Bitcoin vs HIVE Digital: ทำไมราคาถึงขยับต่างกัน

• ▲

  สหรัฐฯ ล็อก Bitcoin ของรัฐบาลนาน 20 ปี สหรัฐฯ ประกาศล็อก Bitcoin ที่รัฐบาลถือครองไว้ใน Strategic Bitcoin Reserve เป็นเวลา 20 ปี หมายความว่าวอชิงตันจะไม่ขาย Bitcoin นั้นเป็นเวลาสองทศวรรษ การนำอุปทานนั้นออกจากตลาดทำให้ปริมาณที่มีจำหน่ายตึงตัวขึ้นและหนุนราคาให้สูงขึ้นในระยะยาว

  นโยบายใหม่ที่เป็นรูปธรรมซึ่งลดอุปทานและส่งสัญญาณการถือครองระยะยาวอย่างเป็นทางการ

• ▲

  SEC เสนอให้ดูแลคริปโตสำหรับกองทุนได้ง่ายขึ้น SEC เสนอกฎเกณฑ์ที่อนุญาตให้ที่ปรึกษาการลงทุนและกองทุนที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลถือคริปโตแทนลูกค้าได้ รวมถึงการดูแลทรัพย์สินด้วยตนเองและบริษัททรัสต์ของรัฐในฐานะผู้ดูแลทรัพย์สิน สิ่งนี้เปิดทางให้เงินกระแสหลักถือ Bitcoin มากขึ้น หนุนอุปสงค์และราคา

  ก้าวใหม่ด้านกฎเกณฑ์ที่ขยายว่าผู้ใดดูแลคริปโตได้ ซึ่งเป็นปัจจัยขับเคลื่อนอุปสงค์เชิงโครงสร้าง

• ▲

  ข้อมูลจ้างงานอ่อนแอทำให้โอกาสที่ Fed ขึ้นดอกเบี้ยลดลง สหรัฐฯ เพิ่มตำแหน่งงานเพียง 29,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน โดยเดือนก่อนหน้าถูกปรับลดลง ดังนั้นเทรดเดอร์จึงคาดว่า Fed จะหยุดขึ้นดอกเบี้ยและอาจลดดอกเบี้ย แรงกดดันจากดอกเบี้ยที่ลดลงทำให้สินทรัพย์ปลอดภัยน่าสนใจน้อยลงและช่วย Bitcoin ซึ่งเพิ่มขึ้นประมาณ 35% ในสามเดือน

  การเปลี่ยนแปลงของแรงขับเคลื่อนมหภาคหลักที่กดดัน Bitcoin ตลอดช่วงที่ผ่านมา

• ▼

  การซื้อของบริษัททรุดตัว กระแสเงิน ETF ผันผวน Glassnode ระบุว่าบริษัทจดทะเบียนซื้อเพียงประมาณ 5,900 BTC ในสามเดือน คิดเป็นหนึ่งในสิบห้าของจังหวะในเดือนกรกฎาคม และหลายแห่งขาดทุนที่ราคาสูงกว่า $80,500 กระแสเงินเข้า ETF ยังพลิกเป็นไหลออกในช่วงกลางเดือนกันยายน แสดงว่าฐานอุปสงค์ของการrally บางกว่าที่เห็น

  ตัวถ่วงหลัก: อุปสงค์จริงจากบริษัทและกองทุนอ่อนแอลงแม้ราคาจะปรับขึ้น

อ้างอิงจาก 24 ข่าว →

• ▲

  เงินไหลเข้า ETF สถิติใหม่และการบีบชอร์ตดันบิตคอยน์เหนือ $86,000 Spot Bitcoin ETF มีเงินไหลเข้าเกือบ $1 พันล้านในวันเดียว มากที่สุดนับตั้งแต่ตุลาคม 2025 และซื้อ BTC ไปกว่า 20,000 BTC แรงซื้อจริงนี้ บวกกับการปิดสถานะเดิมพันขาลงแบบบังคับ ดันบิตคอยน์ขึ้นเหนือ $86,000 และนักวิเคราะห์ประกาศว่าฤดูหนาวของคริปโตจบแล้ว

  นี่คือแรงหนุนใหม่หลักที่ดันบิตคอยน์ในงวดนี้ สะท้อนอุปสงค์ที่แข็งแกร่ง

• ▲

  BlackRock บอก AI agents อาจเพิ่มอุปสงค์คริปโต BlackRock คาดการณ์ว่า AI agents จะต้องใช้ระบบชำระเงินคริปโต โดยมองว่าบิตคอยน์ได้เปรียบด้านมูลค่าระยะยาว Meta และ PayPal กำลังทดสอบการชำระเงินด้วย AI สิ่งนี้เพิ่มแหล่งอุปสงค์ใหม่ที่อาจเกิดขึ้น สนับสนุนราคาที่สูงขึ้นในระยะยาว

  เป็นการเปิดเรื่องเล่าอุปสงค์ใหม่ที่อาจขับเคลื่อนการซื้อในอนาคต

• ▼

  หน่วยงานกำกับดูแล EU เตือนคอมพิวเตอร์ควอนตัมคุกคามบิตคอยน์ หน่วยงาน EU เรียกร้องให้ดำเนินการแต่เนิ่นๆ เกี่ยวกับความเสี่ยงควอนตัม โดยระบุว่ามีบิตคอยน์ราว 6.9 ล้านเหรียญที่อาจได้รับผลกระทบ งานวิจัยใหม่ลดทรัพยากรที่ต้องใช้ในการโจมตี สิ่งนี้เพิ่มความกังวลด้านความปลอดภัยระยะยาว ซึ่งอาจลดอุปสงค์จากนักลงทุนที่ระมัดระวัง

  เป็นปัจจัยเสี่ยงใหม่ที่อาจกดดันราคาบิตคอยน์โดยบั่นทอนความเชื่อมั่น

• ▼

  ยีลด์พันธบัตรที่สูงขึ้นและการเดิมพันว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ยฉุดบิตคอยน์ลง ยีลด์พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีแตะระดับสูงใหม่ และเทรดเดอร์เพิ่มเดิมพันว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ยีลด์ที่สูงขึ้นทำให้สินทรัพย์ปลอดภัยน่าสนใจขึ้น บิตคอยน์จึงร่วงลงมาที่ราว $84,300 แรงกดดันด้านนโยบายการเงินนี้เป็นตัวถ่วงสำคัญของการrally

  แสดงแรงลบหลักในงวดนี้ อธิบายการย่อตัวจากจุดสูงสุด

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▼

  Clarity Act ตกในวุฒิสภา ทำลายความชัดเจนด้านกฎระเบียบ วุฒิสภาบล็อก Clarity Act ซึ่งจะกำหนดกฎคริปโตที่ชัดเจนและโอนการกำกับดูแลไปที่ CFTC บิตคอยน์ร่วงต่ำกว่า $75,000 ขณะที่เทรดเดอร์ที่เดิมพันว่ากฎหมายจะผ่านเทขาย และฟิวเจอร์สฝั่งขาขึ้นมูลค่า $571 ล้านถูกบังคับปิดสถานะ หากไม่มีกฎหมายนี้ กฎจะมาจากหน่วยงานที่เปลี่ยนไปตามแต่ละรัฐบาล เพิ่มความไม่แน่นอน

  นี่เป็นเหตุการณ์ด้านกฎระเบียบใหม่ที่ใหญ่ที่สุดในช่วงนี้ และทำให้ราคาร่วงลงอย่างรุนแรงโดยตรง

• ▼

  Fed ขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 ส่งสัญญาณจะขึ้นอีก ธนาคารกลางสหรัฐขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 0.25% สู่ 3.75%-4.00% เป็นการขึ้นครั้งแรกในรอบสามปี และเจ้าหน้าที่ส่วนใหญ่คาดว่าจะขึ้นอีกอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปีนี้ ดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สินทรัพย์ปลอดภัยอย่างพันธบัตรน่าสนใจขึ้น และกดดันบิตคอยน์ซึ่งร่วงลงใกล้ $75,000 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีทะลุ 5% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2007

  การเปลี่ยนนโยบายการเงินนี้เป็นแรงกดดันใหม่สำคัญต่อราคาบิตคอยน์

• ▲

  บิตคอยน์ดีดกลับเหนือ $80,000 ขณะที่ฝั่งชอร์ตถูกบีบ หลัง Fed ขึ้นดอกเบี้ย คาดการณ์ของธนาคารกลางระบุว่าจะขึ้นอีกเพียงครั้งเดียว ซึ่งเทรดเดอร์มองว่ารุนแรงน้อยกว่าที่กลัว บิตคอยน์พุ่งทะลุ $80,000 บังคับให้เดิมพันฝั่งขาลงมูลค่า $445 ล้านปิดสถานะ ซึ่งเพิ่มแรงหนุน หุ้นคริปโตอย่าง Strategy และ Coinbase ขึ้นมากกว่าอีก สะท้อนอุปสงค์นักลงทุนที่กลับมา

  การดีดกลับอย่างรุนแรงนี้แสดงให้เห็นว่าอารมณ์ตลาดเปลี่ยนได้เร็วแค่ไหน และเป็นปัจจัยขับเคลื่อนราคาใหม่ที่สำคัญ

• ▲

  คณะกรรมาธิการสภาผู้แทนราษฎรผลักดันร่างกฎหมายสำรองบิตคอยน์เชิงยุทธศาสตร์ คณะกรรมาธิการสภาผู้แทนราษฎรผลักดันร่างกฎหมายจัดตั้งสำรองบิตคอยน์เชิงยุทธศาสตร์ถาวรของสหรัฐ เก็บบิตคอยน์ไว้ที่กระทรวงการคลัง หากผ่านได้ อาจหมายถึงรัฐบาลกลายเป็นผู้ถือระยะยาว ลดอุปทานที่มีอยู่และหนุนอุปสงค์ ร่างกฎหมายยังต้องได้รับอนุมัติจากสภาผู้แทนราษฎรและวุฒิสภาทั้งหมด จึงยังไม่เป็นกฎหมาย

  นี่เป็นแหล่งอุปสงค์ใหม่ที่เป็นไปได้จากภาครัฐซึ่งอาจหนุนราคาบิตคอยน์ในระยะยาว

อ้างอิงจาก 16 ข่าว →

• ▼

  โอกาสขึ้นดอกเบี้ยเฟดพุ่ง เงินไหลเข้า ETF หยุดชะงัก ถ้อยแถลงสาย Hawkish ของเฟดที่ Jackson Hole ดันโอกาสขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายนจากราว 30% ขึ้นเป็น 70% และ spot bitcoin ETF มีเงินไหลออกสุทธิครั้งแรกในรอบเก้าวัน ดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สินทรัพย์ปลอดภัยน่าสนใจขึ้นและกดดันบิตคอยน์ ซึ่งร่วงจากเหนือ $81,000 ลงมาอยู่ในช่วงกลาง $70,000

  นี่คือแรงใหม่หลักที่พลิกกลับการrally ก่อนหน้า และอธิบายความอ่อนแอของราคาในช่วงนี้

• ▼

  น้ำมันพุ่งและการโจมตีในตะวันออกกลางจุดกระแส risk-off การโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันอิหร่านของสหรัฐและการยึดเรือของฮูตีดันราคาน้ำมันจากราว $95 ขึ้นเป็น $104 ทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีขึ้นไปที่ 4.96% นักลงทุนขายสินทรัพย์เสี่ยงอย่างบิตคอยน์ ซึ่งร่วงลงมาอยู่ในช่วงกลาง $76,000 โดย CPI คืนนี้คือบททดสอบถัดไป

  ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นและผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นเป็นแรงกดดันใหม่ที่ชัดเจนต่อบิตคอยน์ในงวดนี้

• ▼

  Liquid Network เครือข่าย sidechain ของบิตคอยน์ถูกแฮก $320M ผู้โจมตีดูดบิตคอยน์ราว 4,000 เหรียญ (ประมาณ $320 ล้าน) จาก Federation Wallet ของ Liquid Network ซึ่งเป็นการละเมิด sidechain ที่ใหญ่ที่สุดครั้งหนึ่ง เหตุการณ์นี้บั่นทอนความเชื่อมั่นต่อเรื่องความปลอดภัยโดยรวมของบิตคอยน์ น่าจะลดอุปสงค์จากนักลงทุนที่ระมัดระวังและกดดันราคา

  การละเมิดความปลอดภัยครั้งใหม่ที่ทำลายความเชื่อมั่นในระบบนิเวศบิตคอยน์และราคา

• ◆

  นักขุดหยุดขายแต่หันไปลงทุน AI นักขุดรายใหญ่หยุดขายเหรียญที่ขุดได้และลด hashrate ลง 15% (ประมาณ 56 EH/s) ในการ pivot มูลค่า $30 พันล้านสู่ศูนย์ข้อมูล AI การไม่ขายช่วยลดอุปทานใหม่ซึ่งหนุนราคา แต่การโยกทรัพยากรออกจากการขุดทำให้ความปลอดภัยและความมุ่งมั่นของเครือข่ายในระยะยาวอ่อนแอลง

  การเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างใหม่ในอุปทานบิตคอยน์และการขุดที่ส่งผลได้ทั้งสองทางต่อราคา

อ้างอิงจาก 24 ข่าว →

• ◆

  โอกาสขึ้นดอกเบี้ยของเฟดทำให้บิตคอยน์แกว่งตัวแถว $80K ถ้อยแถลงสาย hawkish ของเฟดดันโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนขึ้นไปสูงถึง 80% จากนั้นสัญญาณชะลอของกรรมการเฟดคนหนึ่งลดโอกาสลงเหลือราว 50% ส่งบิตคอยน์กลับขึ้นไปเหนือ $80,000 รายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่งทำให้ความเชื่อเรื่องขึ้นดอกเบี้ยกลับมา และฉุดบิตคอยน์ลงมาที่ราว $79,300 ดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สินทรัพย์ปลอดภัยน่าสนใจขึ้นและกดดันบิตคอยน์

  ความคาดหวังเรื่องดอกเบี้ยของเฟดเป็นแรงหลักที่ทำให้บิตคอยน์แกว่งตัวตลอดช่วงนี้

• ▲

  การแทรกแซงของ BOJ ทำให้ดอลลาร์อ่อน ดันบิตคอยน์ทะลุ $81K ญี่ปุ่นดูเหมือนจะเข้าแทรกแซงอีกครั้งเพื่อทำให้เยนแข็งค่า และดอลลาร์อ่อนลงราว 2.5% เมื่อเทียบกับเยน ในอดีตดอลลาร์ที่อ่อนค่ามักสอดคล้องกับความแข็งแกร่งของคริปโต และบิตคอยน์พุ่งขึ้นกว่า 5% ทะลุ $81,000 แต่การขึ้นดอกเบี้ยของ BOJ อาจบังคับให้นักลงทุนขายสินทรัพย์ที่กู้เยนมาลงทุนอย่างบิตคอยน์

  นี่เป็นปัจจัยใหม่ที่ขับเคลื่อนราคามากที่สุด ส่งบิตคอยน์ขึ้นเหนือ $81,000

• ▲

  รัสเซียออกกฎหมายรับรองการซื้อขายบิตคอยน์สำหรับรายย่อย กฎหมายใหม่ของรัสเซียให้ผู้ลงทุนรายย่อยซื้อขายบิตคอยน์ Ethereum และ USDT ผ่านแพลตฟอร์มที่ได้รับใบอนุญาต โดย Sberbank คาดว่าปริมาณซื้อขายปีแรกจะสูงถึง 4 ล้านล้านรูเบิล และยอมรับคริปโตเป็นหลักประกันเงินกู้ สิ่งนี้เปิดกลุ่มผู้ซื้อกลุ่มใหม่ขนาดใหญ่ ช่วยหนุนอุปสงค์และราคาในระยะยาว

  แหล่งอุปสงค์ใหม่ที่สำคัญจากตลาดขนาดใหญ่ ซึ่งยังไม่เคยมีรายงานมาก่อน

• ▼

  บริษัทที่ถือบิตคอยน์ในทุนสำรองเริ่มขายสุทธิ บริษัทที่ถือบิตคอยน์ในทุนสำรอง 50 อันดับแรกสูญมูลค่ารวมกว่า $80 พันล้าน และในเดือนกรกฎาคมพวกเขาขายบิตคอยน์มากกว่าที่ซื้อราว 2,500 เหรียญ โมเดลธุรกิจของพวกเขากำลังคลายตัว เปลี่ยนแหล่งอุปสงค์ที่เคยเชื่อถือได้ให้กลายเป็นแหล่งอุปทาน ซึ่งกดดันราคา

  เป็นแรงถ่วงที่แท้จริง แสดงว่าอุปสงค์จากภาคบริษัทกำลังพลิกกลับ หักล้างปัจจัยบวกอื่นๆ

อ้างอิงจาก 10 ข่าว →

• ▲

  เทรดเดเบสเมนต์: Treasury ซื้อคืนพันธบัตร หนี้ $40T ดอลลาร์อ่อน กระทรวงการคลังสหรัฐฯ เพิ่มการซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวเป็นสองเท่า หนี้สาธารณะพุ่งเกิน $40 ล้านล้าน และดอลลาร์อ่อนค่า นักลงทุนซื้อ bitcoin เป็นเครื่องป้องกันความเสี่ยงจากการพิมพ์เงินของรัฐบาล ดันให้เกิดสัปดาห์ที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 2021 และผลักราคาทะลุ $80,000

  นี่คือแรงใหม่หลักที่ขับเคลื่อนการrally ในช่วงนี้ อธิบายว่าทำไม bitcoin ขึ้นทั้งที่หุ้นตก

• ▲

  ETF ไหลเข้าเป็นประวัติการณ์และ short squeeze Spot bitcoin ETF มีเงินไหลเข้า $1.92 พันล้านในหนึ่งสัปดาห์ มากที่สุดในรอบ 10 เดือน และมีเดิมพันขาลงประมาณ $7.2 พันล้านถูกบังคับให้ปิดสถานะ การซื้อจริงบวกกับการบังคับปิด short ช่วยขยายการrally แม้ว่าสินทรัพย์ ETF ที่เพิ่มขึ้นส่วนใหญ่มาจากราคาที่สูงขึ้น ไม่ใช่เงินใหม่

  แสดงขนาดของอุปสงค์จริงและแรงเชิงกลที่อยู่เบื้องหลังราคาที่พุ่งขึ้น

• ▲

  Trump และหน่วยงานกำกับดูแลผลักดัน CLARITY Act ส่งสัญญาณสหรัฐฯ อาจซื้อ bitcoin ในการประชุมสุดยอดที่ทำเนียบขาว Trump เรียกร้องให้สภาคองเกรสผ่าน CLARITY Act ที่เป็นมิตรต่อคริปโต และกล่าวว่ารัฐบาลกำลังหารือเรื่องการสะสม bitcoin ประธาน SEC และ CFTC เห็นตรงกันในร่างกฎหมายนี้ สร้างความหวังเรื่องกฎเกณฑ์ที่ชัดเจนขึ้นและอุปสงค์จากภาครัฐที่เป็นไปได้

  เป็นสัญญาณนโยบายใหม่ที่สนับสนุนอุปสงค์โดยลดความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบและส่งสัญญาณการซื้ออย่างเป็นทางการ

• ▼

  Fed สายเหยี่ยวและมาตรการคว่ำบาตรคริปโตที่เกี่ยวกับอิหร่านจำกัดการrally สุนทรพจน์ที่ Jackson Hole ของประธาน Fed Warsh ให้น้ำหนักกับการต่อสู้เงินเฟ้อและไม่ได้กล่าวถึงการลดดอกเบี้ย ดันโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเป็น 55-60% และฉุด bitcoin กลับมาที่ประมาณ $77,100 แยกกันนั้น มาตรการคว่ำบาตรใหม่ของสหรัฐฯ กำหนดเป้าหมายคริปโตที่เชื่อมโยงอิหร่าน เพิ่มความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ

  เป็นแรงถ่วงหลักที่หยุดการrally แสดงว่าดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและมาตรการคว่ำบาตรสามารถพลิกกำไรกลับได้อย่างรวดเร็ว

อ้างอิงจาก 17 ข่าว →

• ▲

  กระทรวงการคลังเพิ่มการซื้อคืนพันธบัตรเป็นสองเท่า หนุนสภาพคล่องและความต้องการสินทรัพย์แข็ง กระทรวงการคลังสหรัฐฯ กล่าวว่าจะเพิ่มการซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวอย่างน้อยสองเท่าเป็น 4 พันล้านดอลลาร์ต่อครั้ง ตั้งแต่วันที่ 9 กันยายนถึง 4 พฤศจิกายน เพื่อบรรเทาต้นทุนการกู้ยืมระยะยาวที่สูง นักลงทุนมองว่านี่เป็นสัญญาณของแรงกดดันทางการคลังและซื้อบิตคอยน์เป็นเครื่องป้องกันความเสี่ยง ดันราคาจากประมาณ 63,000 ดอลลาร์ขึ้นไปใกล้ 80,000 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นราว 24% ในสัปดาห์นี้ ซึ่งดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 2023

  นี่คือแรงใหม่หลักที่อยู่เบื้องหลังการพุ่งขึ้นของสัปดาห์นี้ ซึ่งดันราคาบิตคอยน์โดยตรง

• ▲

  ทรัมป์สนับสนุน Clarity Act และกล่าวว่าสหรัฐฯ อาจซื้อบิตคอยน์ ในการประชุมที่ทำเนียบขาวกับผู้บริหารคริปโต ประธานาธิบดีทรัมป์เรียกร้องให้วุฒิสภาผ่าน Clarity Act ซึ่งเป็นร่างกฎหมายที่กำหนดกฎเกณฑ์คริปโตอย่างชัดเจน และกล่าวว่ารัฐบาลกำลังหารือเรื่องการซื้อบิตคอยน์จำนวนมาก นอกเหนือจากทุนสำรองสินทรัพย์ที่ยึดมาได้ สิ่งนี้เพิ่มความหวังทั้งด้านกฎระเบียบที่เป็นมิตรขึ้นและความต้องการใหม่จากรัฐบาล ดันบิตคอยน์ขึ้นเหนือ 70,000 ดอลลาร์

  พัฒนาการทางการเมืองใหม่ที่ปรับปรุงความรู้สึกและความต้องการบิตคอยน์โดยตรง

• ▲

  การบีบชอร์ตที่รุนแรงเป็นประวัติการณ์และเงินไหลเข้า ETF ที่แข็งแกร่งขยายการพุ่งขึ้น เมื่อราคาพุ่งขึ้น เดิมพันขาลง (ชอร์ต) มูลค่ากว่า 4 พันล้านดอลลาร์ถูกบังคับให้ปิดภายในสองวัน และ ETF บิตคอยน์แบบสปอตมีเงินไหลเข้ากว่า 1 พันล้านดอลลาร์ในวันพุธและพฤหัสบดี โดย BlackRock ซื้อบิตคอยน์มากกว่า 4,000 เหรียญ การซื้อจริงนี้บวกกับการบังคับปิดชอร์ตเพิ่มเชื้อเพลิง ช่วยให้บิตคอยน์เข้าใกล้ 80,000 ดอลลาร์

  แสดงว่าการพุ่งขึ้นได้รับการสนับสนุนจากการซื้อของสถาบันจริงและการบีบชอร์ตอย่างรุนแรง ไม่ใช่แค่ข่าว

• ▲

  Metaplanet ขยายทุนสำรองบิตคอยน์ในสหรัฐฯ ผ่านดีล Nasdaq Metaplanet ของญี่ปุ่นจะเข้าควบคุม Super League Enterprise ที่จดทะเบียนใน Nasdaq เปลี่ยนชื่อเป็น Superplanet และนำบิตคอยน์ 2,100 เหรียญ (ประมาณ 4.9% ของ 43,000 เหรียญที่ถืออยู่) เป็นฐานในสหรัฐฯ สำหรับการซื้อบิตคอยน์เพิ่มเติม สิ่งนี้เพิ่มผู้ซื้อระดับองค์กรอีกราย หนุนความต้องการ แม้จะเล็กเมื่อเทียบกับความเคลื่อนไหวระดับมหภาคของสัปดาห์นี้

  ก้าวใหม่ของการนำบิตคอยน์ไปใช้ในองค์กรที่เพิ่มความต้องการส่วนเพิ่ม

อ้างอิงจาก 17 ข่าว →

• ▲

  Strategy ระดมทุน 15 พันล้านดอลลาร์ผ่านหุ้นบุริมสิทธิ์ค้ำประกันด้วย Bitcoin Strategy ประกาศระดมทุน 15 พันล้านดอลลาร์ผ่านหุ้นบุริมสิทธิ์ค้ำประกันด้วย Bitcoin โดยวางแผนใช้เงินที่ได้ไปซื้อ Bitcoin เพิ่ม นั่นเพิ่มผู้ซื้อรายใหญ่รายใหม่ สนับสนุนอุปสงค์และราคา แต่ก็เพิ่มภาระผูกพันหุ้นบุริมสิทธิ์ทับบนผู้ถือหุ้นเดิม และ Strategy ยังขาย Bitcoin บางส่วนอยู่ ดังนั้นแรงหนุนจึงไม่สะอาดนัก

  แผนระดมทุนใหม่ขนาดใหญ่เปลี่ยนแปลงอุปสงค์และอุปทาน Bitcoin โดยตรง ซึ่งเป็นปัจจัยขับเคลื่อนราคาหลัก

• ▼

  Strategy แบกขาดทุนทางบัญชี 1 หมื่นล้านดอลลาร์ ขณะ Bitcoin ซื้อขายต่ำกว่าราคาทุน Bitcoin ใกล้ 65,000 ดอลลาร์ ต่ำกว่าราคาซื้อเฉลี่ยของ Strategy ที่ 75,482 ดอลลาร์ ทำให้ขาดทุนทางบัญชี 1 หมื่นล้านดอลลาร์จาก 840,447 เหรียญ Strategy หยุดซื้อและอาจขาย Bitcoin แลกเงินสด พลิกจุดยืนไม่ขายตลอดกาล ผู้ซื้อรายใหญ่หยุดพักและอาจมีผู้ขายรายใหม่ ทำให้อุปสงค์อ่อนลงและเพิ่มความเสี่ยงด้านอุปทาน

  แสดงว่าผู้ถือครองรายใหญ่ที่สุดในบรรษัทกลายเป็นผู้ขายที่มีศักยภาพ เป็นลบโดยตรงต่อราคา

• ▼

  แฮก Coldcard ดูด Bitcoin 1,816 เหรียญ สั่นคลอนความเชื่อมั่นการเก็บรักษาด้วยตนเอง ช่องโหว่ในกระเป๋าฮาร์ดแวร์ Coldcard ทำให้ผู้โจมตีขโมย Bitcoin ประมาณ 1,816 เหรียญ มูลค่าสูงถึง 130 ล้านดอลลาร์ จาก 5,200 ที่อยู่ เหยื่อทำตามขั้นตอนความปลอดภัยที่แนะนำแล้ว การละเมิดนี้บั่นทอนเรื่องราว 'การเก็บรักษาที่ปลอดภัย' ของ Bitcoin น่าจะลดอุปสงค์จากนักลงทุนระมัดระวัง และกดดันราคา

  ทำลายเสาหลักความเชื่อมั่นสำคัญของการถือครอง Bitcoin เป็นลบใหม่ต่ออุปสงค์

• ◆

  เงินเยนอ่อนและ Fed CPI ที่แบ่งขั้ว ทำให้ความเสี่ยงดอกเบี้ยยังอยู่ เงินเยนร่วงกลับไปประมาณ 159 ต่อดอลลาร์ ลบแผนช่วยเหลือ 88 พันล้านดอลลาร์ของญี่ปุ่นไปมาก และการขึ้นดอกเบี้ย BOJ ที่อาจเกิดขึ้นในเดือนกันยายนอาจบังคับนักลงทุนขายสินทรัพย์ที่กู้เงินเยนมาซื้ออย่าง Bitcoin ขณะเดียวกัน CPI เดือนกรกฎาคมออกมาโดยตลาดแบ่ง 50/50 ว่า Fed จะคงหรือขึ้นดอกเบี้ย ตัวเลขเงินเฟ้อร้อนแรงจะปลุกความเชื่อเรื่องขึ้นดอกเบี้ยและกดดัน Bitcoin ส่วนตัวเลขอ่อนจะช่วยหนุน

  นโยบายการเงินและความเสี่ยง carry trade เป็นแรงมหภาคหลักที่ผลัก Bitcoin ได้ทั้งสองทาง

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▼

  แฮกกระเป๋า Coldcard สูญกว่า 1,000 BTC สั่นคลอนความเชื่อมั่นการเก็บรักษาสินทรัพย์ด้วยตนเอง ช่องโหว่ในกระเป๋าฮาร์ดแวร์ Coldcard ทำให้ผู้โจมตีขโมย Bitcoin ไปกว่า 1,000 เหรียญ (ประมาณ 70-130 ล้านดอลลาร์) จากผู้ใช้หลายพันราย การละเมิดครั้งนี้บั่นทอนเรื่องราว 'การเก็บรักษาที่ปลอดภัย' ของ Bitcoin และอาจลดอุปสงค์และกดดันราคา

  นี่คือแรงลบใหม่ที่ใหญ่ที่สุดต่ออุปสงค์และความเชื่อมั่นใน Bitcoin ในช่วงนี้

• ▼

  การแทรกแซงของญี่ปุ่นและความเสี่ยงที่ BOJ ขึ้นดอกเบี้ยอาจทำให้ yen carry trade คลายตัว ญี่ปุ่นอาจยืนยันการแทรกแซงค่าเงินร่วมกับสหรัฐฯ ซึ่งอาจมาพร้อมกับการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น เงินเยนที่แข็งค่าขึ้นอาจบังคับให้นักลงทุนขายสินทรัพย์ที่กู้ยืมเงินเยนมาลงทุนอย่าง Bitcoin เพิ่มแรงกดดันขาลง

  ความเสี่ยงมหภาคใหม่ที่อาจกระตุ้นให้เกิดการบังคับขาย Bitcoin

• ▼

  SpaceX และ Hut 8 รายงานขาดทุนทางบัญชีก้อนใหญ่จาก Bitcoin ที่ถือครอง SpaceX รายงานขาดทุนทางบัญชี 540 ล้านดอลลาร์จาก Bitcoin ของตน และ Hut 8 ขาดทุนที่ไม่ใช่เงินสด 138 ล้านดอลลาร์ ทั้งสองสะท้อนราคา Bitcoin ที่ลดลง การเปิดเผยเหล่านี้ตอกย้ำว่าราคาที่ตกต่ำสร้างความเสียหายต่อบริษัทที่ถือครอง Bitcoin และเสริมความรู้สึกเชิงลบ

  หลักฐานใหม่ว่าบริษัทที่ถือ Bitcoin กำลังขาดทุน ซึ่งอาจฉุดอุปสงค์

• ▲

  ญี่ปุ่นเดินหน้าภาษีคริปโต 20% และพิจารณาอนุญาต Bitcoin ETF ญี่ปุ่นวางแผนเก็บภาษีกำไรคริปโตแบบคงที่ 20% ตั้งแต่ปี 2028 และกำลังเคลื่อนไหวเพื่ออนุญาต Bitcoin ETF ภาษีที่ชัดเจนและเบาลงพร้อมการเข้าถึง ETF อาจดึงผู้ซื้อชาวญี่ปุ่นรายใหม่จำนวนมาก หนุนอุปสงค์และราคาในระยะยาว

  ปัจจัยบวกด้านกฎระเบียบใหม่ที่อาจเพิ่มอุปสงค์ Bitcoin ในระยะยาว

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▼

  ความกังวลเฟดขึ้นดอกเบี้ยและพันธบัตรยีลด์พุ่ง เทรดเดอร์มองว่าเฟดมีโอกาสจริงที่จะขึ้นดอกเบี้ย และยีลด์พันธบัตรรัฐบาลอายุ 30 ปีแตะ 5.2% สูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 ยีลด์สินทรัพย์ปลอดภัยที่สูงขึ้นดึงเงินออกจากบิตคอยน์ และการที่เฟดคงดอกเบี้ยโดยมีเจ้าหน้าที่สามคนอยากขึ้นดอกเบี้ยทำให้แรงกดดันนี้ยังอยู่

  นี่คือแรงใหม่ที่dominantในงวดนี้ ซึ่งลดความต้องการบิตคอยน์ในฐานะสินทรัพย์เสี่ยงโดยตรง

• ▼

  Strategy หยุดซื้อและอาจขายบิตคอยน์ Strategy ผู้ถือบิตคอยน์รายใหญ่ที่สุดในกลุ่มบริษัท ไม่ได้ซื้อมา 5 สัปดาห์แล้ว และบอกว่าอาจขายบิตคอยน์เพื่อระดมทุนซื้อหุ้นคืน บริษัทยังขาดทุนรายไตรมาส 8.22 พันล้านดอลลาร์จากการตีราคาบิตคอยน์ลดลง เมื่อผู้ซื้อรายใหญ่หยุดพักและอาจมีผู้ขายรายใหม่ ความต้องการอ่อนลงและความเสี่ยงด้านอุปทานเพิ่มขึ้น

  การเปลี่ยนจากผู้ซื้อเป็นผู้ขายที่เป็นไปได้ของ Strategy ตัดแหล่งความต้องการสำคัญออกไปและเพิ่มอุปทานล้นตลาด

• ▼

  ความตึงเครียดภูมิรัฐศาสตร์และน้ำมันพุ่ง ทรัมป์ขู่โจมตีอิหร่าน น้ำมันพุ่ง 8% เหนือ 90 ดอลลาร์ และหุ้นร่วง สหรัฐฯ ยังคว่ำบาตรบริษัทที่รับบิตคอยน์เพื่อหลบเลี่ยงมาตรการคว่ำบาตรอิหร่าน เมื่อความตึงเครียดทั่วโลกปะทุ นักลงทุนขายสินทรัพย์เสี่ยงอย่างบิตคอยน์และหนีไปหาสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่า ดันราคาลง

  นี่คือความตกใจทางภูมิรัฐศาสตร์ครั้งใหม่ที่กระตุ้นแรงขายบิตคอยน์ทันที

• ▼

  ร่างกฎหมายคริปโตค้างในวุฒิสภา ร่างกฎหมาย CLARITY Act ซึ่งจะกำหนดกฎเกณฑ์ชัดเจนสำหรับคริปโต ไม่ได้รับเสียง 60 เสียงที่จำเป็น และการลงมติที่วางแผนไว้ถูกยกเลิกก่อนปิดสมัยประชุมเดือนสิงหาคม เมื่อไม่มีกฎเกณฑ์ชัดเจน นักลงทุนรายใหญ่ยังระวังตัว ซึ่งฉุดความต้องการและกดราคาบิตคอยน์

  การค้างของร่างกฎหมายสนับสนุนคริปโตสำคัญตัดปัจจัยบวกที่อาจเกิดขึ้นและเพิ่มความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ

อ้างอิงจาก 13 ข่าว →

• ▼

  ความเสี่ยงที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยกลับมาอีกครั้ง เทรดเดอร์พันธบัตรคาดว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยภายในสิ้นปีนี้ ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่บิตคอยน์ไม่เคยเผชิญตั้งแต่ปี 2023 ดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สินทรัพย์ปลอดภัยน่าสนใจมากขึ้นและลดความต้องการบิตคอยน์ ซึ่งร่วงลงประมาณ 65% ในช่วงวงจรการเข้มงวดครั้งล่าสุด

  นี่คือแรงกดดันมหภาคใหม่ที่สำคัญซึ่งกดดันราคาบิตคอยน์โดยตรง ด้วยการทำให้บิตคอยน์น่าสนใจน้อยลงเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทน

• ▼

  ความสนใจของนักลงทุนจางหาย บิตคอยน์ร่วง 50% จากจุดสูงสุด บิตคอยน์สูญเสียมูลค่าไปครึ่งหนึ่งนับตั้งแต่จุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์เหนือ 126,000 ดอลลาร์ในเดือนตุลาคม โดยร่วงต่ำกว่า 60,000 ดอลลาร์ ขณะที่ความไม่สนใจของนักลงทุนอย่างต่อเนื่องเข้ามาแทนที่ความตื่นตระหนก การขายบิตคอยน์ครั้งแรกของ Strategy นับตั้งแต่ปี 2022 เพิ่มปริมาณอุปทานและสร้างความสงสัยเกี่ยวกับความยั่งยืนของเงินปันผล

  อธิบายถึงภาวะซบเซาของอุปสงค์ในวงกว้างและอุปทานใหม่จากผู้ถือรายใหญ่ ซึ่งทั้งสองอย่างกดดันราคา

• ▲

  ความหวังด้านกฎระเบียบหนุนคริปโต ETF มีเงินไหลเข้า Coinbase พุ่ง 11% หลังมีข่าวว่าทำเนียบขาวและวุฒิสมาชิกรีพับลิกันตกลงเรื่องแพ็กเกจจริยธรรมสำหรับ CLARITY Act ซึ่งเป็นร่างกฎหมายกำกับดูแลคริปโตที่สำคัญ บิตคอยน์แตะระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ และ US spot Bitcoin ETFs มีเงินไหลเข้าติดต่อกันห้าวัน หนุนอุปสงค์

  นี่คือปัจจัยบวกใหม่ที่อาจดึงดูดผู้ซื้อรายใหม่และหนุนราคาบิตคอยน์

• ◆

  บิตคอยน์แยกตัวจากการเทขายหุ้นเทค แต่ภาษีนำเข้าเพิ่มความไม่แน่นอน บิตคอยน์ทรงตัวใกล้ 65,000 ดอลลาร์ แม้หุ้นเทคสูญเสียมูลค่า 800,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นสัญญาณว่าบิตคอยน์อาจเชื่อมโยงกับสินทรัพย์เสี่ยงน้อยลง อย่างไรก็ตาม ภาษีนำเข้าสหรัฐฯ ใหม่กับ 60 ประเทศและความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านยังคงกดดันคริปโตลงเล็กน้อย

  แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงบวกที่อาจเกิดขึ้นในความสัมพันธ์ระหว่างบิตคอยน์กับหุ้นเทค พร้อมทั้งชี้ให้เห็นความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังอาจกดดันราคา

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▼

  การขาย Bitcoin แบบบังคับของ Strategy เพิ่มอุปทาน Strategy ผู้ถือ Bitcoin รายใหญ่ที่สุดในบรรดาบริษัท ตอนนี้กำลังขาย Bitcoin สูงถึง $1.25 billion เพื่อจ่ายค่าใช้จ่าย หลังจากหุ้นร่วง 42.8% และขาดทุนรายไตรมาส $12.5 billion สิ่งนี้ทำให้มี Bitcoin ออกมาขายมากขึ้น ซึ่งกดราคาลง

  นี่คือแรงกดดันด้านอุปทานใหม่ที่ใหญ่ที่สุดที่กดดัน Bitcoin ในช่วงนี้

• ▲

  ญี่ปุ่นผ่านกฎหมายเปิดทางให้ Bitcoin ETF รัฐสภาญี่ปุ่นผ่านกฎหมายที่ถือว่าคริปโตเป็นผลิตภัณฑ์การลงทุน โดยมีภาษีอัตราคงที่ 20% ตั้งแต่ปี 2028 และกฎเกณฑ์ที่เปิดประตูสู่ spot Bitcoin ETF สิ่งนี้อาจนำผู้ซื้อชาวญี่ปุ่นรายใหม่จำนวนมากเข้ามาในระยะยาว ซึ่งสนับสนุนอุปสงค์และราคา

  นี่คือก้าวสำคัญด้านกฎระเบียบใหม่ที่อาจเพิ่มอุปสงค์ถาวรสำหรับ Bitcoin

• ▲

  T. Rowe Price เปิดตัว crypto ETF ที่รวม Bitcoin T. Rowe Price ผู้จัดการสินทรัพย์มูลค่า $7 trillion เปิดตัว crypto ETF แบบบริหารเชิงรุกตัวแรกที่ถือ Bitcoin, Ethereum และ XRP บริษัทกระแสหลักขนาดใหญ่ที่เสนอการลงทุนใน Bitcoin สามารถดึงเงินนักลงทุนรายใหม่เข้ามา ซึ่งสนับสนุนอุปสงค์และราคา

  ผู้เล่นสถาบันขนาดใหญ่รายใหม่ส่งสัญญาณว่าอุปสงค์กระแสหลักสำหรับ Bitcoin กำลังเติบโต

• ▼

  หุ้นเซมิคอนดักเตอร์ร่วงกระตุ้นการขายลดความเสี่ยง การเทขายหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลก โดย Kioxia แตะ limit-down และ SK Hynix ดิ่งลง ฉุด Bitcoin ลงมาที่ช่วง $63,000 เมื่อนักลงทุนหนีจากสินทรัพย์เสี่ยงโดยรวม Bitcoin ก็ถูกขายด้วย แม้ว่าเงินไหลเข้า ETF เริ่มฟื้นตัว

  นี่คือแรงตลาดกว้างล่าสุดที่ฉุด Bitcoin ลงในช่วงนี้

อ้างอิงจาก 8 ข่าว →

• ▼

  Strategy ได้รับอนุมัติขาย Bitcoin มูลค่า $1.25B Strategy ผู้ถือ Bitcoin รายใหญ่ที่สุดในบรรดาบริษัท ตอนนี้อนุญาตให้ขาย Bitcoin ได้ถึง $1.25 พันล้าน ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญจากจุดยืนที่ไม่เคยขายมาก่อน สิ่งนี้เพิ่มอุปทานที่อาจเกิดขึ้นและส่งสัญญาณว่าแม้แต่ผู้ที่เชื่อมั่นที่สุดก็อาจขาย ซึ่งกดดันราคา Bitcoin

  นี่คือภัยคุกคามด้านอุปทานใหม่ที่เป็นรูปธรรมจากผู้ถือรายใหญ่ ซึ่งกดดันราคา Bitcoin โดยตรง

• ▼

  ETF ไหลออกรุนแรงเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ธนาคารกลางหันมาถือทองคำ Spot Bitcoin ETF มีเงินไหลออก $8.9 พันล้านในเดือนพฤษภาคม-มิถุนายน ขณะที่ธนาคารกลางซื้อทองคำ 41 ตันในเดือนพฤษภาคม และไม่มีรายงานว่าเพิ่ม Bitcoin สิ่งนี้แสดงว่าสถาบันต่างๆ เลือกทองคำแทน Bitcoin ลดอุปสงค์และกดราคาลง

  เป็นการวัดปริมาณการออกจาก Bitcoin ของสถาบันอย่างต่อเนื่อง และเปรียบเทียบกับอุปสงค์ทองคำ อธิบายอุปสงค์ที่อ่อนแอ

• ▼

  พันธบัตรญี่ปุ่นที่สูงขึ้นคุกคาม carry trade อัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นอายุ 10 ปีแตะ 2.825% สูงสุดนับตั้งแต่ปี 1996 ทำให้ต้นทุนการกู้เยนเพื่อลงทุนเช่น Bitcoin สูงขึ้น หาก carry trade ถูก unwind อาจบังคับให้ขาย Bitcoin ดังที่เกิดขึ้นในเดือนสิงหาคม 2024 เมื่อราคาร่วงต่ำกว่า $50,000 ชั่วคราว

  เน้นความเสี่ยงมหภาคใหม่จากญี่ปุ่นที่อาจกระตุ้นการขาย Bitcoin แบบ leveraged

• ▲

  ญี่ปุ่นเตรียมทำให้ crypto ETF ถูกกฎหมาย รัฐบาลญี่ปุ่นกำลังดำเนินการทำให้ cryptocurrency ETF ถูกกฎหมาย ซึ่งจะเปิดตลาดให้นักลงทุนสถาบันและรายย่อยมากขึ้น สิ่งนี้อาจเพิ่มอุปสงค์ Bitcoin และสนับสนุนราคาในระยะยาว

  เป็นการพัฒนาด้านกฎระเบียบใหม่ที่อาจเพิ่มอุปสงค์ และเป็นปัจจัยบวกที่ถ่วงดุลกับปัจจัยลบ

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▼

  ETF มีเงินไหลออกสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่เงินทุนวิ่งเข้าหา AI US spot bitcoin ETF กำลังจะเผชิญเดือนที่แย่ที่สุดเท่าที่เคยมีมา โดยมีเงินไหลออกกว่า $4 พันล้านในเดือนมิถุนายน ขณะที่นักลงทุนแห่ซื้อหุ้น AI สิ่งนี้ลดความต้องการบิตคอยน์และกดราคาให้ต่ำลง

  อธิบายแหล่งแรงขายหลักและความต้องการที่อ่อนแอได้โดยตรง

• ▼

  Strategy เปิดทางขายบิตคอยน์มูลค่า $1.25B Strategy ผู้ถือบิตคอยน์รายใหญ่ที่สุดในกลุ่มบริษัท ตอนนี้เปิดทางให้ขายบิตคอยน์ได้ถึง $1.25 พันล้าน เพื่อระดมทุนสำรองและจ่ายเงินปันผล อุปทานใหม่ที่อาจเกิดขึ้นนี้สามารถกดราคาให้ต่ำลง และเป็นสัญญาณของการเปลี่ยนจากกลยุทธ์ซื้ออย่างเดียว

  เป็นพัฒนาการใหม่ที่อาจเพิ่มอุปทานอย่างมีนัยสำคัญและบั่นทอนความเชื่อมั่น

• ▼

  บิตคอยน์ทำผลงานแย่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2022 นักวิเคราะห์มอง $40K บิตคอยน์ร่วงต่ำกว่า $60,000 ในเดือนมิถุนายน ลดลงกว่า 19% ในเดือนนั้น และ 33% ในปีนี้ นักกลยุทธ์บางรายเตือนว่าอาจร่วงไปที่ $40,000–$45,000 ก่อนจะแตะจุดต่ำสุด สะท้อนความ pessimistic ที่ลึกซึ้ง

  สะท้อนความรุนแรงของการร่วงลงล่าสุดและอารมณ์ตลาดขาลง

• ▼

  Citi หั่นเป้าหมายสิ้นปีเหลือ $82,000 Citi ปรับลดคาดการณ์ราคาบิตคอยน์สิ้นปีจาก $112,000 เหลือ $82,000 โดยอ้างความต้องการที่อ่อนแอ สิ่งนี้เพิ่มอารมณ์เชิงลบและอาจทำให้ผู้ซื้อลังเล กดดันราคา

  แสดงให้เห็นธนาคารใหญ่หันมามองลบมากขึ้น ซึ่งสามารถมีอิทธิพลต่อพฤติกรรมนักลงทุน

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▼

  จุดยืนสายเหยี่ยวของเฟดและดอลลาร์แข็งกดบิตคอยน์ จุดยืนต่อต้านเงินเฟ้ออย่างจริงจังของประธานเฟด Warsh และข้อมูล PCE ที่ร้อนแรง (4.1%) ทำให้ความหวังในการลดดอกเบี้ยหมดไป ดันดอลลาร์ขึ้นสูงสุดในรอบ 13 เดือน ทำให้สินทรัพย์ปลอดภัยอย่างพันธบัตรน่าสนใจขึ้นและกดดันบิตคอยน์ซึ่งร่วงต่ำกว่า $60,000

  นี่คือแรงมหภาคหลักที่ฉุดราคาบิตคอยน์ลงในครั้งนี้

• ▼

  ภาวะการเงินตึงตัวของ Strategy และความเสี่ยงขายบิตคอยน์ Strategy เผชิญขาดทุนทางบัญชี $13 พันล้าน และปัญหาสภาพคล่องในการจ่ายเงินปันผลหุ้นบุริมสิทธิ อาจถูกบังคับให้ขายบิตคอยน์หรือออกหุ้นเพิ่ม ซึ่งจะเพิ่มอุปทานและบั่นทอนความเชื่อมั่น กดดันราคาบิตคอยน์

  ปัญหาของ Strategy อาจนำไปสู่การขายบิตคอยน์จริง เพิ่มอุปทานและฉุดราคา

• ▼

  ETF ไหลออกรุนแรงเป็นประวัติการณ์และ BlackRock ขาย ETF บิตคอยน์สปอตในสหรัฐฯ มีเงินไหลออก $6.35 พันล้านใน 30 วัน สูงสุดเป็นประวัติการณ์ และ BlackRock ขายบิตคอยน์และอีเธอร์มูลค่ากว่า $610 ล้าน ลดอุปสงค์และส่งสัญญาณว่านักลงทุนถอนเงินออกจากคริปโต

  เงินไหลออกจาก ETF ลดอุปสงค์บิตคอยน์โดยตรง กดดันราคาให้ลง

• ▲

  บริษัท Bitcoin Treasury สถาบันใหม่จะซื้อ 23,500 BTC Bitcoin Standard Treasury Company ของ Adam Back วางแผนเข้าตลาดหลักทรัพย์และซื้อบิตคอยน์ 23,500 เหรียญ ทำให้ถือครองรวมกว่า 50,000 BTC อุปสงค์สถาบันใหม่นี้อาจช่วยชดเชยแรงขายบางส่วน

  ผู้ซื้อรายใหญ่รายใหม่เพิ่มอุปสงค์ เป็นปัจจัยบวกที่ถ่วงดุลกับปัจจัยลบ

อ้างอิงจาก 17 ข่าว →

• ▼

  การพลิกมาใช้นโยบายแข็งกร้าวของเฟดภายใต้ Warsh เฟดคงอัตราดอกเบี้ย แต่ประธานคนใหม่ Warsh ยกเลิก forward guidance และส่งสัญญาณว่าอาจขึ้นดอกเบี้ย โดยตลาดให้โอกาส 65% ที่จะขึ้นในเดือนกันยายน อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สินทรัพย์ปลอดภัยน่าสนใจขึ้นและกดดันบิตคอยน์ ซึ่งร่วงประมาณ 5%

  นี่คือแรงมหภาคใหม่ที่ใหญ่ที่สุดที่ฉุดบิตคอยน์ลงในครั้งนี้

• ▼

  ความตึงเครียดทางการเงินของ Strategy และความเสี่ยงที่อาจขายบิตคอยน์ หุ้นบุริมสิทธิของ Strategy ร่วงต่ำกว่าราคา IPO ขณะที่บิตคอยน์ดิ่งลง และหุ้นสามัญร่วง 68% ในหนึ่งปี นักวิเคราะห์เตือนว่า Strategy อาจขายบิตคอยน์หรือหุ้นหลายพันล้านดอลลาร์เพื่อเสริมความแข็งแกร่งของงบดุล ซึ่งจะเพิ่มอุปทานและกดดันราคา

  Strategy เป็นผู้ถือบิตคอยน์รายใหญ่ และความเสี่ยงจากการถูกบังคับขายเป็นภัยคุกคามด้านอุปทานโดยตรงรูปแบบใหม่

• ▼

  เงินทุนหมุนจากคริปโตไปสู่ AI ETF บิตคอยน์สปอตในสหรัฐมีเงินไหลออก 2.7 พันล้านดอลลาร์ในหนึ่งสัปดาห์ ทำให้เงินไหลออกรวมตั้งแต่ต้นปีเกิน 3.1 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่หุ้น AI และเซมิคอนดักเตอร์พุ่งขึ้น การเปลี่ยนทิศทางเงินลงทุนนี้ออกจากคริปโตลดความต้องการบิตคอยน์

  แสดงให้เห็นการเปลี่ยนทิศทางเงินทุนในวงกว้างที่ลดความต้องการบิตคอยน์โดยตรง

• ◆

  การซื้อของสถาบันปะทะการขายของนักขุด BlackRock กลายเป็นผู้ถือบิตคอยน์รายใหญ่อันดับสาม และ Strategy ซื้อเพิ่มอีก 100 ล้านดอลลาร์ ส่งสัญญาณความต้องการจากสถาบัน แต่บริษัทขุดรายใหญ่รายหนึ่งกำลังเบนไปทาง AI และไม่น่าจะซื้อต่อ อีกทั้งอัตรากำไรจากการขุดตึงตัว ซึ่งอาจเพิ่มแรงกดดันด้านการขาย

  สะท้อนการดึงกันระหว่างความต้องการใหม่จากสถาบันกับการซื้อของนักขุดที่ลดลง

อ้างอิงจาก 18 ข่าว →

• ▲

  สัญญาคลาวด์ AI กับ Nvidia มูลค่า $350M HIVE ลงนามสัญญาคลาวด์ AI ระยะเวลา 5 ปี มูลค่า $350M กับ Nvidia เพิ่มรายได้ราว $70M ต่อปี และดันรายได้ AI ที่มีสัญญารวมเป็นประมาณ $180M นี่เป็นสัญญาณชัดเจนที่สุดว่าการเปลี่ยนจากขุด Bitcoin มาสู่คอมพิวติ้ง AI กำลังได้ผล และหุ้นพุ่งขึ้น 14% จากข่าวนี้

  นี่คือสัญญาใหม่ที่ใหญ่ที่สุดและเป็นเหตุผลหลักที่ทำให้หุ้นขยับ ตอบโจทย์โดยตรงว่าอะไรกำลังขับเคลื่อน HIVE ในตอนนี้

• ▲

  รายได้ไตรมาส 1 ตามปีงบประมาณพุ่ง 74% รายได้รายไตรมาสของ HIVE เพิ่มขึ้น 73.5% เป็น $79.1M โดยการขุด Bitcoin เพิ่มขึ้น 77% และรายได้คลาวด์ AI เพิ่มขึ้น 52% Adjusted EBITDA เป็นบวกที่ $13.4M และมีเงินสด $208M แสดงว่าธุรกิจหลักกำลังเติบโตและสร้างกระแสเงินสด แม้จะขาดทุนทางบัญชีจำนวนมาก

  รายงานผลประกอบการเป็นข่าวใหม่และแสดงความแข็งแกร่งของธุรกิจพื้นฐานที่หนุนหุ้น แยกจากค่าใช้จ่ายครั้งเดียว

• ▼

  ข้อพิพาทภาษีในสวีเดนและช่องว่างเงินทุนสำหรับ GPU คำตัดสิน VAT ของสวีเดนทำให้ HIVE ตั้งค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสด $84.7M พลิกไตรมาสนี้เป็นขาดทุนสุทธิ $142.9M นักวิเคราะห์ยังชี้ว่ายังต้องใช้เงินอีกประมาณ $276M เพื่อซื้อ GPU เหล่านี้คือความเสี่ยงจริงด้านเงินสดและการเจือจางที่อาจกดดันหุ้น

  นี่คือปัจจัยถ่วงหลักต่อข่าว AI เชิงบวก และเป็นความไม่แน่นอนสำคัญที่นักลงทุนต้องรู้

• ▲

  การเปลี่ยนสู่โครงสร้างพื้นฐาน AI ทั่วทั้งอุตสาหกรรม อดีตนักขุด Bitcoin อย่าง Hut 8, IREN และ HIVE กำลังลงนามสัญญา AI ระยะยาวมูลค่ามหาศาล โดยดีล Nvidia มูลค่า $350M ของ HIVE เป็นส่วนหนึ่งของเทรนด์นี้ การเปลี่ยนแปลงนี้ทำให้ HIVE เข้าถึงรายได้ที่มั่นคงจากสัญญา แต่นักวิเคราะห์เตือนว่าความเสี่ยงจากการเจือจางและการดำเนินการยังมีอยู่ทั่วทั้งอุตสาหกรรม

  แสดงแรงขับเคลื่อนของอุตสาหกรรมโดยรวมที่อยู่เบื้องหลังการเคลื่อนไหวของ HIVE และให้บริบทว่าทำไมนักลงทุนจึงปรับมูลค่าหุ้นกลุ่มนี้ใหม่

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →