Biogen vs Gilead Sciences: ทำไมราคาถึงขยับต่างกัน

• ▲

  10 โครงการระยะที่ 3 บ่งชี้การเติบโตเหนือธุรกิจ MS Biogen ระบุว่ามีการทดลองระยะท้าย 10 โครงการที่ผลจะเริ่มออกมาในไตรมาส 4 ซึ่งเป็นการเปลี่ยนโฟกัสจากธุรกิจ MS ที่หดตัวไปสู่ยาตัวใหม่ ๆ อย่าง LEQEMBI และ ZURZUVAE สิ่งนี้สร้างความหวังต่อการเติบโตของรายได้ในอนาคตและหนุนราคาหุ้น

  นี่คือการอัปเดตกลยุทธ์ใหม่หลักที่อาจขับเคลื่อนการเติบโตในระยะยาวและความเชื่อมั่นของนักลงทุน

• ▲

  ญี่ปุ่นอนุมัติการฉีด Leqembi ที่บ้าน ญี่ปุ่นอนุมัติรูปแบบการฉีดใต้ผิวหนังของ Leqembi ทำให้สามารถฉีดที่บ้านได้สัปดาห์ละครั้งแทนการให้ยาทางหลอดเลือดดำที่โรงพยาบาล นับเป็นประเทศที่สามที่อนุมัติ ทำให้ยารักษาอัลไซเมอร์ใช้ง่ายขึ้นและขยายตลาด ซึ่งอาจเพิ่มยอดขาย

  การอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลใหม่ช่วยขยายตลาดเป้าหมายของยาหลักที่ขับเคลื่อนการเติบโตโดยตรง

• ▼

  การควบคุมราคาของ Medicare อาจจำกัดการเปิดตัว Zurzuvae งานวิจัยเตือนว่าความพยายามของสหรัฐฯ ในการปรับราคายา Medicare ให้สอดคล้องกับประเทศที่มีราคาถูกกว่าอาจผลักดันให้บริษัทต่าง ๆ ขึ้นราคาหรือถอนยาในที่อื่น ๆ ซีอีโอของ Biogen กล่าวว่า Zurzuvae จะเปิดตัวในยุโรปเพียงไม่กี่ประเทศเพื่อชดเชยรายได้ที่สูญเสียไปในสหรัฐฯ ซึ่งบ่งชี้ถึงผลกระทบต่อศักยภาพยอดขายทั่วโลก

  นี่คือความเสี่ยงด้านกฎระเบียบใหม่ที่อาจลดรายได้ในอนาคตจากผลิตภัณฑ์หลัก

• ▲

  Biogen รายงานรายได้รายไตรมาสที่ชนะคาดการณ์ดีที่สุดในกลุ่ม รายได้ไตรมาส 2 ของ Biogen อยู่ที่ 2.74 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 3.4% และชนะคาดการณ์ 12.1% ซึ่งแข็งแกร่งที่สุดในกลุ่มหุ้นยา 11 ตัว สิ่งนี้แสดงถึงการดำเนินงานเชิงพาณิชย์ที่ดีกว่าคาด ซึ่งสามารถยกระดับความเชื่อมั่นของนักลงทุน

  ข้อมูลกำไรใหม่ยืนยันผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งเมื่อเทียบกับคู่แข่ง ซึ่งเป็นสัญญาณพื้นฐานเชิงบวก

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ◆

  การเข้าซื้อกิจการ RayThera เสร็จสิ้น แนวโน้มกำไรต่อหุ้นถูกปรับลด ไบโอเจนเข้าซื้อกิจการ RayThera เสร็จสิ้น ซึ่งเพิ่มยาระยะเริ่มต้นด้านภูมิคุ้มกันวิทยา แต่ค่าใช้จ่ายในการเข้าซื้อกิจการทำให้ต้องปรับลดแนวโน้มกำไรต่อหุ้นปรับปรุง (adjusted EPS) ปี 2026 ลงเหลือ $12–$13 จากเดิม $14.25–$15.25 แนวโน้มรายได้ปรับขึ้นเป็นเติบโตระดับกลางหลักเดียว แต่ผลกระทบต่อกำไรคือสิ่งที่นักลงทุนจะรู้สึกได้ในระยะใกล้

  นี่คือเหตุการณ์ใหม่ที่ใหญ่ที่สุด ซึ่งเปลี่ยนแปลงแนวโน้มกำไรของไบโอเจนโดยตรง และอธิบายปฏิกิริยาของหุ้นที่ผสมกัน

• ▲

  จีนอนุมัติการฉีด LEQEMBI ที่บ้าน จีนอนุมัติรูปแบบการฉีดใต้ผิวหนังของ LEQEMBI สำหรับโรคอัลไซเมอร์ระยะเริ่มต้น ทำให้สามารถฉีดที่บ้านได้ทุกสัปดาห์แทนการให้ยาทางหลอดเลือดดำที่โรงพยาบาล นี่เป็นประเทศที่สองที่อนุมัติ ต่อจากสหรัฐฯ ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งขยายตลาดและทำให้การรักษาง่ายขึ้นมากสำหรับผู้ป่วย

  การอนุมัติด้านกฎระเบียบใหม่ในตลาดขนาดใหญ่ (ผู้ป่วยอัลไซเมอร์ระยะเริ่มต้นในจีน 17 ล้านคน) เพิ่มศักยภาพยอดขายระยะยาวของยาหลักด้านอัลไซเมอร์ของไบโอเจนโดยตรง

• ▲

  มีผลการทดลองระยะที่ 3 ห้ารายการรออยู่ หุ้นถูกมองว่า undervalued ไบโอเจนปรับเพิ่มแนวโน้มกำไรต่อหุ้น non-GAAP และมีผลการทดลองระยะท้ายห้ารายการในโรค lupus การปลูกถ่ายอวัยวะ และโรคหายาก หุ้นซื้อขายต่ำกว่าเป้าหมายเฉลี่ยของนักวิเคราะห์ประมาณ 10% โดยมีผลตอบแทนรวมหนึ่งปี 54% แต่การแข่งขันในโรค MS และอัลไซเมอร์ รวมถึงความเสี่ยงในการเปิดตัว LEQEMBI และ ZURZUVAE ยังคงเป็น concerns จริง

  สิ่งนี้ให้ภาพรวม catalysts ในอนาคตและช่องว่างการประเมินมูลค่า ซึ่งเป็นศูนย์กลางของเหตุผลที่นักลงทุนจับตาไบโอเจนในขณะนี้

• ▲

  ไบโอเจนนำ Veeva CRM ที่ขับเคลื่อนด้วย AI มาใช้ทั่วโลก ไบโอเจนเลือกใช้ Veeva Vault CRM ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มขายและความปลอดภัยที่ขับเคลื่อนด้วย AI สำหรับใช้ทั่วโลก นี่เป็นการอัปเกรดด้านปฏิบัติการ ไม่ใช่ตัวขับเคลื่อนรายได้โดยตรง แต่แสดงว่าไบโอเจนกำลังลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานเชิงพาณิชย์ที่ทันสมัย และยัง deepen ความสัมพันธ์ซอฟต์แวร์หลายปี ซึ่งสามารถลดต้นทุนการขายระยะยาวได้

  แสดงว่าไบโอเจนกำลังปรับปรุงปฏิบัติการเชิงพาณิชย์ด้วย AI ซึ่งเป็นบวกเล็กน้อยแต่จริงสำหรับประสิทธิภาพและการดำเนินการ

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▲

  ไตรมาส 2 ชนะความคาดหมายจากความต้องการยาโรคหายากและ Leqembi กำไรและรายได้ไตรมาส 2 ของ Biogen ชนะความคาดหมาย ได้แรงหนุนจากยอดขายที่แข็งแกร่งของยาโรคหายากและการเพิ่มขึ้น 15% ของยอดขาย Leqembi เป็นประมาณ $184 ล้าน ซึ่งแสดงว่าธุรกิจหลักกำลังเติบโต ซึ่งสนับสนุนราคาหุ้น

