Coherent vs Lumentum: ทำไมราคาถึงขยับต่างกัน

• ▲

  การลงทุน 2 พันล้านดอลลาร์ของ Nvidia และความเป็นพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ Nvidia ลงทุน 2 พันล้านดอลลาร์ในหุ้น Coherent และเซ็นสัญญาหลายปีครอบคลุมการพัฒนาออปติกส์ ข้อผูกพันในการซื้อ และการเข้าถึงการผลิต สิ่งนี้ทำให้ Coherent มีเงินสด ความต้องการที่รับประกัน และการรับรองที่ทรงพลัง ดันหุ้นขึ้น

  นี่คือเหตุการณ์ใหม่ที่ใหญ่ที่สุด ซึ่งเพิ่มทุนและแนวโน้มความต้องการของ Coherent โดยตรง

• ▲

  เป้าราคาของนักวิเคราะห์ปรับขึ้นจากความต้องการ AI Data Center หลายบริษัทปรับมูลค่ายุติธรรมของ Coherent ขึ้นเป็น $415 โดยอ้างถึงความต้องการ AI transceiver ความชัดเจนของ data center และ book-to-bill ที่สูงกว่าสี่เท่า สะท้อนความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นและดึงดูดผู้ซื้อ ดันหุ้นขึ้น

  แสดงให้นักวิเคราะห์จำนวนมากยอมรับปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตของ Coherent ซึ่งเป็นพัฒนาการใหม่ในงวดนี้

• ▲

  Networking กลายเป็นข้อจำกัดสำคัญของ AI ส่งผลดีต่อ Coherent Citi กล่าวว่า networking เป็นคอขวดหลักของ AI ในตอนนี้ ไม่ใช่พลังประมวลผลดิบ และยกให้ Coherent เป็นหุ้นเด่นอันดับต้น เมื่อระบบ AI เติบโต ความต้องการการเชื่อมต่อแบบออปติกก็เพิ่มขึ้น ขับเคลื่อนยอดขายและหุ้นของ Coherent ให้สูงขึ้น

  เน้นการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานที่เพิ่มความต้องการผลิตภัณฑ์ของ Coherent

• ▲

  แพลตฟอร์ม PhotonLink ใหม่สำหรับ Co-Packaged Optics Coherent จะเปิดตัวแพลตฟอร์ม PhotonLink ที่ ECOC 2026 ซึ่งรองรับ co-packaged optics และการรวมออปติก สิ่งนี้วางตำแหน่ง Coherent สำหรับเทคโนโลยี data center รุ่นถัดไป เพิ่มแนวโน้มรายได้ในอนาคตและหนุนหุ้น

  การเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ที่เสริมความเป็นผู้นำด้านเทคโนโลยีของ Coherent

อ้างอิงจาก 9 ข่าว →

• ▲

  Nvidia ลงทุน 2 พันล้านดอลลาร์ใน Coherent Nvidia ลงทุนโดยตรง 2 พันล้านดอลลาร์ใน Coherent เป็นส่วนหนึ่งของการผลักดันด้าน photonics มูลค่า 6.5 พันล้านดอลลาร์ นี่คือการแสดงความเชื่อมั่นที่ทรงพลัง ช่วยให้ Coherent มีเงินสดขยายธุรกิจ และเชื่อมโยงกับผู้ผลิตชิป AI รายใหญ่ที่สุดในโลก ดันราคาหุ้นขึ้น

  นี่คือเหตุการณ์ใหม่ที่ใหญ่ที่สุดในรอบนี้ และยืนยันบทบาทของ Coherent ในโครงสร้างพื้นฐาน AI โดยตรง

• ▲

  สวิตช์ CPO ของ Nvidia เข้าสู่การผลิตจำนวนมาก สวิตช์ co-packaged optics ใหม่ของ Nvidia อยู่ในระหว่างการผลิตเต็มรูปแบบแล้ว โดยคาดว่าการจัดส่งจะพุ่งจาก 15,000 ชิ้นในปี 2026 เป็น 100,000 ชิ้นในปี 2027 Coherent ได้รับการระบุว่าเป็นซัพพลายเออร์ และผลิตภัณฑ์ CPO แบบ scale-out ของบริษัทเองจะเริ่มสร้างรายได้ในครึ่งหลังของปีนี้

  นี่คือตัวกระตุ้นอุปสงค์ใหม่ที่เป็นรูปธรรม ซึ่งขยายตลาดที่ Coherent เข้าถึงได้ และยืนยันว่าเทคโนโลยีของบริษัทกำลังถูกนำไปใช้

• ▲

  แผนงานของ SK Hynix ขยายโอกาสด้านออปติก SK Hynix เผยแพร่แผนงานที่วางลิงก์ออปติกไว้โดยตรงระหว่างโปรเซสเซอร์ AI และหน่วยความจำ ซึ่งอาจเพิ่มอินเทอร์เฟซออปติกบริเวณหน่วยความจำ Coherent มีคำสั่งซื้อหลายปีจากลูกค้าศูนย์ข้อมูล AI รายใหญ่แล้ว และคาดว่าตลาด CPO ของบริษัทจะเกิน 15 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2030

  แผนงานใหม่นี้บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงสถาปัตยกรรมในวงกว้าง ซึ่งอาจขยายตลาดในอนาคตของ Coherent อย่างมีนัยสำคัญเกินความคาดหมายปัจจุบัน

• ▲

  ผลประกอบการที่ยอดเยี่ยมของ Nvidia หนุนอุปสงค์ AI optics Nvidia รายงานรายได้เพิ่มขึ้น 106% และให้แนวโน้มที่แข็งแกร่ง พร้อมแผนติดตั้ง GPU เพิ่มอีก 2 ล้านตัวบน AWS การใช้จ่ายนั้นไหลไปยังซัพพลายเออร์ด้านออปติกอย่าง Coherent และข่าวนี้จุดกระแสการปรับขึ้นของหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ CPO อีกครั้ง รวมถึง Coherent

  ผลประกอบการของ Nvidia เป็นการยืนยันใหม่ที่ทรงพลังว่าการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ยังคงร้อนแรง ซึ่งเป็นประโยชน์โดยตรงต่อคำสั่งซื้อของ Coherent

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  รายได้ Q4 สูงสุดเป็นประวัติการณ์และเป้าหมาย 3B ดอลลาร์ Coherent รายงานรายได้ Q4 สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2.05B ดอลลาร์ และให้แนวโน้มไตรมาสถัดไปที่ 2.2–2.4B ดอลลาร์ สูงกว่าที่คาดไว้ ฝ่ายบริหารมองว่าไม่มีสัญญาณอุปสงค์ชะลอตัว โดยมีคำสั่งซื้อล่วงหน้าถึงปี 2028 และตั้งเป้ารายได้รายไตรมาสที่ 3B+ ดอลลาร์ภายในสิ้นปีงบประมาณ 2027 แนวโน้มที่แข็งแกร่งนี้ผลักดันให้หุ้นปรับขึ้น

  นี่คือเหตุการณ์พื้นฐานใหม่หลักที่ตอบคำถามโดยตรงว่าทำไม COHR จึงเคลื่อนไหวในตอนนี้

• ▲

  Goldman Sachs ชี้การหมุนเวียนสู่ Optical Goldman Sachs ระบุว่า Coherent เป็นผู้ได้ประโยชน์หลักจากการที่การใช้จ่ายด้าน AI หมุนจาก GPU ไปสู่การเชื่อมต่อแบบ optical เมื่อ AI เปลี่ยนไปสู่การ inference การสื่อสารระหว่างชิปกลายเป็นคอขวด ผลักดันความต้องการ optical transceivers ของ Coherent การรับรองจากนักวิเคราะห์นี้ดึงดูดผู้ซื้อและหนุนหุ้นขึ้น

  อธิบายวิทยานิพนธ์การลงทุนในภาพใหญ่ที่ขับเคลื่อนราคา COHR นอกเหนือจากผลประกอบการไตรมาสเดียว

• ▲

  กำไรพุ่งของ Lumentum หนุนหุ้นกลุ่ม Optics คู่แข่งอย่าง Lumentum รายงานรายได้เพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าและให้แนวโน้มที่แข็งแกร่ง ส่งผลให้หุ้นของบริษัทพุ่งขึ้น 15% และ Coherent ขึ้น 9% การส่งผ่านข้อมูลนี้ยืนยันอุปสงค์ AI optics ที่แข็งแกร่งและเพิ่มความเชื่อมั่นก่อนผลประกอบการของ Coherent เอง ผลักดันหุ้นให้สูงขึ้น

  แสดงให้เห็นปัจจัยหนุนระยะสั้นที่สำคัญซึ่งขับเคลื่อนราคา COHR ในช่วงนี้

• ▼

  การขาดแคลน Indium Phosphide คุกคามอุปทาน ซีอีโอของ Lumentum เตือนว่า indium phosphide ซึ่งเป็นวัสดุเลเซอร์สำคัญ กำลังขาดแคลนและรุนแรงกว่าการขาดแคลนหน่วยความจำ Coherent กำลังเพิ่มกำลังการผลิตเป็นสองเท่า แต่ข้อจำกัดนี้อาจจำกัดความเร็วในการเติมคำสั่งซื้อ จำกัดการเติบโตของรายได้และกดดันหุ้น

  เป็นปัจจัยถ่วงหลักที่อาจทำให้การเติบโตของ Coherent ชะลอลงแม้อุปสงค์จะแข็งแกร่ง

อ้างอิงจาก 11 ข่าว →

• ▲

  การห้ามใช้ทรานซีฟเวอร์ออปติกจากจีนของสหรัฐฯ จะทำให้ Coherent ได้ส่วนแบ่งตลาดเพิ่ม วอชิงตันกำลังร่างมาตรการห้ามใช้ทรานซีฟเวอร์ออปติกที่ผลิตในจีน ซึ่งเป็นชิ้นส่วนที่ใช้ส่งข้อมูลภายในศูนย์ข้อมูล AI จีนเป็นผู้ผลิตมากกว่าครึ่งหนึ่งของปริมาณการผลิตทั่วโลก ดังนั้นการห้ามจะผลักดันให้ผู้ซื้อระบบคลาวด์หันมาซื้อจากผู้ผลิตสหรัฐฯ อย่าง Coherent ทำให้ยอดขายและราคาหุ้นปรับขึ้น

