หุ้นบริษัท ไทยออยล์ จำกัด (มหาชน) หรือ TOP ราคาปรับขึ้น 7.84% มาอยู่ที่ 72.25 บาท บวก 5.25 บาท ด้วยมูลค่าการซื้อขายหนาแน่น 1,492.81 ล้านบาท โดยบล.กรุงศรี แนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 83 บาท มองว่าบริษัทได้รับอานิสงส์จากอุปทานน้ำมันสำเร็จรูปทั่วโลกที่ตึงตัว โดยเฉพาะน้ำมันดีเซล ซึ่งหนุนแนวโน้มค่าการกลั่นหรือ GRM ให้ฟื้นตัว และเนื่องจาก TOP มีสัดส่วนการผลิตน้ำมันดีเซลราว 50% จึงได้รับประโยชน์โดยตรง ฝ่ายวิเคราะห์ประเมินว่ากำไรของ TOP มีโอกาสเกิด Upside จากประมาณการเดิมราว 47-92% หลังสถานการณ์สงครามที่ยกระดับขึ้นส่งผลให้สมมติฐานด้านราคาพลังงานและค่าการกลั่นมีโอกาสปรับตัวสูงขึ้น และยังมีโอกาสปรับเพิ่มได้อีกหากปัจจัยด้านอุปทานและค่าการกลั่นยังคงแข็งแกร่ง ด้านมูลค่าหุ้นยังน่าสนใจ โดย PBV อยู่ที่ประมาณ 0.6-0.7 เท่า ขณะที่คาดการณ์อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลอยู่ที่มากกว่า 3.5% ต่อปี
Thai Oil Public Company LimitedKrungsri Securities recommends Buy with an 83 baht target price, citing attractive valuation (PBV 0.6-0.7x) and >3.5% dividend yield.