  นี่คือเหตุการณ์ใหม่หลักของช่วงนี้และอธิบายโดยตรงว่าทำไม Biogen จึงเคลื่อนไหว

• ▼

  ปรับลดแนวโน้มกำไรปี 2026 จากค่าใช้จ่าย Apellis Biogen ปรับลดคาดการณ์กำไรปรับปรุงปี 2026 ลงเหลือ $12–$13 ต่อหุ้น จากเดิม $14.25–$15.25 ส่วนใหญ่เป็นผลจากค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการเข้าซื้อกิจการ $3.85 ต่อหุ้น รวมถึง 85 เซนต์จากการซื้อกิจการ Apellis มูลค่า $5.6 พันล้าน ซึ่งกดดันราคาหุ้น

  นี่คือปัจจัยถ่วงสำคัญที่อธิบายว่าทำไมราคาหุ้นจึงไม่ปรับขึ้นมากนักแม้จะชนะความคาดหมายด้านกำไร

• ▲

  ข้อมูลจริงและโมเมนตัมยอดขายของ Leqembi การศึกษาในโลกจริงพบว่าผู้ป่วยอัลไซเมอร์ระยะเริ่มต้นกว่า 75% มีอาการคงที่เมื่อใช้ Leqembi และยอดขายไตรมาส 2 เติบโต 43% หากไม่รวมการกักตุนสินค้าครั้งเดียว ซึ่งสนับสนุนการนำไปใช้และยอดขายในอนาคต เป็นบวกต่อ Biogen ในฐานะพันธมิตรของ Eisai

  หลักฐานใหม่นี้ตอกย้ำกรณีเชิงพาณิชย์ของยาหลักด้านอัลไซเมอร์ของ Biogen

• ▲

  ความคืบหน้าของไปป์ไลน์: Gazyva ได้รับการพิจารณาแบบเร่งด่วน, การลงทะเบียน litifilimab FDA ให้การพิจารณาแบบเร่งด่วนแก่ Gazyva สำหรับโรคไตหายาก และยา litifilimab รักษาโรค lupus ของ Biogen ลงทะเบียนระยะที่ 3 เสร็จสิ้น โดยผลคาดว่าจะออกในครึ่งหลังของปี 2026 ซึ่งผลักดันไปป์ไลน์และเสนอการเติบโตในอนาคต สนับสนุนราคาหุ้น

  สิ่งเหล่านี้เป็นเหตุการณ์สำคัญด้านกฎระเบียบและการทดลองทางคลินิกใหม่ที่เพิ่มเรื่องราวการเติบโตในระยะยาว

อ้างอิงจาก 12 ข่าว →

• ▲

  FDA อนุมัติ Leqembi ฉีดใต้ผิวหนังใช้ที่บ้าน FDA อนุมัติ Leqembi Iqlik ซึ่งเป็นยาฉีดใต้ผิวหนังสัปดาห์ละครั้งสำหรับโรคอัลไซเมอร์ระยะเริ่มต้น ทำให้สามารถฉีดที่บ้านได้ ช่วยลดความจำเป็นในการให้ยาทางหลอดเลือดดำ ซึ่งน่าจะช่วยเพิ่มความต้องการของผู้ป่วยและยอดขาย หุ้น Biogen ปรับขึ้นจากข่าวนี้

  เป็นการอนุมัติครั้งสำคัญที่ขยายตลาดโดยตรงสำหรับยารักษาอัลไซเมอร์หลักของ Biogen

• ▲

  Diranersen แสดงให้เห็นการชะลอการเสื่อมของสติปัญญา 42% Biogen นำเสนอข้อมูลระยะที่ 2 ซึ่งแสดงให้เห็นว่า diranersen ยาที่มุ่งเป้าไปที่ tau ชะลอการเสื่อมของสติปัญญาได้ 42% ในการวัดหนึ่ง และลดการสะสมของ tau ซึ่งบ่งชี้ถึงการรักษาอัลไซเมอร์ใหม่ที่เป็นไปได้ สร้างความหวังสำหรับการเติบโตในอนาคต

  ข้อมูลประสิทธิภาพเชิงบวกจากยาตัวใหม่เป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้นักลงทุนมองในแง่ดี

• ▼

  ความขัดแย้งเรื่องขนาดยาทำให้ข้อมูล diranersen ไม่ชัดเจน หุ้นร่วง การทดลองระยะที่ 2 เดียวกันไม่บรรลุเป้าหมายหลัก เนื่องจากขนาดยาต่ำสุดได้ผลดีที่สุด ในขณะที่ขนาดยาสูงกว่าได้ผลแย่ลง 'ความขัดแย้งเรื่องขนาดยา' ที่อธิบายไม่ได้นี้ทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับประสิทธิภาพและแนวทางต่อไปของยา ส่งผลให้หุ้น Biogen ร่วงเกือบ 9%