  นี่คือแรงผลักดันใหม่หลักที่อยู่เบื้องหลังการเคลื่อนไหวของ COHR ในช่วงนี้ เป็นการเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบที่ขยายตลาดเป้าหมายของบริษัทโดยตรง

• ▼

  สหรัฐฯ อาจจำกัดการส่งออกอุปกรณ์ศูนย์ข้อมูลไปจีนเพิ่มเติม มีรายงานว่าสหรัฐฯ อาจจำกัดการส่งออกชิ้นส่วนศูนย์ข้อมูลขั้นสูงไปจีน Coherent ขายสินค้าให้กับการสร้างศูนย์ข้อมูลในจีน ดังนั้นกฎที่เข้มขึ้นอาจสกัดการส่งมอบบางส่วนหรือทำให้คำสั่งซื้อชะลอลง ซึ่งเป็นแรงถ่วงที่แท้จริงต่อความคาดหวังบวกจากการห้าม

  นี่คือความเสี่ยงขาลงใหม่หลักในช่วงนี้ และเป็นแรงถ่วงที่ตรงไปตรงมาต่อเรื่องราวบวกของการห้าม

• ◆

  การห้ามจะสร้างความตึงเครียดให้ไฮเปอร์สเกลเลอร์และห่วงโซ่อุปทานโดยรวม นักวิเคราะห์เตือนว่าการห้ามใช้ชิ้นส่วนออปติกจากจีนจะทำให้ต้นทุนของ Amazon และ Microsoft สูงขึ้น และรบกวนการสร้างระบบ AI เนื่องจากไม่มีบริษัทสหรัฐฯ รายใดทดแทนขนาดการผลิตของจีนได้อย่างรวดเร็ว สิ่งนี้อาจจำกัดผลประโยชน์ที่ Coherent จะได้รับจริง แม้ว่าจะทำให้หุ้นปรับขึ้นจากความหวังก็ตาม

  อธิบายว่าทำไมผลประโยชน์ของการห้ามต่อ Coherent จึงไม่ไร้ขีดจำกัด ทำให้ผู้อ่านเห็นภาพขาขึ้นอย่างเป็นธรรม

• ▲

  รายงานการจ้างงานเดือนกรกฎาคมที่อ่อนแอ ลดความเสี่ยงที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ย หนุนหุ้นขึ้น สหรัฐฯ สูญเสียตำแหน่งงาน 23,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม นักลงทุนจึงสรุปว่าเฟดจะไม่ขึ้นดอกเบี้ย สิ่งนี้จุดตลาดสัปดาห์ที่ดีที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน และ Coherent พุ่ง 43.5% จากผลประกอบการของคู่แข่งและการปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ JPMorgan เป็นแรงหนุนมหภาคเพิ่มให้กับเรื่องราวของออปติก

  เป็นปัจจัยมหภาคใหม่ที่ขยายการเคลื่อนไหวของ COHR ในช่วงนี้ นอกเหนือจากข่าวเฉพาะของบริษัท

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  การลงทุน 2 พันล้านดอลลาร์ของ Nvidia ตอกย้ำความต้องการ AI Optics Nvidia ลงทุน 2 พันล้านดอลลาร์ใน Coherent และลงนามข้อตกลงเชิงกลยุทธ์ด้านเครือข่ายออปติกขั้นสูง สะท้อนคอขวดสำคัญในการถ่ายโอนข้อมูลสำหรับ AI ซึ่งช่วยเพิ่มความต้องการทรานซีฟเวอร์ 800G/1.6T ของ Coherent และสนับสนุนการเติบโตของรายได้ ดันราคาหุ้นปรับขึ้น

  นี่คือปัจจัยบวกใหม่ที่ใหญ่ที่สุด เชื่อมโยงการลงทุนของ Nvidia กับโอกาสเติบโตของ Coherent โดยตรง

• ▲

  Raymond James ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น $435 Raymond James ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น $435 และคงคำแนะนำ Strong Buy โดยอ้างถึงพอร์ตโฟลิโอออปติกของ Coherent ที่ตลาดยังประเมินต่ำเกินไป และจุดยืนในศูนย์ข้อมูล AI การรับรองจากนักวิเคราะห์ครั้งนี้สะท้อนความเชื่อมั่นและอาจดึงดูดผู้ซื้อรายใหม่ ดันราคาหุ้นขึ้น

  การปรับเพิ่มคำแนะนำจากนักวิเคราะห์รายใหญ่เป็นปัจจัยบวกด้านราคาที่ชัดเจนและใหม่สำหรับนักลงทุน

• ▲

  หุ้นซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าที่เหมาะสมแม้การเติบโตด้าน AI Coherent ซื้อขายต่ำกว่าประมาณการมูลค่าที่เหมาะสมที่ $384.45 ราว 15.6% โดยมี backlog สูงสุดเป็นประวัติการณ์ถึงปี 2028 และรายได้จากศูนย์ข้อมูลเพิ่มขึ้น 41% ช่องว่างการประเมินมูลค่านี้บ่งชี้ถึงโอกาสขาขึ้นเมื่อความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI ยังคงต่อเนื่อง สนับสนุนราคาที่สูงขึ้น

  นี่ชี้ให้เห็นมุมมองการประเมินมูลค่าใหม่ที่อาจกระตุ้นความสนใจของนักลงทุนและการปรับขึ้นของราคา

• ▲

  การย่อตัวหลังประกาศผลประกอบการสร้างโอกาสซื้อ หลังจากราคาหุ้นลดลง 19% ในหนึ่งเดือน ค่า forward P/E ของ Coherent ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมมากขึ้น ขณะที่คาดว่ากำไรจะเติบโต 55% ในปี 2026 การย่อตัวทำให้หุ้นน่าสนใจขึ้น อาจดึงดูดผู้ซื้อและดันราคาสูงขึ้น

  นี่อธิบายว่าทำไมการย่อตัวล่าสุดอาจเป็นเพียงชั่วคราวและเป็นการตั้งรับการกลับตัวในเชิงบวก

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▲

  การลงทุน 2 พันล้านดอลลาร์ของ Nvidia และความต้องการ AI การลงทุน 2 พันล้านดอลลาร์ของ Nvidia ตอกย้ำการเติบโตของเครือข่ายออปติคัล AI ของ Coherent ความต้องการผลิตภัณฑ์ 800G, 1.6T และ 3.2T กำลังพุ่งสูง โดยคาดว่ารายได้จะเติบโต 31% ต่อปีจนถึงปีงบประมาณ 2028 ซึ่งช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนและหนุนราคาหุ้นให้สูงขึ้น

  นี่คือพัฒนาการใหม่ครั้งสำคัญที่ขับเคลื่อนความต้องการและเงินทุนให้กับ Coherent โดยตรง

• ▲

  เงินทุนจาก CHIPS Act สำหรับการขยายในเท็กซัส Coherent ลงนามในหนังสือแสดงเจตจำนงเพื่อรับเงินทุน 50 ล้านดอลลาร์จาก CHIPS Act สำหรับขยายโรงงานในเท็กซัส เพิ่มกำลังการผลิตเวเฟอร์เป็นสี่เท่า ช่วยเพิ่มการผลิตเพื่อตอบสนองความต้องการ AI และเสริมความร่วมมือกับ Nvidia หนุนการเติบโตของรายได้ในอนาคต

  เงินทุนจากรัฐบาลและการขยายกำลังการผลิตเป็นปัจจัยผลักดันสำคัญต่อการเติบโตในอนาคต

• ▲

  งานในมือและข้อผูกมัดระยะหลายปีที่สูงเป็นประวัติการณ์ งานในมือของ Coherent สูงเป็นประวัติการณ์ โดยมีคำสั่งซื้อต่อเนื่องถึงปี 2028 และข้อตกลงถึงปี 2030 ซึ่งช่วยให้มองเห็นรายได้ล่วงหน้าและลดความเสี่ยงในการขยายธุรกิจ การลงทุนของ Nvidia เสริมความแข็งแกร่งของงบดุล ลดหนี้สินและอัตราหนี้สินต่อทุน ซึ่งหนุนราคาหุ้น

  งานในมือที่สูงเป็นประวัติการณ์และงบดุลที่ดีขึ้นเป็นปัจจัยพื้นฐานใหม่ที่ขับเคลื่อนการเติบโต

• ▲

  การเข้าสู่ S&P 500 และข้อตกลงจัดหาวัตถุดิบกับ AXT Coherent เข้าร่วมดัชนี S&P 500 ทำให้ราคาหุ้นพุ่งขึ้น 49% จากการที่กองทุนดัชนีเข้าซื้อหุ้น ข้อตกลงจัดหาวัตถุดิบระยะสามปีฉบับใหม่กับ AXT ช่วยรับประกันการจัดหาเวเฟอร์อินเดียมฟอสไฟด์ เพื่อให้มีกำลังการผลิตเพียงพอสำหรับผลิตภัณฑ์ออปติคัล AI ทั้งสองเหตุการณ์ช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนและโอกาสการเติบโต

  การเข้าสู่ S&P 500 และข้อตกลงจัดหาวัตถุดิบเป็นเหตุการณ์ใหม่ที่เพิ่มความต้องการซื้อหุ้นและรับประกันการจัดหาวัตถุดิบ

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  Citi: เครือข่ายกลายเป็นคอขวดของ AI แล้ว Lumentum คือผู้ได้ประโยชน์ Citi ระบุว่าการเคลื่อนย้ายข้อมูลระหว่างชิป เซิร์ฟเวอร์ และแร็ก ไม่ใช่พลังประมวลผลดิบ กลายเป็นข้อจำกัดหลักของประสิทธิภาพ AI ในตอนนี้ และระบุว่า Lumentum เป็นผู้ได้ประโยชน์ สัดส่วนที่มากขึ้นของเม็ดเงินใช้จ่ายด้าน AI กำลังเคลื่อนไปสู่อุปกรณ์ออปติคัลอย่างของ Lumentum ซึ่งหนุนความต้องการและราคาหุ้น

