กลุ่มโรงพยาบาลพลิกจากขายเป็นซื้อ ขณะตลาดจับตาการตัดสินใจอัตราค่ารักษาของประกันสังคม
คลินิกพรีเมียมในโรงพยาบาลรัฐคุกคามโรงพยาบาลเอกชนระดับกลาง CGSI ปรับลดคำแนะนำ CHG ลงเป็นขาย โดยเตือนว่าคลินิกพรีเมียมใหม่ 16 แห่งในโรงพยาบาลรัฐจะแย่งผู้ป่วยรายได้ปานกลางและผู้ป่วยต่างชาติ จุดชนวนสงครามราคา ต้นทุนการตลาดที่สูงขึ้น การดึงตัวแพทย์ และการต่อรองกับบริษัทประกันที่ยากขึ้น ซึ่งกดดันรายได้และอัตรากำไรของ CHG ทำให้หุ้นปรับตัวลง
นี่คือแรงกดดันลบหลักต่อ CHG ในช่วงนี้ ซึ่งลดประมาณการกำไรและอันดับความน่าเชื่อถือโดยตรง
KKPS เปลี่ยนเป็น overweight กลุ่มโรงพยาบาล ซื้อ CHG ที่ 2 บาท KKPS ปรับเพิ่มคำแนะนำกลุ่มโรงพยาบาลเป็น overweight และให้คำแนะนำซื้อ CHG ที่ราคาเป้าหมาย 2 บาท โดยให้เหตุผลว่าข้อจำกัดงบประมาณภาครัฐจะผลักภาระค่ารักษาพยาบาลของรัฐไปสู่โรงพยาบาลเอกชน เพิ่มรายได้ที่มีศักยภาพกว่า 100,000 ล้านบาท ขณะที่กำไรของกลุ่มผ่านจุดต่ำสุดแล้วและซื้อขายในราคาถูกเมื่อเทียบกับคู่แข่งในภูมิภาค
นี่คือปัจจัยบวกใหม่ที่แข็งแกร่งที่สุด พลิกกลับคำแนะนำขายก่อนหน้านี้ และให้ราคาเป้าหมายขาขึ้นที่ชัดเจน
รอการตัดสินใจอัตราค่าบริการของประกันสังคม CHG ถูกจัดอันดับถือ Kasikorn Securities ระบุว่าความล่าช้าในการเลือกคณะกรรมการสำนักงานประกันสังคมจะไม่หยุดการทบทวนอัตราค่าบริการทางการแพทย์ โดยมีการประชุมสำคัญในวันที่ 5 ตุลาคม บริษัทให้คำแนะนำถือ CHG ที่ราคาเป้าหมาย 1.69 บาท โดยชี้ว่าหากประกันสังคมไม่ขึ้นอัตราค่าบริการเลย มูลค่าของ CHG จะลดลงประมาณ 4%
นี่คือปัจจัยด้านกฎระเบียบสำคัญที่กำหนดรายได้ของ CHG โดยมี downside ชัดเจนหากการขึ้นอัตราค่าบริการล้มเหลว
Maybank และ Yuanta ยก CHG เป็นหุ้นเด่นจากรายได้ที่มั่นคง Maybank ปรับเพิ่มเป้าหมาย SET ปี 2026 และยก CHG เป็นหุ้นโรงพยาบาลเด่น โดยอ้างรายได้ที่มั่นคงและปัจจัยสนับสนุนเฉพาะ จากนั้น Yuanta ระบุ CHG เป็นหนึ่งในหุ้นที่มีโมเมนตัมกำไรไตรมาส 3 แข็งแกร่ง หนุนจากการฟื้นตัวของอุปสงค์ในประเทศและการท่องเที่ยวจากฐานต่ำในปี 2025
คำรับรองจากโบรกเกอร์เหล่านี้เพิ่มแรงสนับสนุนด้านอุปสงค์ใหม่ และตอกย้ำการพลิกเป็นบวกของ sentiment