แซคส์ชี้จีอี แอโรสเปซ อาร์ทีเอ็กซ์ เจเนอรัล ไดนามิกส์ เป็นหุ้นกลุ่มอวกาศ-กลาโหมที่น่าซื้อ

กระทรวงกลาโหมสหรัฐฯ มอบสัญญาหลายปีระยะเวลาห้าปีพร้อมสิทธิ์ขยายอีกสองปี ให้กับธุรกิจเรย์ธีออนของ RTX โดยมีมูลค่าสูงสุดถึง 2.07 หมื่นล้านดอลลาร์ ถือเป็นหนึ่งในสัญญาผลิตขีปนาวุธที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของบริษัท ส่วนหนึ่งของความพยายามเติมคลังอาวุธท่ามกลางความขัดแย้งในยูเครนและตะวันออกกลาง เรย์ธีออนบันทึกสัญญาด้านกลาโหมมูลค่า 2 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง และมีงานค้างในมือ 8.6 หมื่นล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาสนั้น เพิ่มขึ้นจาก 7.5 หมื่นล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2568 ซึ่งรวมถึง 1.8 พันล้านดอลลาร์ที่เกี่ยวข้องกับการผลิต AMRAAM ก่อนได้รับสัญญาล่าสุด RTX ระบุว่าการผลิต AMRAAM ในปี 2568 เกือบเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเมื่อเทียบกับปี 2567 และบริษัทตั้งเป้าผลิตอย่างน้อย 1,900 ลูกต่อปี เพิ่มขึ้นราว 58% จากเป้าหมายเดิมที่ 1,200 ลูก ในไตรมาสที่สอง ยอดขายของเรย์ธีออนเพิ่มขึ้น 18% เมื่อเทียบปีต่อปี เป็น 8.27 พันล้านดอลลาร์ และกำไรจากการดำเนินงานปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 29% เป็น 1 พันล้านดอลลาร์ โดยอัตรากำไรจากการดำเนินงานปรับปรุงแล้วขยายเป็น 12.6% จาก 11.6% ในปีก่อนหน้า หุ้น RTX ซื้อขายที่ประมาณ 24.6 เท่าของกำไรล่วงหน้าในช่วงปลายเดือนกันยายน คิดเป็นพรีเมียมราว 43% เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยพีอีล่วงหน้าของล็อกฮีด มาร์ตินที่ 16.2 เท่า นอร์ธรอป กรัมแมนที่ 17 เท่า และเจเนอรัล ไดนามิกส์ที่ 18.5 เท่า ทำให้บริษัทเหลือพื้นที่ให้ผิดพลาดได้น้อยมากขณะขยายกำลังการผลิต

ล็อกฮีด มาร์ติน ปรับเพิ่มคาดการณ์ยอดขายและกำไรสำหรับทั้งปี หลังจากรายงานผลประกอบการไตรมาสสองของปีงบประมาณ 2026 ที่แข็งแกร่ง และมียอดคำสั่งซื้อค้างส่งสูงเป็นประวัติการณ์ที่ 2.3 แสนล้านดอลลาร์ ยอดขายเพิ่มขึ้น 11% จากปีก่อนเป็น 2.01 หมื่นล้านดอลลาร์ และกำไรสุทธิต่อหุ้นอยู่ที่ 7.94 ดอลลาร์ เทียบกับ 1.46 ดอลลาร์ในปีก่อน ซึ่งเป็นช่วงที่บริษัทได้รับผลกระทบจากค่าใช้จ่าย 1.6 พันล้านดอลลาร์ที่เกี่ยวข้องกับหน่วยธุรกิจการบินและโครงการเฮลิคอปเตอร์ ซึ่งไม่เกิดขึ้นซ้ำในปีนี้ ยอดคำสั่งซื้อค้างส่งเพิ่มขึ้น 38.3% เมื่อเทียบกับปีก่อน คิดเป็นการเพิ่มขึ้น 3.68 หมื่นล้านดอลลาร์จากหกเดือนก่อน โดยได้แรงหนุนจากคำสั่งซื้อใหม่ 6.5 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ ซึ่งรวมถึงสัญญาหลายปีมูลค่า 3.5 หมื่นล้านดอลลาร์สำหรับหัวรบสกัดกั้น THAAD ขณะนี้ล็อกฮีดคาดว่ายอดขายทั้งปีจะอยู่ที่ 7.975 หมื่นล้านดอลลาร์ถึง 8.175 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจากกรอบเริ่มต้นที่ 7.75 หมื่นล้านดอลลาร์ถึง 8 หมื่นล้านดอลลาร์ และสูงกว่าค่าเฉลี่ยที่นักวิเคราะห์คาดไว้ที่ 7.914 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยคาดกำไรต่อหุ้นทั้งปีอยู่ที่ 29.95 ถึง 30.65 ดอลลาร์ เทียบกับคาดการณ์ก่อนหน้าที่ 29.35 ถึง 30.25 ดอลลาร์ และที่วอลล์สตรีทคาดไว้ที่ 29.90 ดอลลาร์ หุ้นซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า 16.16 ต่ำกว่าค่ามัธยฐานของกลุ่มที่ 18.97 ต่ำกว่าคู่แข่งอย่าง RTX ที่ 24.57 และต่ำกว่าค่าเฉลี่ยห้าปีของตัวเองที่ 17.79 โดยนักลงทุนจับตาดูว่าผู้ผลิตเครื่องบิน F-35 รายนี้จะทำผลงานในไตรมาสสามได้ตามคาดหรือไม่ ซึ่งคาดว่าจะรายงานผลในปลายเดือนนี้

ธุรกิจ Rotary and Mission Systems ของล็อกฮีด มาร์ติน ได้รับสัญญาดัดแปลงมูลค่า 209 ล้านดอลลาร์จากกองทัพเรือสหรัฐฯ สำหรับการผลิตระบบ Surface Electronic Warfare Improvement Program AN/SLQ-32(V)6 โดยรางวัลนี้รวมถึงทางเลือกที่อาจทำให้มูลค่าสะสมของสัญญาเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 1.71 พันล้านดอลลาร์ โดยงานจะดำเนินการในเมืองลิเวอร์พูล รัฐนิวยอร์ก และเมืองแลนส์เดล รัฐเพนซิลเวเนีย และคาดว่าจะแล้วเสร็จภายในเดือนกันยายน 2572 ระบบ AN/SLQ-32(V)6 ได้รับการออกแบบมาเพื่อช่วยให้เรือของกองทัพเรือตรวจจับ ระบุตัวตน และตอบสนองต่อภัยคุกคามทางแม่เหล็กไฟฟ้า ซึ่งเป็นขีดความสามารถที่กองทัพเรือให้ความสำคัญลำดับต้น เนื่องจากฝ่ายตรงข้ามนำระบบเรดาร์ การสื่อสาร และการโจมตีทางอิเล็กทรอนิกส์ที่ทันสมัยมากขึ้นมาใช้งาน รางวัลนี้ตอกย้ำการลงทุนอย่างต่อเนื่องของกองทัพเรือในด้านสงครามอิเล็กทรอนิกส์บนเรือและความอยู่รอดของกองเรือ และบทบาทของล็อกฮีด มาร์ติน ในการผลิติระบบนี้ทำให้บริษัทอยู่ใน posición ที่จะได้ประโยชน์จากการจัดซื้อและการอัปเกรดที่เกิดขึ้นเป็นประจำ ขณะที่กองทัพเรือปรับปรุงกองเรือผิวน้ำให้ทันสมัย บริษัท RTX Corporation และนอร์ธรอป กรัมแมน ก็มีขีดความสามารถด้านสงครามอิเล็กทรอนิกส์และเซ็นเซอร์ที่มั่นคงซึ่งอาจได้ประโยชน์จากการลงทุนด้านกองทัพเรือที่เพิ่มขึ้น

BAE Systems ได้รับสัญญาจาก Lockheed Martin เพื่อจัดหาระบบสงครามอิเล็กทรอนิกส์ประสิทธิภาพสูงสำหรับเครื่องบินขับไล่ F-35 Lightning II ภายใต้สัญญานี้ BAE Systems จะผลิตและส่งมอบระบบสงครามอิเล็กทรอนิกส์สำหรับ F-35 ล็อต 20-22 และจัดหาระบบเพื่อปรับปรุงและยกระดับเครื่องบินรุ่นเก่า ระบบสงครามอิเล็กทรอนิกส์ AN/ASQ-239 มอบความเหนือกว่าในย่านความถี่คลื่นแม่เหล็กไฟฟ้าให้กับ F-35 ทำให้เครื่องบินมีความกว้างแถบความถี่แบบทันที การประมวลผลสัญญาณความเร็วสูง และอัลกอริทึมขั้นสูงเพื่อตรวจจับภัยคุกคามและตอบสนองได้อย่างรวดเร็ว BAE Systems ได้ส่งมอบระบบสงครามอิเล็กทรอนิกส์มากกว่า 1,500 ระบบสำหรับ F-35 และออกแบบและผลิตระบบเหล่านี้ที่โรงงานของบริษัทในเมืองออสติน รัฐเท็กซัส และเมืองแมนเชสเตอร์ เมอร์ริแม็ก และแนชัว ในรัฐนิวแฮมป์เชียร์ แอมเบอร์ โดแลน รองประธานฝ่ายโซลูชัน F-35 ของ BAE Systems กล่าวว่าบริษัทมุ่งเน้นอย่างเต็มที่ในการขยายกำลังการผลิตและส่งมอบขีดความสามารถที่ใช้ซอฟต์แวร์เป็นฐาน เพื่อให้ทันกับจังหวะของความขัดแย้งที่รวดเร็ว

โบอิ้งประกาศเมื่อวันที่ 5 ว่าได้รับสัญญาระยะเวลา 7 ปี มูลค่าประมาณ 1.47 หมื่นล้านดอลลาร์จากล็อกฮีด มาร์ติน สำหรับการขยายการผลิตและการส่งมอบเครื่องค้นหาเป้าหมายหรือระบบนำวิถีของขีปนาวุธสกัดกั้นขีปนาวุธพิสัยไกลประสิทธิภาพสูง PAC-3 มิสไซล์ เซกเมนต์ เอนฮานซ์เมนต์ หรือ MSE สัญญานี้จะทำให้โบอิ้งสามารถเพิ่มปริมาณการผลิตเครื่องค้นหาเป้าหมาย PAC-3 MSE ได้เป็นสามเท่า PAC-3 MSE เป็นขีปนาวุธสกัดกั้นแบบทำลายโดยการชนโดยตรงที่ใช้ในระบบป้องกันภัยทางอากาศแพทริออต เพื่อสกัดกั้นขีปนาวุธขีปนาวุธร่อนและอากาศยาน ล็อกฮีดประกาศเมื่อเดือนมกราคมว่าได้ลงนามในสัญญากรอบระยะเวลา 7 ปีกับกระทรวงกลาโหมสหรัฐฯ เพื่อเพิ่มขีดความสามารถในการผลิตขีปนาวุธสกัดกั้น PAC-3 ต่อปีจากเดิมประมาณ 600 ลูกเป็น 2,000 ลูก และสัญญาครั้งนี้ถือเป็นส่วนหนึ่งของการขยายการผลิตดังกล่าว ท่ามกลางความขัดแย้งในตะวันออกกลางและยูเครนที่ทำให้คลังอาวุธของสหรัฐฯ ตึงตัว ความต้องการขีปนาวุธสกัดกั้นจึงพุ่งสูงขึ้น โดยกองทัพบกสหรัฐฯ มอบสัญญามูลค่าสูงสุด 5.86 หมื่นล้านดอลลาร์ให้ล็อกฮีดในเดือนกรกฎาคมเพื่อขยายการผลิตขีปนาวุธ PAC-3 อย่างไรก็ตาม ผู้บริหารในอุตสาหกรรมเตือนว่าสภาคองเกรสยังไม่ได้อนุมัติงบประมาณที่จำเป็นสำหรับสัญญาเหล่านี้ และผู้รับเหมาอาจไม่สามารถลงทุนขนาดใหญ่ในชิ้นส่วนหรือโรงงานได้จนกว่าสมาชิกสภาจะดำเนินมาตรการ

แผนก Newport News Shipbuilding ของ Huntington Ingalls Industries ได้รับสัญญามูลค่า 5.10 พันล้านดอลลาร์เมื่อปลายเดือนกันยายน 2026 เพื่อดำเนินการเติมเชื้อเพลิงและซ่อมบำรุงครั้งใหญ่ให้กับเรือ USS Harry S. Truman (CVN 75) สัญญานี้มาพร้อมกับคำสั่งซื้อเรือผิวน้ำไร้คนขับ ROMULUS จำนวน 10 ลำของกองทัพเรือ และการขยายวิทยาเขตระบบไร้คนขับ Pocasset ซึ่งเชื่อมโยงงานเรือบรรทุกเครื่องบินระยะยาวเข้ากับขีดความสามารถทางทะเลอัตโนมัติที่เติบโตขึ้นภายในแผนก Mission Technologies ของ HII แนวโน้มของบริษัทคาดการณ์รายได้ 15.3 พันล้านดอลลาร์และกำไร 963.2 ล้านดอลลาร์ภายในปี 2029 ซึ่งต้องอาศัยการเติบโตของรายได้ปีละ 5.2% และกำไรที่เพิ่มขึ้น 302.2 ล้านดอลลาร์จากปัจจุบันที่ 661.0 ล้านดอลลาร์ การคาดการณ์ดังกล่าวให้มูลค่ายุติธรรมที่ 367.25 ดอลลาร์ คิดเป็น upside 37% จากราคาปัจจุบัน ขณะที่นักวิเคราะห์บางรายที่มองในแง่บวกสันนิษฐานว่ารายได้จะอยู่ที่ประมาณ 16.2 พันล้านดอลลาร์และกำไรราว 1.2 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2029 การซ่อมใหญ่เรือทรูแมนช่วยเสริมงานในมือของ HII แต่ไม่ได้ขจัดความเสี่ยงระยะสั้นที่กระแสเงินสดอิสระในปี 2026 อาจต่ำกว่าคาด หากเงินล่วงหน้าตามสัญญาหรือสิทธิประโยชน์ทางภาษีเข้ามาล่าช้าหรือน้อยกว่าที่ผู้บริหารหวังไว้