันที่ 24 กันยายน 2026 หุ้นเด่นคือ PTG

บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) หรือ KSS เปิดเผยบทวิเคราะห์กลุ่มโรงกลั่นโดยคงมุมมองเชิงบวก พร้อมปรับเพิ่มประมาณการกำไรปกติของกลุ่มในปี 2569 และ 2570 ขึ้น 8% และ 29% ตามลำดับ รวมถึงปรับเพิ่มราคาเป้าหมายขึ้น 6-19% โดยปัจจัยหนุนหลักมาจากสถานการณ์สงครามในตะวันออกกลางที่ยืดเยื้อและขยายวงกว้าง ส่งผลให้กำลังการผลิตน้ำมันดิบของซาอุดีอาระเบียปรับลดลงไปอยู่ที่ระดับ 6.3 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดนับตั้งแต่มีการปิดช่องแคบฮอร์มุซ ขณะที่การเร่งกำลังการผลิตและการกลับมาสต็อกน้ำมันของโลกคาดว่าต้องใช้เวลาอย่างน้อย 6 เดือน ทำให้เกิดการขาดแคลนน้ำมันสำเร็จรูปโดยเฉพาะกลุ่ม Middle Distillate ซึ่งประเมินว่าส่วนต่างราคาจะอยู่ในระดับ 44-65 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล สูงกว่าระดับปกติถึง 2-3 เท่า และจะลากยาวไปจนถึงช่วงครึ่งแรกของปี 2570 สำหรับหุ้นเด่นในกลุ่ม KSS เลือก บริษัท ไทยออยล์ จำกัด (มหาชน) หรือ TOP เป็น Top Pick โดยประเมินราคาเป้าหมายปี 2570 ไว้ที่ 83.00 บาท จากคาดการณ์กำไรปกติระหว่างปี 2569-2571 เติบโตเฉลี่ย 14% ต่อปี ซึ่งโดดเด่นที่สุดในกลุ่ม ขณะเดียวกันได้คงคำแนะนำซื้อ บริษัท สตาร์ ปิโตรเลียม รีไฟน์นิ่ง จำกัด (มหาชน) หรือ SPRC พร้อมปรับเพิ่มราคาเป้าหมายปี 2570 เป็น 15.30 บาท จากเดิม 13.50 บาท และคงคำแนะนำซื้อ บริษัท บางจาก คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ BCP โดยปรับเพิ่มราคาเป้าหมายปี 2570 เป็น 68.00 บาท จากเดิม 62.00 บาท.

บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) ประเมินว่าการปรับลดลงของค่าการกลั่นอ้างอิงสิงคโปร์เป็นภาวะชั่วคราว โดยค่าการกลั่นลดลงจากมากกว่า 20 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรลในช่วงเริ่มต้นของความขัดแย้งระหว่างสหรัฐอเมริกากับอิหร่าน มาอยู่ที่ประมาณ 7 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล จากอุปสงค์ที่อ่อนตัวตามฤดูกาลและการส่งออกผลิตภัณฑ์น้ำมันสำเร็จรูปของจีนที่เพิ่มขึ้น แต่คาดว่าตลาดผลิตภัณฑ์น้ำมันสำเร็จรูปจะตึงตัวมากขึ้นเมื่อเข้าสู่ฤดูหนาว หนุนค่าการกลั่นสิงคโปร์ฟื้นตัวในช่วงปลายไตรมาส 4 ปี 2569 โดยมีผลิตภัณฑ์น้ำมันกลั่นกึ่งกลางเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลัก จากสต็อกน้ำมันดีเซลที่อยู่ในระดับต่ำ ความต้องการใช้พลังงานที่เพิ่มขึ้นตามฤดูกาล สต็อกก๊าซธรรมชาติในยุโรปที่อยู่ในระดับต่ำ และความเป็นไปได้ที่โรงกลั่นในยุโรปจะลดการเดินเครื่อง สำหรับแนวโน้มระยะยาว บล.กสิกรไทยคาดว่ากำลังการกลั่นส่วนเกินทั่วโลกจะลดลงจาก 5.9 ล้านบาร์เรลต่อวันในปี 2568 เหลือ 4.7 ล้านบาร์เรลต่อวันภายในปี 2571 ซึ่งจะช่วยหนุนให้ค่าการกลั่นสิงคโปร์ทยอยปรับดีขึ้นสู่ระดับ 7–8 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ด้านปัจจัยในประเทศ บล.กสิกรไทยประเมินว่ามาตรการลดราคาน้ำมันดีเซลหน้าโรงกลั่นลง 4 บาทต่อลิตร อาจทำให้กำไรบริษัทในกลุ่มโรงกลั่นลดลงราว 4–10% แม้มองว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวลงได้สะท้อนผลกระทบดังกล่าวไปเป็นส่วนใหญ่แล้ว แต่ยังมีความเสี่ยงจากการแทรกแซงเพิ่มเติม หากราคาน้ำมันดิบและส่วนต่างราคาน้ำมันดีเซลปรับสูงขึ้นมาก ขณะที่ บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด ระบุว่า ณ วันที่ 20 กันยายน 2569 กองทุนน้ำมันเชื้อเพลิงมีฐานะติดลบ 92,300 ล้านบาท แบ่งเป็นบัญชีน้ำมันติดลบ 52,300 ล้านบาท และบัญชีก๊าซปิโตรเลียมเหลวติดลบ 40,000 ล้านบาท โดยมีภาระจ่ายเฉลี่ยประมาณ 700 ล้านบาทต่อวัน จึงมีโอกาสที่ฐานะกองทุนจะติดลบเกิน 100,000 ล้านบาทภายในสิ้นเดือนกันยายน หลังวงเงินกู้เดิม 20,000 ล้านบาทถูกใช้หมดแล้ว และระบุว่ามาตรการลดราคาน้ำมันดีเซลหน้าโรงกลั่นสำหรับดีเซลชนิดบีศูนย์ บีเจ็ด และบียี่สิบ ลง 4 บาทต่อลิตร ซึ่งมีผลตั้งแต่วันที่ 16 กันยายนถึง 31 ตุลาคม 2569 เป็นประเด็นที่ต้องติดตาม โดยเฉพาะความเป็นไปได้ที่จะต่ออายุมาตรการหลังสิ้นสุดช่วงดังกล่าว ซึ่งอาจเพิ่มแรงกดดันต่อ TOP, บริษัท บางจาก คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ BCP, บริษัท ไออาร์พีซี จำกัด (มหาชน) หรือ IRPC, บริษัท สตาร์ ปิโตรเลียม รีไฟน์นิ่ง จำกัด (มหาชน) หรือ SPRC และ บริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล จำกัด (มหาชน) หรือ PTTGC ท่ามกลางความเสี่ยงดังกล่าว บล.กสิกรไทยยังเลือก บริษัท ไทยออยล์ จำกัด (มหาชน) หรือ TOP เป็นหุ้นเด่นของกลุ่ม จากมูลค่าหุ้นที่มองว่าน่าสนใจและศักยภาพการเติบโตของกำไรระยะยาวจากโครงการพลังงานสะอาด โดยให้คำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 75.20 บาท

