บล.หยวนต้า คาดการณ์ว่า TIDLOR จะมีกำไรสุทธิในไตรมาส 2 ปี 2569 จำนวน 1,455 ล้านบาท เติบโต 12.2% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ลดลง 9.8% จากไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากคาดว่าการตั้งสำรองจะปรับขึ้น 39.1% จากไตรมาสก่อน คิดเป็น Credit Cost ที่ 2.3% จาก 1.7% ในไตรมาส 1 ปี 2569 ซึ่งเป็นระดับที่ต่ำกว่าปกติ เพราะบริษัทได้เร่งตั้งสำรองส่วนเกินไปมากในไตรมาส 4 ปี 2568 ทำให้มีการชะลอการตั้งสำรองในไตรมาส 1 ส่วนในไตรมาส 2 กลับสู่ระดับการตั้งสำรองปกติ ขณะที่คุณภาพสินทรัพย์ยังไม่น่ากังวล แม้ NPL Ratio จะปรับขึ้นเล็กน้อย เพราะคาด Coverage Ratio ยังสูงที่ 326.2% และเริ่มมีปัจจัยบวกจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐฯ รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยคาดลดลง 9.6% จากไตรมาสก่อนตามปัจจัยฤดูกาล แต่รายได้ดอกเบี้ยรับสุทธิคาดโต 2.6% จากไตรมาสก่อน สอดรับกับสินเชื่อรวมที่โต 3% จากไตรมาสก่อน และ NIM ที่คาดปรับขึ้นเป็น 16.1% จาก 15.9% ในไตรมาส 1 ทั้งนี้ กำไรสุทธิของครึ่งปีแรกจะคิดเป็น 59% ของประมาณการทั้งปี โดยคาดผลดำเนินงานจะกลับมาปรับขึ้นในไตรมาส 3 ทั้งจากช่วงเดียวกันของปีก่อนและจากไตรมาสก่อน จากการเติบโตของสินเชื่อที่ดีขึ้นและการตั้งสำรองที่น้อยลง รับผลบวกของนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ ส่วนในไตรมาส 4 คาดกำไรสุทธิจะยังโตจากช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ลดลงจากไตรมาสก่อน เพราะเป็นช่วงที่บริษัทจะบันทึกค่าใช้จ่ายลงทุนด้านเทคโนโลยีเข้ามามากกว่าปกติ สำหรับทั้งปี 2569 ยังคงคาดกำไรสุทธิ 5,176 ล้านบาท โต 2% จากปีก่อน และโต 7.6% จากปีก่อนในปี 2570 ราคาหุ้นปัจจุบันยังมีอัพไซด์ 20.4% หลังปรับไปใช้มูลค่าพื้นฐานใหม่ปี 2570 ที่ 23 บาท จึงคงคำแนะนำ “ซื้อ”
Ngern Tid Lor Public Company LimitedYuanta expects Q2 profit up 12.2% and maintains target with 20% upside.