  จุดพลิกผันเชิงลบนี้ทำให้เกิดการเทขายอย่างรุนแรงและสร้างความไม่แน่นอนเกี่ยวกับสินทรัพย์ในไปป์ไลน์ที่สำคัญ

• ▲

  Truist ปรับเพิ่มอันดับความน่าเชื่อถือ เน้นไปป์ไลน์อัลไซเมอร์ นักวิเคราะห์จาก Truist ปรับเพิ่มอันดับความน่าเชื่อถือโดยชี้ถึงความหวังในไปป์ไลน์อัลไซเมอร์ของ Biogen ช่วยให้หุ้นปรับขึ้นได้แม้ตลาดโดยรวมจะร่วงลง มุมมองของนักวิเคราะห์นี้ตอกย้ำความรู้สึกเชิงบวกต่อความพยายามด้านอัลไซเมอร์ของบริษัท

  การปรับเพิ่มอันดับความน่าเชื่อถือของนักวิเคราะห์เป็นปัจจัยใหม่ที่ช่วยหนุนราคาหุ้นในช่วงเวลานี้

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▲

  การซื้อ RayThera ขยายไปป์ไลน์ด้านภูมิคุ้มกัน Biogen ตกลงซื้อบริษัทไบโอเทคเอกชน RayThera ในวงเงินสูงสุด 1 พันล้านดอลลาร์ โดยส่วนใหญ่เป็นการจ่ายตามความสำเร็จในอนาคต การซื้อครั้งนี้เพิ่มยาต้านการอักเสบระยะเริ่มต้นเข้าสู่ไปป์ไลน์ ซึ่งเป็นการเดิมพันเพื่อการเติบโตในอนาคต นักลงทุนชอบการเคลื่อนไหวนี้ ช่วยดันราคาหุ้นขึ้น

  นี่คือเหตุการณ์ใหม่หลักที่ขับเคลื่อนความรู้สึกเชิงบวก และแสดงกลยุทธ์ของ Biogen ในการทดแทนรายได้ที่สูญเสียไป

• ▲

  FDA มอบสถานะ Breakthrough Therapy ให้ Salanersen Salanersen ยารักษากล้ามเนื้ออ่อนแรงชนิด Spinal Muscular Atrophy ของ Biogen ได้รับสถานะ Breakthrough Therapy จาก FDA ซึ่งเร่งการพัฒนาและการตรวจสอบ สิ่งนี้บ่งชี้ว่ายาอาจมีประสิทธิผลและอาจกลายเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตในอนาคต สร้างความเชื่อมั่นให้นักลงทุน

  นี่คือชัยชนะด้านกฎระเบียบใหม่ที่สนับสนุนมุมมองบวกต่อไปป์ไลน์ของ Biogen

• ▼

  การสอบสวนฉ้อโกงหลักทรัพย์จากการศึกษา CELIA สำนักงานกฎหมาย Pomerantz กำลังสอบสวน Biogen ในข้อหาฉ้อโกงหลักทรัพย์ที่อาจเกิดขึ้นจากการศึกษา CELIA ระยะที่ 2 ซึ่งไม่บรรลุเป้าหมายหลักแต่ถูกบรรยายในเชิงบวก ความเสี่ยงทางกฎหมายนี้อาจนำไปสู่ค่าปรับหรือการฟ้องร้อง กดดันราคาหุ้น

  นี่คือเหตุการณ์เชิงลบใหม่ที่สร้างความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบและกฎหมาย

• ▼

  ยอดขายยารุ่นเก่าที่ลดลงยังคงฉุด ยารักษาโรคปลอกประสาทเสื่อมแข็งรุ่นเก่าและ Spinraza ของ Biogen กำลังเสียยอดขายให้กับยาสามัญและคู่แข่ง ยาใหม่ๆ เติบโตแต่ไม่เร็วพอที่จะชดเชยการลดลงได้ทั้งหมด แรงกดดันที่ต่อเนื่องนี้จำกัดการเติบโตของรายได้โดยรวมและกดราคาหุ้นไว้

  นี่คือความท้าทายพื้นฐานสำคัญที่หักลบข่าวดีจากไปป์ไลน์ และอธิบายว่าทำไมราคาหุ้นจึงไม่สูงขึ้น

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  ศาลอุทธรณ์เขตสี่สกัดกั้นการนำเข้า Biktarvy ผิดกฎหมาย ศาลอุทธรณ์ของรัฐบาลกลางยืนคำสั่งห้ามไม่ให้ยาขเอชไอวีตัวหลักของ Gilead อย่าง Biktarvy เวอร์ชันต่างประเทศถูกจำหน่ายในสหรัฐฯ สิ่งนี้ปกป้องยอดขายและอำนาจกำหนดราคาในสหรัฐฯ ของ Gilead และหนุนราคาหุ้น

  ชัยชนะทางกฎหมายนี้ปกป้องแหล่งรายได้ที่ใหญ่ที่สุดของ Gilead โดยตรง และขจัดภัยคุกคามจากการแข่งขัน

• ▲

  ดีลกับ PAHO ขยายการเข้าถึง lenacapavir ในละตินอเมริกา Gilead และองค์การอนามัยแพนอเมริกันตกลงที่จะทำให้ยาป้องกันเอชไอวี lenacapavir มีจำหน่ายใน 14 ประเทศในละตินอเมริกา ซึ่งขยายตลาดสำหรับกลุ่มยาป้องกันของ Gilead แม้ว่าเงื่อนไขราคายังไม่ชัดเจน

  สิ่งนี้ขยายการเข้าถึงทั่วโลกของ Gilead สำหรับยาหลักที่เติบโต แต่ผลกระทบทางการเงินขึ้นอยู่กับราคาสุดท้าย

• ▲

  Morgan Stanley ยืนยันเรตติ้ง Overweight จากแนวโน้มการเติบโตของยาป้องกันเอชไอวี Morgan Stanley คงเรตติ้งซื้อสำหรับ Gilead โดยเน้นที่ธุรกิจยาป้องกันเอชไอวี Yeztugo ซึ่งเป็นยาฉีดปีละสองครั้ง คาดว่าจะมียอดขายปีแรกถึง 1 พันล้านดอลลาร์ โดยกลุ่มยาป้องกันมีรายได้ประมาณ 4 พันล้านดอลลาร์ต่อปี และผู้ใช้ PrEP เพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่านับตั้งแต่ปี 2022

  การสนับสนุนจากนักวิเคราะห์และเป้าหมายยอดขายที่ชัดเจนช่วยเสริมความเชื่อมั่นในเส้นทางการเติบโตของ Gilead

• ▲

  ไปป์ไลน์ของ Gilead ก้าวหน้าด้วย gamgertamig และ anito-cel Lakefront Biotherapeutics วางแผนการทดลองแบบลงทะเบียนในปี 2027 สำหรับ gamgertamig ซึ่ง Gilead จะทำการจำหน่าย นอกจากนี้ anito-cel ของ Gilead สำหรับมะเร็ง myeloma หลายชนิดมีกำหนดการตัดสินใจของ FDA ในเดือนธันวาคม สิ่งเหล่านี้เพิ่มทางเลือกการเติบโตในอนาคตนอกเหนือจากเอชไอวี

  ความก้าวหน้าของไปป์ไลน์ช่วยกระจายรายได้ของ Gilead และเสนอตัวกระตุ้นใหม่ แม้ว่ายังไม่สร้างรายได้ในระยะใกล้นี้

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของยอดขาย HIV เป็น 9–10% Gilead ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของยอดขาย HIV ตลอดทั้งปีเป็น 9–10% จากเดิม 8% โดยอ้างอิงธุรกิจ PrEP ที่มีมูลค่า 4 พันล้านดอลลาร์ต่อปี และ Biktarvy ที่แข็งแกร่ง ยอดขายที่คาดว่าจะสูงขึ้นหมายถึงกำไรมากขึ้น ซึ่งสนับสนุนราคาหุ้นให้สูงขึ้น

  นี่เป็นการปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้หลักของบริษัทโดยตรงและเป็นปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนราคาหุ้น

• ▲

  FDA อนุมัติ Bixlenvo สูตรยา HIV เม็ดเดียวตัวใหม่ FDA อนุมัติ Bixlenvo ยาเม็ดเดียวรับประทานวันละครั้งสำหรับผู้ป่วย HIV ที่ซับซ้อน เป็นตัวเลือกที่เล็กที่สุดในกลุ่มนี้ และเป็นตัวแรกสำหรับผู้ป่วยที่ไม่สามารถใช้ยาสูตรเม็ดเดียวที่มีอยู่เดิม เปิดตลาดใหม่และตอกย้ำความเป็นผู้นำด้าน HIV ของ Gilead

  การอนุมัติผลิตภัณฑ์ใหม่ขยายตลาดที่เข้าถึงได้และรายได้ในอนาคต ซึ่งช่วยเพิ่มแนวโน้มการเติบโตโดยตรง

• ▲

  คณะกรรมาธิการยุโรปขยายการอนุมัติ Trodelvy สำหรับ TNBC ในแนวทางแรก คณะกรรมาธิการยุโรปอนุมัติ Trodelvy ร่วมกับ Keytruda สำหรับมะเร็งเต้านมชนิด triple-negative ที่แพร่กระจายในแนวทางแรก ทำให้เป็นเพียงสูตรผสม antibody-drug conjugate ร่วมกับ immunotherapy เดียวในข้อบ่งชี้ดังกล่าวทั่วสหภาพยุโรป ซึ่งขยายยอดขายด้านมะเร็งและกระจายรายได้นอกเหนือจาก HIV

  ชัยชนะด้านกฎระเบียบครั้งสำคัญในข้อบ่งชี้ใหม่ที่ช่วยเสริมธุรกิจมะเร็งและการเติบโตในระยะยาว

• ▲

  ขยายไปป์ไลน์ด้วยออปชัน MacroGenics และข้อมูล HIV สัปดาห์ละครั้ง Gilead ใช้สิทธิ์ออปชันในโครงการมะเร็ง bispecific ของ MacroGenics และมีการประกาศผลการทดลองระยะที่ 3 ที่เป็นบวกสำหรับสูตรยา HIV รับประทานสัปดาห์ละครั้งร่วมกับ Merck สิ่งเหล่านี้เพิ่มทางเลือกการเติบโตในอนาคต แม้จะยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นและยังไม่สร้างรายได้ในระยะใกล้นี้

  การเพิ่มไปป์ไลน์ใหม่บ่งชี้ศักยภาพการเติบโตในระยะยาว ซึ่งสามารถสนับสนุนการประเมินมูลค่าที่สูงขึ้น

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  รายได้ไตรมาส 2 ดีเกินคาดและปรับเพิ่มคาดการณ์ทั้งปี Gilead รายงานรายได้ไตรมาส 2 ที่ 7.8 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 10% และสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ พร้อมปรับเพิ่มคาดการณ์ยอดขายผลิตภัณฑ์ปี 2026 เป็น 29.8–30.1 พันล้านดอลลาร์ ยอดขาย HIV เพิ่มขึ้น 12% เป็น 5.7 พันล้านดอลลาร์ โดย Biktarvy เพิ่มขึ้น 7% สิ่งนี้แสดงว่าธุรกิจหลักเติบโตเร็วกว่าที่คาด ซึ่งสนับสนุนราคาหุ้นให้สูงขึ้น

  นี่คือเหตุการณ์สำคัญของงวดนี้ และอธิบายโดยตรงถึงโมเมนตัมพื้นฐานเชิงบวกที่อยู่เบื้องหลัง GILD

• ▲

  ธุรกิจ PrEP ทะลุ 1 พันล้านดอลลาร์; Yeztugo มีอัตราการใช้ต่อเนื่องสูง ยอดขาย PrEP รายไตรมาสเพิ่มขึ้นสองเท่าจากปีก่อนเป็นมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรก นำโดย Yeztugo ซึ่งเป็นยาฉีดปีละ 2 ครั้ง (232 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 40% จากไตรมาส 1) ผู้ป่วยกว่า 70% ยังคงใช้ Yeztugo ต่อหลังจากหนึ่งปี ซึ่งดีที่สุดในบรรดาทางเลือก PrEP ธุรกิจป้องกันโรคที่เติบโตนี้เพิ่มแหล่งรายได้ใหม่และลดการพึ่งพาการรักษา HIV เพียงอย่างเดียว

  ชี้ให้เห็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตใหม่ที่สำคัญ ซึ่งเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนและยอดขายในอนาคต

• ▼

  ค่าใช้จ่ายจากการเข้าซื้อกิจการจำนวนมากทำให้กำไรต่อหุ้นตามรายงานติดลบหนัก กำไรต่อหุ้นตามหลัก GAAP ของ Gilead ในไตรมาส 2 ขาดทุน 8.45 ดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้น non-GAAP ขาดทุน 6.75 ดอลลาร์ เนื่องจากค่าใช้จ่าย IPR&D จากการเข้าซื้อกิจการ 11.2 พันล้านดอลลาร์จากการซื้อ Arcellx, Tubulis และ Ouro Medicines หากไม่รวมค่าใช้จ่ายครั้งเดียวเหล่านี้ กำไรต่อหุ้นจะอยู่ที่ 8.50–8.85 ดอลลาร์ ตัวเลขขาดทุนที่พาดหัวอาจทำให้นักลงทุนบางรายกังวล แต่เป็นผลทางบัญชี ไม่ใช่การสูญเสียเงินสดจากการดำเนินงาน

  เป็นปัจจัยถ่วงหลักของงวดนี้ และอธิบายว่าทำไมกำไรตามรายงานจึงดูแย่ทั้งที่การดำเนินงานแข็งแกร่ง

• ▲

  นักวิเคราะห์ย้ำคำแนะนำซื้อ; ไปป์ไลน์ในด้านมะเร็งและ HIV คืบหน้า BofA ย้ำคำแนะนำซื้อและราคาเป้าหมาย 162 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงอัตราการใช้ต่อเนื่องของ Yeztugo และการปรับเพิ่มคาดการณ์ ขณะเดียวกัน หน่วยงานกำกับดูแลในยุโรปสนับสนุน Trodelvy ร่วมกับ Keytruda สำหรับมะเร็งเต้านม triple-negative ในแนวทางแรก และสูตรยา HIV ชนิดรับประทานสัปดาห์ละครั้งที่พัฒนากับ Merck บรรลุเป้าหมายการทดลองระยะที่ 3 สิ่งเหล่านี้ขยายโอกาสยอดขายในอนาคต

  แสดงการยอมรับจากภายนอกและความคืบหน้าของไปป์ไลน์ที่สนับสนุนเรื่องราวการเติบโตระยะยาวของหุ้น

อ้างอิงจาก 8 ข่าว →

• ▲

  แผนเปิดตัวยา 4 รายการเพื่อกระจายความเสี่ยงนอกเหนือจาก HIV Gilead กำลังเตรียมเปิดตัวยา 4 รายการในปีนี้ รวมถึง bulevirtide สำหรับ hepatitis delta และ anito-cel สำหรับ multiple myeloma การกระจายความเสี่ยงนี้ช่วยลดการพึ่งพา HIV และเปิดช่องทางรายได้ใหม่ ซึ่งสนับสนุนราคาหุ้น

  นี่คือความเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ใหม่ที่แสดงการเติบโตของ Gilead นอกเหนือจากธุรกิจ HIV หลัก

• ▲

  ผลการทดลองระยะที่ 3 เป็นบวกสำหรับสูตรยา HIV รับประทานสัปดาห์ละครั้ง Gilead และ Merck รายงานว่าการรักษา HIV ด้วยยารับประทานสัปดาห์ละครั้งสามารถควบคุมไวรัสได้ในการทดลองระยะที่ 3 โดยผู้ป่วยมีความพึงพอใจสูงขึ้น ซึ่งอาจกลายเป็นทางเลือกยารับประทานสัปดาห์ละครั้งตัวแรก เสริมความแข็งแกร่งให้พอร์ตโฟลิโอ HIV ของ Gilead

  นี่คือความสำเร็จทางคลินิกใหม่ที่อาจนำไปสู่ผลิตภัณฑ์ใหม่และเพิ่มยอดขายในอนาคต

• ▲

  CHMP แนะนำ Trodelvy ร่วมกับ Keytruda สำหรับการรักษา TNBC สายแรก หน่วยงานกำกับดูแลของยุโรปแนะนำให้ใช้ Trodelvy ร่วมกับ Keytruda สำหรับการรักษามะเร็งเต้านมชนิด triple-negative ที่แพร่กระจายในสายแรก ซึ่งขยายการใช้งานของ Trodelvy และตอกย้ำบทบาทของยา โดยอาจเพิ่มยอดขายในยุโรป

  นี่คือขั้นตอนการกำกับดูแลใหม่ที่อาจนำไปสู่การอนุมัติและการใช้งานที่กว้างขึ้นของยาหลัก

• ▲

  Remdesivir ถูกประเมินในการทดลอง Ebola WHO เริ่มการทดลอง Ebola แบบทดลองในคองโก โดยทดสอบ remdesivir ของ Gilead หากได้ผล อาจขยายการใช้งานและความต้องการ remdesivir แม้ว่าผลกระทบจะยังไม่แน่นอนและอาจมีไม่มาก

  นี่คือการใช้งานที่เป็นไปได้ใหม่สำหรับยาที่มีอยู่ แต่ผลกระทบทางการเงินยังไม่ชัดเจน

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  FDA และ EU อนุมัติ Trodelvy สำหรับมะเร็งเต้านม triple-negative ระยะแรก Gilead ได้รับการอนุมัติจากสหรัฐฯ และยุโรปให้ใช้ Trodelvy เป็นการรักษาเริ่มต้นสำหรับมะเร็งเต้านม triple-negative ระยะแพร่กระจาย ซึ่งเป็นโรคที่รักษายาก การอนุมัตินี้เปิดกลุ่มผู้ป่วยที่กว้างขึ้นมากและอาจเพิ่มยอดขายอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้ราคาหุ้นปรับขึ้น

  เป็นการอนุมัติใหม่ที่สำคัญซึ่งขยายตลาดของยาสำคัญโดยตรง และช่วยเพิ่มแนวโน้มรายได้ในอนาคต

• ▲

  FDA รับคำขออนุมัติยารับประทานป้องกัน HIV สัปดาห์ละครั้ง FDA ตกลงที่จะตรวจสอบ PrEP ชนิดรับประทานสัปดาห์ละครั้งของ Gilead โดยคาดว่าจะมีคำตัดสินภายในเดือนกุมภาพันธ์ 2027 หากได้รับอนุมัติ จะเป็นทางเลือกที่สะดวกกว่าการฉีดทุกสองปีในปัจจุบัน และอาจขยายตลาดการป้องกัน HIV พร้อมหนุนราคา GILD

  ความคืบหน้าด้านกฎระเบียบนี้ผลักดันผลิตภัณฑ์ป้องกัน HIV ใหม่ และขยายธุรกิจ HIV ของ Gilead

• ▲

  ข้อมูลระยะที่ 3 เป็นบวกสำหรับยารับประทานรักษา HIV สัปดาห์ละครั้งกับ Merck Gilead และ Merck รายงานผลการทดลองระยะท้ายเป็นบวกสำหรับยารับประทานรักษา HIV สัปดาห์ละครั้งที่รวม islatravir และ lenacapavir ซึ่งอาจทำให้การรักษา HIV ง่ายขึ้นและเสริมความแข็งแกร่งของพอร์ตโฟลิโอ HIV ของ Gilead หนุนราคาหุ้น

  ความสำเร็จทางคลินิกใหม่ในการรักษา HIV เพิ่มแหล่งรายได้ในอนาคตและตอกย้ำความเป็นผู้นำของ Gilead

• ▼

  แนวโน้ม EPS ทั้งปีต่ำกว่าคาดแม้รายได้สูงกว่าคาด รายได้ไตรมาส 1 ของ Gilead สูงกว่าคาด แต่แนวโน้มกำไรต่อหุ้นทั้งปีต่ำกว่าคาดอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันด้านต้นทุนหรือความสามารถในการทำกำไรที่ลดลงในอนาคต และอาจกดดันราคาหุ้นแม้ยอดขายจะเติบโต

  เป็นการเปิดเผยข้อมูลทางการเงินเชิงลบใหม่ที่อาจจำกัด upside จากข่าวดีด้านผลิตภัณฑ์

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →