Chevron vs Brent Crude Oil Futures: ทำไมราคาถึงขยับต่างกัน

• ▲

  การปิดช่องแคบฮอร์มุซดัน Brent ทะลุ $107 ทรัมป์ปฏิเสธข้อเสนอของอิหร่านที่จะเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ส่งผลให้ Brent ทะลุ $107 หุ้นเชฟรอนและผู้ผลิตน้ำมันรายอื่นปรับขึ้น เพราะราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นช่วยเพิ่มรายได้และกระแสเงินสดจากธุรกิจต้นน้ำโดยตรง นี่คือปัจจัยระยะสั้นที่สำคัญที่สุดต่อราคาหุ้นเชฟรอน

  นี่คือเหตุการณ์ใหม่หลักที่ขับเคลื่อนราคาน้ำมันและหุ้นเชฟรอนในงวดนี้

• ▲

  โครงการหุ่นยนต์ของเชฟรอนประหยัดได้ $92 ล้าน การใช้หุ่นยนต์และโดรนของเชฟรอนสำหรับการตรวจสอบและทำความสะอาดช่วยประหยัดได้กว่า $92 ล้าน และลดชั่วโมงเสี่ยงภัยได้ 143,000 ชั่วโมงตั้งแต่ปี 2024 สิ่งนี้ช่วยลดต้นทุนและเพิ่มความปลอดภัย สนับสนุนอัตรากำไรและราคาหุ้นในระยะยาว

  การประหยัดต้นทุนใหม่ที่ขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยี ซึ่งช่วยเพิ่มประสิทธิภาพและอัตรากำไรของเชฟรอน

• ▲

  การขยายในเวเนซุเอลาคืบหน้าแม้การส่งออกลดลง เชฟรอนให้คำมั่นกว่า $7 พันล้านเพื่อเพิ่มกำลังการผลิตในเวเนซุเอลาเป็นสองเท่าเป็น 600,000 บาร์เรลต่อวันภายในปี 2031 แม้การส่งออกโดยรวมของเวเนซุเอลาลดลง 9% จากต้นทุนค่าขนส่ง แต่การขนส่งของเชฟรอนเองยังทรงตัวที่ 283,000 บาร์เรลต่อวัน สิ่งนี้เพิ่มกำลังการผลิตและกระแสเงินสดในอนาคตที่มีต้นทุนต่ำ

  รายละเอียดใหม่เกี่ยวกับการดำเนินงานในเวเนซุเอลาและแนวโน้มการส่งออกที่ส่งผลต่อมุมมองการเติบโตของเชฟรอน

• ◆

  นักวิเคราะห์มองนักลงทุนโยกไป Exxon และมีปัจจัยกดดันด้านจังหวะเวลา TD Cowen ยกให้ TotalEnergies เป็นหุ้นน้ำมันอันดับต้น และกล่าวว่านักลงทุนอาจโยกกลับไปที่ ExxonMobil จากเชฟรอน โดยอ้างถึงปัจจัยกดดันด้านจังหวะเวลา $1.50 ต่อหุ้น นี่เป็นผลลบเล็กน้อยต่อหุ้นเชฟรอน แม้บริษัทยังมองว่าภาคนี้สร้างกระแสเงินสดได้แข็งแกร่ง

  มุมมองใหม่ของนักวิเคราะห์ที่อาจกดดันหุ้นเชฟรอนเมื่อเทียบกับคู่แข่ง

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  เชฟรอนเร่งขยายกิจการในเวเนซุเอลาด้วยแท่นขุดเจาะเพิ่มและลงทุน $7B เชฟรอนจะเพิ่มจำนวนแท่นขุดเจาะในเวเนซุเอลามากกว่าสองเท่า และลงทุนมากกว่า $7 พันล้าน เพื่อเพิ่มกำลังการผลิตเป็นสองเท่าเป็น 600,000 บาร์เรลต่อวันภายในปี 2031 โดยมีต้นทุนต่ำกว่า $20 ต่อบาร์เรล การเพิ่มกำลังการผลิตต้นทุนต่ำและกระแสเงินสดในอนาคตนี้จะสนับสนุนหุ้นโดยตรง

  นี่คือการขยายการดำเนินงานครั้งสำคัญที่เพิ่มกำลังการผลิตและกระแสเงินสดในอนาคต ซึ่งเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักสำหรับ CVX

• ▲

  เชฟรอนเพิ่มงบสำรวจและขุดเจาะหลุมใหม่ มุ่งเป้าน้ำมันและก๊าซใหม่ เชฟรอนวางแผนเพิ่มงบประมาณการสำรวจมากกว่า 50% และจะขุดเจาะ 20 หลุมในปีหน้า เพิ่มจาก 10 หลุมเมื่อสองปีก่อน โดยเน้นที่นามิเบีย กายอานา และอียิปต์ เพื่อทดแทนปริมาณสำรองและขับเคลื่อนการเติบโตในระยะยาว ซึ่งสนับสนุนหุ้น

  การผลักดันการสำรวจใหม่นี้ส่งสัญญาณถึงการเติบโตของกำลังการผลิตในอนาคตและการทดแทนปริมาณสำรอง ซึ่งสำคัญต่อมูลค่าระยะยาว

• ▲

  เชฟรอนบรรลุเป้าลดต้นทุน $3B ก่อนกำหนด เพิ่มประสิทธิภาพ เชฟรอนบรรลุการลดต้นทุนปีละ $3 พันล้าน ก่อนกำหนดหกเดือน และตั้งเป้า $3-4 พันล้านภายในสิ้นปี 2026 โดยใช้เงินลงทุนในชั้นหินดินดานต่อบาร์เรลน้อยลง 25% ซึ่งช่วยปรับปรุงอัตรากำไรและกระแสเงินสดอิสระ สนับสนุนหุ้น

  การลดต้นทุนช่วยเพิ่มความสามารถในการทำกำไรและกระแสเงินสดโดยตรง ซึ่งเป็นปัจจัยพื้นฐานของราคาหุ้น

• ▲

  HSBC ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเชฟรอนเป็น $250 คาดซื้อคืนหุ้นมากขึ้น HSBC คงคำแนะนำซื้อหุ้นเชฟรอนและปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น $250 จาก $218 โดยคาดว่าการซื้อคืนหุ้นประจำปีจะเพิ่มเป็น $15 พันล้าน จาก $10-12 พันล้าน การปรับเพิ่มของนักวิเคราะห์นี้ส่งสัญญาณความเชื่อมั่นและสามารถดึงดูดนักลงทุนมากขึ้น หนุนราคาหุ้น

  การปรับเพิ่มของนักวิเคราะห์และความคาดหวังการซื้อคืนหุ้นที่สูงขึ้นมีอิทธิพลโดยตรงต่อความรู้สึกของนักลงทุนและความต้องการหุ้น

อ้างอิงจาก 11 ข่าว →

• ▲

  เชฟรอนคาดว่าราคา LNG จะยังคงสูงต่อเนื่อง เชฟรอน ออสเตรเลีย กล่าวว่าราคา LNG จะยังคงอยู่ในระดับสูงต่อเนื่องหลายเดือนจากปัญหาการจัดหาในตะวันออกกลาง ซึ่งเป็นผลดีต่อโครงการ Gorgon และ Wheatstone ราคา LNG ที่สูงขึ้นหมายถึงรายได้และกระแสเงินสดที่มากขึ้น ซึ่งช่วยหนุนราคาหุ้น

  นี่เป็นปัจจัยบวกใหม่ต่อธุรกิจ LNG ของเชฟรอน ซึ่งช่วยเพิ่มความคาดหวังต่อกำไรโดยตรง

• ▲

  เชฟรอนขยายพอร์ต LNG ทั่วโลก เชฟรอนมุ่งขยายธุรกิจ LNG ในอาร์เจนตินา เมดิเตอร์เรเนียน แอฟริกา และออสเตรเลีย โดยตั้งเป้าที่ 20 ล้านตันต่อปีภายในปี 2026 การกระจายความเสี่ยงนี้ช่วยเพิ่มแหล่งรายได้ระยะยาวและลดการพึ่งพาภูมิภาคใดภูมิภาคหนึ่ง ซึ่งช่วยหนุนราคาหุ้น

  นี่คือการขยายกลยุทธ์ใหม่ที่ช่วยเสริมโอกาสการเติบโตระยะยาวของเชฟรอน

• ▲

  เชฟรอนลงนามข้อตกลงเวเนซุเอลาฉบับปรับปรุง เชฟรอนสรุปข้อตกลงฉบับปรับปรุงกับเวเนซุเอลา ซึ่งรวมถึงเงื่อนไขทางการคลังที่ดีขึ้นและพื้นที่สัมปทานใหม่ และวางแผนลงทุนมากกว่า $7 พันล้าน เพื่อเพิ่มกำลังการผลิตเป็นสองเท่าเป็น 600,000 บาร์เรลต่อวันภายในปี 2031 ซึ่งช่วยขยายการผลิตต้นทุนต่ำและกระแสเงินสดในอนาคต หนุนราคาหุ้น

  นี่เป็นดีลใหม่ที่เป็นรูปธรรมซึ่งผลักดันการขยายธุรกิจในเวเนซุเอลาของเชฟรอน ซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตหลัก

• ▲

  ดีลพลังงานกับ Microsoft ของเชฟรอนสร้างรายได้ที่มั่นคง เชฟรอนลงนามสัญญาซื้อขายไฟฟ้าระยะ 20 ปีกับ Microsoft ขนาด 2.67 GW ภายใต้ชื่อ Project Kilby ให้ผลตอบแทนในระดับกลางถึงปลายสิบเปอร์เซ็นต์ และกระแสเงินสดตามสัญญาระยะยาวที่ไม่ขึ้นกับราคาน้ำมัน แหล่งรายได้ใหม่นี้ช่วยหนุนกำไรระยะยาวและกระจายความเสี่ยงธุรกิจของเชฟรอน

  นี่เป็นดีลใหม่ที่เพิ่มแหล่งรายได้ที่มั่นคงซึ่งไม่ใช่สินค้าโภคภัณฑ์ ช่วยเสริมความมั่นคงทางการเงินของเชฟรอน

อ้างอิงจาก 11 ข่าว →

• ▲

  เชฟรอนลงทุน $7B เพื่อเพิ่มกำลังการผลิตในเวเนซุเอลาเป็นสองเท่า เชฟรอนจะลงทุนมากกว่า $7 พันล้านในเวเนซุเอลาภายในห้าปี เพิ่มกำลังการผลิตเป็นประมาณ 600,000 บาร์เรลต่อวันภายในปี 2031 ต้นทุนยังคงต่ำกว่า $20 ต่อบาร์เรล เพิ่มบาร์เรลต้นทุนต่ำและกระแสเงินสดระยะยาวที่สนับสนุนหุ้น

  นี่คือการลงทุนใหม่ครั้งสำคัญที่ขยายกำลังการผลิตและกระแสเงินสดในอนาคต ซึ่งยกระดับแนวโน้มกำไรระยะยาวของเชฟรอนโดยตรง

• ▲

  เชฟรอนลงนามข้อตกลงพลังงาน 20 ปีกับไมโครซอฟต์ บริษัทในเครือของเชฟรอน Energy Forge One ได้ลงนามข้อตกลง 20 ปีเพื่อจ่ายพลังงานก๊าซธรรมชาติ 2.67 กิกะวัตต์ให้กับศูนย์ข้อมูลของไมโครซอฟต์จากเวสต์เท็กซัส เริ่มในปี 2028 สร้างรายได้ใหม่ที่มั่นคงซึ่งเชื่อมโยงกับความต้องการไฟฟ้าจาก AI สนับสนุนกำไรระยะยาว

  สัญญาระยะยาวใหม่นี้สร้างรายได้จากก๊าซใน Permian และเปิดช่องทางรายได้ใหม่ที่เชื่อมโยงกับการเติบโตของ AI เพิ่มกระแสเงินสดในอนาคตของเชฟรอน

• ▲

  Piper Sandler ปรับเป้าราคาเชฟรอนขึ้นเป็น $243 Piper Sandler ปรับเป้าราคาเชฟรอนขึ้นเป็น $243 ซึ่งสูงสุดในตลาด จากเดิม $207 โดยคงอันดับความน่าเชื่อถือ overweight อ้างอิงจากราคาน้ำมันดิบและอัตรากำไรการกลั่นที่แข็งแกร่งขึ้น การปรับอันดับของนักวิเคราะห์นี้ส่งสัญญาณความเชื่อมั่นในพลังกำไรของเชฟรอนและสามารถดึงดูดนักลงทุนเพิ่มขึ้น

  การปรับอันดับครั้งสำคัญของนักวิเคราะห์สะท้อนความคาดหวังกำไรที่ดีขึ้นและสามารถกระตุ้นความสนใจของนักลงทุน ดันหุ้นให้สูงขึ้น

• ▲

  ราคาน้ำมันพุ่งจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ราคาน้ำมันแตะระดับสูงสุดในรอบหกสัปดาห์หลังการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานน้ำมันของซาอุดีอาระเบียโดยกลุ่มฮูตีและการโจมตีของสหรัฐฯ ต่ออิหร่าน โดย Brent อยู่ใกล้ $98 ราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นโดยตรงช่วยเพิ่มรายได้และกำไรจากธุรกิจต้นน้ำของเชฟรอน ดันหุ้นให้สูงขึ้น

  ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ดันราคาน้ำมันขึ้น ซึ่งเพิ่มรายได้และกำไรของเชฟรอนโดยตรง ขับเคลื่อนหุ้นให้สูงขึ้น

อ้างอิงจาก 17 ข่าว →

• ▲

  Chevron ขยายธุรกิจในเวเนซุเอลามูลค่า 7B ดอลลาร์ เพิ่มผลผลิตเป็นสองเท่า Chevron จะลงทุนมากกว่า 7 พันล้านดอลลาร์ในเวเนซุเอลาภายในห้าปี เพิ่มผลผลิตเป็นมากกว่าสองเท่าเป็นประมาณ 600,000 บาร์เรลต่อวันภายในปี 2031 ต้นทุนยังต่ำกว่า 20 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ช่วยเพิ่มบาร์เรลต้นทุนต่ำและกระแสเงินสดระยะยาวที่สนับสนุนหุ้น

  นี่เป็นเหตุการณ์ใหม่ที่เฉพาะเจาะจงกับบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในงวดนี้ ซึ่งขยายผลผลิตและปริมาณสำรองของ Chevron โดยตรง

• ▲

  ข้อตกลงน้ำมันสหรัฐฯ-เวเนซุเอลาเปิด 65B บาร์เรลให้ Chevron สหรัฐฯ ได้ควบคุมเสียงส่วนใหญ่ในปริมาณสำรองน้ำมันของเวเนซุเอลา 65 พันล้านบาร์เรล โดย Chevron ได้รับการเสนอชื่อเป็นผู้ประมูลและผู้ดำเนินการรายสำคัญ สิ่งนี้ตอกย้ำตำแหน่งที่โดดเด่นของ Chevron และเปิดฐานทรัพยากรระยะยาวขนาดใหญ่ แม้ว่าโครงสร้างพื้นฐานจะต้องใช้เวลาหลายปีในการพัฒนา

  ข้อตกลงสหรัฐฯ-เวเนซุเอลาที่เป็นหมุดหมายนี้เป็นเรื่องใหม่และปรับปรุงแนวโน้มการเติบโตระยะยาวของ Chevron อย่างมีนัยสำคัญ

• ▲

  การโจมตีของสหรัฐฯ-อิหร่านดันน้ำมันเกิน $90 หนุน Chevron การโจมตีและภัยคุกคามต่อช่องแคบฮอร์มุซระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่กลับมาอีกครั้ง ดันราคา Brent เกิน $90 และ WTI แตะ $86 หนุนหุ้น Chevron ประมาณ 3% ราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นช่วยเพิ่มรายได้ upstream ของ Chevron โดยตรง แม้ว่ากำไรอาจจางหายไปหากความตึงเครียดลดลง

  ความขัดแย้งกับอิหร่านเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนราคาน้ำมันในงวดนี้ ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อกำไรของ Chevron

• ▲

  EPA ให้ Chevron ยกเว้นเชื้อเพลิงชีวภาพสำหรับโรงกลั่น EPA ให้โรงกลั่น Salt Lake ของ Chevron ได้รับการยกเว้นเต็มรูปแบบสำหรับโรงกลั่นขนาดเล็กจากภาระผูกพันเชื้อเพลิงชีวภาพปี 2025 ลดต้นทุนการปฏิบัติตามข้อกำหนด สิ่งนี้ปรับปรุงอัตรากำไรจากการกลั่นเล็กน้อย แม้ว่าผลประโยชน์จะเล็กน้อยเมื่อเทียบกับกำไรโดยรวมของ Chevron

  การตัดสินใจด้านกฎระเบียบใหม่นี้ลดต้นทุนสำหรับส่วนธุรกิจการกลั่นของ Chevron ซึ่งเป็นผลบวกเล็กน้อยแต่เป็นจริง

อ้างอิงจาก 19 ข่าว →

• ▲

  เชฟรอนใกล้บรรลุข้อตกลงขยายกิจการหลายพันล้านดอลลาร์ในเวเนซุเอลา เชฟรอนใกล้บรรลุข้อตกลงเพิ่มแหล่งน้ำมันหนัก 2 แห่งในเวเนซุเอลา นอกเหนือจาก 3 โครงการร่วมทุนที่มีอยู่ โดยฮัลลิเบอร์ตันก็อยู่ระหว่างการเจรจาเช่นกัน การขยายกำลังการผลิตต้นทุนต่ำและกระแสเงินสดในอนาคตนี้จะสนับสนุนหุ้นโดยตรง

  นี่คือปัจจัยบวกใหม่ที่เฉพาะเจาะจงต่อบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในงวดนี้ และมีเส้นทางชัดเจนไปสู่การผลิตและกระแสเงินสดที่สูงขึ้น

• ▲

  รัฐบาลสหรัฐฯ ผลักดันให้ถือหุ้นโดยตรงในน้ำมันเวเนซุเอลา วอชิงตันกำลังเจรจาเพื่อถือหุ้นในแหล่งน้ำมันเวเนซุเอลาถึง 17 แห่ง ซึ่งมีปริมาณสำรอง 90 พันล้านบาร์เรล โดยเชฟรอนเป็นตัวเต็งที่ชัดเจน หากสำเร็จจะตอกย้ำตำแหน่งผู้นำของเชฟรอนและเปิดฐานทรัพยากรระยะยาวขนาดมหึมา

  ข้อตกลงระดับรัฐบาลที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงฐานปริมาณสำรองของเชฟรอน และเป็นเรื่องใหม่ในงวดนี้

• ▲

  การเติบโตในอิรักและกายอานาเพิ่มการผลิตระยะยาว เชฟรอนลงนามบันทึกความเข้าใจสำหรับแหล่ง West Qurna 2 และ Nassiriya ในอิรัก ซึ่งผลผลิตอาจเพิ่มขึ้นเกือบเท่าตัว และถือหุ้น 30% ใน Stabroek Block ของกายอานา ซึ่งเอ็กซอนคาดว่ากระแสเงินสดจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าภายในปี 2030 ทั้งสองแห่งเพิ่มบาร์เรลในอนาคตที่มีอัตรากำไรสูง

  ข้อตกลงใหม่และมุมมองของพันธมิตรที่ขยายการผลิตระยะยาวของเชฟรอนนอกเหนือจากแหล่งปัจจุบัน

อ้างอิงจาก 11 ข่าว →

• ▲

  การผลิตที่เพิ่มขึ้นในเวเนซุเอลาและแองโกลา chevron เพิ่มการผลิตในเวเนซุเอลาเป็น 250,000 บาร์เรลต่อวัน โดยตั้งเป้าไว้ที่ 420,000 บาร์เรลภายในปี 2028 และค้นพบแหล่งใหม่ในแองโกลาที่อาจเชื่อมต่อกับโรงงานที่มีอยู่แล้ว บาร์เรลต้นทุนต่ำที่เพิ่มขึ้นช่วยเพิ่มการผลิตและกระแสเงินสดในอนาคต ซึ่งสนับสนุนราคาหุ้น

  การเติบโตของการผลิตใหม่นอกเขตสงครามแสดงให้เห็นว่า chevron สามารถเพิ่มบาร์เรลได้แม้ว่าความตึงเครียดในตะวันออกกลางจะลดลง

• ▼

  แหล่ง tengiz ใกล้ถึงจุดสูงสุดของการผลิต exxon เตือนคาซัคสถานว่าแหล่ง tengiz ซึ่ง chevron เป็นผู้นำจะถึงจุดสูงสุดในปีหน้าและจะลดลงประมาณ 40% ภายในปี 2035 tengiz เป็นแหล่งทำกำไรหลัก ดังนั้นการลดลงจึงคุกคามการผลิตและกระแสเงินสดในอนาคต ซึ่งกดดันราคาหุ้น

  นี่เป็นภัยคุกคามใหม่ที่เป็นรูปธรรมต่อฐานการผลิตระยะยาวของ chevron ที่นักลงทุนต้องนำมาพิจารณา

• ◆

  การลดการใช้จ่ายใน shale และประสิทธิภาพที่เพิ่มขึ้นจาก AI chevron ลดการใช้จ่ายครึ่งปีแรก 10% โดยเน้นการลดหนี้และการซื้อหุ้นคืนมากกว่าการขุดเจาะใหม่ ซึ่งสนับสนุนผลตอบแทนต่อหุ้นแต่จำกัดการเติบโตของการผลิตในอนาคต ขณะเดียวกันเครื่องมือ AI กำลังช่วยค้นหาโอกาสการขุดเจาะใหม่ ซึ่งอาจชดเชยการผลิตที่ช้าลงได้

  สิ่งนี้แสดงให้เห็นถึงการแลกเปลี่ยนระหว่างผลตอบแทนผู้ถือหุ้นและการเติบโตของการผลิต ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญต่อการประเมินมูลค่าของ chevron

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▲

  เชฟรอนขึ้นเป็นผู้นำ AI ของบริษัทน้ำมันรายใหญ่ด้วยดีลพลังงานกับ Microsoft เชฟรอนลงนามข้อตกลง 20 ปี เพื่อจ่ายไฟฟ้าจากก๊าซธรรมชาติ 2.67 กิกะวัตต์ ให้ศูนย์ข้อมูลของ Microsoft จากเวสต์เทกซัส เริ่มปี 2028 ซึ่งเปิดแหล่งรายได้ใหม่ที่มั่นคงและต่อเนื่อง ผูกกับความต้องการไฟฟ้าสำหรับ AI หนุนกำไรระยะยาวและราคาหุ้น

  นี่คือธุรกิจใหม่สายสำคัญที่ตอบโจทย์โดยตรงว่าอะไรกำลังขับเคลื่อน CVX ในตอนนี้

• ▲

  เชฟรอนปรับเพิ่มคาดการณ์การผลิตและคาดกระแสเงินสดอิสระพุ่ง 75% เชฟรอนปรับเพิ่มคาดการณ์การผลิตปี 2026 เป็น 4.0-4.1 ล้านบาร์เรลต่อวัน และชี้แนะให้ลดการใช้จ่ายลงทุนเหลือประมาณ 18 พันล้านดอลลาร์ คาดว่ากระแสเงินสดอิสระจะเติบโตประมาณ 12.5 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ เพิ่มขึ้น 75% ซึ่งหนุนเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน และดันราคาหุ้นขึ้น 3.2%

  นี่คือแนวโน้มใหม่ที่เพิ่มเงินสดให้ผู้ถือหุ้นโดยตรง ซึ่งเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักของหุ้น

• ▲

  เชฟรอนทำเป้าหมายการประหยัดจาก Hess ได้เกิน 50% ภายในหนึ่งปี เชฟรอนทำได้ 1.5 พันล้านดอลลาร์จากการประหยัดต้นทุน Hess ต่อปี ภายในหนึ่งปีหลังปิดดีล เร็วกว่าแผนหกเดือนและสูงกว่าเป้า 50% สินทรัพย์ที่ได้มานั้นสร้างกระแสเงินสดอิสระประมาณสองเท่าของเงินปันผลที่เพิ่มขึ้น และหนุนกำไรต่อหุ้น ทำให้ดีลนี้ดูมีค่ามากกว่าที่คาด

  สิ่งนี้แสดงว่าการซื้อกิจการ Hess ให้ผลตอบแทนเร็วกว่าและมากกว่าที่สัญญาไว้ ซึ่งเป็นแง่บวกใหม่ต่อกรณีการลงทุน

• ▼

  แรงกดดันทางการเมืองและข้อเสนอภาษีพุ่งเป้ากำไรสงครามของเชฟรอน ทรัมป์เรียกร้องต่อสาธารณะให้เชฟรอนลดราคาหน้าปั๊มและวิจารณ์ซีอีโอ ขณะที่วุฒิสมาชิก Heinrich เสนอยกเลิกสิทธิลดหย่อนภาษีต่างประเทศสำหรับบริษัทน้ำมัน สิ่งเหล่านี้เพิ่มความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบและอาจลดกำไรหรือนำไปสู่การแทรกแซงจากรัฐบาลมากขึ้น กดดันราคาหุ้นแม้ผลประกอบการยังแข็งแกร่ง

  นี่คือปัจจัยถ่วงหลักต่อผลประกอบการที่แข็งแกร่งของเชฟรอน และเป็นความเสี่ยงทางการเมืองใหม่ในงวดนี้

อ้างอิงจาก 24 ข่าว →

• ▲

  กำไรจากการกลั่นพุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่กำลังการผลิตทั่วโลกยังตึงตัว เชฟรอนเตือนว่าราคาน้ำมันเชื้อเพลิงอาจยังคงสูง เพราะกำลังการกลั่นทั่วโลกประมาณ 10% หยุดดำเนินการ และโรงกลั่นต่างๆ เดินเครื่องเต็มกำลัง กำไรจากการกลั่นที่สูงสุดเป็นประวัติการณ์และปริมาณการกลั่นเกิน 1 ล้านบาร์เรลต่อวัน ช่วยเพิ่มรายได้และกระแสเงินสดของเชฟรอนโดยตรง แม้ว่าราคาน้ำมันดิบจะผ่อนคลายลง

  นี่คือแรงขับเคลื่อนใหม่หลักที่ทำให้กำไรของเชฟรอนเพิ่มขึ้นในงวดนี้

• ▲

  ช่องแคบฮอร์มุซยังปิดอยู่ ทำให้ราคาน้ำมันยังสูง ช่องแคบฮอร์มุซยังคงปิดอยู่เป็นส่วนใหญ่ โดยมีเรือบรรทุกน้ำมันเพียงสองลำที่ผ่านในวันที่ 31 กรกฎาคม เทียบกับ 120 ลำก่อนสงคราม ราคาน้ำมันดิบปิดเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้นกว่า 20% สำหรับเดือนนั้น ปริมาณน้ำมันที่ไหลเวียนน้อยลงทำให้ราคาน้ำมันยังสูง ซึ่งช่วยเพิ่มรายได้และกำไรจากธุรกิจต้นน้ำของเชฟรอน

  การหยุดชะงักของอุปทานที่ยังดำเนินอยู่เป็นเหตุผลหลักที่ทำให้กำไรจากน้ำมันของเชฟรอนยังแข็งแกร่ง

• ▼

  ทรัมป์กดดันเชฟรอนให้ลดราคาหน้าปั๊ม ทรัมป์เรียกร้องต่อสาธารณะให้เชฟรอนและเอ็กซอนลดราคาน้ำมันเบนซินขายปลีก หลังจากที่ทั้งสองบริษัทได้กำไรก้อนโตจากสงคราม และวิพากษ์วิจารณ์ซีอีโอของเชฟรอน แรงกดดันทางการเมืองและราคาน้ำมันดิบที่ลดลงจากการเจรจากับอิหร่าน ทำให้หุ้นเชฟรอนร่วงลงประมาณ 2% สิ่งนี้เพิ่มความเสี่ยงจากพาดหัวข่าวและอาจนำไปสู่การแทรกแซงจากรัฐบาลมากขึ้น

  นี่คือแรงถ่วงที่แท้จริงซึ่งอาจจำกัดราคาหุ้นเชฟรอนได้แม้กำไรจะพุ่งสูง

• ▼

  ข้อเสนอภาษีกำไรส่วนเกินเล็งกำไรน้ำมัน สมาชิกสภานิติบัญญัติเสนอภาษีกำไรส่วนเกินจากรายได้ของบริษัทน้ำมันรายใหญ่ในช่วงสงครามอิหร่าน โดยนำรายได้ไปช่วยเหลือครอบครัว หากผ่านเป็นกฎหมาย จะลดกำไรของเชฟรอนและเงินสดที่ใช้จ่ายเป็นเงินปันผลและซื้อหุ้นคืนโดยตรง แม้เป็นเพียงข้อเสนอ ก็สร้างความไม่แน่นอนที่อาจกดดันราคาหุ้นได้

  ภาษีที่อาจเกิดขึ้นจากกำไรเป็นภัยคุกคามโดยตรงต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  กำไรไตรมาส 2 สูงสุดเป็นประวัติการณ์จากราคาน้ำมันพุ่งจากสงคราม Chevron รายงานกำไรไตรมาสสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 12.1 พันล้านดอลลาร์ หรือ 6.06 ดอลลาร์ต่อหุ้น (ปรับปรุงแล้ว) สูงกว่าที่คาดไว้ 41 เซนต์ ความขัดแย้งกับอิหร่านจำกัดการไหลของน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ดันราคาน้ำมันดิบ น้ำมันเบนซิน และดีเซลสูงขึ้น ราคาที่สูงขึ้นส่งผลโดยตรงต่อรายได้และกระแสเงินสดของ Chevron

  นี่คือเหตุการณ์ใหม่ที่ใหญ่ที่สุดของช่วงนี้ และเป็นเหตุผลหลักที่ทำให้ CVX เคลื่อนไหว

• ▲

  การผลิตในสหรัฐฯ สูงสุดเป็นประวัติการณ์และ synergy จาก Hess การผลิตในสหรัฐฯ แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใกล้ 2.1 ล้านบาร์เรลต่อวัน การผลิตทั่วโลกเพิ่มขึ้นกว่า 5% จากไตรมาสก่อน และ synergy จากดีล Hess แตะ 1.5 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าเป้า 50% และเร็วกว่าเป้า 6 เดือน การขายน้ำมันได้มากขึ้นในราคาสูงหมายถึงกำไรและเงินสดสำหรับผู้ถือหุ้นมากขึ้น

  แสดงให้เห็นเครื่องยนต์การดำเนินงานที่อยู่เบื้องหลังกำไรที่สูงกว่าคาด ไม่ใช่แค่โชคจากราคา

• ▲

  ลดหนี้และซื้อหุ้นคืนมากขึ้น Chevron ลดหนี้เป็นประวัติการณ์ 8.4 พันล้านดอลลาร์ และเพิ่มการซื้อหุ้นคืน 20% เป็น 3 พันล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ยังบรรลุเป้าลดต้นทุน 3 พันล้านดอลลาร์เร็วกว่าเป้า 6 เดือน หนี้น้อยลงและจำนวนหุ้นที่หมุนเวียนน้อยลงช่วยหนุนราคาหุ้นและเงินปันผล

  การคืนทุนและความแข็งแกร่งของงบดุลเป็นปัจจัยหนุนสำคัญของราคาหุ้น

• ▼

  น้ำมันย่อตัวหลังสหรัฐฯ หยุดโจมตีอิหร่าน หุ้นน้ำมันร่วงลงหลังจากสหรัฐฯ ระงับการโจมตีอิหร่าน และเตหะรานส่งสัญญาณว่าจะชะลอการตอบโต้ ลดความกังวลเรื่องอุปทาน Brent ดิ่งลง 6.7% สู่ 90.24 ดอลลาร์ และ Chevron ลดลงประมาณ 2.5% หากความขัดแย้งคลี่คลายลงอีก ราคาน้ำมันดิบและกำไรลมๆ แล้งๆ ของ Chevron อาจหดตัวลง

  นี่คือปัจจัยถ่วงหลัก: กำไรที่พุ่งขึ้นนั้นขึ้นอยู่กับความขัดแย้งที่อาจคลี่คลายลง

อ้างอิงจาก 9 ข่าว →

• ▲

  การปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซและการโจมตีของฮูตีดันราคาน้ำมันสู่ 100 ดอลลาร์ ทรัมป์กลับมาใช้มาตรการปิดล้อมทางเรือต่ออิหร่านอีกครั้ง สร้างความปั่นป่วนต่ออุปทานน้ำมันโลกราวหนึ่งในห้า ขณะที่การโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันซาอุดีอาระเบียของกลุ่มฮูตีทำให้ราคา Brent พุ่งแตะ 100 ดอลลาร์ชั่วคราว น้ำมันดิบที่สูงขึ้นส่งผลโดยตรงต่อรายได้และกระแสเงินสดจากน้ำมันของเชฟรอน

  นี่คือแรงขับเคลื่อนใหม่หลักที่ดันราคาหุ้นเชฟรอนขึ้นในงวดนี้

• ▲

  โกลด์แมนมองน้ำมันแตะ 120 ดอลลาร์ และกระแสเงินสดเชฟรอนแข็งแกร่ง โกลด์แมน แซคส์ ระบุว่า Brent อาจทะลุ 120 ดอลลาร์ในไตรมาสหน้า หากความปั่นป่วนในฮอร์มุซยังคงอยู่ และแม้ราคาน้ำมันอยู่ที่ 70 ดอลลาร์ เชฟรอนก็ยังสามารถเติบโตกระแสเงินสดอิสระได้มากกว่า 10% ต่อปีจนถึงปี 2030 ซึ่งสนับสนุนมูลค่าหุ้นในระยะยาว

  มุมมองนักวิเคราะห์ตอกย้ำกรณีขาขึ้นของกำไรและการสร้างกระแสเงินสดของเชฟรอน

• ▲

  เชฟรอนชนะประมาณการไตรมาส 1 แต่รายได้และกระแสเงินสดต่ำกว่าคาด กำไรต่อหุ้นปรับปรุงของเชฟรอนในไตรมาส 1 อยู่ที่ 1.41 ดอลลาร์ ชนะประมาณการที่ 0.97 ดอลลาร์ ได้แรงหนุนจากราคา Brent ใกล้ 90 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม รายได้ต่ำกว่าคาดเกือบ 10% และกระแสเงินสดอิสระติดลบ 1.55 พันล้านดอลลาร์ จากการลดการดำเนินงานในอิสราเอล ซึ่งเป็นแรงถ่วงที่แท้จริง

  แสดงทั้งกำไรที่ชนะประมาณการและความตึงเครียดด้านปฏิบัติการที่นักลงทุนต้องชั่งน้ำหนัก

• ◆

  เชฟรอนลดพนักงาน 9,000 ตำแหน่ง ขณะระบบอัตโนมัติเปลี่ยนโฉมกำลังคน เชฟรอนกำลังลดพนักงานสูงสุด 9,000 ตำแหน่ง แม้การผลิตจะสูงเป็นประวัติการณ์ โดยอ้างระบบอัตโนมัติและแรงกดดันจากนักลงทุน ต้นทุนที่ลดลงสามารถเพิ่มกำไรได้ แต่ขนาดของการลดทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับความยืดหยุ่นในการดำเนินงานและความเสี่ยงในการดำเนินการ

  การปรับโครงสร้างครั้งใหญ่ที่ส่งผลต่อฐานต้นทุนและรูปแบบการดำเนินงานในอนาคตของเชฟรอน

อ้างอิงจาก 8 ข่าว →

• ▲

  Chevron ขยายธุรกิจไปยังท่อส่งน้ำมันในอิรักและซีเรีย Chevron จะลงนามในข้อตกลงเพื่อลงทุนในแหล่งน้ำมันสองแห่งในอิรัก และสำรวจท่อส่งน้ำมันไปยังซีเรีย ซึ่งจะช่วยหลีกเลี่ยงช่องแคบฮอร์มุซ การขยายนี้จะเพิ่มปริมาณสำรองและเส้นทางส่งออก สนับสนุนการผลิตและกำไรในระยะยาว

  การขยายธุรกิจครั้งสำคัญไปยังอิรักและท่อส่งน้ำมันซีเรียเพิ่มการเติบโตในระยะยาว

• ▲

  Chevron อนุญาตให้คู่แข่งใช้เทคโนโลยีเคมี Chevron จะอนุญาตให้บริษัทน้ำมันอื่นใช้เทคโนโลยีสารลดแรงตึงผิวทางเคมีของตน สร้างรายได้ใหม่และวางตำแหน่งเป็นผู้ให้บริการเทคโนโลยี ซึ่งเพิ่มช่องทางรายได้ใหม่นอกเหนือจากการขายน้ำมันและก๊าซ

  ข้อตกลงอนุญาตใช้เทคโนโลยีใหม่สร้างรายได้เพิ่มเติม

• ▲

  Chevron ลงนามข้อตกลงก๊าซ 5 ปีกับ Alinta Chevron ลงนามข้อตกลงจัดหาก๊าซ 5 ปีกับ Alinta Energy สำหรับ 46 petajoules จากโครงการ Gorgon, Wheatstone และ North West Shelf ซึ่งสร้างความมั่นใจในอุปสงค์ระยะยาวสำหรับก๊าซออสเตรเลียของตน

  สัญญาจัดหาก๊าซระยะยาวฉบับใหม่สร้างความมั่นใจในอุปสงค์

• ▲

  การปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซดันราคาน้ำมันขึ้น ทรัมป์เคลื่อนไหวเพื่อกลับมาใช้มาตรการปิดล้อมทางเรือในช่องแคบฮอร์มุซ ดันราคา Brent ขึ้นเหนือ 83 ดอลลาร์ และ WTI เหนือ 80 ดอลลาร์ ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นส่งผลโดยตรงต่อรายได้จากการผลิตต้นน้ำและกระแสเงินสดของ Chevron

  เหตุการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ใหม่ดันราคาน้ำมันขึ้น เป็นประโยชน์ต่อ Chevron

อ้างอิงจาก 16 ข่าว →

• ▲

  กำไรไตรมาส 2 สูงสุดเป็นประวัติการณ์จากการปิดช่องแคบฮอร์มุซ เชฟรอนคาดว่าจะรายงานกำไรไตรมาส 2 เกือบ 1 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นมากกว่าสามเท่าจากไตรมาส 1 เนื่องจากการปิดช่องแคบฮอร์มุซดันราคาน้ำมันดิบขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสี่ปี ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นส่งผลโดยตรงต่อกำไรและกระแสเงินสดของเชฟรอน

  นี่คือปัจจัยบวกใหม่หลัก: กำไรที่พุ่งขึ้นอย่างมหาศาลจากวิกฤตอุปทาน

• ▲

  ความขัดแย้งกับอิหร่านที่กลับมาปะทุขึ้นดันราคาน้ำมัน การหยุดยิงกับอิหร่านสิ้นสุดลง เรือบรรทุกน้ำมันถูกโจมตี และสหรัฐฯ ตอบโต้ ส่งผลให้ราคาน้ำมันขึ้น 3% และหุ้นเชฟรอนขึ้นกว่า 3% ความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้นทำให้ราคาน้ำมันดิบอยู่ในระดับสูง ซึ่งสนับสนุนรายได้ของเชฟรอน

  นี่คือเหตุการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ใหม่ที่ส่งผลโดยตรงต่อราคาน้ำมันและหุ้นเชฟรอน

• ▼

  โอเปกพลัสเตรียมเพิ่มกำลังการผลิตอีกครั้งในเดือนสิงหาคม คาดว่าโอเปกพลัสจะอนุมัติการเพิ่มกำลังการผลิตอีก 188,000 บาร์เรลต่อวันสำหรับเดือนสิงหาคม เพื่อฟื้นฟูอุปทานอย่างต่อเนื่อง น้ำมันที่เพิ่มขึ้นในตลาดอาจกดดันให้ราคาลดลงและกดดันอัตรากำไรขั้นต้นของธุรกิจต้นน้ำของเชฟรอน

  นี่คือปัจจัยลบใหม่ด้านอุปทานที่อาจจำกัดราคาน้ำมันและกำไรของเชฟรอน

• ▼

  การสอบสวนการขึ้นราคาเกินควรของกระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ เพิ่มความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ กระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ กำลังสอบสวนเชฟรอนในข้อหาขึ้นราคาเกินควร ขณะที่ทรัมป์เรียกร้องให้ราคาน้ำมันหน้าปั๊มลดลง การสอบสวนนี้สร้างความเสี่ยงด้านข่าวและกฎระเบียบ ซึ่งอาจนำไปสู่การปรับหรือการกำกับดูแลที่เข้มงวดขึ้น และกดดันราคาหุ้น

  นี่คือภัยคุกคามด้านกฎระเบียบใหม่ที่อาจทำลายมูลค่าของเชฟรอนแม้กำไรจะแข็งแกร่ง

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▲

  ดีลพลังงาน AI ของเชฟรอนคืบหน้าด้วยพันธมิตรด้านที่ดินและน้ำ เชฟรอนเลือก Texas Pacific Land เป็นผู้จัดหาที่ดินและน้ำให้กับ Project Kilby โรงไฟฟ้าก๊าซมูลค่า $7 billion สำหรับศูนย์ข้อมูล AI ของ Microsoft ความคืบหน้านี้ทำให้ดีลจ่ายไฟระยะ 20 ปีเดินหน้าต่อ สร้างรายได้ระยะยาวที่มั่นคง นอกเหนือจากการขายน้ำมันและก๊าซดิบ

  นี่คือความคืบหน้าใหม่หลักในงวดนี้ แสดงให้เห็นความชัดเจนของการที่เชฟรอนหันมาขายไฟฟ้าตามสัญญา

• ▲

  National Grid ลงทุน $1.75 billion ใน Project Kilby National Grid Ventures จะลงทุน $1.75 billion เพื่อถือหุ้น 35% ใน Joulent ผู้พัฒนาร่วมทุน 50/50 ของเชฟรอนสำหรับ Project Kilby เงินทุนจากภายนอกนี้ช่วยลดภาระเงินลงทุนของเชฟรอน และยืนยันขนาดและความน่าเชื่อถือของโครงการ

  เป็นเงินใหม่และพันธมิตรใหม่ที่สนับสนุนโครงการพลังงาน AI ซึ่งเป็นหัวใจของเรื่องราวการเติบโตของเชฟรอนโดยตรง

• ▲

  ความตึงเครียดอิหร่านพยุงราคาน้ำมัน สหรัฐฯ และอิหร่านตกลงยุติการสู้รบหลังการปะทะเมื่อสุดสัปดาห์ แต่ช่องแคบฮอร์มุซยังคงมีความเสี่ยง ราคาน้ำมันยังทรงตัว โดย WTI กลับขึ้นเหนือ $70 ซึ่งช่วยหนุนกระแสเงินสดของเชฟรอนจากการขายน้ำมันดิบ

  อธิบายฉากหลังทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทำให้ราคาน้ำมันและกำไร upstream ของเชฟรอนไม่ร่วงลงไปมากกว่านี้

• ▲

  เงินปันผลและงบดุลของเชฟรอนมอบความปลอดภัย อัตราเงินปันผล 4% และงบดุลที่แข็งแกร่งของเชฟรอนทำให้เป็นหุ้นพลังงานที่เน้นความปลอดภัยท่ามกลางความผันผวนของตลาด หุ้นลดลงประมาณ 15% จากจุดสูงสุด แต่การจ่ายเงินปันผลที่สม่ำเสมอและธุรกิจที่หลากหลายดึงดูดนักลงทุนที่เน้นรายได้

  ชี้ให้เห็นจุดเด่นด้านการป้องกันความเสี่ยงที่พยุงราคาหุ้นไว้ได้แม้ราคาน้ำมันผันผวน

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  เชฟรอนเซ็นสัญญาไฟฟ้าจากก๊าซธรรมชาติ 20 ปีกับไมโครซอฟต์สำหรับศูนย์ข้อมูล AI เชฟรอนจะจ่ายไฟฟ้าจากก๊าซธรรมชาติให้ศูนย์ข้อมูล AI ของไมโครซอฟต์ในเวสต์เทกซัสภายใต้ข้อตกลง 20 ปี โดยใช้ก๊าซจากแหล่ง Permian ของตน สิ่งนี้สร้างกระแสรายได้ระยะยาวที่มั่นคงซึ่งผูกกับความต้องการไฟฟ้าจาก AI ที่เติบโตขึ้น ช่วยหนุนกำไรในอนาคต

  นี่คือสัญญาใหม่สำคัญที่ทำให้ธุรกิจของเชฟรอนหลากหลายขึ้นและเพิ่มรายได้ระยะยาว

• ▲

  เชฟรอนขยายกิจการในเวเนซุเอลา ขณะที่ผลผลิตแตะระดับสูงสุดในรอบหลายปี ผลผลิตน้ำมันของเวเนซุเอลาอยู่ที่ 1.179 ล้านบาร์เรลต่อวันในเดือนพฤษภาคม ได้แรงหนุนจากการปฏิรูปที่ยุติการผูกขาดของ PDVSA เชฟรอนเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นในกิจการร่วมค้าและได้สิทธิในแปลงใหม่ ซึ่งช่วยเพิ่มปริมาณสำรองและศักยภาพการผลิต

  นี่คือการขยายตัวใหม่ที่เพิ่มการผลิตและปริมาณสำรองของเชฟรอน

• ▼

  ใบอนุญาตสหรัฐฯ เปิดทางน้ำมันอิหร่าน กดดันราคาน้ำมันดิบ สหรัฐฯ ออกใบอนุญาต 60 วันให้ซื้อน้ำมันอิหร่านได้อย่างไม่จำกัด ซึ่งอาจเพิ่มอุปทานจำนวนมากสู่ตลาดโลก สิ่งนี้ทำให้ Brent ร่วงกว่า 3.5% และหุ้นเชฟรอนลดลงเกือบ 3% เนื่องจากราคาน้ำมันที่ต่ำลงกระทบกำไรธุรกิจต้นน้ำ

  นี่คือมาตรการกำกับดูแลใหม่ที่เพิ่มอุปทานน้ำมันโลกโดยตรงและกดดันราคา

• ▼

  ทรัมป์สั่ง DOJ สอบ Big Oil ข้อหาฉวยโอกาสขึ้นราคา ประธานาธิบดีทรัมป์สั่งให้กระทรวงยุติธรรมสอบสวนบริษัทน้ำมันรายใหญ่ รวมถึงเชฟรอน ฐานไม่ลดราคาหน้าปั๊มเร็วพอ สิ่งนี้เพิ่มความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและการเมือง ซึ่งอาจนำไปสู่ค่าปรับหรือการกำกับดูแลที่เข้มงวดขึ้น และอาจกดดันราคาหุ้น

  นี่คือภัยคุกคามด้านกฎระเบียบใหม่ที่อาจนำไปสู่บทลงโทษและการตรวจสอบที่เพิ่มขึ้น

อ้างอิงจาก 13 ข่าว →

• ▲

  สต็อกน้ำมันต่ำหนุนราคา ซีอีโอของเชฟรอนเตือนว่าสต็อกน้ำมันดิบทั่วโลกอยู่ในระดับต่ำวิกฤต โดยสต็อกของสหรัฐฯ ลดลง 52 ล้านบาร์เรลในเก้าสัปดาห์ การเติมสต็อกจะทำให้ความต้องการสูงและดันราคาน้ำมันขึ้น หนุนกำไรของเชฟรอน

  อธิบายว่าทำไมราคาน้ำมันอาจยังสูงแม้มีข้อตกลงสันติภาพ ซึ่งหนุนรายได้ของเชฟรอนโดยตรง

• ▲

  กำไรการกลั่นในแคลิฟอร์เนียพุ่ง กำไรการกลั่นของเชฟรอนในแคลิฟอร์เนียแตะ $1.35 ต่อแกลลอนในเดือนเมษายน เพิ่มจาก 49 เซนต์ในเดือนมกราคม สะท้อนอำนาจการตั้งราคาและความสามารถทำกำไรในธุรกิจปลายน้ำที่แข็งแกร่ง เพิ่มกำไร

  ชี้ให้เห็นปัจจัยขับเคลื่อนกำไรหลักของเชฟรอนที่มักถูกมองข้าม

• ▼

  ข้อตกลงสันติภาพอิหร่านกดราคาน้ำมันดิบ กรอบข้อตกลงสหรัฐฯ-อิหร่านอาจเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ดัน WTI ลงมาที่ $76-$78 ลดลง 30% ซึ่งกระทบกำไรต้นน้ำของเชฟรอนและกดดันการซื้อ Hess มูลค่า $53 พันล้านที่ทำไว้ตอนจุดสูงสุดของรอบ

  เป็นแรงลบหลักที่กดดันหุ้นเชฟรอนอยู่ในขณะนี้

• ▲

  มอร์แกน สแตนลีย์มองการเทขายเกินเหตุ มอร์แกน สแตนลีย์ปรับลดคาดการณ์ Brent แต่บอกว่าการดิ่ง 29% ของ WTI เกินจริง คาดว่าอุปทานที่หยุดชะงักจะกลับมาเพียงครึ่งเดียวภายในเดือนกันยายน ยังคงให้เชฟรอนที่ Overweight มองการย่อตัวเป็นโอกาสซื้อ

  เป็นแรงถ่วงดุล บ่งชี้ว่าตลาดอาจมองเชฟรอนในแง่ร้ายเกินไป

อ้างอิงจาก 8 ข่าว →

• ▲

  ทรัมป์ปฏิเสธแผนเปิดช่องแคบฮอร์มุซของอิหร่าน ความเสี่ยงด้านอุปทานยังคงอยู่ ทรัมป์ปฏิเสธข้อเสนอของอิหร่านที่จะเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง และตัดความเป็นไปได้ในการผ่อนคลายมาตรการคว่ำบาตร สงครามจึงยืดเยื้อและกระแสน้ำมันจากตะวันออกกลางยังคงมีความเสี่ยง Brent พุ่งขึ้นเหนือ $106 ในช่วงต้นของระยะเวลา จากนั้นทรงตัวใกล้ $103 ขณะที่เทรดเดอร์คาดการณ์ว่าความวุ่นวายจะดำเนินต่อไป

  นี่คือเหตุการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ใหม่หลักของระยะเวลานี้ และอธิบายโดยตรงว่าทำไม Brent จึงยังคงอยู่ในระดับสูง

