SECURE กำไรปกติ 2Q26 ลดลง แต่คงคำแนะนำซื้อ เป้า 22.20 บาท

Zscaler ประกาศความร่วมมือครั้งใหม่กับ IBM และ Red Hat เพื่อช่วยรักษาความปลอดภัยให้กับแอปพลิเคชันส่วนตัวในช่วงที่ช่องโหว่ยังเปิดอยู่ ความร่วมมือนี้ผสาน Autonomous Application Shield ของ Zscaler เข้ากับเครื่องมือแก้ไขปัญหาของ IBM และ Red Hat เพื่อมอบการป้องกันเฉพาะสำหรับแต่ละแอปพลิเคชัน ขณะที่ Lightwell จัดหาการแก้ไขซอฟต์แวร์โอเพนซอร์สที่ผ่านการตรวจสอบแล้ว โซลูชันร่วมนี้มุ่งเป้าไปที่การป้องกันแบบเรียลไทม์จากการพยายามโจมตี รวมถึงการโจมตีที่ใช้ AI และวิธีการโจมตีแบบฉวยโอกาส Zscaler เป็นผู้ให้บริการซอฟต์แวร์สัญชาติสหรัฐฯ ที่มีมูลค่าตลาด 3.29 หมื่นล้านดอลลาร์ ดำเนินแพลตฟอร์มความปลอดภัยบนคลาวด์ที่ตรวจสอบทราฟฟิกและบังคับใช้กฎการเข้าถึงสำหรับองค์กรทั่วโลก บริษัทระบุว่าตัวชี้วัดสำคัญข้างหน้าคือการที่องค์กรขนาดใหญ่เข้าร่วมใช้ Autonomous Application Shield ร่วมกับ Lightwell ในช่วงเริ่มต้น และการมีส่วนสนับสนุนใดๆ ต่อรายได้ประจำต่อปีที่เกี่ยวข้องกับการป้องกันแอปพลิเคชันและการตอบสนองที่ขับเคลื่อนด้วย AI

บริษัท สามารถเทลคอม จำกัด (มหาชน) หรือ SAMTEL แจ้งว่าบริษัท ซีเคียวอินโฟ จำกัด หรือ SCI ซึ่งเป็นบริษัทย่อยที่ถือหุ้นทางอ้อมผ่านบริษัท สามารถคอมเทค จำกัด ในสัดส่วนร้อยละ 99.99 ได้ลงนามในสัญญาซื้อขายโครงการจัดซื้อเครื่องและอุปกรณ์ สำหรับโครงการจัดตั้งศูนย์ปฏิบัติการด้านไซเบอร์และศูนย์สำรองข้อมูล หรือ Digital Resilience Center: DRC ที่สำนักงานนิคมอุตสาหกรรม SMART PARK กับ กนอ. เมื่อวันที่ 29 กันยายน 2569 โดยมีมูลค่าโครงการทั้งสิ้น 146.20 ล้านบาท รวมภาษีมูลค่าเพิ่ม กำหนดการส่งมอบแล้วเสร็จภายในวันที่ 27 เมษายน 2570 และมีเงื่อนไขการชำระเงินแบ่งออกเป็น 5 งวด ตามความคืบหน้าของงานที่แล้วเสร็จ

SentinelOne ได้ประกาศเปิดให้บริการ Wayfinder Threat Hunting for Cloud อย่างเป็นทางการแล้ว โดยขยายความครอบคลุมไปยัง AWS, Azure และ Google Cloud และเชื่อมโยงการเปิดตัวนี้เข้ากับแพลตฟอร์ม Singularity ที่ขับเคลื่อนด้วย AI โดยตรง หุ้นปิดตลาดล่าสุดที่ 25.80 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยมีผลตอบแทนราคาหุ้นในรอบ 1 เดือนอยู่ที่ 29.78% และผลตอบแทนราคาหุ้นตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ 76.23% บทวิเคราะห์ที่ได้รับความสนใจมากที่สุดเกี่ยวกับ SentinelOne ประเมินมูลค่ายุติธรรมไว้ที่ 24.25 ดอลลาร์ ส่งผลให้ราคาหุ้นสูงกว่าประมาณการดังกล่าวเล็กน้อย และมีมูลค่าเกินจริง 6% ขณะที่แบบจำลอง SWS DCF ชี้ไปในทางตรงกันข้าม โดยประเมินว่าหุ้นซื้อขายต่ำกว่ามูลค่ากระแสเงินสดในอนาคตประมาณ 6.2% ซึ่งอยู่ที่ 27.49 ดอลลาร์ นักวิเคราะห์เบื้องหลังบทวิเคราะห์ยอดนิยมนี้ใช้ส่วนลดกระแสเงินสดที่ 8.57% และสมมติว่าอัตราการเติบโตของรายได้อยู่ในระดับสูงเกือบ 20% โดยอัตรากำไรจะค่อยๆ ขยับเข้าสู่ค่าเฉลี่ยของบริษัทซอฟต์แวร์สหรัฐฯ แม้ว่า SentinelOne ยังคงรายงานผลขาดทุน 340.1 ล้านดอลลาร์ จากรายได้ 1.10 พันล้านดอลลาร์ก็ตาม โมเดลการออกใบอนุญาตแบบ Flex รูปแบบใหม่ของบริษัทกำลังเร่งการนำผลิตภัณฑ์หลายรายการไปใช้ และการขยายธุรกิจจากความปลอดภัยของอุปกรณ์ปลายทางไปสู่ความปลอดภัยบนคลาวด์ ระบบยืนยันตัวตน และการปกป้องข้อมูล ซึ่งรวมถึงการเข้าซื้อ Prompt Security เพื่อรับมือความเสี่ยงจาก GenAI คาดว่าจะช่วยเพิ่มมูลค่าสัญญาเฉลี่ยและสร้างความหลากหลายให้กับแหล่งรายได้

สติเฟลปรับเพิ่มเป้าราคาหุ้น Zscaler Inc เป็น 235 ดอลลาร์ จากเดิม 200 ดอลลาร์ เมื่อวันอังคาร และคงอันดับความน่าเชื่อถือที่ Buy โดยอ้างถึงงาน Analyst Day ครั้งแรกของบริษัทความปลอดภัยไซเบอร์แห่งนี้ตั้งแต่ปี 2021 นักวิเคราะห์กล่าวว่า ในงานดังกล่าว ฝ่ายบริหารของ Zscaler ได้ชี้แจงกลยุทธ์ ไลน์ผลิตภัณฑ์ที่กว้างขึ้น ลำดับความสำคัญด้านการออกสู่ตลาด และโมเดลการเงินระยะกลาง พร้อมทั้งนำเสนอเหตุผลที่หนักแน่นทั้งในด้านการรักษาความปลอดภัยให้กับ AI และการใช้ AI เพื่อยกระดับความปลอดภัย สิ่งที่สร้างความประหลาดใจมากที่สุดคือเป้าหมายรายได้ประจำต่อปีในปีงบประมาณ 2031 โดย Zscaler กำหนดกรณีฐานไว้ที่รายได้ประจำต่อปีมากกว่า 8 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นอัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้น 17% และกรณีขาขึ้นที่ 10 พันล้านดอลลาร์ หรือเติบโต 22% จากแรงหนุนของ AI สติเฟลกล่าวว่ากรณีฐานดูเป็นไปได้และสอดคล้องกับแนวโน้มปีงบประมาณ 2027 ขณะที่กรณีขาขึ้นจะต้องมีการเร่งการเติบโตอีกครั้ง ซึ่งทางโบรกเกอร์ระบุว่าเป็นไปได้แต่ยังไม่ใช่สิ่งที่ตนรับประกันไว้ เป้าหมายด้านความสามารถในการทำกำไรส่วนใหญ่สอดคล้องกับความคาดหวัง โดย Zscaler ให้แนวโน้มอัตรากำไรจากการดำเนินงานในปีงบประมาณ 2031 ที่ 27% ถึง 30% และอัตรากำไรกระแสเงินสดอิสระที่ 29% ถึง 32% และฝ่ายบริหารยังยืนยันเป้าหมายไตรมาสแรกและเป้าหมายทั้งปีงบประมาณ 2027 ซึ่งนักวิเคราะห์มองว่าเป็นสัญญาณบวกหลังการเปลี่ยนแปลงประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายรายได้เมื่อไม่นานมานี้ สติเฟลกล่าวว่า Zscaler อาจตั้งมาตรฐานที่สูงขึ้นด้วยเป้าหมาย 10 พันล้านดอลลาร์ แต่การเข้าร่วมงานครั้งนี้ทำให้ตนมองบวกมากขึ้นต่อโอกาสทางการตลาดของบริษัท ซึ่งฝ่ายบริหารประเมินไว้ที่ 220 พันล้านดอลลาร์

CrowdStrike ขยายความร่วมมือกับ Google Cloud เมื่อวันที่ 1 กันยายน โดยประกาศความสามารถของ Falcon ที่ออกแบบมาเพื่อปกป้องแอปพลิเคชัน AI ขององค์กรจากการโจมตีแบบ prompt injection การรั่วไหลของข้อมูลอ่อนไหว และกิจกรรม AI ที่เป็นอันตราย ผ่าน Agent Gateway ของ Google พร้อมการเชื่อมต่อที่กว้างขึ้นระหว่าง Falcon และ Gemini Enterprise การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นหลังจากไตรมาสที่สองของปีงบประมาณซึ่งรายได้เพิ่มขึ้น 26% เมื่อเทียบปีต่อปี เป็นประมาณ 1.47 พันล้านดอลลาร์ รายได้ประจำปีแบบต่อเนื่องอยู่ที่ประมาณ 5.84 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 25% และ ARR ใหม่สุทธิที่เพิ่มในไตรมาสนี้รวม 332.8 ล้านดอลลาร์ ARR จากลูกค้าที่ใช้ Falcon Flex เกิน 2.29 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 101% จากปีก่อน ขณะที่กระแสเงินสดจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นเป็น 530.3 ล้านดอลลาร์ จาก 332.8 ล้านดอลลาร์ และกระแสเงินสดอิสระเพิ่มขึ้นเป็น 377.4 ล้านดอลลาร์ จาก 283.6 ล้านดอลลาร์ ฝ่ายบริหารปรับเพิ่มแนวโน้มการเติบโตของ ARR ใหม่สุทธิสำหรับปีงบประมาณ 2027 ทั้งปีเป็น 34% ที่จุดกึ่งกลาง จิม เครเมอร์ กล่าวถึง CrowdStrike ในรายการ Mad Money เมื่อวันที่ 1 ตุลาคม โดยระบุว่าหุ้นพุ่งขึ้น 39% และ Charitable Trust ถือหุ้นอยู่ แม้ว่าบริษัทยังซื้อขายที่ประมาณ 210 เท่าของกำไรล่วงหน้า เทียบกับ 96 เท่าสำหรับ Palo Alto Networks และรายงานผลขาดทุนจากการดำเนินงานตามหลัก GAAP 33.2 ล้านดอลลาร์ เทียบกับกำไรจากการดำเนินงานที่ไม่ใช่ GAAP 371.6 ล้านดอลลาร์ ความเสี่ยงทางกฎหมายจากเหตุขัดข้องในเดือนกรกฎาคม 2024 ยังไม่คลี่คลาย โดยการเปิดเผยพยานหลักฐานในคดีฟ้องร้องของ Delta ยังดำเนินอยู่ และบริษัทเปิดเผยว่ามีการร้องขอข้อมูลจากกระทรวงยุติธรรมและสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐ เกี่ยวกับการรับรู้รายได้ การรายงาน ARR สำหรับลูกค้าบางราย และเหตุขัดข้องดังกล่าว

Zscaler ยืนยันเป้าหมายทางการเงินสำหรับไตรมาสแรกและทั้งปีงบประมาณ 2027 และวางแนวทางสู่รายได้ประจำต่อปี 8 พันล้านถึง 10 พันล้านดอลลาร์ภายในปีงบประมาณ 2031 ในการจัดงาน Analyst/Investor Day ประจำปี ในเอกสารที่ยื่นต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐและข่าวประชาสัมพันธ์ที่แนบมา แพลตฟอร์มความปลอดภัยบนคลาวด์แห่งนี้คงประมาณการรายได้ไตรมาสแรกไว้ที่ 935 ล้านถึง 939 ล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นแบบไม่ตามหลักบัญชี GAAP ที่ 1.15 ถึง 1.16 ดอลลาร์ พร้อมกับรายได้ทั้งปีงบประมาณ 2027 ระหว่าง 3.908 พันล้านถึง 3.938 พันล้านดอลลาร์ บริษัทยังย้ำเป้าหมายรายได้ประจำต่อปีสำหรับทั้งปีที่ 4.396 พันล้านถึง 4.426 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นการเติบโต 16.6% ถึง 17.4% เจย์ เชาดห์รี ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร กล่าวว่า AI แบบเอเจนติกเป็นโอกาสที่สำคัญที่สุดในประวัติศาสตร์ของบริษัท โดยระบุว่าการขยายจากความปลอดภัยของผู้ใช้ไปสู่สาขา คลาวด์ และเอเจนต์ AI ทำให้ตลาดที่ Zscaler เข้าถึงได้กว้างขึ้นเป็น 220 พันล้านดอลลาร์ โดยรายได้ประจำต่อปีด้านความปลอดภัยข้อมูลสูงเกิน 400 ล้านดอลลาร์แล้ว หุ้นพุ่งขึ้น 4.9% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด ก่อนชะลอลงมาที่ 209.76 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 3.9% จากราคาปิดครั้งก่อน ขณะที่ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq Composite แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์