นายสุวัฒน์ สินสาฎก กรรมการผู้จัดการ บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด เปิดเผยกับ "ทันหุ้น" ว่าแนวโน้มราคาน้ำมันจะทรงตัวอยู่ในระดับสูงต่อเนื่องอย่างน้อย 6 เดือน โดยประเมินฐานราคาน้ำมันดิบขั้นต่ำไว้ที่ 70–80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และมีโอกาสแกว่งตัวขึ้นไปแตะระดับ 80–90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยระบุว่าปริมาณน้ำมันสำรองเชิงพาณิชย์และน้ำมันสำรองเชิงยุทธศาสตร์ของหลายประเทศทั่วโลกได้ปรับตัวลดลงมาอยู่ในระดับที่ต่ำมาก พร้อมชี้ว่ากรอบเวลาสำคัญราว 1–2 เดือนข้างหน้าคู่ขัดแย้งอาจกลับสู่โต๊ะเจรจา โดยมีเงื่อนไขบีบบังคับจากการเลือกตั้งใหญ่ของสหรัฐและช่วงเริ่มต้นฤดูหนาว และแม้การเจรจาจะยุติลง การซ่อมแซมแหล่งผลิตที่เสียหายในรัสเซียและตะวันออกกลางต้องใช้เวลา ทำให้ซัพพลายไม่ฟื้นตัวเร็วในระยะ 6 เดือนข้างหน้า ด้านกลยุทธ์การลงทุนยังให้น้ำหนักกลุ่มพลังงานและโรงกลั่น โดยมองว่าการที่รัฐดึงส่วนต่างค่าการกลั่น 4 บาทต่อลิตรเป็นปัจจัยลบแต่ยังรับได้ เพราะค่าการกลั่นหรือ GRM ทั่วโลกยังยืนเหนือ 10 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และส่วนต่างราคาน้ำมันดีเซลอยู่ที่ประมาณ 50 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล แนะนำเลือก PTT เป็นอันดับ 1 ส่วน TOP ให้ราคาเป้าหมายพื้นฐาน 88 บาท BCP 75 กว่าบาท และ SPRC 15.50 บาท ขณะที่กลุ่มปิโตรเคมีแนะนำเน้นหุ้นที่มีโรงกลั่นรวมอยู่ด้วย โดยมอง IRPC และ PTTGC ได้ประโยชน์ รองลงมาคือ IVL

หุ้น บมจ.บางจาก คอร์ปอเรชั่น หรือ BCP และ บมจ.ไทยออยล์ หรือ TOP ปรับตัวเพิ่มขึ้นสวนทางตลาด หลัง บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) ระบุว่า สหรัฐกำลังพิจารณาห้ามส่งออกน้ำมันดีเซลเป็นเวลา 90 วัน ซึ่งจะทำให้ Spread น้ำมันดีเซลในตลาดโลกตึงตัวต่อเนื่อง โดย BCP ปรับขึ้น 0.50 บาท หรือ 0.92% มาที่ 54.75 บาท จากราคาสูงสุด 56.75 บาท ขณะที่ TOP เพิ่มขึ้น 0.25 บาท หรือ 0.35% มาที่ 71.25 บาท จากราคาสูงสุด 73.50 บาท เมย์แบงก์ระบุว่า รัฐบาลของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กำลังเตรียมแผนห้ามส่งออกน้ำมันดีเซลเป็นเวลา 90 วัน เพื่อลดราคาพลังงานในประเทศ และสถานการณ์นี้ส่งผลให้ตลาดน้ำมันดีเซลโลกมีแนวโน้มตึงตัวต่อเนื่อง สำหรับ BCP เมย์แบงก์มองว่า Valuation มีความน่าสนใจ โดยมี PE’69 อยู่ที่เพียง 2.8 เท่า ซึ่งเป็นระดับต่ำที่สุดในกลุ่มโรงกลั่น พร้อมให้ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ที่ 65.00 บาท ทั้งนี้ แผนดังกล่าวของสหรัฐกำลังส่งผลกระทบต่อพรรครีพับลิกันก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมในวันที่ 3 พ.ย.

หุ้นบริษัท บางจาก คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ BCP ปรับตัวขึ้น 3.69% มาอยู่ที่ 56.25 บาท ด้วยมูลค่าซื้อขาย 250.90 ล้านบาท หลังบริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 69.70 บาทต่อหุ้น จากเดิม 44.60 บาท หรือเพิ่มขึ้นประมาณ 56% พร้อมคงคำแนะนำซื้อ โดยเกียรตินาคินภัทรปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิของ BCP ปี 2569 เป็น 27,400 ล้านบาท จากเดิม 5,600 ล้านบาท จากสมมติฐานค่าการกลั่นที่สูงขึ้น รวมถึงราคาปิโตรเลียมและปริมาณการผลิตของ OKEA ที่สูงกว่าเดิม ทั้งนี้ ในธุรกิจโรงกลั่นซึ่งเป็นหนึ่งในธุรกิจหลัก นักวิเคราะห์ปรับเพิ่มมูลค่ากิจการเป็นประมาณ 98,000 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 58% หลังปรับสมมติฐานค่าการกลั่นเฉลี่ยช่วงปี 2569-2574 ขึ้นเป็น 8.8 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล จากเดิม 6 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล และปรับสมมติฐานค่าการกลั่นปี 2569 เป็น 14.3 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ขณะที่ผลดำเนินงานครึ่งแรกปี 2569 มีค่าการกลั่นเฉลี่ยประมาณ 18.5 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล หนุนจากส่วนต่างราคาน้ำมันดีเซลที่สูง พร้อมกำไรสุทธิประมาณ 18,400 ล้านบาท นอกจากนี้ยังปรับเพิ่มมูลค่าธุรกิจการตลาดน้ำมันขึ้น 13% เป็นประมาณ 56,000 ล้านบาท และปรับเพิ่มมูลค่าธุรกิจ OKEA เป็นประมาณ 15,000 ล้านบาท สำหรับแนวโน้มปี 2570 เกียรตินาคินภัทรปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิเป็น 14,000 ล้านบาท คาดค่าการกลั่นเฉลี่ยประมาณ 9.6 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ขณะที่ BCP และผู้ค้าน้ำมันรายใหญ่ประกาศปรับขึ้นราคาขายปลีกดีเซล 0.75 บาทต่อลิตร มีผลตั้งแต่เวลา 05.00 น. วันที่ 24 กันยายน 2569 ส่งผลให้ดีเซลทั่วไปอยู่ที่ 41.44 บาทต่อลิตร และดีเซล B20 อยู่ที่ 36.44 บาทต่อลิตร แม้การปรับขึ้นราคาดังกล่าวไม่ได้สะท้อนผลบวกต่อกำไรของ BCP โดยตรง

บริษัท ปตท. น้ำมันและการค้าปลีก จำกัด (มหาชน) หรือ OR และบริษัท บางจาก คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ BCP ประกาศปรับขึ้นราคาขายปลีกน้ำมันกลุ่มดีเซล 0.75 บาทต่อลิตร โดยมีผลตั้งแต่วันที่ 24 กันยายน 2569 เวลา 05:00 น. เป็นต้นไป สำหรับการปรับราคาครั้งนี้ ดีเซล B20 ปรับจาก 35.69 บาทต่อลิตร เป็น 36.44 บาทต่อลิตร และดีเซลปรับจาก 40.69 บาทต่อลิตร เป็น 41.44 บาทต่อลิตร ขณะที่น้ำมันกลุ่มเบนซินและแก๊สโซฮอล์ยังคงราคาเดิม ด้าน BCP ผ่านสถานีบริการบางจากยังปรับไฮพรีเมียมดีเซล เอส ขึ้น 0.80 บาทต่อลิตร จาก 49.25 บาทต่อลิตร เป็น 50.05 บาทต่อลิตร ส่วนไฮพรีเมียม 98 พลัส ยังคงราคาเดิมที่ 49.29 บาทต่อลิตร ทั้งนี้ ราคาดังกล่าวเป็นราคาขายปลีกในกรุงเทพมหานคร ยังไม่รวมภาษีบำรุงท้องถิ่น

