บล.หยวนต้า คงคำแนะนำซื้อหุ้น บริษัท โอสถสภา จำกัด (มหาชน) หรือ OSP โดยให้ราคาเหมาะสม 21.80 บาท หลังเข้าร่วมประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวานนี้ และคาดกำไรปกติไตรมาส 3 ปี 2569 อยู่ที่ 750-850 ล้านบาท ลดลงจากไตรมาสก่อนตามฤดูกาล แต่ยังเติบโตจากปีก่อน แม้รายได้จากเมียนมาจะถูกกดดันจากใบอนุญาตนำเข้าและมาตรฐานบัญชีใหม่ TAS21 ขณะที่ธุรกิจในประเทศคาดโต 5-7% หนุนจากเครื่องดื่มชูกำลัง เครื่องดื่มเพื่อสุขภาพ และสินค้าส่วนบุคคล อัตรากำไรขั้นต้นคาดลดลงมาที่ 39.5-40.5% จากต้นทุนบรรจุภัณฑ์และส่วนผสมสินค้า แต่ยังโตเล็กน้อยจากปีก่อนจากการรวมศูนย์การผลิตที่อยุธยา ผู้บริหารระบุว่าปัญหาใบอนุญาตนำเข้าในเมียนมาเริ่มคลี่คลาย และยอดขายในลาวกับอินโดนีเซียแข็งแกร่ง ทำให้รายได้ต่างประเทศครึ่งหลังปี 2569 อาจลดลงน้อยกว่าครึ่งแรก ส่วนไตรมาส 4 คาดกำไรกลับมาโตทั้งจากไตรมาสก่อนและปีก่อน บริษัทจะปล่อยเช่าที่ดิน 45 ไร่ให้ CPAXT เป็นเวลา 30 ปี เริ่มรับรู้รายได้ค่าเช่าราว 40 ล้านบาทต่อปีตั้งแต่ไตรมาส 2 ปี 2570 หยวนต้าคงประมาณการกำไรปกติปี 2569-2570 ที่ 3,861 ล้านบาท และ 4,120 ล้านบาท ตามลำดับ พร้อมประกาศจ่ายเงินปันผลงวดครึ่งแรกปี 2569 ที่ 0.45 บาทต่อหุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทน 2.5% ขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 27 สิงหาคม 2569 และจ่ายปันผลวันที่ 10 กันยายน 2569
Osotspa Public Company LimitedBroker maintains buy with target price, expects profit growth and dividend yield.
CP Axtra Public Company LimitedWill lease land to Osotspa, generating rental income from 2027.
