NER เตรียมออกหุ้นกู้ 3 ปี 9 เดือน ดอกเบี้ย 4.70% เสนอขายสถาบัน-รายใหญ่ 29 ก.ย.-1 ต.ค.

InfoQuest·24 ก.ย. 2026·

·อ่านต้นฉบับ

2▲0 ▼0ผลกระทบ / 5

Corporate Action Chemicals

NER.BK ±

สรุป · ทำไมข่าวนี้ถึงสำคัญ

บมจ.นอร์ทอีส รับเบอร์ หรือ NER ยื่นร่างแบบแสดงรายการต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ เพื่อออกและเสนอขายหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีประกัน ซึ่งผู้ออกมีสิทธิไถ่ถอนหุ้นกู้ก่อนกำหนด อายุ 3 ปี 9 เดือน ครบกำหนดไถ่ถอนปี พ.ศ. 2573 ดอกเบี้ย 4.70% ต่อปี จ่ายดอกเบี้ยทุก 3 เดือน โดยจะเสนอขายให้แก่ผู้ลงทุนสถาบันและผู้ลงทุนรายใหญ่ ระหว่างวันที่ 29-30 กันยายน 2569 และ 1 ตุลาคม 2569 ผ่านผู้จัดการการจัดจำหน่ายหุ้นกู้ ได้แก่ บล. เอเซีย พลัส บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) บล.ดาโอ (ประเทศไทย) บล.กรุงไทย เอ็กซ์สปริง และบล.บลูเบลล์ โดยมี บล.เอเซีย พลัส จำกัด เป็นผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ บริษัทมีวัตถุประสงค์ที่จะนำเงินไปซื้อทรัพย์สิน ลงทุน หรือเป็นเงินค่าใช้จ่ายในกิจการที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินธุรกิจในปัจจุบัน ขณะที่ ทริสเรทติ้งจัดอันดับเครดิตที่ระดับ BBB- ให้แก่หุ้นกู้ชุดใหม่ของ NER วงเงินไม่เกิน 1.8 พันล้านบาท อายุไม่เกิน 4 ปี โดยอันดับเครดิตหุ้นกู้ชุดใหม่จะใช้ทดแทนอันดับเครดิตหุ้นกู้ในวงเงินไม่เกิน 1 พันล้านบาทที่มีกำหนดไถ่ถอนภายในระยะเวลา 4 ปีซึ่งทริสเรทติ้งได้ประกาศไว้เมื่อวันที่ 20 สิงหาคม 2569 ตามคำขอของบริษัท และยังคงอันดับเครดิตองค์กรและอันดับเครดิตหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกันชุดปัจจุบันของบริษัทที่ระดับ BBB- ด้วยแนวโน้มอันดับเครดิต Stable (คงที่) พร้อมคงอันดับเครดิตหุ้นกู้ของบริษัทที่ได้รับการค้ำประกันโดย Credit Guarantee and Investment Facility (CGIF) ที่ระดับ AAA ซึ่งสะท้อนอันดับเครดิตของ CGIF ที่ได้รับการจัดอันดับที่ระดับ AAA/Stable ในฐานะผู้ค้ำประกันหุ้นกู้ของบริษัท บริษัทรายงานรายได้จากการดำเนินงานรวม 1.44 หมื่นล้านบาทในช่วง 6 เดือนแรกของปี 2569 ลดลง 11.9% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่ EBITDA อยู่ที่ 1.1 พันล้านบาท ส่งผลให้ EBITDA Margin อยู่ที่ 7.4% โดยผลการดำเนินงานต่ำกว่าประมาณการของทริสเรทติ้งเล็กน้อย จากต้นทุนวัตถุดิบที่อยู่ในระดับสูงซึ่งราคาเพิ่มขึ้นประมาณ 30%-40% นับตั้งแต่ต้นปี 2569 และคาดว่าจะยังคงอยู่ในระดับสูงตลอดทั้งปี ทริสเรทติ้งคาดว่าความสามารถในการทำกำไรจะปรับตัวดีขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 เมื่อราคาขายสะท้อนต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้นได้มากขึ้น ด้านภาระหนี้สินทางการเงินในช่วง 6 เดือนแรกของปี 2569 สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยอัตราส่วนหนี้สินทางการเงินต่อ EBITDA เพิ่มขึ้นเป็น 5.1 เท่า แต่คาดว่าจะปรับตัวดีขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 และลดลงต่ำกว่า 5.0 เท่า นอกจากนี้ บริษัทยังได้เลื่อนแผนการลงทุนในโรงงานแห่งใหม่มูลค่า 2 พันล้านบาท ซึ่งเดิมมีกำหนดดำเนินการในปี 2569 ออกไป เพื่อรอความชัดเจนเกี่ยวกับมาตรการภาษีทางการค้าที่เกี่ยวข้องกับความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ รวมถึงผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากปรากฏการณ์เอลนีโญต่อปริมาณยางธรรมชาติในตลาด ณ เดือนมิถุนายน 2569 บริษัทมีหนี้สินทางการเงินรวมซึ่งไม่รวมหนี้สินตามสัญญาเช่าทางการเงินจำนวน 1.09 หมื่นล้านบาท โดยประมาณ 4.7 พันล้านบาทเป็นหนี้ที่มีลำดับในการได้รับชำระคืนก่อน คิดเป็นสัดส่วน 43% ของหนี้สินรวม และอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 1.1 เท่า ต่ำกว่าข้อกำหนดทางการเงินที่กำหนดให้ดำรงอัตราส่วนดังกล่าวให้ต่ำกว่า 2.5 เท่า

North East Rubbers Public Company Limited ±

ผลกระทบต่อสินทรัพย์ 4

Financials▲ · 2 หุ้น

Asia Plus Group Holdings PCL

ASP

ถูกกล่าวถึง

KGI Securities (Thailand) Public Company Limited

KGI

ถูกกล่าวถึง

Materials▲ · 1 หุ้น

North East Rubbers Public Company Limited

NER

± ผสมเงินทุนความเกี่ยวข้อง

NER is issuing up to 1.8 billion baht of 3-year 9-month bonds at 4.70% to fund asset purchases and business activities, a financing event offset by a 11.9% revenue decline and BBB- rating.

Digital Finance & Tokenization▲ · 1 หุ้น