บริษัทหลักทรัพย์ เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) คงคำแนะนำซื้อหุ้น BCP และราคาเป้าหมาย 12 เดือนที่ 65 บาท จากราคาหุ้น 54.25 บาท คิดเป็นอัพไซด์ 23% โดยมองว่าแนวโน้มค่าการกลั่นยังแข็งแกร่งและแผนการเติบโตเน้นธุรกิจสำรวจและผลิตปิโตรเลียม หรือ E&P ผู้บริหาร BCP ระบุว่าผลตอบแทนผู้ถือหุ้นยังเป็นภารกิจสำคัญ โดยมีโอกาสที่เงินปันผลต่อหุ้นหรือ DPS ใน 2H69 จะสูงกว่า 3 บาทต่อหุ้น ภายใต้นโยบายจ่ายเงินปันผลขั้นต่ำ 30% และบริษัทอยู่ระหว่างพิจารณาต่ออายุโครงการซื้อหุ้นคืน พร้อมยืนยันความมุ่งมั่นต่อแผนซื้อหุ้นคืนระยะยาว 3 ปี ในแผนเติบโต 5 ปีข้างหน้า BCP มอง 3 ช่องทางหลัก โดยธุรกิจ E&P ทั้ง Organic และ Inorganic เป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลัก และจัดสรรงบลงทุนเบื้องต้น 70% ให้ธุรกิจดังกล่าว รองลงมาคือการขยายกำลังการผลิตของโรงกลั่น โดยเฉพาะโรงกลั่นศรีราชา ขณะที่อาจพิจารณาเพิ่มกำลังการผลิตน้ำมันเชื้อเพลิงอากาศยานยั่งยืน หรือ SAF เป็น 1.5 ล้านลิตรต่อวัน จากปัจจุบัน 1 ล้านลิตรต่อวัน ด้านข้อกล่าวหาต่อ BCPG กรณีเข้าซื้อสินทรัพย์คลังน้ำมันในปี 2566 ผู้บริหารยืนยันว่าดำเนินการตามขั้นตอนที่ถูกต้อง รวมถึงการประเมินราคาโดยบุคคลที่สาม และเชื่อว่าหุ้น BCP ที่ถือโดย Alpha Chartered Energy หรือ ACE อาจถูกอายัดเป็นเวลา 3-5 ปี เนื่องจากกระบวนการทางกฎหมายที่รัฐบาลดำเนินคดีต่อ ACE ยังอยู่ระหว่างดำเนินการ ในประมาณการของเมย์แบงก์ รายได้ BCP ปี 2569 อยู่ที่ 534,647 ล้านบาท EBITDA 74,606 ล้านบาท และกำไรหลัก 28,347 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 176.8% จากปีก่อน โดยคาดกำไรหลักปี 2570 ที่ 17,931 ล้านบาท และปี 2571 ที่ 13,139 ล้านบาท ขณะที่คาด DPS ปี 2569 ที่ 5.10 บาท และอัตราผลตอบแทนเงินปันผล 9.4%

ประมาณการกำไรของ SET เดือนกันยายนถูกปรับขึ้นต่อ 0.7% เมื่อเทียบเดือนต่อเดือน และ 15.6% จากต้นปี โดยแรงหนุนหลักมาจากกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากราคาพลังงานและสินค้าโภคภัณฑ์ที่สูงขึ้น นำโดยกลุ่มปิโตรเคมีที่ปรับขึ้น 6.2% เมื่อเทียบเดือนต่อเดือน จาก PTTGC บวก 13% และ IVL บวก 7% ขณะที่กลุ่มพลังงานปรับขึ้น 1.8% โดยเฉพาะโรงกลั่น BCP บวก 26% TOP บวก 10% และ SPRC บวก 9% ส่งผลให้ PTT ซึ่งเป็นหุ้นขนาดใหญ่ในกลุ่มถูกปรับประมาณการขึ้นอีก 2% ด้านกลุ่มเกษตรปรับขึ้น 2.1% จากราคายางที่ปรับตัวขึ้น โดย STA ถูกปรับประมาณการกำไรขึ้น 26% อย่างไรก็ตาม การปรับเพิ่มประมาณการกำไรเริ่มไม่กระจายตัวในวงกว้างเท่าช่วงก่อนหน้า โดยกลุ่มสถานีบริการน้ำมัน PTG ลบ 26% และ OR ลบ 4% รวมถึงกลุ่มโรงไฟฟ้า SPP อย่าง BGRIM ลบ 2% และ GPSC ลบ 1% ขณะที่กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ LH ลบ 1% และ ORI ลบ 13% สะท้อนความแตกต่างของทิศทางประมาณการกำไรระหว่างกลุ่มและรายบริษัทมากขึ้น หุ้นที่ยังถูกปรับประมาณการขึ้น ได้แก่ AWC บวก 8% CENTEL บวก 5% BJC บวก 4% CRC บวก 3% AMATA บวก 8% และ GUNKUL บวก 2%

