ZSCALER INC. DL-,001

เจย์ เชาด์ฮรี ซีอีโอของ Zscaler กล่าวว่า AI เอเจนต์จะกลายเป็นจุดอ่อนที่สุดในความมั่นคงปลอดภัยขององค์กร พร้อมเตือนว่าเอเจนต์ที่ปล่อยให้ทำงานอย่างอิสระบนเครือข่ายขององค์กรอาจถูกยึดควบคุมและทำงานด้วยความเร็วระดับเครื่องจักรโดยไม่หยุดพัก ในการให้สัมภาษณ์กับ Yahoo Finance เชาด์ฮรีกล่าวว่าบริษัทในกลุ่ม Fortune 500 มากกว่า 50% เป็นลูกค้าของ Zscaler และบริษัทกำลังขยายสถาปัตยกรรม zero-trust ไปยังเอเจนต์ โดยให้สิทธิ์เข้าถึงเฉพาะแอปพลิเคชันและบริการที่กำหนดเท่านั้น เขากล่าวว่าองค์กรต่างๆ ยังไม่พร้อมสำหรับเครื่องมืออย่าง Muse ของ Meta แม้ทีมของเขาจะทดสอบมันอยู่ก็ตาม และเขาปฏิเสธข้อเสนอของแซม อัลต์แมน ซีอีโอของ OpenAI ที่ว่าทั่วโลกควรยอมรับผลลัพธ์ที่ไม่ดีบางประการเพื่อแลกกับประโยชน์ของ AI เชาด์ฮรีกล่าวเพิ่มเติมว่าวันนักลงทุนของ Zscaler ซึ่งจัดขึ้นเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2021 จะเปิดเผยข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับสัดส่วนที่ AI และเอเจนต์มีต่อผลการดำเนินงานทางการเงินของบริษัท หลังจากที่ JPMorgan ขอความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับจังหวะเวลาและขนาดของผลกระทบ เขาเสริมว่าการเป็นบริษัทจดทะเบียนทำให้บริษัทมีความรับผิดชอบมากขึ้น และ Zscaler เป็นบริษัทจดทะเบียนมาแล้วแปดปี

Cloudflare กล่าวว่าความสนใจที่เพิ่มขึ้นขององค์กรในการรักษาความปลอดภัยให้กับ AI Agent กำลังสร้างโอกาสใหม่ให้กับธุรกิจความปลอดภัยด้าน Zero Trust และ SASE ของบริษัท ในการประชุมผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ปี 2026 ฝ่ายบริหารกล่าวว่าเหตุผลสำคัญที่สุดที่บริษัทขนาดใหญ่ติดต่อเข้ามาคือพวกเขารู้ว่าจำเป็นต้องนำ AI มาใช้แต่ต้องการทำอย่างปลอดภัย และบริษัทเชื่อว่าโมเดลความปลอดภัยที่ให้ความสำคัญกับ AI Agent เป็นอันดับแรกจะช่วยให้บริษัทช่วงชิงส่วนแบ่งตลาดจากผู้ให้บริการ Zero Trust แบบดั้งเดิมที่เน้นผู้ใช้งานที่เป็นมนุษย์เป็นหลัก ในตัวอย่างหนึ่ง หน่วยงานรัฐบาลสหราชอาณาจักรแห่งหนึ่งซึ่งกำลังประเมินผู้ให้บริการ Zero Trust รุ่นแรกได้ยกเลิกคำขอข้อเสนอที่มีอยู่ และขณะนี้กำลังประเมินโครงการใหม่ด้วยแนวทางที่ให้ความสำคัญกับ AI Agent เป็นอันดับแรก หลังจากหารือเกี่ยวกับแผนการใช้ AI Agent กับ Cloudflare ฝ่ายบริหารกล่าวว่าแพลตฟอร์ม SASE และ Zero Trust ของบริษัทได้ส่วนแบ่งตลาดเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา โดยได้แรงหนุนจากแพลตฟอร์มสำหรับนักพัฒนาและจุดเน้นด้าน AI ขณะที่ปริมาณการรับส่งข้อมูลบนเครือข่ายของบริษัทมากกว่า 50% ไม่ได้มาจากมนุษย์ในไตรมาสที่ 2 และบริษัท AI รายใหญ่กว่า 80% เป็นลูกค้าของ Cloudflare อยู่แล้ว คู่แข่งก็เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน Zscaler ปิดปีงบประมาณ 2026 ด้วยลูกค้า Zero Trust Everywhere มากกว่า 950 ราย เพิ่มขึ้นจากมากกว่า 350 รายในปีก่อนหน้า และ Palo Alto Networks กล่าวว่า Prisma AIRS มีรายได้ประจำต่อปีทะลุ 100 ล้านดอลลาร์ภายในสี่ไตรมาสนับจากเปิดให้บริการทั่วไป โดยมีลูกค้ามากกว่า 800 รายภายในสิ้นปีงบประมาณ 2026 ขณะที่ปริมาณการรับส่งข้อมูลของ AI Agent บนแพลตฟอร์ม SASE ของบริษัทเพิ่มขึ้นเก้าเท่าในช่วงเก้าเดือนที่ผ่านมา และยอดจอง SASE เติบโต 40% ในปีงบประมาณ 2026 หุ้นของ Cloudflare พุ่งขึ้น 77% นับตั้งแต่ต้นปี และประมาณการฉันทามติของ Zacks สำหรับกำไรปี 2026 อยู่ที่ 1.26 ดอลลาร์ต่อหุ้น ไม่เปลี่ยนแปลงในช่วง 30 วันที่ผ่านมา และบ่งชี้ถึงการเพิ่มขึ้น 35.5% จากปีก่อนหน้า

Zscaler ประกาศแต่งตั้งรอส แทคเกตต์ ขึ้นดำรงตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายรายได้ สืบทอดจากไมก์ ริช โดยไมก์ ริช จะยังคงอยู่กับบริษัทในฐานะที่ปรึกษาเชิงกลยุทธ์เพื่อสนับสนุนการเปลี่ยนผ่านผู้นำในองค์กรฝ่ายขายระดับโลกของ Zscaler แทคเกตต์นำประสบการณ์การเป็นผู้นำด้านการขายระดับองค์กรหลายทศวรรษจากบริษัทเทคโนโลยีชั้นนำมาสู่ตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายรายได้ การเปลี่ยนแปลงครั้งนี้ทำให้แทคเกตต์ดูแลงานขายและพันธมิตรทั่วโลก ขณะที่ Zscaler มุ่งผลักดันดีลขนาดใหญ่แบบหลายปีและเพิ่มส่วนแบ่งการใช้จ่ายของลูกค้าให้ลึกขึ้น รวมถึงข้อเสนอด้านความปลอดภัยเอไอและ Agentic SOC รุ่นใหม่ที่แข่งขันกับ Palo Alto Networks และ CrowdStrike เรื่องราวการลงทุนของบริษัทขึ้นอยู่กับว่าแพลตฟอร์มความปลอดภัยแบบ zero-trust ที่เน้นเอไอเป็นหลัก และการใช้จ่ายด้านการตลาดเชิงรุกจำนวนมาก จะแปลงเป็นความเติบโตที่ยั่งยืนและมีประสิทธิภาพได้หรือไม่ โดยบทความระบุมูลค่ายุติธรรมของ Zscaler ไว้ที่ 197 ดอลลาร์

ยอดจอง Security for AI ของ Zscaler เพิ่มขึ้นมากกว่า 50% เมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาสในไตรมาสที่ 4 ของปีงบประมาณ 2026 โดยยอดจอง AI Protect ทะลุ 100 ล้านดอลลาร์ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ประมาณ 70% ของดีล Security for AI ในไตรมาสนี้ยังรวมถึง Data Security ด้วย และบริษัทได้เปิดตัว Zero Trust Exchange for Agents และ Endpoint AI Security ซึ่งคาดว่าจะขยายตัวในครึ่งหลังของปีงบประมาณ 2027 Zscaler รายงานรายได้ไตรมาสที่ 4 ที่ 898.2 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 25% เมื่อเทียบปีต่อปี ขณะที่รายได้ประจำต่อปีเพิ่มขึ้น 25% เป็น 3.77 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่าคำแนะนำรายได้สำหรับปีงบประมาณ 2027 บ่งชี้การเติบโตประมาณ 17% คู่แข่งก็ขยายตัวเช่นกัน Prisma AIRS ของ Palo Alto Networks มี ARR ราว 120 ล้านดอลลาร์ภายในเวลาประมาณหนึ่งปีหลังเปิดตัวทั่วไป และมีลูกค้าเกิน 800 ราย ขณะที่ AIDR ของ CrowdStrike ซึ่งเป็น ARR ณ สิ้นงวดเกือบสามเท่าจากไตรมาสแรก หุ้น ZS ร่วงลง 12.3% นับตั้งแต่ต้นปี และหุ้นนี้ได้รับการจัดอันดับ Zacks Rank #3 (ถือ)

นักลงทุนรายย่อยแห่เข้าซื้อออปชันในกลุ่มความมั่นคงไซเบอร์ในช่วงที่หุ้นกลุ่มนี้ปรับขึ้นเมื่อไม่นานมานี้ แต่ยังคงเป็นผู้ขายสุทธิในหุ้นบางตัวตามข้อมูลของ Vanda Analytics ปริมาณการซื้อขายออปชันคอลแบบ out-of-the-money ของนักลงทุนรายย่อยในหุ้น CrowdStrike, Palo Alto Networks และ Zscaler พุ่งขึ้นสู่ระดับเปอร์เซ็นไทล์ที่ 98 ของประวัติศาสตร์ในช่วงห้าวันทำการที่ผ่านมา แต่นักลงทุนรายย่อยกลับเป็นผู้ขายสุทธิในหุ้น Palo Alto Networks มูลค่า 6.4 ล้านดอลลาร์ และหุ้น Zscaler มูลค่า 3.5 ล้านดอลลาร์ในการซื้อขายวันก่อนหน้า สถานะของนักลงทุนสถาบันก็เบาบางก่อนที่ราคาจะปรับขึ้น โดยคะแนนอัตราส่วนคอลต่อพัตของนักลงทุนสถาบันสำหรับตะกร้าหุ้นความมั่นคงไซเบอร์ของ Vanda อยู่ที่ -0.27 ณ วันที่ 14 กันยายน ต่ำกว่าค่ามัธยฐานนับตั้งแต่ปี 2017 และต่ำกว่าค่า +0.84 ที่บันทึกไว้ในเดือนมกราคมอย่างมาก Vanda ระบุว่าสถานะดังกล่าวเกิดขึ้นก่อนที่กองทุน Global X Cybersecurity ETF จะบันทึกการปรับขึ้นรายวันมากที่สุดเป็นประวัติการณ์ Viraj Patel ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายนวัตกรรมและนักกลยุทธ์ตลาดโลกของ Vanda Analytics กล่าวว่านักลงทุนรายย่อยเข้าร่วมการปรับขึ้นครั้งนี้ผ่านออปชันอายุสั้นเป็นหลัก มากกว่าการกลับมาสร้างสถานะถือครองหุ้นตัวจริงโดยตรง ซึ่งยังเหลือช่องว่างที่เงินสดของนักลงทุนรายย่อยจะเข้าซื้อเพิ่มได้หากการปรับขึ้นยังดำเนินต่อไป

หุ้น Salesforce พุ่งขึ้นกว่า 22% ในวันพฤหัสบดี หลังรายงานผลประกอบการไตรมาสสองที่แข็งแกร่ง ส่งสัญญาณว่า AI กำลังขับเคลื่อนการเติบโตในภาคซอฟต์แวร์ Steve Koenig หัวหน้าฝ่ายวิจัยซอฟต์แวร์และบริการประจำภูมิภาคสหรัฐของ Macquarie กล่าวว่าฤดูกาลรายงานผลประกอบการทำให้นักลงทุนมองการ disrupt ของ AI ในวงการซอฟต์แวร์อย่างละเอียดมากขึ้น โดยให้รางวัลกับบริษัทที่แสดงการเติบโตที่เร่งตัวขึ้น Salesforce ปรับเพิ่มแนวโน้มรายได้ทั้งปีขึ้นประมาณ 200 ล้านดอลลาร์ และ Koenig ตั้งข้อสังเกตว่า แม้การเติบโตแบบออร์แกนิกในสกุลเงินคงที่ของบริษัทจะอยู่ที่ประมาณ 6% ถึง 7% แต่นักลงทุนต้องการเห็นตัวเลขหลักเดียวที่สูงขึ้น CrowdStrike ก็ปรับขึ้นประมาณ 20% เช่นกัน หลังปรับเพิ่มแนวโน้ม ARR ทั้งปีขึ้น 6 จุดเป็นประมาณ 34% โดยความเสี่ยงด้านความปลอดภัยที่เกี่ยวข้องกับ AI ทำให้เกิดการพูดคุยในหมู่ CISO Koenig ยังคงให้เรตติ้งกลาง ๆ ต่อ Salesforce และ CrowdStrike แต่ให้เรตติ้งซื้อต่อ Okta และ Zscaler โดยคาดว่ารายงานผลประกอบการที่กำลังจะมาถึงของ Zscaler จะได้ประโยชน์จากความต้องการด้านความปลอดภัยที่ขับเคลื่อนโดย AI เช่นเดียวกัน

จิม แครเมอร์ บอกกับผู้ติดตามของเขาว่าจะมีดีปซีคตัวใหม่เกิดขึ้นเสมอ และยกให้พาโล อัลโต เน็ตเวิร์กส์ และคราวด์สไตรค์ เป็นตัวเล่นด้านความปลอดภัยไซเบอร์สำหรับโลกที่ทุกองค์กรต่างเร่งปกป้องโมเดลเอไอขั้นสูงและเอเจนต์ที่ถูกโจมตี หุ้นพาโล อัลโต เน็ตเวิร์กส์ ปรับตัวขึ้น 92.18% นับตั้งแต่ต้นปี คราวด์สไตรค์ขึ้น 73.87% และฟอร์ติเน็ตนำกลุ่มด้วยกำไร 102.47% นับตั้งแต่ต้นปี แครเมอร์ยังกล่าวถึงแซดสเกลเลอร์ ซึ่งลดลง 34.9% นับตั้งแต่ต้นปี แม้จะทำกำไรต่อหุ้นสูงกว่าคาดติดต่อกัน 9 ไตรมาส และมีเป้าหมายนักวิเคราะห์ที่ 192.58 ดอลลาร์สหรัฐ และคลาวด์แฟลร์ ซึ่งปรับตัวขึ้น 38.2% นับตั้งแต่ต้นปี ขณะที่ปรับเปลี่ยนสู่การเป็นบริษัทที่ให้ความสำคัญกับเอไอแบบเอเจนต์เป็นอันดับแรก หุ้นทั้งห้าตัวอยู่ในตำแหน่งที่จะได้รับประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงงบประมาณขององค์กรไปสู่โครงสร้างพื้นฐานด้านความปลอดภัยเอไอ

ปัจจุบัน Zscaler มีคำแนะนำเฉลี่ยจากโบรกเกอร์อยู่ที่ 1.44 จากนักวิเคราะห์ 45 ราย โดยมีคำแนะนำซื้ออย่างแข็งแกร่ง 34 ราย และซื้อ 2 ราย อย่างไรก็ตาม Zacks Rank ให้คะแนนหุ้นนี้ว่าถือ โดยอ้างอิงจากการประมาณการกำไรต่อหุ้นที่ยังไม่เปลี่ยนแปลงที่ 4.13 ดอลลาร์สำหรับปีปัจจุบัน คำแนะนำจากโบรกเกอร์มักมีอคติเชิงบวกเนื่องจากผลประโยชน์ทับซ้อนของบริษัท ในขณะที่ Zacks Rank มุ่งเน้นไปที่การปรับประมาณการกำไร ซึ่งงานวิจัยแสดงให้เห็นว่ามีความสัมพันธ์กับการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้น นักลงทุนควรระมัดระวังในการพึ่งพาคำแนะนำเทียบเท่าซื้อจาก ABR เพียงอย่างเดียว

หุ้น Zscaler ร่วงลง 32% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา โดยมีผลงานต่ำกว่าตลาดโดยรวมและอุตสาหกรรมเดียวกัน ผู้ให้บริการความปลอดภัยบนคลาวด์รายนี้คาดว่าจะรายงานกำไร 1.08 ดอลลาร์ต่อหุ้นสำหรับไตรมาสปัจจุบัน เพิ่มขึ้น 21.4% จากปีก่อน โดยประมาณการเฉลี่ยของนักวิเคราะห์ปรับเพิ่มขึ้น 531.3% ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา สำหรับปีงบประมาณปัจจุบัน ประมาณการกำไรเฉลี่ยอยู่ที่ 4.13 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 25.9% เมื่อเทียบกับปีก่อน และปรับเพิ่มขึ้น 436.5% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา รายได้คาดว่าจะสูงถึง 877.19 ล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสปัจจุบัน เพิ่มขึ้น 22% ในขณะที่ประมาณการยอดขายทั้งปีอยู่ที่ 3.33 พันล้านดอลลาร์และ 3.9 พันล้านดอลลาร์สำหรับปีงบประมาณปัจจุบันและปีถัดไปตามลำดับ แม้จะมีการปรับเพิ่มประมาณการเหล่านี้ แต่ Zscaler มีอันดับ Zacks Rank ระดับ 3 หรือถือ และคะแนน Value Style Score ที่ F ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นซื้อขายที่ระดับพรีเมียมเมื่อเทียบกับคู่แข่ง