บริษัทหลักทรัพย์ ทิสโก้ คงคำแนะนำซื้อหุ้น SPRC โดยประเมินมูลค่าเหมาะสมที่ 12.50 บาท และคาดการณ์ว่า SPRC จะจ่ายเงินปันผลรวม 1.15 บาทต่อหุ้นในปี 2569 คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงถึง 10.1% ผู้บริหารย้ำถึงความมุ่งมั่นอย่างแข็งแกร่งในการจ่ายเงินปันผลที่สม่ำเสมอ โดยมีเงินปันผลพื้นฐานรายปีขั้นต่ำที่ 0.50 บาทต่อหุ้น ซึ่งประกาศสำหรับครึ่งปีแรกแล้ว และคาดว่าจะยั่งยืนตลอดวัฏจักรการกลั่นจนถึงการปิดซ่อมบำรุงใหญ่ครั้งถัดไปราวปี 2573 สำหรับปี 2570 คาดเงินปันผลที่ 0.69 บาทต่อหุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทน 6.1% และปี 2571 คาดที่ 0.83 บาทต่อหุ้น คิดเป็น 7.2% บริษัทให้แนวโน้ม Market GRM ในไตรมาส 3/69 อยู่ที่ประมาณ 15 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ลดลงจาก 23.7 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรลในไตรมาส 2/69 ขณะที่ค่าใช้จ่ายดำเนินงานและค่าเสื่อมราคาที่ลดลงจะช่วยหนุนกำไรครึ่งหลังปี 69 โดยคาด DD&A ลดลงเหลือประมาณ 15 ล้านดอลลาร์สหรัฐต่อไตรมาส จาก 27 ล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาส 2/69 และคาดอัตราการใช้กำลังการผลิตอยู่ที่ประมาณ 85-90% ตราบใดที่ยังมีข้อจำกัดด้านการส่งออก
Star Petroleum Refining Co LtdBroker maintains buy with target price and expects high dividend yield, highlighting strong dividend commitment and earnings outlook.