บล. บัวหลวง (BLS) ปรับเพิ่มประมาณการกำไรตลาดหุ้นไทยเดือน ก.ย. ขึ้น 0.7% MoM และ 15.6% จากต้นปี โดยนายพิริยพล คงวาณิช ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์การลงทุนเพื่อบริหารความมั่งคั่ง ระบุว่าแรงหนุนหลักมาจากกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากราคาพลังงานและสินค้าโภคภัณฑ์ ท่ามกลางสงครามที่ยืดเยื้อ โดยกลุ่มปิโตรเคมีถูกปรับขึ้น 6.2% MoM นำโดย PTTGC +13% และ IVL +7% ขณะที่กลุ่มพลังงานเพิ่มขึ้น 1.8% จากโรงกลั่น BCP +26%, TOP +10% และ SPRC +9% ส่งผลให้ PTT ถูกปรับขึ้นอีก 2% ด้านกลุ่มเกษตรเพิ่มขึ้น 2.1% ตามราคายางที่สูงขึ้น โดย STA ถูกปรับขึ้น 26% ทางฝั่งกลุ่มที่ต้นทุนเชื่อมโยงกับราคาพลังงานกลับถูกปรับลด นำโดย PTG -26% และ OR -4% รวมถึงโรงไฟฟ้า SPP อย่าง BGRIM -2% และ GPSC -1% ขณะที่ธุรกิจอ่อนไหวต่อเศรษฐกิจอย่างอสังหาริมทรัพย์ LH -1% และ ORI -13% ก็เผชิญแรงปรับลดเช่นกัน สะท้อนความแตกต่างของทิศทางกำไรระหว่างกลุ่มอุตสาหกรรมและรายบริษัทชัดเจนขึ้น กลยุทธ์จึงเน้นหุ้น Earnings Leaders ที่กำไรแข็งแกร่ง โดย CRC คาดกำไรหลักไตรมาส 3/69 เติบโต 25–30% YoY จาก SSSG ราว 2% และรายได้โตประมาณ 4% YoY ขณะที่ CBG ได้แรงหนุนจากยอดขายเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศโต 10% YoY ส่วน BH และ BDMS เข้าสู่ช่วงกำไรฟื้นตัวตามฤดูกาล ด้าน AOT, AWC และ CENTEL ได้อานิสงส์การท่องเที่ยวเข้า High Season โดย Winter Slots ของ AOT ระหว่าง ต.ค. 69 – มี.ค. 70 เพิ่มขึ้น 4% YoY และ RevPAR เดือน ก.ค.–ส.ค. ของ AWC เพิ่มขึ้น 23% YoY ส่วน CENTEL เพิ่มขึ้น 5–6% YoY ขณะที่ AMATA ได้อุปสงค์ Data Center หนุนความชัดเจนของกำไร และ GUNKUL รับอานิสงส์โรงไฟฟ้าพลังงานลมฟื้นตัวพร้อมโอกาสลงทุนในระบบสายส่ง

บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด ประเมินตลาดหุ้นไทยยังมีแนวโน้มผันผวน และเปิด 4 ธีมหุ้นเด่นรับมือ หลังดัชนี SET หลุดระดับ 1,600 จุด โดยประเมินแนวรับที่ 1,580 และ 1,575 จุด ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 1,605 และ 1,610 จุด พร้อมแนะนำกลยุทธ์ Selective Buy เน้นทยอยซื้อเมื่อราคาหุ้นปรับตัวลง ธีมแรกคือหุ้น Defensive และหุ้นปันผลสูงที่คาดว่าจะให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสม่ำเสมอมากกว่า 5% ต่อปี ได้แก่ BBL, KTB, HMPRO, AP, SCCC และ PTT ธีมที่สองคือหุ้นรับปัจจัยเศรษฐกิจโลกและ Bond Yield สูง โดยกลุ่มพลังงานเลือก PTTEP, BCP, TOP และ SPRC กลุ่มเดินเรือได้แก่ PSL และ TTA ขณะที่ Bond Yield ระดับสูงเป็นปัจจัยบวกต่อกลุ่มธนาคาร ได้แก่ KTB, BBL และ KBANK รวมถึงหุ้นประกันชีวิต BLA และ TLI หลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีปรับขึ้นแตะ 5% เป็นครั้งแรกในรอบเกือบ 3 ปี ธีมที่สามคือหุ้นรับประโยชน์จากนโยบายภาครัฐ ได้แก่ GULF, GUNKUL, AMATA และ WHA จากความคืบหน้าร่างแผน PDP2026 และนโยบายสนับสนุนโซลาร์รูฟท็อป ขณะที่ STECON, CK และ SCCC อยู่ในกลุ่มรับเหมาก่อสร้างและวัสดุก่อสร้าง ส่วนมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจมอง CPALL, CPAXT และ BJC ได้ประโยชน์จากการต่ออายุมาตรการไทยช่วยไทยพลัส และ CPALL, CRC, ERW, CENTEL และ AOT มีปัจจัยหนุนจากมาตรการไทยเที่ยวไทยพลัส ขณะที่ DELTA, HANA และ KCE อยู่ในธีมส่งเสริมการลงทุน Data Center และปัญญาประดิษฐ์ และธีมสุดท้ายคือหุ้น Laggard ได้แก่ AP, PR9, SAWAD, HMPRO, BDMS, TU, BCH, MTC และ TIDLOR ซึ่งคาดว่ากำไรครึ่งหลังปี 2569 จะเติบโตทั้งเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนและครึ่งแรกของปี

บริษัท ปตท. น้ำมันและการค้าปลีก จำกัด (มหาชน) หรือ OR และบริษัท บางจาก คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ BCP ประกาศปรับขึ้นราคาขายปลีกน้ำมันในกลุ่มเบนซิน แก๊สโซฮอล์ และดีเซลมาตรฐานทุกชนิด 0.85 บาทต่อลิตร โดยราคาน้ำมันกลุ่มพรีเมียมทุกชนิดยังคงราคาเดิม มีผลตั้งแต่วันที่ 15 กันยายน 2569 เวลา 05:00 น. เป็นต้นไป สำหรับราคาขายปลีกในเขตกรุงเทพมหานครและปริมณฑล ซึ่งไม่รวมภาษีบำรุงท้องถิ่น ดีเซล B20 ปรับขึ้นเป็น 35.69 บาทต่อลิตร จากเดิม 34.84 บาทต่อลิตร และดีเซลมาตรฐานปรับขึ้นเป็น 40.69 บาทต่อลิตร จากเดิม 39.84 บาทต่อลิตร ขณะที่ซูเปอร์พาวเวอร์ X ดีเซล ราคาพรีเมียมคงเดิมที่ 50.05 บาทต่อลิตร ด้านกลุ่มเบนซินและแก๊สโซฮอล์ เบนซินปรับขึ้นเป็น 48.93 บาทต่อลิตร จากเดิม 48.08 บาทต่อลิตร แก๊สโซฮอล์ 95 ปรับขึ้นเป็น 39.94 บาทต่อลิตร จากเดิม 39.09 บาทต่อลิตร แก๊สโซฮอล์ 91 ปรับขึ้นเป็น 39.57 บาทต่อลิตร จากเดิม 38.72 บาทต่อลิตร และแก๊สโซฮอล์ E20 ปรับขึ้นเป็น 34.94 บาทต่อลิตร จากเดิม 34.09 บาทต่อลิตร ส่วนซูเปอร์พาวเวอร์ แก๊สโซฮอล์ 95 และซูเปอร์พาวเวอร์ X 99 ซึ่งเป็นกลุ่มพรีเมียมคงราคาเดิมที่ 47.79 บาทต่อลิตร และ 49.79 บาทต่อลิตร ตามลำดับ ทั้งนี้ ราคาดังกล่าวเป็นราคาขายปลีกในพื้นที่กรุงเทพมหานครและปริมณฑล และยังไม่รวมภาษีบำรุงท้องถิ่น โดยราคาจำหน่ายในพื้นที่อื่นอาจแตกต่างกันตามอัตราภาษีท้องถิ่น

ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ปรับขึ้นทดสอบระดับเกือบ 110 เหรียญฯต่อบาร์เรลในช่วงเช้าตรู่วันนี้ หลังการสู้รบระหว่างกลุ่มติดอาวุธฮูตีในเยเมนกับกองกำลังที่ได้รับการสนับสนุนจากซาอุดีอาระเบียทวีความรุนแรงขึ้น นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด ระบุว่าความกังวลด้านอุปทานและภาวะตลาดน้ำมันที่ตึงตัวเพิ่มสูงขึ้นต่อเนื่อง และประเมินต่อเนื่องจากต้นเดือนว่าการถือครองหุ้นกลุ่มพลังงานยังคงจำเป็นเพื่อปกป้องพอร์ตจากปัจจัยความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ดูเหมือนจะยืดเยื้อออกไปไม่มีกำหนด ทรีนีตี้มองกลุ่มโรงกลั่นเป็นกลุ่มที่น่าสนใจ โดยระบุหุ้น 3 ตัว ได้แก่ BCP SPRC และ TOP จากแนวโน้มกำไรไตรมาส 3 ที่น่าจะมีโมเมนตัมโดดเด่นต่อเนื่อง

บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ ประเมินว่าดัชนีหุ้นไทยวันที่ 10 กันยายน 2569 มีโอกาสย่อตัวพักฐาน หลังบรรยากาศการลงทุนกลับเข้าสู่ภาวะ Risk-off จากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีที่ปรับตัวสูงขึ้น และราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ส่งผลให้ตลาดกลับมากังวลต่อแนวโน้มเงินเฟ้อและทิศทางดอกเบี้ยสหรัฐ โดยประเมินแนวรับไว้ที่ 1,605 และ 1,600 จุด ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 1,625 และ 1,630 จุด แรงกดดันสำคัญมาจากราคาน้ำมันดิบ Brent ที่ปรับขึ้น 3.4% แตะระดับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล สูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 22 พฤษภาคม จากความกังวลด้านอุปทานหลังสถานการณ์ความตึงเครียดในตะวันออกกลางเพิ่มขึ้น ขณะที่อุปสงค์จากจีนเริ่มฟื้นตัว ซึ่งมองเป็นบวกระยะสั้นต่อหุ้นกลุ่มพลังงาน PTTEP, BCP, TOP, SPRC และ IRPC รวมถึงกลุ่มปิโตรเคมี PTTGC และ IVL แต่เป็นปัจจัยลบต่อโรงไฟฟ้า SPP อย่าง GPSC และ BGRIM จากความเสี่ยงด้านต้นทุนเชื้อเพลิงที่เพิ่มขึ้น ด้านตลาดตราสารหนี้สหรัฐกลับมาสร้างแรงกดดัน หลังวงเงินซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวของกระทรวงการคลังสหรัฐอยู่ที่ 6 พันล้านดอลลาร์ แม้เพิ่มขึ้นเป็น 2 เท่าจากเดิม แต่ยังต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ 7-8 พันล้านดอลลาร์ ส่งผลให้ Bond Yield สหรัฐอายุ 2 ปีและ 10 ปีปรับขึ้น 0.04% โดยตลาดให้น้ำหนักมากกว่า 60% ที่ Fed อาจปรับขึ้นดอกเบี้ยเพื่อสกัดเงินเฟ้อ ซึ่งภาวะ Bond Yield สูงมองเป็นปัจจัยบวกต่อหุ้นประกันอย่าง BLA และ TLI ขณะที่กระแสเงินทุนต่างชาติยังมีสัญญาณบวก โดยวันที่ 9 กันยายน นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิหุ้นไทย 3,137 ล้านบาท ตั้งแต่ต้นเดือนกันยายนซื้อสุทธิสะสม 10,038 ล้านบาท และตั้งแต่ต้นปีซื้อสุทธิแล้ว 61,407 ล้านบาท สวนทางกับนักลงทุนสถาบันในประเทศที่ขายสุทธิ 960 ล้านบาท บัญชีบริษัทหลักทรัพย์ขายสุทธิ 1,260 ล้านบาท และนักลงทุนรายย่อยขายสุทธิ 917 ล้านบาท ขณะที่ SET วันที่ 9 กันยายน ปิดที่ 1,617.89 จุด ลดลง 4 จุด หรือ 0.25% มูลค่าการซื้อขาย 81,330.74 ล้านบาท สำหรับกลยุทธ์ลงทุน InnovestX แนะนำ Selective Buy เน้นหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว แบ่งเป็น 3 ธีมหลัก ได้แก่ Policy and Domestic Play, Global Macro & Bond Yield Play และ Laggard Play โดยกลุ่ม Global Macro & Bond Yield Play ให้น้ำหนักหุ้นพลังงาน PTTEP, BCP, TOP หุ้นเดินเรือ PSL, TTA รวมถึงกลุ่มธนาคาร KTB, BBL, KBANK และประกันชีวิต BLA, TLI ส่วน Laggard Play ได้แก่ AP, PR9, SAWAD, HMPRO, BDMS, TU, BCH, MTC และ TIDLOR

โบรกเกอร์ยังคงแนะนำให้นักลงทุนถือครองหุ้นกลุ่มโรงกลั่น BCP, SPRC และ TOP ต่อไป หลังค่าการกลั่นทรงตัวในระดับสูง โดยคาดว่าผลประกอบการไตรมาส 3 จะดีกว่าไตรมาส 2 เนื่องจากราคาน้ำมันดิบปัจจุบันสูงกว่าราคาปิดเฉลี่ยในไตรมาส 2 อย่างมาก ขณะที่ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ยังไม่แน่นอน ทำให้หุ้นกลุ่มนี้เหมาะสำหรับการป้องกันความเสี่ยงพอร์ตการลงทุน นอกจากนี้ ยังมีข่าวบวกจากสำนักข่าว Bloomberg ที่รายงานว่า ADNOC อยู่ระหว่างการเจรจาเข้าถือหุ้นในธุรกิจโรงกลั่นภายใต้กลุ่ม PTT

เอลนีโญมีแนวโน้มลากยาวถึงต้นปี 2570 โดยข้อมูลของ NOAA ระบุว่ามีโอกาสสูงถึง 81% ที่จะพัฒนากลายเป็น VERY STRONG EL NIÑO ในช่วงเดือน ต.ค.-ธ.ค.69 ส่งผลให้เกิดภัยแล้งในไทยและเอเชีย ขณะที่ตลาดหุ้นไทยได้รับผลกระทบน้อยกว่าภูมิภาคอื่น เนื่องจากโครงสร้างดัชนีมีสัดส่วนหุ้นอิงสินค้าโภคภัณฑ์และกลุ่มธนาคารรวมกันสูงเกินครึ่งหนึ่งของตลาด โดยนายภราดร เตียรณปราโมทย์ ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัย บล.เอเชีย พลัส ระบุว่าหุ้นที่ได้ประโยชน์ ได้แก่ กลุ่มเกษตร อาหาร และน้ำมันพืช อย่าง KSL, KTIS, BRR, CPF, TFG, GFPT และ TVO รวมถึงกลุ่มพลังงานและโรงกลั่นอย่าง TOP, SPRC, IRPC และ BCP จากค่าการกลั่นที่อาจปรับตัวขึ้น และกลุ่มธนาคารพาณิชย์ที่ได้อานิสงส์จากเงินเฟ้อและส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย โดย SET Index มีสัดส่วน 30% ในกลุ่มโภคภัณฑ์ และ 20% ในกลุ่มธนาคาร ทำให้ไทยเป็นแหล่งพักเงินที่น่าสนใจในช่วงเกิด Supply Shock ทั่วโลก

โบรกเกอร์ชี้สงครามสหรัฐฯ-อิหร่านรอบใหม่ดันราคาน้ำมัน Brent ทะลุ 91-92 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยบล.กรุงศรีเปิดโผ 8 หุ้นพลังงานเด่น ได้แก่ PTT, PTTEP, TOP, SPRC, BCP, PTTGC, SCC และ IVL ขณะที่บล.ดีบีเอสฯ มองกลุ่มพลังงานเป็นกลาง พร้อมชู PTTEP, TOP, SPRC, BCP, PTTGC และ GULF โดยระบุว่าโรงกลั่นได้รับผลกระทบระยะสั้นจากค่าการกลั่นสิงคโปร์ที่ลดลงแตะ 10.6 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่มาร์จิ้นปิโตรเคมีฟื้นตัวจากต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้น และโรงไฟฟ้ามีผลกระทบจำกัดจากกลไกส่งผ่านต้นทุนเชื้อเพลิง

บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ (LHS) ประเมินว่า SET Index ในเดือนกันยายน 2569 จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,550–1,630 จุด โดยมีแนวโน้มแกว่งตัว sideways และผันผวนตาม event risk หลังปรับขึ้นแรงและเผชิญแรงขายทำกำไร ขณะที่พื้นฐานยังแข็งแกร่งจากกำไรบริษัทจดทะเบียนที่ออกมาดี ทำให้ LHS ปรับประมาณการ SET EPS ปี 2569 ขึ้นเป็น 106 บาทต่อหุ้น และประเมินมูลค่าเหมาะสมที่ 1,700 จุด มองการอ่อนตัวเป็นการพักฐานมากกว่าขาลง ปัจจัยต่างประเทศที่ต้องติดตามคือการประชุม FOMC และ Dot Plot ขณะที่ความตึงเครียดสหรัฐฯ–อิหร่านอาจกระทบราคาน้ำมัน ส่วนปัจจัยในประเทศ GDP Q2/69 ขยายตัว 1.9% แต่การลงทุนภาคเอกชนโต 13.4% และส่งออกโต 12.5% สะท้อนการเปลี่ยนผ่านสู่ investment และ export-led growth โดยเฉพาะ Data Center และพลังงานสะอาด กลยุทธ์แนะนำ selective buy เมื่ออ่อนตัว เน้น 3 ธีม ได้แก่ dividend & value play, data center & energy transition และ earnings growth โดยหุ้นแนะนำคือ BCP, KKP, INSET, GUNKUL และ COM7

ราคาหุ้น บริษัท บางจาก คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ BCP ปรับตัวขึ้น 2.69% มาอยู่ที่ 57.25 บาท หลังโบรกเกอร์มองบวกต่อแนวโน้มกำไรปี 2569 ที่คาดว่าจะโตถึง 986% จากค่าการกลั่นที่สูงและกลยุทธ์ "Bangchak 100X" ที่ตั้งเป้ารายได้ 1 ล้านล้านบาทภายในปี 2574 โดย บล.เอเอสแอล ระบุว่า BCP จะมีกำไรสุทธิปี 2569 ราว 3.1 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 986% จากปีก่อน รับแรงหนุนจากค่าการกลั่นที่คาดว่าจะอยู่ที่ 18.4 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล เทียบกับ 6.72 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรลในปี 2568 และปริมาณการกลั่นที่เพิ่มขึ้นเป็น 274,000 บาร์เรลต่อวัน ขณะที่รายได้รวมคาดโต 24.5% มาอยู่ที่ 6.3 แสนล้านบาท จากการเข้าซื้อกิจการเอสโซ่ (ประเทศไทย) และ Chevron Hong Kong รวมถึงการเริ่มจำหน่ายเชื้อเพลิงอากาศยานยั่งยืน (SAF) โดย บล.เอเอสแอลแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 63 บาท และคาดอัตราเงินปันผลตอบแทนปี 2569 ราว 12%