มุมมองเชิงบวกต่อโอเพนเท็กซ์ คอร์ปอเรชั่น ระบุว่าบริษัทซอฟต์แวร์องค์กรแห่งนี้มีมูลค่าต่ำเกินไปอย่างมาก หลังจากอ่อนแรงลงภายหลังการเข้าซื้อไมโครโฟกัส โดยมีคณะกรรมการชุดใหม่และซีอีโอคนใหม่ขับเคลื่อนการปรับโครงสร้างและลดความซับซ้อนของพอร์ตโฟลิโอ บริษัทกำลังตัดสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ธุรกิจหลักออกจากการเข้าซื้อไมโครโฟกัส โดยตั้งเป้าขายธุรกิจที่สร้างรายได้ 15 ถึง 20 เปอร์เซ็นต์ เพื่อปรับปรุงการเติบโตแบบออร์แกนิกให้อยู่ในระดับเลขหลักเดียวต่ำถึงกลาง ในด้านการเงิน โอเพนเท็กซ์ซื้อขายที่อัตราส่วนมูลค่ากิจการต่อกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายในระดับต่ำสุดในรอบทศวรรษ ขณะที่สร้างกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่ง โดยมีอัตราผลตอบแทนกระแสเงินสดอิสระเกิน 18 เปอร์เซ็นต์ หรือมากกว่า 4 ดอลลาร์ต่อหุ้น และมีการจัดสรรเงินทุนอย่างมีวินัยโดยมุ่งเน้นการลดหนี้และการซื้อหุ้นคืน กรณีขาขึ้นสนับสนุนการปรับมูลค่าใหม่สู่ระดับอัตราส่วนมูลค่ากิจการต่อกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายในอดีตที่ 10 เท่า เมื่อการเติบโตมีเสถียรภาพ ซึ่งบ่งชี้ราคาเป้าหมายสูงกว่า 55 ดอลลาร์ต่อหุ้น และมีโอกาสทำกำไรมากกว่า 100 เปอร์เซ็นต์จากระดับปัจจุบัน
Open Text CorpBull thesis argues OpenText is deeply undervalued with over 100% upside, citing restructuring, FCF yield >18%, and potential re-rating to 10x EBITDA.
International Business Machines
Microsoft Corporation