  บทวิเคราะห์ใหม่จากนักวิเคราะห์ที่อธิบายว่าทำไมเม็ดเงินใช้จ่ายด้าน AI ยังไหลไปสู่ผลิตภัณฑ์ของ Lumentum อย่างต่อเนื่อง

• ▲

  โรงงานแห่งใหม่ในสหรัฐฯ และการลงทุนในทรานซีฟเวอร์ทั่วอุตสาหกรรมพุ่งสูง รายงานวิจัยระบุว่าความต้องการที่ขับเคลื่อนด้วย AI สำหรับการเชื่อมต่อ 400G, 800G และ 1.6T กำลังดึงการลงทุนจำนวนมากเข้าสู่ออปติคัล โดยอ้างถึงเงิน 2 พันล้านดอลลาร์ของ Nvidia ใน Lumentum และโรงงานผลิตแห่งใหม่ของ Lumentum ในสหรัฐฯ กำลังการผลิตและเม็ดเงินในอุตสาหกรรมที่เพิ่มขึ้นหนุนรายได้ในอนาคตและราคาหุ้น

  ข่าวการลงทุนใหม่ที่แสดงว่า Lumentum กำลังขยายกำลังการผลิตและดึงเงินทุนจากอุตสาหกรรม

• ▲

  Citi มองเห็นการฟื้นตัวของชิป คาดว่า Lumentum จะให้มุมมองบวกในงานประชุม หลังจากหุ้นชิปถูกเทขาย 18% ในช่วงฤดูร้อน Citi คาดว่าจะฟื้นตัวและคาดว่า Lumentum จะให้ความเห็นเชิงบวกในงานประชุมเดือนกันยายน โดยอ้างถึงความต้องการศูนย์ข้อมูลที่ยังแข็งแกร่ง ความอยากลงทุนที่กลับมาสำหรับหุ้นชิปที่ราคาตกสามารถดันหุ้น LITE ขึ้นได้

  ปัจจัยหนุนด้านความรู้สึกใหม่ที่อาจพลิกการย่อตัวในช่วงฤดูร้อนของ LITE และหุ้นในกลุ่มเดียวกัน

• ◆

  ซัพพลายเออร์ AXT ขยายกำลังการผลิต InP แต่ Lumentum สร้างของตัวเอง AXT ซัพพลายเออร์อินเดียมฟอสไฟด์รายสำคัญ มีเงินสดพอที่จะเพิ่มกำลังการผลิตเป็นสองเท่า และได้กันผลผลิตไว้ให้ Lumentum ถึงปี 2031 ซึ่งช่วยคลายคอขวดด้านอุปทาน แต่ Lumentum และ Coherent กำลังขยายการผลิต InP ของตัวเอง ซึ่งอาจลดการพึ่งพา AXT และทำให้การแข่งขันร้อนแรงขึ้น

  พัฒนาการใหม่ด้านอุปทานที่มีทั้งการผ่อนคลายและความเสี่ยงด้านการแข่งขันสำหรับ Lumentum

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▲

  Lumentum ขยายโรงงานในประเทศไทยสู่พนักงาน 10,000 คน ในฐานะฐานการผลิตที่ใหญ่ที่สุดในโลก Lumentum กำลังผลักดันให้ประเทศไทยเป็นฐานการผลิตที่ใหญ่ที่สุด โดยเพิ่มจำนวนพนักงานเป็นประมาณ 10,000 คน จาก 9,000 คน เพื่อรองรับความต้องการด้าน AI และศูนย์ข้อมูล กำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นหมายความว่าบริษัทสามารถจัดส่งเลเซอร์และทรานซีฟเวอร์ได้มากขึ้น ซึ่งสนับสนุนการเติบโตของรายได้และราคาหุ้น

  การขยายกำลังการผลิตใหม่ที่เป็นรูปธรรมซึ่งเชื่อมโยงโดยตรงกับการรองรับความต้องการด้าน AI เป็นปัจจัยพื้นฐานใหม่

• ▲

  การเร่งผลิตทรานซีฟเวอร์ 1.6T และ EML 200G ดำเนินไปอย่างรวดเร็วจนถึงปี 2027 Lumentum เริ่มจัดส่งทรานซีฟเวอร์ 1.6T และระบุว่าเลเซอร์ 200G ต่อเลนมีสัดส่วนเกิน 25% ของรายได้จาก EML แล้ว และจะสูงกว่า 50% ภายในกลางปี 2027 โดยปริมาณการผลิต EML เติบโตเกิน 50% การนำผลิตภัณฑ์มูลค่าสูงมาใช้เร็วขึ้นช่วยเพิ่มรายได้และอำนาจในการกำหนดราคา

  รายละเอียดการเร่งผลิตผลิตภัณฑ์ใหม่ที่แสดงถึงการเติบโตในระยะถัดไป นอกเหนือจากผลประกอบการไตรมาส 4 ที่ดีเกินคาดซึ่งรายงานไปแล้ว

• ▲

  ผลประกอบการที่ยอดเยี่ยมของ Nvidia และการผลิต CPO จำนวนมากช่วยหนุนซัพพลายเออร์ด้านออปติกส์ Nvidia ทำผลงานได้ดีกว่าคาด ให้แนวโน้มสูงขึ้น และยืนยันการผลิตจำนวนมากเต็มรูปแบบของสวิตช์โฟโตนิกส์ Spectrum-X แล้ว ขณะที่ Lumentum และ Coherent เปิดเผยแผนการจัดส่ง CPO ความต้องการ AI ของ Nvidia ที่แข็งแกร่งขึ้นดึงคำสั่งซื้อเพิ่มขึ้นมาสู่เลเซอร์และออปติกส์ของ Lumentum ซึ่งสนับสนุนราคาหุ้น

  ผลประกอบการใหม่ของ Nvidia และข่าวการผลิต CPO ที่ตอกย้ำความต้องการผลิตภัณฑ์ของ Lumentum

• ▼

  การเสนอขายหุ้นของคู่แข่งกดดันหุ้นกลุ่มออปติกส์ Applied Optoelectronics ประกาศขายหุ้นมูลค่า 600 ล้านดอลลาร์ และราคาหุ้นร่วง 12% ลาก Lumentum และ Coherent ลงประมาณ 5% ต่อราย การร่วงครั้งนี้เป็นความกังวลด้านความรู้สึกของตลาดและโครงสร้างเงินทุน ไม่ใช่การเปลี่ยนแปลงในธุรกิจของ Lumentum จึงเป็นปัจจัยลบระยะสั้น

  เป็นปัจจัยลบเพียงอย่างเดียวในช่วงนี้ และเป็นแรงถ่วงที่แท้จริงซึ่งแสดงให้เห็นว่าความรู้สึกของตลาดกลุ่มนี้สามารถแกว่งได้จากข่าวการระดมทุนของคู่แข่ง

อ้างอิงจาก 15 ข่าว →

• ▲

  Nvidia ลงทุน 2 พันล้านดอลลาร์ใน Lumentum Nvidia ลงทุน 2 พันล้านดอลลาร์ใน Lumentum ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการลงทุนด้านโฟโตนิกส์อย่างน้อย 6.5 พันล้านดอลลาร์ นี่คือการอัดฉีดเงินสดโดยตรงและเป็นสัญญาณความเชื่อมั่นที่แข็งแกร่งจากลูกค้ารายใหญ่ที่สุดของ Lumentum ทำให้เรื่องความต้องการจาก AI เป็นรูปธรรมมากขึ้นและดึงเงินลงทุนใหม่เข้าสู่หุ้น

  นี่เป็นเหตุการณ์ใหม่ที่ใหญ่ที่สุดของช่วงนี้และส่งผลบวกโดยตรงต่อราคา LITE

• ▲

  สวิตช์ CPO ของ Nvidia เริ่มผลิตจำนวนมากเต็มรูปแบบ Nvidia เริ่มผลิตสวิตช์อีเทอร์เน็ต Spectrum-X photonics ซึ่งใช้ co-packaged optics จำนวนมากเต็มรูปแบบ Lumentum เป็นผู้จัดหาเลเซอร์และออปติกส์สำหรับแพลตฟอร์มนี้ และได้ล็อกคำสั่งซื้อหลายร้อยล้านดอลลาร์สำหรับการส่งมอบในต้นปี 2027 ดังนั้นสิ่งนี้ยืนยันการเติบโตของรายได้ในอนาคต

  นี่เป็นความสำเร็จใหม่ในการผลิตที่ขับเคลื่อนคำสั่งซื้อและรายได้ในอนาคตของ Lumentum โดยตรง

• ▲

  ราคาอินเดียมฟอสไฟด์พุ่งดันหุ้นออปติกส์ รายงานว่าราคาวัสดุฐานอินเดียมฟอสไฟด์เพิ่มขึ้นสูงสุดเป็นประวัติการณ์กว่า 10% ส่งให้หุ้นออปติกส์ปรับขึ้น โดย Lumentum เพิ่มขึ้นเกือบ 7% ในหนึ่งวัน ในฐานะซัพพลายเออร์ชั้นนำของเลเซอร์ที่ใช้อินเดียมฟอสไฟด์ Lumentum สามารถตั้งราคาสูงขึ้นได้ ซึ่งสนับสนุนแนวโน้มรายได้ประมาณ 1.25 พันล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสหน้า

  การเปลี่ยนแปลงราคาใหม่นี้สนับสนุนแนวโน้มรายได้และอัตรากำไรของ Lumentum โดยตรง

• ▲

  Zacks ชี้ Lumentum ในกลุ่มเติบโตของศูนย์ข้อมูล AI Zacks ระบุชื่อ Lumentum เป็นหนึ่งในสี่หุ้นที่จะได้ประโยชน์จากการขยายศูนย์ข้อมูล AI โดยสังเกตว่ารายได้รายไตรมาสที่ทำสถิติสูงสุดเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าและการลงทุน 2 พันล้านดอลลาร์ของ Nvidia สิ่งนี้ตอกย้ำแนวโน้มความต้องการในวงกว้างและทำให้หุ้นยังอยู่ในสายตานักลงทุน

  การกล่าวถึงใหม่จากนักวิเคราะห์นี้ตอกย้ำเรื่องความต้องการและดึงความสนใจมาที่ LITE

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▲

  Goldman Sachs หมุนกระแสการลงทุน AI มาสู่ระบบเชื่อมต่อด้วยแสง ชี้ Lumentum เป็นผู้ชนะ Goldman Sachs ระบุว่ากระแสการลงทุน AI กำลังเปลี่ยนจากชิปกราฟิกไปสู่อุปกรณ์ออปติกและไฟเบอร์ โดยชี้ว่า Lumentum เป็นผู้ชนะหลักจากการที่ AI เคลื่อนจากขั้นตอนการฝึกไปสู่การประมวลผล และการสื่อสารระหว่างชิปกลายเป็นคอขวด สิ่งนี้ดึงเงินลงทุนใหม่เข้าสู่หุ้น LITE

  การรับรองจากนักวิเคราะห์รายใหม่ช่วยอธิบายความต้องการหุ้นที่เพิ่มขึ้น

• ▲

  รายได้ไตรมาส 4 เพิ่มขึ้นกว่าสองเท่า อัตรากำไรขั้นต้นเกิน 50% และคาดการณ์สูงกว่าที่ประเมินไว้มาก Lumentum รายงานรายได้ไตรมาส 4 ตามปีงบประมาณที่ 1.01 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 109% จากปีก่อน โดยอัตรากำไรขั้นต้นสูงกว่า 50% และกำไรต่อหุ้นอยู่ที่ 3.23 ดอลลาร์ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ บริษัทคาดการณ์ไตรมาสถัดไปที่ 1.225-1.275 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 1.15 พันล้านดอลลาร์อย่างมาก แสดงให้เห็นว่าการเติบโตของ AI optics กำลังเร่งตัวขึ้น

  เหตุการณ์หลักของไตรมาสนี้: ผลประกอบการและคาดการณ์ที่ปรับความคาดหวังให้สูงขึ้น

• ▲

  การเร่งผลิตทรานซีฟเวอร์ 1.6T และเลเซอร์ปั๊มที่ขายหมดเกลี้ยงขับเคลื่อนการเติบโตไปถึงปี 2027 ผู้บริหารระบุว่าการส่งมอบเลเซอร์ปั๊มเพิ่มขึ้นกว่า 80% และขายหมดเกลี้ยงจริง ๆ ขณะที่ความต้องการโมดูลทรานซีฟเวอร์ 1.6T จะเร่งตัวขึ้นตั้งแต่ไตรมาสนี้ไปจนถึงปี 2027 เมื่อลูกค้าคลาวด์ขนาดใหญ่สร้างคลัสเตอร์ AI ความขาดแคลนทำให้ Lumentum ตั้งราคาได้สูงขึ้นและเติบโตเร็วขึ้น

  อธิบายกลไกอุปสงค์-อุปทานที่อยู่เบื้องหลังการปรับเพิ่มคาดการณ์

• ◆

  นักวิเคราะห์ปรับเพิ่มเป้าราคา แต่มีหนึ่งรายหั่นเป้าสะท้อนความกังวลเรื่องมูลค่า JPMorgan, Mizuho, Morgan Stanley และ Needham ต่างปรับเพิ่มเป้าราคาหุ้น Lumentum หลังผลประกอบการ แต่ Bank of America กลับหั่นเป้าราคาลงเหลือ 1,000 ดอลลาร์จาก 1,100 ดอลลาร์ แม้จะปรับเพิ่มประมาณการกำไร โดยอ้างถึงการลดระดับความน่าสนใจของหุ้นกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากภาวะขาดแคลน หุ้นนี้ปรับขึ้นไปแล้วราว 600% ในหนึ่งปี ดังนั้นความคาดหวังจึงอยู่ในระดับสูง

  ปัจจัยถ่วงที่แท้จริง: ผลประกอบการแข็งแกร่งแต่มูลค่าหุ้นตึงตัวและมุมมองนักวิเคราะห์แตกออกเป็นสองฝ่าย

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  Alphabet เพิ่มงบลงทุน AI เป็น 205 พันล้านดอลลาร์ Alphabet เพิ่มแผนการใช้จ่ายสำหรับศูนย์ข้อมูล AI ปี 2026 เป็นมากถึง 205 พันล้านดอลลาร์ จากเดิม 190 พันล้านดอลลาร์ Lumentum เป็นผู้จัดหาชิปเลเซอร์ความเร็วสูงสำหรับออปติคัลสวิตช์ของ Alphabet ดังนั้นการใช้จ่ายที่มากขึ้นหมายถึงคำสั่งซื้อที่มากขึ้นและหนุนราคา LITE

  นี่คือสัญญาณความต้องการใหม่จากลูกค้ารายใหญ่ที่ช่วยเพิ่มแนวโน้มยอดขายของ Lumentum โดยตรง

• ▲

  ซีอีโอเตือนการขาดแคลนอินเดียมฟอสไฟด์รุนแรงกว่าหน่วยความจำ ซีอีโอของ Lumentum กล่าวว่าการขาดแคลนอินเดียมฟอสไฟด์ ซึ่งเป็นวัสดุหลักสำหรับเลเซอร์ อยู่ที่กว่า 30% และปั๊มเลเซอร์ขายหมดแล้ว ในฐานะซัพพลายเออร์รายใหญ่ Lumentum สามารถขึ้นราคาและเติบโตได้เร็วขึ้น ผลักดันให้หุ้นปรับขึ้น

  คำเตือนใหม่นี้ชี้ให้เห็นภาวะขาดแคลนอุปทานที่เอื้อประโยชน์ต่อ Lumentum ในฐานะซัพพลายเออร์รายสำคัญ

• ◆

  สหรัฐฯ อาจแบนทรานส์ซีฟเวอร์ออปติคัลจากจีน FCC กำลังร่างคำสั่งแบนทรานส์ซีฟเวอร์ออปติคัลที่ผลิตในจีน Lumentum ในฐานะซัพพลายเออร์สัญชาติสหรัฐฯ อาจได้ส่วนแบ่งตลาดเพิ่มขึ้น แต่ นักวิเคราะห์เตือนว่าการแบนจะรบกวนห่วงโซ่อุปทานและกระทบผู้ผลิตชิปตะวันตกที่เลเซอร์ของตนถูกนำไปใช้ในโมดูลจีน

  ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบใหม่นี้มีทั้งผลบวกและผลลบต่อธุรกิจของ Lumentum

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  การลงทุน 2 พันล้านดอลลาร์ของ Nvidia ตอกย้ำความสำคัญของเทคโนโลยีเลเซอร์ของ Lumentum Nvidia ลงทุน 2 พันล้านดอลลาร์ใน Lumentum และลงนามข้อตกลงเชิงกลยุทธ์เพื่อเข้าถึงเลเซอร์ขั้นสูงของบริษัท ขณะที่ CEO Jensen Huang เตือนว่ากำลังการผลิต silicon photonics ยังต่ำกว่าที่ศูนย์ข้อมูล AI ต้องการมาก สิ่งนี้ล็อกอุปสงค์ไว้และส่งสัญญาณว่าเทคโนโลยีของ Lumentum มีความสำคัญต่อการแก้ปัญหาคอขวดในการรับส่งข้อมูล AI

  นี่คือเหตุการณ์ใหม่ที่ใหญ่ที่สุดของช่วงนี้ และอธิบายโดยตรงว่าทำไม LITE จึงเคลื่อนไหว

• ▲

  รายได้ส่วนประกอบสูงสุดเป็นประวัติการณ์และแนวโน้มที่ปรับขึ้นแสดงว่าความต้องการ AI เป็นของจริง ส่วนธุรกิจ Components ของ Lumentum ทำรายได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 533.3 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 77% เมื่อเทียบปีต่อปี จากความต้องการศูนย์ข้อมูล AI ขนาดใหญ่ ผลิตภัณฑ์หลายกลุ่มที่เติบโตสูงขายหมดเกือบทั้งหมด และกำลังการผลิตเวเฟอร์ในญี่ปุ่นถูกจัดสรรเต็มที่แล้ว ฝ่ายบริหารปรับเพิ่มแนวโน้มรายได้ไตรมาส 4 เป็น 960 ล้านดอลลาร์–1.01 พันล้านดอลลาร์ ส่งสัญญาณว่าโมเมนตัมยังต่อเนื่อง

  ตัวเลขจริงและแนวโน้มที่ปรับขึ้นพิสูจน์ว่าเรื่องราวความต้องการ AI กำลังกลายเป็นยอดขายจริงและรายได้ในอนาคต

• ▲

  CEO บอกว่าอุปทาน ไม่ใช่อุปสงค์ คือข้อจำกัด — วางแผนถึงปี 2030 CEO Michael Hurlston กล่าวว่าการเปลี่ยนจากทองแดงเป็นไฟเบอร์ภายในศูนย์ข้อมูล AI กำลังขับเคลื่อนความต้องการเลเซอร์ของ Lumentum และข้อจำกัดเดียวคืออุปทาน โรงงานใหม่ใช้เวลาประมาณสองปีจึงจะเริ่มผลิตได้ บริษัทจึงวางแผนกำลังการผลิตถึงปี 2028–2030 เขามองไม่เห็นจุดสิ้นสุดอย่างน้อยห้าปีข้างหน้า

  สิ่งนี้อธิบายเส้นทางการเติบโตระยะยาว และทำไมหุ้นจึงยังขึ้นต่อได้แม้จะวิ่งไปมากแล้ว

• ▲

  นักวิเคราะห์ปรับเพิ่มเป้าหมายราคา และพอร์ต co-packaged optics ขยายตัว Northland ปรับเพิ่มเป้าหมายราคา Lumentum เป็น 1,200 ดอลลาร์ จาก 1,000 ดอลลาร์ โดยอ้างความต้องการ optics สำหรับศูนย์ข้อมูล AI J.P. Morgan มองข้ามความกังวลเรื่อง co-packaged optics และย้ำคำแนะนำ Overweight Lumentum กำลังขยายพอร์ต co-packaged optics และเพิ่มกำลังผลิตชิปเลเซอร์กำลังสูงพิเศษ เพื่อวางตำแหน่งรับการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI ระลอกถัดไป

  การปรับเพิ่มคำแนะนำของนักวิเคราะห์และการขยายผลิตภัณฑ์ใหม่เสริมความมั่นใจ และเป็นตัวกระตุ้นขาขึ้นใหม่ให้หุ้น

อ้างอิงจาก 11 ข่าว →