บล.หยวนต้า ปรับลดคำแนะนำหุ้นบริษัท อิออน ธนสินทรัพย์ (ไทยแลนด์) จำกัด (มหาชน) หรือ AEONTS จาก "ซื้อ" เป็น "TRADING" และปรับลดมูลค่าพื้นฐานปี 2026 ลงเหลือ 106 บาท อิง PBV ที่ 0.9x คิดเป็น Upside ราว 8.2% พร้อมคาด Div. Yield 5.6% โดยระบุว่าบริษัทมีแรงกดดันจากการตั้งสำรองของสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์มือสอง และคาดว่าสำรองจะยังสูงต่ออีก 2 ไตรมาส ทั้งนี้ หยวนต้าคาดกำไรสุทธิ 2Q26 ซึ่งจะประกาศผลในวันที่ 7 ต.ค. นี้ อยู่ที่ 652 ลบ. ลดลง 17.6% YoY และลดลง 17.8% QoQ แม้รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยจะโต 8.8% QoQ จากกำไรขายหนี้เสียให้ AMC แต่รายได้ดอกเบี้ยรับสุทธิคาดลดลง 1.6% QoQ จากการลดปล่อยสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์มือสอง ขณะที่ NIM คาดทรงตัวที่ 17.3% และการตั้งสำรองคาดเร่งขึ้น 11.4% QoQ คิดเป็น Credit cost 8.7% เพิ่มจาก 7.6% ใน 1Q26 ส่งผลให้ NPL รวมปรับขึ้นเป็น 5.8% จาก 5.6% ใน 1Q26 ทางฝ่ายวิจัยจึงปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2026/27 ลง 6.6% และ 2.6% ตามลำดับ โดยคาดกำไรสุทธิปี 2026 อยู่ที่ 2,973 ลบ. ลดลง 3.8% YoY ก่อนกลับมาโต 6.6% YoY ในปี 2027
AEON Thana Sinsap (Thailand) Public Company LimitedYuanta downgraded AEONTS to TRADING and cut its 2026 fair value to 106 baht, slashing 2026-27 profit forecasts on surging provisions.
