บล.หยวนต้า ออกบทวิเคราะห์คงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้นบริษัท เอพี (ไทยแลนด์) จำกัด (มหาชน) หรือ AP พร้อมราคาเหมาะสม 9.45 บาทต่อหุ้น อิง PER ที่ 6.4 เท่า คิดเป็น Upside Gain 21.2% จากราคาปัจจุบัน และคาดเงินปันผลปี 2026 ที่ 0.56 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Dividend Yield ระดับ 7.18% โดยคาดกำไรปกติครึ่งหลังปี 2026 อยู่ที่ 2,659 ล้านบาท เติบโต 35.2% เมื่อเทียบครึ่งปีแรก และ 8.7% เมื่อเทียบปีก่อน หนุนจาก Backlog โครงการแนวราบที่อยู่ระดับ All time high และการเริ่มโอนโครงการคอนโดมิเนียมมูลค่าสูง ได้แก่ Rhythm Charoennakhon Iconic ที่ขายแล้ว 85% และ Life Sathorn–Narathiwas 22 ที่ขายแล้ว 35% ซึ่งเป็นโครงการ JV มูลค่ารวม 6,800 ล้านบาท รวมถึง Life Charoennakhon–Sathorn ที่ขายแล้ว 68% มูลค่า 2,500 ล้านบาท ด้านยอด Presales ครึ่งหลังปี 2026 คาดอยู่ที่ประมาณ 27,000–28,000 ล้านบาท เติบโตทั้ง HoH และ YoY จากแผนเปิดตัวโครงการใหม่รวม 33,820 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 47% HoH แบ่งเป็นโครงการใหม่ทั้งหมด 31 โครงการ เป็นโครงการแนวราบ 27 โครงการ มูลค่า 28,820 ล้านบาท และโครงการแนวสูง 4 โครงการ มูลค่า 4,500 ล้านบาท ขณะที่ผลกระทบจากน้ำท่วมคาดจำกัด โดยมีโครงการแนวราบได้รับผลกระทบ 22 จาก 246 โครงการ และมีเพียง 7 โครงการที่อยู่ระหว่างการขาย คิดเป็น 3.5% ของโครงการที่อยู่ระหว่างการขายทั้งหมด 199 โครงการ ส่วนคอนโดมิเนียมไม่มีโครงการที่ได้รับผลกระทบ
AP (Thailand) Public Company LimitedYuanta maintains Buy on AP with 9.45 baht fair value, citing expected 35% H2 profit growth and 7.18% dividend yield.