• ▼

  G7 ตกลงปล่อยน้ำมันและดีเซลสำรองฉุกเฉิน 100 ล้านบาร์เรล G7 จะปล่อยน้ำมันจากคลังสำรองสูงสุด 100 ล้านบาร์เรล โดยดีเซลจะออกมาก่อน ปริมาณอุปทานที่เพิ่มขึ้นในตลาดกดดันให้ราคาลดลง และ Brent ร่วงลงต่ำกว่า $100 ชั่วคราวหลังข่าวก่อนจะฟื้นตัวกลับ นี่คือแรงถ่วงที่ใหญ่ที่สุดต่อการพุ่งขึ้นจากสงคราม

  เป็นแรงด้านอุปทานใหม่ที่ใหญ่ที่สุดที่ต้านทานราคา Brent ที่สูงขึ้นในระยะเวลานี้

• ▼

  การส่งออกของตะวันออกกลางฟื้นตัวเหนือระดับก่อนสงคราม ซาอุดีอาระเบียกลับมาเดินเครื่องท่อส่ง East-West และการขนถ่ายที่ Yanbu และการส่งออกน้ำมันดิบในภูมิภาคเพิ่มขึ้นเหนือระดับก่อนสงครามในหลายวัน น้ำมันที่เข้าสู่ตลาดมากขึ้นช่วยบรรเทาการขาดแคลนที่เคยดัน Brent ขึ้นเหนือ $108 ดึงราคากลับมาที่ประมาณ $100

  อุปทานที่ฟื้นตัวเป็นเหตุผลใหม่สำคัญที่ทำให้ Brent หยุดขึ้นและย้อนกลับลงมา

• ▲

  การโจมตีของฮูตีต่อ Saudi Aramco และการระงับการส่งออกของจีนปลุกความกังวลด้านอุปทานอีกครั้ง ขีปนาวุธของฮูตีโจมตีโรงงานของ Saudi Aramco ในกรุงริยาดและแหล่ง Khurais ขณะที่จีนสั่งให้โรงกลั่นหยุดส่งออกเชื้อเพลิงในเดือนตุลาคม ทั้งสองเหตุการณ์คุกคามที่จะทำให้อุปทานตึงตัว ดัน Brent กลับขึ้นมาที่ประมาณ $103 และทำให้ราคามีพื้นรับ

  ภัยคุกคามด้านอุปทานใหม่เหล่านี้ อธิบายว่าทำไม Brent จึงดีดกลับหลังจากการร่วงลงจากข่าวปล่อยน้ำมันสำรอง

อ้างอิงจาก 24 ข่าว →

• ▼

  ซาอุฯ เปิดท่อส่งน้ำมันอีกครั้งและฟื้นการส่งออก ลดความกังวลเรื่องอุปทาน ซาอุดีอาระเบียเปิดใช้ท่อส่ง East-West อีกครั้งและกลับมาขนถ่ายที่ Yanbu ขณะที่การส่งออกของกลุ่มอ่าวสูงสุดนับตั้งแต่หลังสงครามที่ 5.28 ล้านบาร์เรลต่อวัน น้ำมันซาอุฯ ที่เข้าสู่ตลาดมากขึ้นช่วยลดภาวะขาดแคลนอุปทานที่เคยดัน Brent เกิน 108 ดอลลาร์ ทำให้ราคาย่อกลับต่ำกว่า 100 ดอลลาร์ในช่วงกลางสัปดาห์

  นี่คือแรงกดดันขาลงใหม่หลักในงวดนี้ ซึ่งกลับทิศทางจากภาวะอุปทานช็อกก่อนหน้าโดยตรง

• ▼

  การเจรจาหยุดยิงสหรัฐฯ-อิหร่าน และข้อเสนอเปิดช่องแคบฮอร์มุซ ทรัมป์กล่าวว่าเขาพร้อมพบประธานาธิบดีอิหร่าน และอิหร่านเสนอจะเปิดช่องแคบฮอร์มุซภายในเจ็ดวันหากสหรัฐฯ ยกเลิกการปิดล้อมทางเรือ ความหวังเรื่องข้อตกลงลดส่วนชดเชยความเสี่ยงสงคราม ทำให้ Brent ร่วงต่ำกว่า 98 ดอลลาร์ชั่วครู่ก่อนการเจรจาจะชะงัก

  ความคืบหน้าทางการทูตเป็นปัจจัยใหม่สำคัญที่อาจฟื้นการไหลของน้ำมันสู่ภาวะปกติและกดราคาลง

• ▲

  การโจมตีด้วยขีปนาวุธของฮูตีต่อซาอุฯ ปลุกความกังวลเรื่องอุปทาน ฮูตียิงขีปนาวุธใส่ซาอุดีอาระเบีย และอิหร่านปฏิญาณว่าจะไม่ยอมจำนน การโจมตีคุกคามท่อส่ง East-West และเส้นทางส่งออก Yanbu เตือนตลาดว่าการหยุดชะงักของอุปทานยังไม่จบ และดัน Brent กลับขึ้นไปที่ประมาณ 106 ดอลลาร์

  นี่คือแรงสวนขาขึ้นใหม่หลักที่ทำให้ Brent ยังสูงอยู่แม้มีความหวังทางการทูต

• ◆

  มาตรการคว่ำบาตรใหม่ของสหรัฐฯ และกระแสห้ามส่งออกดีเซลเพิ่มความไม่แน่นอน สหรัฐฯ เก็บภาษีสูงถึง 100% กับผู้ซื้อน้ำมันรัสเซีย และขยายมาตรการคว่ำบาตรอิหร่าน ซึ่งอาจลดอุปทานและดัน Brent ขึ้น แต่การห้ามส่งออกดีเซลของสหรัฐฯ ที่อาจมีขึ้น 90 วัน และการที่ G7 พูดถึงการปล่อยทุนสำรองเชิงยุทธศาสตร์อาจเพิ่มอุปทานและกดราคาลง

  มาตรการนโยบายใหม่เหล่านี้ส่งผลได้ทั้งสองทาง เพิ่มแรงดึงเชือกเรื่องอุปทาน

อ้างอิงจาก 24 ข่าว →

• ▲

  ท่อส่งน้ำมันอีสต์-เวสต์ของซาอุดีอาระเบียปิดจากเหตุโจมตีด้วยโดรน การโจมตีด้วยโดรนจากอิรักทำให้ท่อส่งน้ำมันอีสต์-เวสต์ของซาอุดีอาระเบียปิดตัวลง ท่อนี้ขนส่งน้ำมัน 4-5 ล้านบาร์เรลต่อวัน (คิดเป็น 4-5% ของน้ำมันโลก) ขณะที่ช่องแคบฮอร์มุซปิดอยู่แล้ว เหตุการณ์นี้ตัดเส้นทางเลี่ยงที่สำคัญออกไป และดันราคาเบรนต์ขึ้นเหนือ 108 ดอลลาร์

  นี่คือเหตุการณ์ตัดอุปทานครั้งใหม่หลักในงวดนี้ ซึ่งผลักดันราคาเบรนต์ให้สูงขึ้นโดยตรง

• ▲

  ซาอุดีอาระเบียหยุดส่งออกที่ยานบูและลดการส่งมอบไปยุโรป ซาอุดีอาระเบียระงับการขนถ่ายน้ำมันดิบที่ท่าเรือยานบู และยกเลิกการส่งมอบบางส่วนให้ยุโรป จากนั้นแจ้งผู้ซื้อในยุโรปทั้งหมดว่าไม่มีน้ำมันดิบสำหรับเดือนตุลาคม สิ่งนี้ตัดบาร์เรลออกจากตลาดและทำให้อุปทานตึงตัว สนับสนุนราคาเบรนต์ให้สูงขึ้น

  นี่คือการยกระดับใหม่ที่ลดอุปทานลงอีก และกดดันให้ราคาเบรนต์ปรับขึ้นต่อไป

• ▲

  การโจมตีของฮูตีต่อแหล่งน้ำมันซาอุดีอาระเบียและเส้นทางทะเลแดง การโจมตีของฮูตีถล่มโรงงานน้ำมันของซาอุดีอาระเบียและยึดเกาะสำคัญใกล้ช่องแคบ Bab el-Mandeb คุกคามเส้นทางเลี่ยงทะเลแดง สิ่งนี้เพิ่มความกังวลเรื่องอุปทานและทำให้ราคาเบรนต์อยู่ในระดับสูง

  การโจมตีครั้งใหม่ขยายความขัดแย้งและเพิ่มความเสี่ยงที่จะสูญเสียอุปทานมากขึ้น ดันราคาเบรนต์ขึ้น

• ▼

  ซาอุดีอาระเบียเสนอเส้นทางขนส่งทางเลือกผ่านโอมาน สหรัฐฯ ส่งสัญญาณอาจกลับมาเดินเครื่องเร็ว ๆ นี้ ซาอุดีอาระเบียเสนอขนส่งน้ำมันดิบผ่านโอมาน และรัฐมนตรีพลังงานสหรัฐฯ กล่าวว่าท่อส่งน้ำมันอาจกลับมาเดินเครื่องได้ในไม่ช้า ทางเลือกและสัญญาณเหล่านี้ช่วยคลายความกังวลเรื่องอุปทานบางส่วน จำกัดการปรับขึ้นของราคาเบรนต์

  นี่คือปัจจัยถ่วงดุลจริงที่อาจจำกัดการขึ้นราคาต่อไป ทำให้เห็นภาพที่ยุติธรรม

อ้างอิงจาก 15 ข่าว →

• ▲

  การโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันและเขตห้ามเข้าของอิหร่านทำให้การจราจรในฮอร์มุซเหลือเพียงหยดเดียว IRGC ของอิหร่านโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันและเรือของสหรัฐฯ และอิหร่านประกาศเขตห้ามเข้าใหม่ในอ่าวเปอร์เซีย จำนวนเรือที่ผ่านฮอร์มุซต่อวันลดลงเหลือประมาณ 10 ลำ จากนั้นเหลือ 6-7 ลำ เทียบกับ 125 ลำก่อนสงคราม ทำให้การไหลของน้ำมันลดลงและดัน Brent ทะลุ 100 ดอลลาร์

  นี่คือการยกระดับความขัดแย้งใหม่ที่เป็นแกนหลัก ซึ่งคุกคามอุปทานโดยตรงและทำให้ราคาพุ่งขึ้นในงวดนี้

• ▲

  การโจมตีของฮูตีถล่มโรงกลั่นน้ำมันซาอุดีอาระเบียและคุกคามเส้นทางทะเลแดง การโจมตีของฮูตีทำให้โรงกลั่น Jazan ของ Saudi Aramco และท่อส่ง East-West ไฟลุกไหม้ และฮูตียึดท่าเรือ Mokha ของเยเมนใกล้ Bab el-Mandeb สิ่งนี้เป็นภัยต่อการส่งออกของซาอุดีอาระเบียและเส้นทางทะเลแดงซึ่งเป็นทางเลือกแทนฮอร์มุซ เพิ่มความกังวลเรื่องอุปทานและดัน Brent สูงขึ้น

  การโจมตีใหม่ต่อโครงสร้างพื้นฐานของซาอุดีอาระเบียและเส้นทางเดินเรือลดอุปทานที่มีอยู่โดยตรงและเพิ่มส่วนชดเชยความเสี่ยง

• ▲

  การผลิตน้ำมันของซาอุดีอาระเบียทรุดตัวลงต่ำสุดในรอบ 36 ปี ซาอุดีอาระเบียแจ้ง OPEC ว่าการผลิตน้ำมันดิบในเดือนสิงหาคมลดลง 1.9 ล้านบาร์เรลต่อวัน เหลือ 6.24 ล้านบาร์เรล ซึ่งต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 1990 เนื่องจากเส้นทางส่งออกถูกรบกวน IEA รายงานตัวเลขต่ำกว่านั้นอีกที่ 6 ล้านบาร์เรล การสูญเสียอุปทานครั้งใหญ่นี้ดัน Brent สูงขึ้น

  การสูญเสียอุปทานมหาศาลและเป็นรูปธรรมจากผู้ส่งออกรายใหญ่ที่สุดของโลกเป็นแรงสำคัญที่ทำให้ราคาพุ่งขึ้น

• ▼

  การเจรจาฮอร์มุซและการปรับลดคาดการณ์อุปสงค์เป็นตัวถ่วงดุล รายงานเกี่ยวกับข้อตกลงการเดินเรือชั่วคราวของอิหร่านผ่านฮอร์มุซที่เป็นไปได้ทำให้ Brent ลดลง 2.8% เมื่อวันศุกร์ แม้ทั้งสัปดาห์ยังเพิ่มขึ้นกว่า 8% OPEC ยังปรับลดคาดการณ์การเติบโตของอุปสงค์ปี 2026 เป็นครั้งที่ห้า ซึ่งอาจจำกัดการเพิ่มขึ้นของราคาต่อไป

  นี่คือตัวถ่วงดุลที่แท้จริงหลักต่อการ rally ที่ขับเคลื่อนด้วยอุปทาน และแสดงว่าราคาไม่ได้เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวเท่านั้น

อ้างอิงจาก 15 ข่าว →

• ▲

  สงครามสหรัฐฯ-อิหร่านทวีความรุนแรง คุกคามการขนส่งน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซ สหรัฐฯ โจมตีจุดติดตั้งเรดาร์และวางทุ่นระเบิดของอิหร่าน หลังจากอิหร่านพยายามวางทุ่นระเบิดในช่องแคบฮอร์มุซ อิหร่านยิงขีปนาวุธใส่ฐานทัพสหรัฐฯ ในจอร์แดนและบาห์เรน สิ่งนี้ทำให้เส้นทางน้ำมันที่สำคัญที่สุดของโลกตกอยู่ในความเสี่ยง ดันราคาน้ำมันเบรนต์ขึ้นประมาณ 10% ในหนึ่งสัปดาห์สู่ระดับ $96

  นี่คือการทวีความรุนแรงครั้งใหม่หลักที่ขับเคลื่อนให้ราคาเบรนต์พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในสัปดาห์นี้

• ▲

  ทรัมป์ขู่ทำลายเกาะคาร์ก จุดส่งออกน้ำมันหลักของอิหร่าน ทรัมป์กล่าวว่าเกาะคาร์ก ซึ่งเป็นจุดส่งออกน้ำมันส่วนใหญ่ของอิหร่าน อาจถูกทำลายได้ แม้เพียงคำขู่ก็เพิ่มโอกาสที่จะสูญเสียอุปทานจากตะวันออกกลางมากขึ้น เสริมความกังวลที่หนุนราคาเบรนต์ให้สูงขึ้น

  ภัยคุกคามใหม่ต่อจุดส่งออกน้ำมันสำคัญโดยตรงเพิ่มความเสี่ยงด้านอุปทาน

• ▼

  สหรัฐฯ เข้าควบคุมทุนสำรองน้ำมันมหาศาลของเวเนซุเอลา สหรัฐฯ ได้ควบคุมเสียงส่วนใหญ่ในทุนสำรองที่พิสูจน์แล้วของเวเนซุเอลากว่า 65 พันล้านบาร์เรล ปัจจุบันเวเนซุเอลาผลิตน้ำมันเพียงประมาณ 1.2 ล้านบาร์เรลต่อวัน แต่สิ่งนี้อาจเพิ่มอุปทานในอนาคต ซึ่งจะกดดันราคาเบรนต์ให้ลดลงในระยะยาว

  แหล่งอุปทานระยะยาวใหม่ที่อาจช่วยคลายความตึงตัวได้ในที่สุด

• ▼

  การส่งออกอิรักพุ่ง และปูตินส่งสัญญาณข้อตกลงยูเครน การส่งออกน้ำมันของอิรักเพิ่มขึ้นเป็น 2.34 ล้านบาร์เรลต่อวันในเดือนสิงหาคม จาก 1.35 ล้านบาร์เรลในเดือนกรกฎาคม หลังจากอิหร่านปล่อยให้เรืออิรักผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ปูตินยังส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ในข้อตกลงสันติภาพยูเครน ทั้งสองอย่างอาจเพิ่มอุปทานและจำกัดการปรับขึ้นของราคาเบรนต์ต่อไป

  สิ่งเหล่านี้เป็นปัจจัยถ่วงดุลที่แท้จริงซึ่งจำกัดว่าราคาเบรนต์จะขึ้นได้สูงเพียงใด

อ้างอิงจาก 9 ข่าว →

• ▲

  สหรัฐฯ เปิดมาตรการคว่ำบาตรอิหร่าน 'หนักที่สุดเท่าที่เคยมี' เล็งจีน สหรัฐฯ เปิดตัวมาตรการคว่ำบาตรอิหร่านครั้งใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมี โดยขู่ว่าจะลงโทษประเทศใดก็ตามที่ยังซื้อน้ำมันจากอิหร่าน โดยเฉพาะจีน ซึ่งซื้อน้ำมันกว่า 80% ของการส่งออกทางทะเลของอิหร่าน สิ่งนี้เพิ่มความเสี่ยงที่จะสูญเสียอุปทานจากตะวันออกกลางมากขึ้น ดันราคา Brent ปรับขึ้น

  นี่คือการยกระดับครั้งใหม่ที่ใหญ่ที่สุดในรอบนี้ และคุกคามอุปทานน้ำมันโดยตรง

• ▲

  อิหร่านขู่ปิดฮอร์มุซทั้งหมดหากถูกกดดัน อิหร่านเตือนว่าหากประเทศเพื่อนบ้านเข้าร่วมการปิดล้อมทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จะไม่อนุญาตให้น้ำมันแม้แต่หยดเดียวผ่านช่องแคบฮอร์มุซ สิ่งนี้ทำให้ความเสี่ยงที่จะถูกตัดอุปทานทั้งหมดยังคงอยู่ หนุนราคา Brent ให้สูงขึ้น

  คำขู่ของอิหร่านที่จะหยุดการขนส่งน้ำมันทั้งหมดผ่านฮอร์มุซเป็นความเสี่ยงอุปทานใหม่ที่ตรงไปตรงมา

• ▼

  การขนส่งน้ำมันผ่านฮอร์มุซฟื้นตัวเมื่อผู้ผลิตปรับตัว น้ำมันดิบที่ผ่านฮอร์มุซเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 6–8 ล้านบาร์เรลต่อวัน หรือราวครึ่งหนึ่งของระดับก่อนสงคราม เนื่องจากผู้ผลิตในอ่าวใช้กองเรือรับส่งและอิหร่านปล่อยให้เรือบรรทุกน้ำมันของอิรักบางลำผ่านไป อุปทานที่เข้าสู่ตลาดมากขึ้นนี้ต้านทานการขึ้นของราคา Brent

  นี่คือปัจจัยถ่วงดุลใหม่หลัก: ปริมาณน้ำมันที่ขนส่งจริงกำลังดีขึ้น บรรเทาความตึงตัวของอุปทาน

• ▼

  การเจรจาอิหร่าน-โอมานเรื่องเส้นทางฮอร์มุซชั่วคราว อิหร่านและโอมานกลับมาเจรจากันเรื่องเส้นทางเดินเรือชั่วคราวและการกวาดทุ่นระเบิดในฮอร์มุซ ขณะที่สหรัฐฯ ส่งนักการทูตบางส่วนกลับไปยังภูมิภาค หากสิ่งนี้ลดความเสี่ยงต่อการหยุดชะงัก ก็อาจกดราคา Brent ลงได้โดยบรรเทาความกังวลเรื่องอุปทาน

  ความคืบหน้าทางการทูตเป็นแรงกดดันขาลงใหม่ที่อาจคลายส่วนชดเชยความเสี่ยง

อ้างอิงจาก 24 ข่าว →

• ▲

  สหรัฐฯ เปิดเส้นทางลับ ขนส่งวันละ 10 ล้านบาร์เรล กองทัพสหรัฐฯ ตั้งเส้นทางเดินเรือคุ้มกันอย่างเงียบ ๆ ตามชายฝั่งโอมาน โดยมีเรือบรรทุกน้ำมัน 15-20 ลำต่อคืน คิดเป็นเกือบ 10 ล้านบาร์เรลต่อวัน ช่วยให้อุปทานกลับมาบ้าง แต่เนื่องจากอิหร่านยังคงโจมตีเรือ ปริมาณน้ำมันจึงยังต่ำกว่าปกติมาก ราคาจึงยังสูงอยู่

  เป็นพัฒนาการใหม่ที่ช่วยชดเชยการปิดช่องแคบได้บางส่วน แต่ภาพรวมอุปทานยังตึงตัว

• ▲

  'ดีเดย์เศรษฐกิจ' ของทรัมป์ คุกคามผู้ซื้อน้ำมันจากอิหร่าน ทรัมป์ขู่ลงโทษหนักประเทศที่ค้าขายกับอิหร่าน โดยเล็งไปที่การนำเข้าน้ำมันดิบของจีน การยกระดับนี้เพิ่มความเสี่ยงที่อุปทานจะลดลงอีก และทำให้ความกลัวด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังสูง ผลักดันให้เบรนต์ยืนใกล้ 94 ดอลลาร์และมุ่งสู่ 100 ดอลลาร์

  ภัยคุกคามมาตรการลงโทษใหม่เพิ่มความไม่แน่นอนของอุปทานและแรงกดดันให้ราคาสูงขึ้น

• ◆

  ผู้ซื้อปรับตัวด้วยเส้นทางและแหล่งน้ำมันทางเลือก อิรักอนุมัติเส้นทางส่งออกใหม่ สหรัฐฯ นำเข้าน้ำมันดิบจากเวเนซุเอลาและญี่ปุ่นมากขึ้น และคลองปานามาจะลดจำนวนเที่ยวเรือ ทางเลี่ยงเหล่านี้ช่วยบรรเทาการขาดแคลนที่รุนแรงลงเมื่อเวลาผ่านไป แต่ทำได้ช้าและมีต้นทุนสูง จึงชดเชยการปิดช่องแคบฮอร์มุซได้เพียงบางส่วน และจำกัดว่าราคาเบรนต์จะขึ้นได้สูงแค่ไหน

  นี่คือแรงถ่วงที่แท้จริงซึ่งจำกัดการพุ่งขึ้นของราคา ทำให้เห็นภาพที่ยุติธรรม

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▲

  ความหวังการเปิดฮอร์มุซอีกครั้งจางหาย เมื่อทั้งสองฝ่ายแข็งข้อเรียกร้อง อิหร่านระบุว่าช่องแคบฮอร์มุซจะยังคงปิดจนกว่าสหรัฐฯ จะยกเลิกการปิดล้อมทางเรือ จ่ายค่าชดเชยสงคราม และปลดล็อกทรัพย์สินที่ถูกอายัด ขณะที่ทรัมป์เรียกร้องให้อิหร่านจ่ายค่าชดเชยเช่นกัน เมื่อการเจรจาหยุดชะงัก เส้นทางน้ำมันที่สำคัญที่สุดของโลกจึงยังปิดเกือบทั้งหมด ทำให้อุปทานตึงตัวและหนุนราคา Brent

  นี่คือพัฒนาการใหม่หลักของช่วงนี้: การเจรจาหยุดชะงักและทั้งสองฝ่ายเพิ่มเงื่อนไข ทำให้ภาวะอุปทานขาดตอนยืดเยื้อออกไป

• ▲

  การโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันครั้งใหม่ และคำกล่าวอ้างของอิหร่านว่าควบคุมเต็มรูปแบบ อิหร่านประกาศว่าควบคุมฮอร์มุซเต็มรูปแบบ และไม่มีเรือลำใดผ่านได้หากไม่ได้รับอนุญาต ขณะที่การโจมตีเกิดขึ้นกับเรือบรรทุกน้ำมันของ UAE สองลำ และโรงกลั่นของ Saudi Aramco การจราจรทางเรือผ่านช่องแคบลดลงเหลือเพียงหกลำต่อวัน เทียบกับ 125-140 ลำก่อนสงคราม ทำให้ปริมาณน้ำมันที่ไหลจริงลดลงและดันราคา Brent สูงขึ้น

  การโจมตีครั้งใหม่และคำกล่าวอ้างควบคุมของอิหร่านคุกคามปริมาณน้ำมันจริงโดยตรง ซึ่งเป็นแรงหนุนหลักที่ดันราคา Brent ขึ้น

• ▼

  คาดการณ์อุปสงค์ถูกหั่น และสต็อกสหรัฐฯ พุ่ง IEA ปรับลดคาดการณ์อุปสงค์น้ำมันปี 2026 ลง 1.6 ล้านบาร์เรลต่อวัน และ OPEC ก็ปรับลดแนวโน้มเช่นกัน ขณะที่สต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ พุ่งขึ้น 17.4 ล้านบาร์เรล ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดในรอบกว่าสามปี อุปสงค์ที่อ่อนแอและปริมาณสำรองที่ล้นเหลือเป็นแรงต้านราคา Brent ที่สูงขึ้น

  นี่คือแรงถ่วงใหม่หลัก: อุปสงค์ที่ถูกทำลายและสต็อกที่เพิ่มขึ้นซึ่งอาจจำกัดหรือพลิกกลับการปรับขึ้นของราคา

• ◆

  ผู้ซื้อปรับตัวด้วยเส้นทางอ้อมที่แพงและเส้นทางทางเลือก ซาอุดีอาระเบียส่งน้ำมันอ้อมแอฟริกาเป็นระยะทางไกลขึ้น โดยมีค่าใช้จ่ายเพิ่มราว 5 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และสหรัฐฯ ระบุว่าฮอร์มุซอาจลดความสำคัญลงภายในสองปี เมื่อท่อส่งและเส้นทางอื่นขยายออกไป มาตรการเลี่ยงเหล่านี้ช่วยบรรเทาภาวะอุปทานตึงตัวรุนแรงลงเมื่อเวลาผ่านไป แต่ก็ช้าและมีค่าใช้จ่ายสูง จึงชดเชยการปิดช่องแคบได้เพียงบางส่วน

  แสดงให้เห็นว่าตลาดกำลังปรับตัวต่อการปิดช่องแคบอย่างไร ซึ่งเป็นแรงที่อาจค่อยๆ ลดส่วนชดเชยความเสี่ยงของราคา Brent

อ้างอิงจาก 24 ข่าว →

• ▼

  ความหวังข้อตกลงสหรัฐฯ-อิหร่านกดเบรนท์ลง ทรัมป์ยกเลิกการโจมตีอิหร่านที่วางแผนไว้และกล่าวว่าการเจรจาจะเริ่มขึ้น โดยกาตาร์และโอมานเป็นตัวกลาง ข้อตกลงเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งดูใกล้ความจริง ลดความกังวลเรื่องอุปทานหยุดชะงัก เบรนท์ร่วงกว่า 5% สู่ประมาณ $79 ต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์

  นี่คือแรงกดดันขาลงใหม่หลักในงวดนี้ พลิกกลับการปรับขึ้นที่ขับเคลื่อนด้วยสงคราม

• ▲

  อิหร่านแข็งกร้าวขึ้น ห้ามเรือสหรัฐฯ/อิสราเอลผ่านฮอร์มุซ รัฐสภาอิหร่านพิจารณาร่างกฎหมายห้ามเรือสหรัฐฯ และอิสราเอลผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ปรับสูงสุด 20% ของมูลค่าสินค้า อิหร่านยังกล่าวหาทรัมป์ว่า 'การทูตหลอกลวง' เบรนท์ดีดกลับ 3.8% สู่ประมาณ $82.50 เมื่อความกลัวอุปทานหยุดชะงักกลับมา

  นี่คือแรงหนุนใหม่ที่พลิกกลับการเทขายจากข้อตกลงช่วงท้ายงวด

• ▼

  OPEC+ เพิ่มโควตาผลผลิต ซาอุดีตัดราคา OPEC+ ตกลงเพิ่มผลผลิตเดือนกันยายน 188,000 บาร์เรลต่อวัน และ Saudi Aramco ลดราคา Arab Light ไปเอเชีย 50 เซนต์ สัญญาณนี้บ่งชี้อุปทานมากขึ้นและราคาอ่อนลง ต้านการขึ้นของเบรนท์แม้สงครามทำให้การไหลจริงต่ำ

  นี่คือแรงถ่วงดุลฝั่งอุปทานใหม่ที่อาจจำกัดการขึ้นของราคา

• ◆

  การขนส่งฮอร์มุซยังใกล้ศูนย์ แต่อุปสงค์อ่อน มีเรือบรรทุกน้ำมันเพียงสองลำผ่านฮอร์มุซเมื่อวันพุธ เทียบกับ 130-140 ก่อนสงคราม และการโจมตีของฮูตีลดการจราจรทะเลแดง แต่อุปสงค์อ่อน (ANZ มองอุปสงค์น้ำมันโลกลด 1.5 ล้านบาร์เรลต่อวันปีนี้) และสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ เพิ่มเกินคาด จำกัดการขึ้นของเบรนท์

  นี่แสดงการดึงกันจริง: อุปทานตึงกับอุปสงค์อ่อน ให้ภาพที่เป็นธรรม

อ้างอิงจาก 24 ข่าว →

• ▼

  การหยุดยิงสหรัฐ-อิหร่านและความหวังสันติภาพกดเบรนท์ลง การหยุดโจมตีระหว่างสหรัฐและอิหร่านเป็นเวลาสามวันและการเจรจาที่เป็นไปได้ลดความเสี่ยงต่อการหยุดชะงักของอุปทาน ทำให้เบรนท์ลดลงประมาณ 16% ในสามเซสชันสู่ 84.09 ดอลลาร์ เทรดเดอร์เดิมพันว่าช่องแคบฮอร์มุซอาจเปิดอีกครั้ง บรรเทาการบีบตัวที่เคยดันราคาสูงกว่า 100 ดอลลาร์

  นี่คือแรงกดดันขาลงใหม่หลักในงวดนี้ ซึ่งย้อนกลับส่วนหนึ่งของการพุ่งขึ้นจากสงคราม

• ▲

  การสู้รบกลับมา สหรัฐโจมตีอิหร่าน อิหร่านยิงฐานทัพสหรัฐ ความหวังสันติภาพจางหายเมื่อสหรัฐโจมตีเป้าหมายอิหร่านหลายสิบแห่ง และอิหร่านยิงฐานทัพสหรัฐในจอร์แดน คูเวต และบาห์เรน เบรนท์พุ่ง 7.9% สู่ 90.74 ดอลลาร์ แล้วขึ้นไปประมาณ 92 ดอลลาร์ เมื่อสงครามขยายวงและคุกคามการไหลของน้ำมันในอ่าว

  นี่คือแรงขับเคลื่อนขาขึ้นใหม่ที่มาแทนความหวังสันติภาพชั่วครู่

• ▲

  ฮอร์มุซยังถูกปิด สต็อกน้ำมันดิบสหรัฐต่ำสุดในรอบปี 2018 ช่องแคบฮอร์มุซยังปิดเกือบทั้งหมด โดยอิหร่านปฏิเสธแผนของโอมานที่จะเปิดอีกครั้ง ขณะที่การโจมตีของฮูตีบังคับให้ซาอุดีอารามโคปิดโรงกลั่นจิซาน สต็อกน้ำมันดิบสหรัฐลดลง 7.2 ล้านบาร์เรล สู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2018 ทำให้อุปทานตึงตัวและหนุนเบรนท์ให้สูงขึ้น

  แสดงให้เห็นการบีบตัวของอุปทานจริงที่ทำให้ราคามีพื้นแม้พาดหัวข่าวผ่อนคลาย

• ▼

  การทำลายอุปสงค์และความเสี่ยงถดถอยจำกัดการพุ่งขึ้น อัตรากำไรการกลั่นที่สูงเป็นประวัติการณ์และราคาที่สูงกำลังลดการใช้เชื้อเพลิงอยู่แล้ว: อุปสงค์ดีเซลยุโรปลดลง 5.7% และดีเซลจีน 10% ธนาคารโลกคาดการณ์การเติบโตโลกเพียง 1.3% ในปีนี้ ลดจาก 2.9% ซึ่งเป็นตัวถ่วงที่แท้จริงที่อาจจำกัดว่าเบรนท์จะขึ้นไปสูงแค่ไหน

  เป็นตัวถ่วงหลักที่ป้องกันไม่ให้เรื่องอุปทานดันราคาสูงขึ้นไปอีก

อ้างอิงจาก 13 ข่าว →

• ▲

  อิหร่านยกเลิกข้อตกลงหยุดยิง การโจมตีทวีความรุนแรง อิหร่านประกาศว่าข้อตกลงหยุดยิงเดือนมิถุนายนเป็นโมฆะ และการโจมตีระหว่างสหรัฐกับอิหร่านทวีความรุนแรงขึ้น โดยโรงกลั่นน้ำมันของคูเวตถูกโจมตี Brent พุ่งขึ้น 4.6% สู่ระดับประมาณ $88 และทำสถิติเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์มากที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน การทวีความรุนแรงของสงครามยังคงคุกคามอุปทานน้ำมันจากภูมิภาคนี้ ดันราคาสูงขึ้น

  นี่คือการทวีความรุนแรงช่วงเริ่มต้นของช่วงเวลานี้ที่จุดชนวนให้ราคาพุ่งขึ้น

• ▲

  ฮูตีโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันซาอุดีอาระเบีย Brent ทะลุ $100 กลุ่มฮูตีที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันซาอุดีอาระเบียสองลำในทะเลแดง และประกาศปิดล้อมทางเรือต่อซาอุดีอาระเบีย คุกคามเส้นทาง Bab el-Mandeb Brent พุ่งขึ้นกว่า 7% เหนือ $100 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม เนื่องจากเส้นทางขนส่งน้ำมันสายหลักเส้นที่สองกำลังตกอยู่ในความเสี่ยง

  นี่คือเหตุการณ์ใหม่ที่ใหญ่ที่สุดของช่วงเวลานี้ ซึ่งผลักดัน Brent ให้ทะลุ $100 โดยตรง

• ▲

  การจราจรผ่าน Hormuz แทบหยุดชะงัก อิหร่านขู่ระงับการส่งออกทั้งหมด มีเรือบรรทุกน้ำมันเพียงลำเดียวที่ผ่านช่องแคบ Hormuz เมื่อวันพฤหัสบดี ซึ่งน้อยที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม และกองทัพอิหร่านเตือนว่าจะปิดกั้นการส่งออกน้ำมันทั้งหมดของภูมิภาคหากการโจมตีของสหรัฐยังคงดำเนินต่อไป เมื่อปกติมีน้ำมันหนึ่งในห้าของโลกไหลผ่าน Hormuz การจราจรที่เกือบเป็นศูนย์ทำให้อุปทานตึงตัวและหนุนให้ Brent สูงขึ้น

  แสดงให้เห็นการตัดขาดอุปทานจริงที่เป็นเหตุเบื้องหลังราคาที่สูงขึ้น ไม่ใช่แค่คำขู่

• ◆

  ความกังวลด้านอุปสงค์และอุปทานส่วนเกินจำกัดการพุ่งขึ้น การนำเข้าของจีนที่อ่อนแอ OPEC เพิ่มกำลังการผลิต และการส่งออกของรัสเซียที่เพิ่มขึ้น ล้วนต้านทานราคาที่สูงขึ้น ขณะที่ธนาคารโลกเตือนว่าสงครามที่ยืดเยื้ออาจทำให้การเติบโตของโลกหายไปครึ่งหนึ่ง ปัจจัยเหล่านี้อาจจำกัดว่า Brent จะขึ้นไปได้สูงแค่ไหน แม้ความขัดแย้งจะครอบงำตลาดก็ตาม

  ให้มุมมองถ่วงดุลที่ยุติธรรมซึ่งอาจจำกัดการเพิ่มขึ้นของราคาต่อไป

อ้างอิงจาก 22 ข่าว →

• ▲

  สหรัฐฯ กลับมาปิดล้อมทางเรือต่ออิหร่าน สหรัฐฯ ประกาศปิดล้อมทางเรือท่าเรือและสถานีขนส่งน้ำมันของอิหร่าน มีผลตั้งแต่วันที่ 14 กรกฎาคม ซึ่งตัดขาดผู้ส่งออกน้ำมันรายใหญ่โดยตรง และคุกคามการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นจุดคอขวดสำหรับน้ำมันหนึ่งในห้าของโลก ราคา Brent พุ่งขึ้นกว่า 9% สู่ 83.30 ดอลลาร์ จากข่าวนี้

  นี่คือเหตุการณ์ใหม่สำคัญที่ทำให้คาดการณ์อุปทานตึงตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว และผลักดันให้ราคา Brent พุ่งสูง

• ▲

  อิหร่านโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันและประเทศเพื่อนบ้าน อิหร่านยิงขีปนาวุธใส่เรือบรรทุกน้ำมันของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ 2 ลำ ในช่องแคบฮอร์มุซ ทำให้ลูกเรือเสียชีวิต 1 คน และโจมตีฐานทัพสหรัฐฯ ในบาห์เรน คูเวต กาตาร์ จอร์แดน และโอมาน การโจมตีเหล่านี้ทำให้การขนส่งผ่านฮอร์มุซเสี่ยงภัยมากขึ้น ลดการสัญจรของเรือบรรทุกน้ำมัน และคุกคามการไหลของน้ำมัน ซึ่งดันราคา Brent สูงขึ้น

  แสดงให้เห็นว่าความขัดแย้งรบกวนการขนส่งน้ำมันจริง เป็นแรงหนุนราคาโดยตรง

• ▲

  บริษัทเดินเรือหลีกเลี่ยงการผ่านช่องแคบฮอร์มุซ บริษัทเดินเรือรายใหญ่ระงับการผ่านช่องแคบฮอร์มุซ เนื่องจากความกังวลด้านความปลอดภัย โดยเรือบางลำปิดสัญญาณติดตาม ทำให้จำนวนเรือบรรทุกน้ำมันที่ขนส่งน้ำมันลดลง อุปทานตึงตัว และหนุนราคา Brent ให้สูงขึ้น

  ยืนยันว่าอุปทานหยุดชะงักจริงนอกเหนือจากพาดหัวข่าวแรก เสริมแรงกดดันให้ราคาสูงขึ้น

• ◆

  ความกังวลด้านอุปสงค์และกระแสอุปทานล้นตลาดถ่วงดุล การนำเข้าน้ำมันของจีนในเดือนมิถุนายนลดลง 41% เมื่อเทียบปีต่อปี สู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2016 และ OPEC ปรับลดคาดการณ์การเติบโตของอุปสงค์ปี 2026 สัญญาณอุปสงค์อ่อนแอเหล่านี้อาจจำกัดว่าราคา Brent จะขึ้นได้สูงแค่ไหน แม้ความขัดแย้งจะครองตลาด ตอนนี้ตลาดอยู่ในภาวะ backwardation ชัน หมายความว่าอุปทานระยะสั้นตึงตัวมาก

  เป็นปัจจัยถ่วงดุลที่จำเป็น ความกังวลเรื่องอุปสงค์ที่ลดลงและอุปทานล้นตลาดซึ่งอาจจำกัดการเพิ่มขึ้นของราคา

อ้างอิงจาก 8 ข่าว →

• ▲

  สหรัฐฯ โจมตีอิหร่านหลังเรือถูกโจมตี สหรัฐฯ เปิดฉากโจมตีอิหร่าน หลังจากมีเหตุโจมตีเรือพาณิชย์สามลำในช่องแคบ Hormuz และยกเลิกการยกเว้นที่อนุญาตให้ขายน้ำมันอิหร่านได้ สิ่งนี้คุกคามอุปทานน้ำมันจากภูมิภาคนี้ และดันราคา Brent ให้สูงขึ้น

  นี่คือเหตุการณ์ใหม่สำคัญที่จุดความกังวลด้านอุปทานอีกครั้ง และทำให้ราคา Brent ปรับขึ้น

• ▲

  Trump ประกาศว่าการหยุดยิงสิ้นสุดลง ประธานาธิบดี Trump กล่าวว่าการหยุดยิงกับอิหร่านสิ้นสุดลงแล้ว และยกเลิกการเจรจา สิ่งนี้เพิ่มความเสี่ยงที่ความขัดแย้งจะยืดเยื้อและการขนส่งน้ำมันผ่านช่องแคบ Hormuz จะหยุดชะงัก ซึ่งหนุนให้ราคา Brent สูงขึ้น

  สิ่งนี้ทำให้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ส่งผลโดยตรงต่ออุปทานและราคาน้ำมันรุนแรงขึ้น

• ▲

  ราคาน้ำมันพุ่งกว่า 6% ราคาน้ำมันดิบ Brent พุ่งขึ้นกว่า 6% แตะใกล้ 79 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จากการที่ความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่านทวีความรุนแรง ตลาดตอบสนองต่อภัยคุกคามที่อุปทานจากภูมิภาคนี้อาจหยุดชะงัก ดันราคาขึ้นอย่างรุนแรง

  สิ่งนี้แสดงผลกระทบต่อตลาดทันทีจากความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงต่อราคา Brent

• ▲

  สหรัฐฯ เรียกร้องให้เปิดเส้นทางเดินเรือ Hormuz สหรัฐฯ เรียกร้องให้อิหร่านประกาศอย่างเปิดเผยว่าเส้นทางเดินเรือทั้งหมดในช่องแคบ Hormuz เปิดอยู่ และขู่ว่าจะมีผลตามมา สิ่งนี้เพิ่มความไม่แน่นอนและกดดันให้ราคา Brent สูงขึ้นต่อไป เนื่องจากเส้นทางอุปทานยังคงมีความเสี่ยง

  สิ่งนี้ตอกย้ำความเสี่ยงด้านอุปทานที่ยังดำเนินอยู่ ซึ่งหนุนราคาน้ำมันให้สูงขึ้น

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▲

  อิหร่านโจมตีบาห์เรนและคูเวต คุกคามข้อตกลงหยุดยิง อิหร่านโจมตีฐานทัพสหรัฐฯ ในบาห์เรนและคูเวต และโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันในช่องแคบ Hormuz เสี่ยงต่อข้อตกลงสันติภาพที่เปิดเส้นทางน้ำนี้อีกครั้ง การหยุดชะงักใดๆ ในช่องแคบซึ่งขนส่งน้ำมันหนึ่งในห้าของโลกจะลดอุปทานและดันราคา Brent ขึ้น

  การยกระดับความขัดแย้งใหม่นี้คุกคามอุปทานน้ำมันโดยตรงผ่านช่องแคบ Hormuz ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนราคา Brent ที่สำคัญ

• ▲

  อิหร่านอ้างสิทธิ์แต่เพียงผู้เดียวเหนือช่องแคบ Hormuz อิหร่านประกาศว่าตนควบคุมการเดินเรือในช่องแคบ Hormuz แต่เพียงผู้เดียว ซึ่งขัดแย้งกับข้อเรียกร้องของสหรัฐฯ ที่ต้องการเสรีภาพในการเดินเรือ ข้อพิพาทนี้อาจนำไปสู่การจำกัดเรือบรรทุกน้ำมันอีกครั้ง ลดอุปทานและดันราคา Brent ขึ้น

  การอ้างสิทธิ์ของอิหร่านสร้างความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบใหม่ที่อาจจำกัดการไหลของน้ำมัน สนับสนุนราคา Brent ที่สูงขึ้น

• ▲

  ตลาดทำนายลดโอกาสการฟื้นตัวเร็วของ Hormuz เทรดเดอร์ลดโอกาสการเดินเรือปกติผ่าน Hormuz ก่อนเดือนกันยายนเหลือ 43% จาก 62.5% หลังการโจมตีใหม่ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน โอกาสที่ลดลงหมายถึงตลาดคาดว่าการหยุดชะงักของอุปทานจะยืดเยื้อ ซึ่งกดดันราคา Brent ให้สูงขึ้น

  สัญญาณจากตลาดใหม่นี้แสดงว่านักลงทุนประเมินความเสี่ยงการหยุดชะงักของอุปทานสูงขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อราคา Brent

• ▼

  ข้อตกลงหยุดยิงสหรัฐฯ-อิหร่านและการเจรจาที่กาตาร์ลดความกังวลด้านอุปทาน สหรัฐฯ และอิหร่านตกลงหยุดยิงและจะพบกันที่กาตาร์เพื่อแก้ไขความขัดแย้งเรื่อง Hormuz ซึ่งลดความเสี่ยงการหยุดชะงักของอุปทาน ดึงราคา Brent ลงมาที่ประมาณ $72 เมื่อภัยคุกคามการปิดช่องแคบลดลง

  ข้อตกลงหยุดยิงเป็นการลดความตึงเครียดใหม่ที่ลดค่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ซึ่งเป็นแรงกดดันให้ราคา Brent ลดลง

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▼

  กระทรวงการคลังสหรัฐออกใบอนุญาตน้ำมันอิหร่าน 60 วัน กระทรวงการคลังสหรัฐอนุมัติการผลิตและจำหน่ายน้ำมันของอิหร่านถึงวันที่ 21 สิงหาคม ซึ่งเป็นการเปิดกว้างที่สุดนับตั้งแต่ปี 2018 สิ่งนี้เพิ่มอุปทานอย่างมีนัยสำคัญสู่ตลาดโลก ดันราคา Brent ลงมาอยู่ที่ประมาณ $77 และต่อเนื่องการปรับตัวลงตลอดหนึ่งเดือน

  นี่คือเหตุการณ์อุปทานใหม่ครั้งสำคัญที่เพิ่มปริมาณน้ำมันในตลาดโลกโดยตรง และกดดันราคา Brent ให้ลดลง

• ▼

  การเปิดฮอร์มุซอีกครั้งทำตลาดล้นด้วยอุปทาน การจราจรของเรือบรรทุกน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซกลับมาดำเนินต่อ ปล่อยเรือที่ติดค้างกว่า 100 ลำและน้ำมันหลายล้านบาร์เรล ราคา Brent ร่วงต่ำกว่า $75 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่สงคราม ขณะที่การส่งออกจากอ่าวกลับมาอยู่ที่เกือบสองในสามของระดับปกติ

  การกลับมาของการไหลของน้ำมันผ่านจุดคอขวดสำคัญถือเป็นพัฒนาการใหม่ที่เพิ่มอุปทานโดยตรงและดันราคาลง

• ▲

  อิหร่านโจมตีเรือสินค้า ทดสอบข้อตกลงฮอร์มุซ กองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิหร่านโจมตีเรือสินค้าสัญชาติสิงคโปร์ด้วยโดรน คุกคามข้อตกลง 60 วันที่เปราะบาง ราคา Brent ปรับขึ้นชั่วคราว 2% สู่ $75.26 เมื่อความกลัวต่อการหยุดชะงักของอุปทานกลับมา แม้ราคาจะลดลงในภายหลัง

  เหตุการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ใหม่นี้สร้างความไม่แน่นอนและหนุนราคาชั่วคราวโดยเพิ่มความเสี่ยงต่อการหยุดชะงักของอุปทาน

• ▼

  IEA เตือนอุปทานล้นตลาดมหาศาลในปี 2027 สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) เตือนว่าหากกรอบความตกลงสหรัฐ-อิหร่านยังคงอยู่ อุปทานโลกในปี 2027 อาจเกินความต้องการถึง 5.05 ล้านบาร์เรลต่อวัน แนวโน้มอุปทานส่วนเกินเชิงโครงสร้างนี้กดดันราคา Brent ในระยะยาว

  การคาดการณ์ใหม่นี้ชี้ให้เห็นภาวะอุปทานล้นตลาดต่อเนื่องที่ฉุดราคาน้ำมันไปจนถึงอนาคต

อ้างอิงจาก 24 ข่าว →

• ▼

  ข้อตกลงสันติภาพสหรัฐฯ-อิหร่านเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง สหรัฐฯ และอิหร่านลงนามในข้อตกลงสันติภาพเบื้องต้นที่ยุติสงคราม ยกเลิกการปิดล้อมทางเรือ และเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ทำให้มีน้ำมันหลายล้านบาร์เรลไหลเวียนได้อีกครั้ง เพิ่มอุปทานทั่วโลก และดันราคาน้ำมัน Brent ลงมาอยู่ที่ประมาณ 78 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

  นี่คือเหตุการณ์ใหม่หลักที่เพิ่มอุปทานน้ำมันโดยตรงและทำให้ราคา Brent ลดลง

• ▼

  อิหร่านจะกลับมาส่งออกน้ำมันด้วยการยกเว้นมาตรการคว่ำบาตร ภายใต้ข้อตกลงนี้ อิหร่านสามารถกลับมาส่งออกน้ำมันดิบได้ทันที และได้รับการยกเว้นสำหรับผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมและบริการธนาคาร ซึ่งเพิ่มอุปทานสู่ตลาดโลก และกดดันราคา Brent ให้ลดลงอีก

  การกลับมาของการส่งออกน้ำมันอิหร่านสู่ตลาดเป็นแหล่งอุปทานใหม่ที่กดดันราคา

• ▼

  การผลิตน้ำมันในตะวันออกกลางเตรียมพุ่งสูง ซาอุดีอาระเบียและสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์สามารถกลับสู่ระดับการผลิตก่อนสงครามได้ภายในสองสัปดาห์ และเรือบรรทุกน้ำมันขนาดใหญ่กำลังเคลื่อนตัวอยู่แล้ว การกลับมาเดินเครื่องแหล่งน้ำมันครั้งใหญ่นี้จะทำให้น้ำมันล้นตลาด และมีแนวโน้มทำให้ราคา Brent อยู่ในระดับต่ำ

  ขนาดของการกลับมาเดินเครื่องผลิตเป็นพัฒนาการใหม่ที่ตอกย้ำภาวะอุปทานล้นตลาดและราคาที่ต่ำลง

• ▼

  การคาดการณ์อุปสงค์ถูกปรับลดและเงินดอลลาร์แข็งค่าเพิ่มแรงกดดัน สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) คาดว่าอุปสงค์น้ำมันโลกจะลดลง 1.1 ล้านบาร์เรลต่อวันในปีนี้ และ Goldman Sachs ปรับลดคาดการณ์ราคา Brent ลงมาที่ 80 ดอลลาร์ ขณะที่เงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นยังทำให้ผู้ซื้อต่างชาติต้องจ่ายแพงขึ้นสำหรับน้ำมัน ซึ่งกดดันราคาเพิ่มเติม

  ปัจจัยเหล่านี้ลดความคาดหวังด้านอุปสงค์และเพิ่มแรงกดดันเชิงลบต่อราคาจากอุปทานที่เพิ่มขึ้น

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →