Chevron vs Crude Oil WTI Futures: ทำไมราคาถึงขยับต่างกัน

• ▲

  การปิดช่องแคบฮอร์มุซดัน Brent ทะลุ $107 ทรัมป์ปฏิเสธข้อเสนอของอิหร่านที่จะเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ส่งผลให้ Brent ทะลุ $107 หุ้นเชฟรอนและผู้ผลิตน้ำมันรายอื่นปรับขึ้น เพราะราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นช่วยเพิ่มรายได้และกระแสเงินสดจากธุรกิจต้นน้ำโดยตรง นี่คือปัจจัยระยะสั้นที่สำคัญที่สุดต่อราคาหุ้นเชฟรอน

  นี่คือเหตุการณ์ใหม่หลักที่ขับเคลื่อนราคาน้ำมันและหุ้นเชฟรอนในงวดนี้

• ▲

  โครงการหุ่นยนต์ของเชฟรอนประหยัดได้ $92 ล้าน การใช้หุ่นยนต์และโดรนของเชฟรอนสำหรับการตรวจสอบและทำความสะอาดช่วยประหยัดได้กว่า $92 ล้าน และลดชั่วโมงเสี่ยงภัยได้ 143,000 ชั่วโมงตั้งแต่ปี 2024 สิ่งนี้ช่วยลดต้นทุนและเพิ่มความปลอดภัย สนับสนุนอัตรากำไรและราคาหุ้นในระยะยาว

  การประหยัดต้นทุนใหม่ที่ขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยี ซึ่งช่วยเพิ่มประสิทธิภาพและอัตรากำไรของเชฟรอน

• ▲

  การขยายในเวเนซุเอลาคืบหน้าแม้การส่งออกลดลง เชฟรอนให้คำมั่นกว่า $7 พันล้านเพื่อเพิ่มกำลังการผลิตในเวเนซุเอลาเป็นสองเท่าเป็น 600,000 บาร์เรลต่อวันภายในปี 2031 แม้การส่งออกโดยรวมของเวเนซุเอลาลดลง 9% จากต้นทุนค่าขนส่ง แต่การขนส่งของเชฟรอนเองยังทรงตัวที่ 283,000 บาร์เรลต่อวัน สิ่งนี้เพิ่มกำลังการผลิตและกระแสเงินสดในอนาคตที่มีต้นทุนต่ำ

  รายละเอียดใหม่เกี่ยวกับการดำเนินงานในเวเนซุเอลาและแนวโน้มการส่งออกที่ส่งผลต่อมุมมองการเติบโตของเชฟรอน

• ◆

  นักวิเคราะห์มองนักลงทุนโยกไป Exxon และมีปัจจัยกดดันด้านจังหวะเวลา TD Cowen ยกให้ TotalEnergies เป็นหุ้นน้ำมันอันดับต้น และกล่าวว่านักลงทุนอาจโยกกลับไปที่ ExxonMobil จากเชฟรอน โดยอ้างถึงปัจจัยกดดันด้านจังหวะเวลา $1.50 ต่อหุ้น นี่เป็นผลลบเล็กน้อยต่อหุ้นเชฟรอน แม้บริษัทยังมองว่าภาคนี้สร้างกระแสเงินสดได้แข็งแกร่ง

  มุมมองใหม่ของนักวิเคราะห์ที่อาจกดดันหุ้นเชฟรอนเมื่อเทียบกับคู่แข่ง

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  เชฟรอนเร่งขยายกิจการในเวเนซุเอลาด้วยแท่นขุดเจาะเพิ่มและลงทุน $7B เชฟรอนจะเพิ่มจำนวนแท่นขุดเจาะในเวเนซุเอลามากกว่าสองเท่า และลงทุนมากกว่า $7 พันล้าน เพื่อเพิ่มกำลังการผลิตเป็นสองเท่าเป็น 600,000 บาร์เรลต่อวันภายในปี 2031 โดยมีต้นทุนต่ำกว่า $20 ต่อบาร์เรล การเพิ่มกำลังการผลิตต้นทุนต่ำและกระแสเงินสดในอนาคตนี้จะสนับสนุนหุ้นโดยตรง

  นี่คือการขยายการดำเนินงานครั้งสำคัญที่เพิ่มกำลังการผลิตและกระแสเงินสดในอนาคต ซึ่งเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักสำหรับ CVX

• ▲

  เชฟรอนเพิ่มงบสำรวจและขุดเจาะหลุมใหม่ มุ่งเป้าน้ำมันและก๊าซใหม่ เชฟรอนวางแผนเพิ่มงบประมาณการสำรวจมากกว่า 50% และจะขุดเจาะ 20 หลุมในปีหน้า เพิ่มจาก 10 หลุมเมื่อสองปีก่อน โดยเน้นที่นามิเบีย กายอานา และอียิปต์ เพื่อทดแทนปริมาณสำรองและขับเคลื่อนการเติบโตในระยะยาว ซึ่งสนับสนุนหุ้น

  การผลักดันการสำรวจใหม่นี้ส่งสัญญาณถึงการเติบโตของกำลังการผลิตในอนาคตและการทดแทนปริมาณสำรอง ซึ่งสำคัญต่อมูลค่าระยะยาว

• ▲

  เชฟรอนบรรลุเป้าลดต้นทุน $3B ก่อนกำหนด เพิ่มประสิทธิภาพ เชฟรอนบรรลุการลดต้นทุนปีละ $3 พันล้าน ก่อนกำหนดหกเดือน และตั้งเป้า $3-4 พันล้านภายในสิ้นปี 2026 โดยใช้เงินลงทุนในชั้นหินดินดานต่อบาร์เรลน้อยลง 25% ซึ่งช่วยปรับปรุงอัตรากำไรและกระแสเงินสดอิสระ สนับสนุนหุ้น

  การลดต้นทุนช่วยเพิ่มความสามารถในการทำกำไรและกระแสเงินสดโดยตรง ซึ่งเป็นปัจจัยพื้นฐานของราคาหุ้น

• ▲

  HSBC ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเชฟรอนเป็น $250 คาดซื้อคืนหุ้นมากขึ้น HSBC คงคำแนะนำซื้อหุ้นเชฟรอนและปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น $250 จาก $218 โดยคาดว่าการซื้อคืนหุ้นประจำปีจะเพิ่มเป็น $15 พันล้าน จาก $10-12 พันล้าน การปรับเพิ่มของนักวิเคราะห์นี้ส่งสัญญาณความเชื่อมั่นและสามารถดึงดูดนักลงทุนมากขึ้น หนุนราคาหุ้น

  การปรับเพิ่มของนักวิเคราะห์และความคาดหวังการซื้อคืนหุ้นที่สูงขึ้นมีอิทธิพลโดยตรงต่อความรู้สึกของนักลงทุนและความต้องการหุ้น

อ้างอิงจาก 11 ข่าว →

• ▲

  เชฟรอนคาดว่าราคา LNG จะยังคงสูงต่อเนื่อง เชฟรอน ออสเตรเลีย กล่าวว่าราคา LNG จะยังคงอยู่ในระดับสูงต่อเนื่องหลายเดือนจากปัญหาการจัดหาในตะวันออกกลาง ซึ่งเป็นผลดีต่อโครงการ Gorgon และ Wheatstone ราคา LNG ที่สูงขึ้นหมายถึงรายได้และกระแสเงินสดที่มากขึ้น ซึ่งช่วยหนุนราคาหุ้น

  นี่เป็นปัจจัยบวกใหม่ต่อธุรกิจ LNG ของเชฟรอน ซึ่งช่วยเพิ่มความคาดหวังต่อกำไรโดยตรง

• ▲

  เชฟรอนขยายพอร์ต LNG ทั่วโลก เชฟรอนมุ่งขยายธุรกิจ LNG ในอาร์เจนตินา เมดิเตอร์เรเนียน แอฟริกา และออสเตรเลีย โดยตั้งเป้าที่ 20 ล้านตันต่อปีภายในปี 2026 การกระจายความเสี่ยงนี้ช่วยเพิ่มแหล่งรายได้ระยะยาวและลดการพึ่งพาภูมิภาคใดภูมิภาคหนึ่ง ซึ่งช่วยหนุนราคาหุ้น

  นี่คือการขยายกลยุทธ์ใหม่ที่ช่วยเสริมโอกาสการเติบโตระยะยาวของเชฟรอน

• ▲

  เชฟรอนลงนามข้อตกลงเวเนซุเอลาฉบับปรับปรุง เชฟรอนสรุปข้อตกลงฉบับปรับปรุงกับเวเนซุเอลา ซึ่งรวมถึงเงื่อนไขทางการคลังที่ดีขึ้นและพื้นที่สัมปทานใหม่ และวางแผนลงทุนมากกว่า $7 พันล้าน เพื่อเพิ่มกำลังการผลิตเป็นสองเท่าเป็น 600,000 บาร์เรลต่อวันภายในปี 2031 ซึ่งช่วยขยายการผลิตต้นทุนต่ำและกระแสเงินสดในอนาคต หนุนราคาหุ้น

  นี่เป็นดีลใหม่ที่เป็นรูปธรรมซึ่งผลักดันการขยายธุรกิจในเวเนซุเอลาของเชฟรอน ซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตหลัก

• ▲

  ดีลพลังงานกับ Microsoft ของเชฟรอนสร้างรายได้ที่มั่นคง เชฟรอนลงนามสัญญาซื้อขายไฟฟ้าระยะ 20 ปีกับ Microsoft ขนาด 2.67 GW ภายใต้ชื่อ Project Kilby ให้ผลตอบแทนในระดับกลางถึงปลายสิบเปอร์เซ็นต์ และกระแสเงินสดตามสัญญาระยะยาวที่ไม่ขึ้นกับราคาน้ำมัน แหล่งรายได้ใหม่นี้ช่วยหนุนกำไรระยะยาวและกระจายความเสี่ยงธุรกิจของเชฟรอน

  นี่เป็นดีลใหม่ที่เพิ่มแหล่งรายได้ที่มั่นคงซึ่งไม่ใช่สินค้าโภคภัณฑ์ ช่วยเสริมความมั่นคงทางการเงินของเชฟรอน

อ้างอิงจาก 11 ข่าว →

• ▲

  เชฟรอนลงทุน $7B เพื่อเพิ่มกำลังการผลิตในเวเนซุเอลาเป็นสองเท่า เชฟรอนจะลงทุนมากกว่า $7 พันล้านในเวเนซุเอลาภายในห้าปี เพิ่มกำลังการผลิตเป็นประมาณ 600,000 บาร์เรลต่อวันภายในปี 2031 ต้นทุนยังคงต่ำกว่า $20 ต่อบาร์เรล เพิ่มบาร์เรลต้นทุนต่ำและกระแสเงินสดระยะยาวที่สนับสนุนหุ้น

  นี่คือการลงทุนใหม่ครั้งสำคัญที่ขยายกำลังการผลิตและกระแสเงินสดในอนาคต ซึ่งยกระดับแนวโน้มกำไรระยะยาวของเชฟรอนโดยตรง

• ▲

  เชฟรอนลงนามข้อตกลงพลังงาน 20 ปีกับไมโครซอฟต์ บริษัทในเครือของเชฟรอน Energy Forge One ได้ลงนามข้อตกลง 20 ปีเพื่อจ่ายพลังงานก๊าซธรรมชาติ 2.67 กิกะวัตต์ให้กับศูนย์ข้อมูลของไมโครซอฟต์จากเวสต์เท็กซัส เริ่มในปี 2028 สร้างรายได้ใหม่ที่มั่นคงซึ่งเชื่อมโยงกับความต้องการไฟฟ้าจาก AI สนับสนุนกำไรระยะยาว

  สัญญาระยะยาวใหม่นี้สร้างรายได้จากก๊าซใน Permian และเปิดช่องทางรายได้ใหม่ที่เชื่อมโยงกับการเติบโตของ AI เพิ่มกระแสเงินสดในอนาคตของเชฟรอน

• ▲

  Piper Sandler ปรับเป้าราคาเชฟรอนขึ้นเป็น $243 Piper Sandler ปรับเป้าราคาเชฟรอนขึ้นเป็น $243 ซึ่งสูงสุดในตลาด จากเดิม $207 โดยคงอันดับความน่าเชื่อถือ overweight อ้างอิงจากราคาน้ำมันดิบและอัตรากำไรการกลั่นที่แข็งแกร่งขึ้น การปรับอันดับของนักวิเคราะห์นี้ส่งสัญญาณความเชื่อมั่นในพลังกำไรของเชฟรอนและสามารถดึงดูดนักลงทุนเพิ่มขึ้น

  การปรับอันดับครั้งสำคัญของนักวิเคราะห์สะท้อนความคาดหวังกำไรที่ดีขึ้นและสามารถกระตุ้นความสนใจของนักลงทุน ดันหุ้นให้สูงขึ้น

• ▲

  ราคาน้ำมันพุ่งจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ราคาน้ำมันแตะระดับสูงสุดในรอบหกสัปดาห์หลังการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานน้ำมันของซาอุดีอาระเบียโดยกลุ่มฮูตีและการโจมตีของสหรัฐฯ ต่ออิหร่าน โดย Brent อยู่ใกล้ $98 ราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นโดยตรงช่วยเพิ่มรายได้และกำไรจากธุรกิจต้นน้ำของเชฟรอน ดันหุ้นให้สูงขึ้น

  ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ดันราคาน้ำมันขึ้น ซึ่งเพิ่มรายได้และกำไรของเชฟรอนโดยตรง ขับเคลื่อนหุ้นให้สูงขึ้น

อ้างอิงจาก 17 ข่าว →

• ▲

  Chevron ขยายธุรกิจในเวเนซุเอลามูลค่า 7B ดอลลาร์ เพิ่มผลผลิตเป็นสองเท่า Chevron จะลงทุนมากกว่า 7 พันล้านดอลลาร์ในเวเนซุเอลาภายในห้าปี เพิ่มผลผลิตเป็นมากกว่าสองเท่าเป็นประมาณ 600,000 บาร์เรลต่อวันภายในปี 2031 ต้นทุนยังต่ำกว่า 20 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ช่วยเพิ่มบาร์เรลต้นทุนต่ำและกระแสเงินสดระยะยาวที่สนับสนุนหุ้น

  นี่เป็นเหตุการณ์ใหม่ที่เฉพาะเจาะจงกับบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในงวดนี้ ซึ่งขยายผลผลิตและปริมาณสำรองของ Chevron โดยตรง

• ▲

  ข้อตกลงน้ำมันสหรัฐฯ-เวเนซุเอลาเปิด 65B บาร์เรลให้ Chevron สหรัฐฯ ได้ควบคุมเสียงส่วนใหญ่ในปริมาณสำรองน้ำมันของเวเนซุเอลา 65 พันล้านบาร์เรล โดย Chevron ได้รับการเสนอชื่อเป็นผู้ประมูลและผู้ดำเนินการรายสำคัญ สิ่งนี้ตอกย้ำตำแหน่งที่โดดเด่นของ Chevron และเปิดฐานทรัพยากรระยะยาวขนาดใหญ่ แม้ว่าโครงสร้างพื้นฐานจะต้องใช้เวลาหลายปีในการพัฒนา

  ข้อตกลงสหรัฐฯ-เวเนซุเอลาที่เป็นหมุดหมายนี้เป็นเรื่องใหม่และปรับปรุงแนวโน้มการเติบโตระยะยาวของ Chevron อย่างมีนัยสำคัญ

• ▲

  การโจมตีของสหรัฐฯ-อิหร่านดันน้ำมันเกิน $90 หนุน Chevron การโจมตีและภัยคุกคามต่อช่องแคบฮอร์มุซระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่กลับมาอีกครั้ง ดันราคา Brent เกิน $90 และ WTI แตะ $86 หนุนหุ้น Chevron ประมาณ 3% ราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นช่วยเพิ่มรายได้ upstream ของ Chevron โดยตรง แม้ว่ากำไรอาจจางหายไปหากความตึงเครียดลดลง

  ความขัดแย้งกับอิหร่านเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนราคาน้ำมันในงวดนี้ ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อกำไรของ Chevron

• ▲

  EPA ให้ Chevron ยกเว้นเชื้อเพลิงชีวภาพสำหรับโรงกลั่น EPA ให้โรงกลั่น Salt Lake ของ Chevron ได้รับการยกเว้นเต็มรูปแบบสำหรับโรงกลั่นขนาดเล็กจากภาระผูกพันเชื้อเพลิงชีวภาพปี 2025 ลดต้นทุนการปฏิบัติตามข้อกำหนด สิ่งนี้ปรับปรุงอัตรากำไรจากการกลั่นเล็กน้อย แม้ว่าผลประโยชน์จะเล็กน้อยเมื่อเทียบกับกำไรโดยรวมของ Chevron

  การตัดสินใจด้านกฎระเบียบใหม่นี้ลดต้นทุนสำหรับส่วนธุรกิจการกลั่นของ Chevron ซึ่งเป็นผลบวกเล็กน้อยแต่เป็นจริง

อ้างอิงจาก 19 ข่าว →

• ▲

  เชฟรอนใกล้บรรลุข้อตกลงขยายกิจการหลายพันล้านดอลลาร์ในเวเนซุเอลา เชฟรอนใกล้บรรลุข้อตกลงเพิ่มแหล่งน้ำมันหนัก 2 แห่งในเวเนซุเอลา นอกเหนือจาก 3 โครงการร่วมทุนที่มีอยู่ โดยฮัลลิเบอร์ตันก็อยู่ระหว่างการเจรจาเช่นกัน การขยายกำลังการผลิตต้นทุนต่ำและกระแสเงินสดในอนาคตนี้จะสนับสนุนหุ้นโดยตรง

  นี่คือปัจจัยบวกใหม่ที่เฉพาะเจาะจงต่อบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในงวดนี้ และมีเส้นทางชัดเจนไปสู่การผลิตและกระแสเงินสดที่สูงขึ้น

• ▲

  รัฐบาลสหรัฐฯ ผลักดันให้ถือหุ้นโดยตรงในน้ำมันเวเนซุเอลา วอชิงตันกำลังเจรจาเพื่อถือหุ้นในแหล่งน้ำมันเวเนซุเอลาถึง 17 แห่ง ซึ่งมีปริมาณสำรอง 90 พันล้านบาร์เรล โดยเชฟรอนเป็นตัวเต็งที่ชัดเจน หากสำเร็จจะตอกย้ำตำแหน่งผู้นำของเชฟรอนและเปิดฐานทรัพยากรระยะยาวขนาดมหึมา

  ข้อตกลงระดับรัฐบาลที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงฐานปริมาณสำรองของเชฟรอน และเป็นเรื่องใหม่ในงวดนี้

• ▲

  การเติบโตในอิรักและกายอานาเพิ่มการผลิตระยะยาว เชฟรอนลงนามบันทึกความเข้าใจสำหรับแหล่ง West Qurna 2 และ Nassiriya ในอิรัก ซึ่งผลผลิตอาจเพิ่มขึ้นเกือบเท่าตัว และถือหุ้น 30% ใน Stabroek Block ของกายอานา ซึ่งเอ็กซอนคาดว่ากระแสเงินสดจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าภายในปี 2030 ทั้งสองแห่งเพิ่มบาร์เรลในอนาคตที่มีอัตรากำไรสูง

  ข้อตกลงใหม่และมุมมองของพันธมิตรที่ขยายการผลิตระยะยาวของเชฟรอนนอกเหนือจากแหล่งปัจจุบัน

อ้างอิงจาก 11 ข่าว →

• ▲

  การผลิตที่เพิ่มขึ้นในเวเนซุเอลาและแองโกลา chevron เพิ่มการผลิตในเวเนซุเอลาเป็น 250,000 บาร์เรลต่อวัน โดยตั้งเป้าไว้ที่ 420,000 บาร์เรลภายในปี 2028 และค้นพบแหล่งใหม่ในแองโกลาที่อาจเชื่อมต่อกับโรงงานที่มีอยู่แล้ว บาร์เรลต้นทุนต่ำที่เพิ่มขึ้นช่วยเพิ่มการผลิตและกระแสเงินสดในอนาคต ซึ่งสนับสนุนราคาหุ้น

  การเติบโตของการผลิตใหม่นอกเขตสงครามแสดงให้เห็นว่า chevron สามารถเพิ่มบาร์เรลได้แม้ว่าความตึงเครียดในตะวันออกกลางจะลดลง

• ▼

  แหล่ง tengiz ใกล้ถึงจุดสูงสุดของการผลิต exxon เตือนคาซัคสถานว่าแหล่ง tengiz ซึ่ง chevron เป็นผู้นำจะถึงจุดสูงสุดในปีหน้าและจะลดลงประมาณ 40% ภายในปี 2035 tengiz เป็นแหล่งทำกำไรหลัก ดังนั้นการลดลงจึงคุกคามการผลิตและกระแสเงินสดในอนาคต ซึ่งกดดันราคาหุ้น

  นี่เป็นภัยคุกคามใหม่ที่เป็นรูปธรรมต่อฐานการผลิตระยะยาวของ chevron ที่นักลงทุนต้องนำมาพิจารณา

• ◆

  การลดการใช้จ่ายใน shale และประสิทธิภาพที่เพิ่มขึ้นจาก AI chevron ลดการใช้จ่ายครึ่งปีแรก 10% โดยเน้นการลดหนี้และการซื้อหุ้นคืนมากกว่าการขุดเจาะใหม่ ซึ่งสนับสนุนผลตอบแทนต่อหุ้นแต่จำกัดการเติบโตของการผลิตในอนาคต ขณะเดียวกันเครื่องมือ AI กำลังช่วยค้นหาโอกาสการขุดเจาะใหม่ ซึ่งอาจชดเชยการผลิตที่ช้าลงได้

  สิ่งนี้แสดงให้เห็นถึงการแลกเปลี่ยนระหว่างผลตอบแทนผู้ถือหุ้นและการเติบโตของการผลิต ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญต่อการประเมินมูลค่าของ chevron

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▲

  เชฟรอนขึ้นเป็นผู้นำ AI ของบริษัทน้ำมันรายใหญ่ด้วยดีลพลังงานกับ Microsoft เชฟรอนลงนามข้อตกลง 20 ปี เพื่อจ่ายไฟฟ้าจากก๊าซธรรมชาติ 2.67 กิกะวัตต์ ให้ศูนย์ข้อมูลของ Microsoft จากเวสต์เทกซัส เริ่มปี 2028 ซึ่งเปิดแหล่งรายได้ใหม่ที่มั่นคงและต่อเนื่อง ผูกกับความต้องการไฟฟ้าสำหรับ AI หนุนกำไรระยะยาวและราคาหุ้น

  นี่คือธุรกิจใหม่สายสำคัญที่ตอบโจทย์โดยตรงว่าอะไรกำลังขับเคลื่อน CVX ในตอนนี้

• ▲

  เชฟรอนปรับเพิ่มคาดการณ์การผลิตและคาดกระแสเงินสดอิสระพุ่ง 75% เชฟรอนปรับเพิ่มคาดการณ์การผลิตปี 2026 เป็น 4.0-4.1 ล้านบาร์เรลต่อวัน และชี้แนะให้ลดการใช้จ่ายลงทุนเหลือประมาณ 18 พันล้านดอลลาร์ คาดว่ากระแสเงินสดอิสระจะเติบโตประมาณ 12.5 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ เพิ่มขึ้น 75% ซึ่งหนุนเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน และดันราคาหุ้นขึ้น 3.2%

  นี่คือแนวโน้มใหม่ที่เพิ่มเงินสดให้ผู้ถือหุ้นโดยตรง ซึ่งเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักของหุ้น

• ▲

  เชฟรอนทำเป้าหมายการประหยัดจาก Hess ได้เกิน 50% ภายในหนึ่งปี เชฟรอนทำได้ 1.5 พันล้านดอลลาร์จากการประหยัดต้นทุน Hess ต่อปี ภายในหนึ่งปีหลังปิดดีล เร็วกว่าแผนหกเดือนและสูงกว่าเป้า 50% สินทรัพย์ที่ได้มานั้นสร้างกระแสเงินสดอิสระประมาณสองเท่าของเงินปันผลที่เพิ่มขึ้น และหนุนกำไรต่อหุ้น ทำให้ดีลนี้ดูมีค่ามากกว่าที่คาด

  สิ่งนี้แสดงว่าการซื้อกิจการ Hess ให้ผลตอบแทนเร็วกว่าและมากกว่าที่สัญญาไว้ ซึ่งเป็นแง่บวกใหม่ต่อกรณีการลงทุน

• ▼

  แรงกดดันทางการเมืองและข้อเสนอภาษีพุ่งเป้ากำไรสงครามของเชฟรอน ทรัมป์เรียกร้องต่อสาธารณะให้เชฟรอนลดราคาหน้าปั๊มและวิจารณ์ซีอีโอ ขณะที่วุฒิสมาชิก Heinrich เสนอยกเลิกสิทธิลดหย่อนภาษีต่างประเทศสำหรับบริษัทน้ำมัน สิ่งเหล่านี้เพิ่มความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบและอาจลดกำไรหรือนำไปสู่การแทรกแซงจากรัฐบาลมากขึ้น กดดันราคาหุ้นแม้ผลประกอบการยังแข็งแกร่ง

  นี่คือปัจจัยถ่วงหลักต่อผลประกอบการที่แข็งแกร่งของเชฟรอน และเป็นความเสี่ยงทางการเมืองใหม่ในงวดนี้

อ้างอิงจาก 24 ข่าว →

• ▲

  กำไรจากการกลั่นพุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่กำลังการผลิตทั่วโลกยังตึงตัว เชฟรอนเตือนว่าราคาน้ำมันเชื้อเพลิงอาจยังคงสูง เพราะกำลังการกลั่นทั่วโลกประมาณ 10% หยุดดำเนินการ และโรงกลั่นต่างๆ เดินเครื่องเต็มกำลัง กำไรจากการกลั่นที่สูงสุดเป็นประวัติการณ์และปริมาณการกลั่นเกิน 1 ล้านบาร์เรลต่อวัน ช่วยเพิ่มรายได้และกระแสเงินสดของเชฟรอนโดยตรง แม้ว่าราคาน้ำมันดิบจะผ่อนคลายลง

  นี่คือแรงขับเคลื่อนใหม่หลักที่ทำให้กำไรของเชฟรอนเพิ่มขึ้นในงวดนี้

• ▲

  ช่องแคบฮอร์มุซยังปิดอยู่ ทำให้ราคาน้ำมันยังสูง ช่องแคบฮอร์มุซยังคงปิดอยู่เป็นส่วนใหญ่ โดยมีเรือบรรทุกน้ำมันเพียงสองลำที่ผ่านในวันที่ 31 กรกฎาคม เทียบกับ 120 ลำก่อนสงคราม ราคาน้ำมันดิบปิดเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้นกว่า 20% สำหรับเดือนนั้น ปริมาณน้ำมันที่ไหลเวียนน้อยลงทำให้ราคาน้ำมันยังสูง ซึ่งช่วยเพิ่มรายได้และกำไรจากธุรกิจต้นน้ำของเชฟรอน

  การหยุดชะงักของอุปทานที่ยังดำเนินอยู่เป็นเหตุผลหลักที่ทำให้กำไรจากน้ำมันของเชฟรอนยังแข็งแกร่ง

• ▼

  ทรัมป์กดดันเชฟรอนให้ลดราคาหน้าปั๊ม ทรัมป์เรียกร้องต่อสาธารณะให้เชฟรอนและเอ็กซอนลดราคาน้ำมันเบนซินขายปลีก หลังจากที่ทั้งสองบริษัทได้กำไรก้อนโตจากสงคราม และวิพากษ์วิจารณ์ซีอีโอของเชฟรอน แรงกดดันทางการเมืองและราคาน้ำมันดิบที่ลดลงจากการเจรจากับอิหร่าน ทำให้หุ้นเชฟรอนร่วงลงประมาณ 2% สิ่งนี้เพิ่มความเสี่ยงจากพาดหัวข่าวและอาจนำไปสู่การแทรกแซงจากรัฐบาลมากขึ้น

  นี่คือแรงถ่วงที่แท้จริงซึ่งอาจจำกัดราคาหุ้นเชฟรอนได้แม้กำไรจะพุ่งสูง

• ▼

  ข้อเสนอภาษีกำไรส่วนเกินเล็งกำไรน้ำมัน สมาชิกสภานิติบัญญัติเสนอภาษีกำไรส่วนเกินจากรายได้ของบริษัทน้ำมันรายใหญ่ในช่วงสงครามอิหร่าน โดยนำรายได้ไปช่วยเหลือครอบครัว หากผ่านเป็นกฎหมาย จะลดกำไรของเชฟรอนและเงินสดที่ใช้จ่ายเป็นเงินปันผลและซื้อหุ้นคืนโดยตรง แม้เป็นเพียงข้อเสนอ ก็สร้างความไม่แน่นอนที่อาจกดดันราคาหุ้นได้

  ภาษีที่อาจเกิดขึ้นจากกำไรเป็นภัยคุกคามโดยตรงต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  กำไรไตรมาส 2 สูงสุดเป็นประวัติการณ์จากราคาน้ำมันพุ่งจากสงคราม Chevron รายงานกำไรไตรมาสสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 12.1 พันล้านดอลลาร์ หรือ 6.06 ดอลลาร์ต่อหุ้น (ปรับปรุงแล้ว) สูงกว่าที่คาดไว้ 41 เซนต์ ความขัดแย้งกับอิหร่านจำกัดการไหลของน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ดันราคาน้ำมันดิบ น้ำมันเบนซิน และดีเซลสูงขึ้น ราคาที่สูงขึ้นส่งผลโดยตรงต่อรายได้และกระแสเงินสดของ Chevron

  นี่คือเหตุการณ์ใหม่ที่ใหญ่ที่สุดของช่วงนี้ และเป็นเหตุผลหลักที่ทำให้ CVX เคลื่อนไหว

• ▲

  การผลิตในสหรัฐฯ สูงสุดเป็นประวัติการณ์และ synergy จาก Hess การผลิตในสหรัฐฯ แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใกล้ 2.1 ล้านบาร์เรลต่อวัน การผลิตทั่วโลกเพิ่มขึ้นกว่า 5% จากไตรมาสก่อน และ synergy จากดีล Hess แตะ 1.5 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าเป้า 50% และเร็วกว่าเป้า 6 เดือน การขายน้ำมันได้มากขึ้นในราคาสูงหมายถึงกำไรและเงินสดสำหรับผู้ถือหุ้นมากขึ้น

  แสดงให้เห็นเครื่องยนต์การดำเนินงานที่อยู่เบื้องหลังกำไรที่สูงกว่าคาด ไม่ใช่แค่โชคจากราคา

• ▲

  ลดหนี้และซื้อหุ้นคืนมากขึ้น Chevron ลดหนี้เป็นประวัติการณ์ 8.4 พันล้านดอลลาร์ และเพิ่มการซื้อหุ้นคืน 20% เป็น 3 พันล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ยังบรรลุเป้าลดต้นทุน 3 พันล้านดอลลาร์เร็วกว่าเป้า 6 เดือน หนี้น้อยลงและจำนวนหุ้นที่หมุนเวียนน้อยลงช่วยหนุนราคาหุ้นและเงินปันผล

  การคืนทุนและความแข็งแกร่งของงบดุลเป็นปัจจัยหนุนสำคัญของราคาหุ้น

• ▼

  น้ำมันย่อตัวหลังสหรัฐฯ หยุดโจมตีอิหร่าน หุ้นน้ำมันร่วงลงหลังจากสหรัฐฯ ระงับการโจมตีอิหร่าน และเตหะรานส่งสัญญาณว่าจะชะลอการตอบโต้ ลดความกังวลเรื่องอุปทาน Brent ดิ่งลง 6.7% สู่ 90.24 ดอลลาร์ และ Chevron ลดลงประมาณ 2.5% หากความขัดแย้งคลี่คลายลงอีก ราคาน้ำมันดิบและกำไรลมๆ แล้งๆ ของ Chevron อาจหดตัวลง

  นี่คือปัจจัยถ่วงหลัก: กำไรที่พุ่งขึ้นนั้นขึ้นอยู่กับความขัดแย้งที่อาจคลี่คลายลง

อ้างอิงจาก 9 ข่าว →

• ▲

  การปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซและการโจมตีของฮูตีดันราคาน้ำมันสู่ 100 ดอลลาร์ ทรัมป์กลับมาใช้มาตรการปิดล้อมทางเรือต่ออิหร่านอีกครั้ง สร้างความปั่นป่วนต่ออุปทานน้ำมันโลกราวหนึ่งในห้า ขณะที่การโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันซาอุดีอาระเบียของกลุ่มฮูตีทำให้ราคา Brent พุ่งแตะ 100 ดอลลาร์ชั่วคราว น้ำมันดิบที่สูงขึ้นส่งผลโดยตรงต่อรายได้และกระแสเงินสดจากน้ำมันของเชฟรอน

  นี่คือแรงขับเคลื่อนใหม่หลักที่ดันราคาหุ้นเชฟรอนขึ้นในงวดนี้

• ▲

  โกลด์แมนมองน้ำมันแตะ 120 ดอลลาร์ และกระแสเงินสดเชฟรอนแข็งแกร่ง โกลด์แมน แซคส์ ระบุว่า Brent อาจทะลุ 120 ดอลลาร์ในไตรมาสหน้า หากความปั่นป่วนในฮอร์มุซยังคงอยู่ และแม้ราคาน้ำมันอยู่ที่ 70 ดอลลาร์ เชฟรอนก็ยังสามารถเติบโตกระแสเงินสดอิสระได้มากกว่า 10% ต่อปีจนถึงปี 2030 ซึ่งสนับสนุนมูลค่าหุ้นในระยะยาว

  มุมมองนักวิเคราะห์ตอกย้ำกรณีขาขึ้นของกำไรและการสร้างกระแสเงินสดของเชฟรอน

• ▲

  เชฟรอนชนะประมาณการไตรมาส 1 แต่รายได้และกระแสเงินสดต่ำกว่าคาด กำไรต่อหุ้นปรับปรุงของเชฟรอนในไตรมาส 1 อยู่ที่ 1.41 ดอลลาร์ ชนะประมาณการที่ 0.97 ดอลลาร์ ได้แรงหนุนจากราคา Brent ใกล้ 90 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม รายได้ต่ำกว่าคาดเกือบ 10% และกระแสเงินสดอิสระติดลบ 1.55 พันล้านดอลลาร์ จากการลดการดำเนินงานในอิสราเอล ซึ่งเป็นแรงถ่วงที่แท้จริง

  แสดงทั้งกำไรที่ชนะประมาณการและความตึงเครียดด้านปฏิบัติการที่นักลงทุนต้องชั่งน้ำหนัก

• ◆

  เชฟรอนลดพนักงาน 9,000 ตำแหน่ง ขณะระบบอัตโนมัติเปลี่ยนโฉมกำลังคน เชฟรอนกำลังลดพนักงานสูงสุด 9,000 ตำแหน่ง แม้การผลิตจะสูงเป็นประวัติการณ์ โดยอ้างระบบอัตโนมัติและแรงกดดันจากนักลงทุน ต้นทุนที่ลดลงสามารถเพิ่มกำไรได้ แต่ขนาดของการลดทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับความยืดหยุ่นในการดำเนินงานและความเสี่ยงในการดำเนินการ

  การปรับโครงสร้างครั้งใหญ่ที่ส่งผลต่อฐานต้นทุนและรูปแบบการดำเนินงานในอนาคตของเชฟรอน

อ้างอิงจาก 8 ข่าว →

• ▲

  Chevron ขยายธุรกิจไปยังท่อส่งน้ำมันในอิรักและซีเรีย Chevron จะลงนามในข้อตกลงเพื่อลงทุนในแหล่งน้ำมันสองแห่งในอิรัก และสำรวจท่อส่งน้ำมันไปยังซีเรีย ซึ่งจะช่วยหลีกเลี่ยงช่องแคบฮอร์มุซ การขยายนี้จะเพิ่มปริมาณสำรองและเส้นทางส่งออก สนับสนุนการผลิตและกำไรในระยะยาว

  การขยายธุรกิจครั้งสำคัญไปยังอิรักและท่อส่งน้ำมันซีเรียเพิ่มการเติบโตในระยะยาว

• ▲

  Chevron อนุญาตให้คู่แข่งใช้เทคโนโลยีเคมี Chevron จะอนุญาตให้บริษัทน้ำมันอื่นใช้เทคโนโลยีสารลดแรงตึงผิวทางเคมีของตน สร้างรายได้ใหม่และวางตำแหน่งเป็นผู้ให้บริการเทคโนโลยี ซึ่งเพิ่มช่องทางรายได้ใหม่นอกเหนือจากการขายน้ำมันและก๊าซ

  ข้อตกลงอนุญาตใช้เทคโนโลยีใหม่สร้างรายได้เพิ่มเติม

• ▲

  Chevron ลงนามข้อตกลงก๊าซ 5 ปีกับ Alinta Chevron ลงนามข้อตกลงจัดหาก๊าซ 5 ปีกับ Alinta Energy สำหรับ 46 petajoules จากโครงการ Gorgon, Wheatstone และ North West Shelf ซึ่งสร้างความมั่นใจในอุปสงค์ระยะยาวสำหรับก๊าซออสเตรเลียของตน

  สัญญาจัดหาก๊าซระยะยาวฉบับใหม่สร้างความมั่นใจในอุปสงค์

• ▲

  การปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซดันราคาน้ำมันขึ้น ทรัมป์เคลื่อนไหวเพื่อกลับมาใช้มาตรการปิดล้อมทางเรือในช่องแคบฮอร์มุซ ดันราคา Brent ขึ้นเหนือ 83 ดอลลาร์ และ WTI เหนือ 80 ดอลลาร์ ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นส่งผลโดยตรงต่อรายได้จากการผลิตต้นน้ำและกระแสเงินสดของ Chevron

  เหตุการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ใหม่ดันราคาน้ำมันขึ้น เป็นประโยชน์ต่อ Chevron

อ้างอิงจาก 16 ข่าว →

• ▲

  กำไรไตรมาส 2 สูงสุดเป็นประวัติการณ์จากการปิดช่องแคบฮอร์มุซ เชฟรอนคาดว่าจะรายงานกำไรไตรมาส 2 เกือบ 1 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นมากกว่าสามเท่าจากไตรมาส 1 เนื่องจากการปิดช่องแคบฮอร์มุซดันราคาน้ำมันดิบขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสี่ปี ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นส่งผลโดยตรงต่อกำไรและกระแสเงินสดของเชฟรอน

  นี่คือปัจจัยบวกใหม่หลัก: กำไรที่พุ่งขึ้นอย่างมหาศาลจากวิกฤตอุปทาน

• ▲

  ความขัดแย้งกับอิหร่านที่กลับมาปะทุขึ้นดันราคาน้ำมัน การหยุดยิงกับอิหร่านสิ้นสุดลง เรือบรรทุกน้ำมันถูกโจมตี และสหรัฐฯ ตอบโต้ ส่งผลให้ราคาน้ำมันขึ้น 3% และหุ้นเชฟรอนขึ้นกว่า 3% ความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้นทำให้ราคาน้ำมันดิบอยู่ในระดับสูง ซึ่งสนับสนุนรายได้ของเชฟรอน

  นี่คือเหตุการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ใหม่ที่ส่งผลโดยตรงต่อราคาน้ำมันและหุ้นเชฟรอน

• ▼

  โอเปกพลัสเตรียมเพิ่มกำลังการผลิตอีกครั้งในเดือนสิงหาคม คาดว่าโอเปกพลัสจะอนุมัติการเพิ่มกำลังการผลิตอีก 188,000 บาร์เรลต่อวันสำหรับเดือนสิงหาคม เพื่อฟื้นฟูอุปทานอย่างต่อเนื่อง น้ำมันที่เพิ่มขึ้นในตลาดอาจกดดันให้ราคาลดลงและกดดันอัตรากำไรขั้นต้นของธุรกิจต้นน้ำของเชฟรอน

  นี่คือปัจจัยลบใหม่ด้านอุปทานที่อาจจำกัดราคาน้ำมันและกำไรของเชฟรอน

• ▼

  การสอบสวนการขึ้นราคาเกินควรของกระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ เพิ่มความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ กระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ กำลังสอบสวนเชฟรอนในข้อหาขึ้นราคาเกินควร ขณะที่ทรัมป์เรียกร้องให้ราคาน้ำมันหน้าปั๊มลดลง การสอบสวนนี้สร้างความเสี่ยงด้านข่าวและกฎระเบียบ ซึ่งอาจนำไปสู่การปรับหรือการกำกับดูแลที่เข้มงวดขึ้น และกดดันราคาหุ้น

  นี่คือภัยคุกคามด้านกฎระเบียบใหม่ที่อาจทำลายมูลค่าของเชฟรอนแม้กำไรจะแข็งแกร่ง

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▲

  ดีลพลังงาน AI ของเชฟรอนคืบหน้าด้วยพันธมิตรด้านที่ดินและน้ำ เชฟรอนเลือก Texas Pacific Land เป็นผู้จัดหาที่ดินและน้ำให้กับ Project Kilby โรงไฟฟ้าก๊าซมูลค่า $7 billion สำหรับศูนย์ข้อมูล AI ของ Microsoft ความคืบหน้านี้ทำให้ดีลจ่ายไฟระยะ 20 ปีเดินหน้าต่อ สร้างรายได้ระยะยาวที่มั่นคง นอกเหนือจากการขายน้ำมันและก๊าซดิบ

  นี่คือความคืบหน้าใหม่หลักในงวดนี้ แสดงให้เห็นความชัดเจนของการที่เชฟรอนหันมาขายไฟฟ้าตามสัญญา

• ▲

  National Grid ลงทุน $1.75 billion ใน Project Kilby National Grid Ventures จะลงทุน $1.75 billion เพื่อถือหุ้น 35% ใน Joulent ผู้พัฒนาร่วมทุน 50/50 ของเชฟรอนสำหรับ Project Kilby เงินทุนจากภายนอกนี้ช่วยลดภาระเงินลงทุนของเชฟรอน และยืนยันขนาดและความน่าเชื่อถือของโครงการ

  เป็นเงินใหม่และพันธมิตรใหม่ที่สนับสนุนโครงการพลังงาน AI ซึ่งเป็นหัวใจของเรื่องราวการเติบโตของเชฟรอนโดยตรง

• ▲

  ความตึงเครียดอิหร่านพยุงราคาน้ำมัน สหรัฐฯ และอิหร่านตกลงยุติการสู้รบหลังการปะทะเมื่อสุดสัปดาห์ แต่ช่องแคบฮอร์มุซยังคงมีความเสี่ยง ราคาน้ำมันยังทรงตัว โดย WTI กลับขึ้นเหนือ $70 ซึ่งช่วยหนุนกระแสเงินสดของเชฟรอนจากการขายน้ำมันดิบ

  อธิบายฉากหลังทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทำให้ราคาน้ำมันและกำไร upstream ของเชฟรอนไม่ร่วงลงไปมากกว่านี้

• ▲

  เงินปันผลและงบดุลของเชฟรอนมอบความปลอดภัย อัตราเงินปันผล 4% และงบดุลที่แข็งแกร่งของเชฟรอนทำให้เป็นหุ้นพลังงานที่เน้นความปลอดภัยท่ามกลางความผันผวนของตลาด หุ้นลดลงประมาณ 15% จากจุดสูงสุด แต่การจ่ายเงินปันผลที่สม่ำเสมอและธุรกิจที่หลากหลายดึงดูดนักลงทุนที่เน้นรายได้

  ชี้ให้เห็นจุดเด่นด้านการป้องกันความเสี่ยงที่พยุงราคาหุ้นไว้ได้แม้ราคาน้ำมันผันผวน

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  เชฟรอนเซ็นสัญญาไฟฟ้าจากก๊าซธรรมชาติ 20 ปีกับไมโครซอฟต์สำหรับศูนย์ข้อมูล AI เชฟรอนจะจ่ายไฟฟ้าจากก๊าซธรรมชาติให้ศูนย์ข้อมูล AI ของไมโครซอฟต์ในเวสต์เทกซัสภายใต้ข้อตกลง 20 ปี โดยใช้ก๊าซจากแหล่ง Permian ของตน สิ่งนี้สร้างกระแสรายได้ระยะยาวที่มั่นคงซึ่งผูกกับความต้องการไฟฟ้าจาก AI ที่เติบโตขึ้น ช่วยหนุนกำไรในอนาคต

  นี่คือสัญญาใหม่สำคัญที่ทำให้ธุรกิจของเชฟรอนหลากหลายขึ้นและเพิ่มรายได้ระยะยาว

• ▲

  เชฟรอนขยายกิจการในเวเนซุเอลา ขณะที่ผลผลิตแตะระดับสูงสุดในรอบหลายปี ผลผลิตน้ำมันของเวเนซุเอลาอยู่ที่ 1.179 ล้านบาร์เรลต่อวันในเดือนพฤษภาคม ได้แรงหนุนจากการปฏิรูปที่ยุติการผูกขาดของ PDVSA เชฟรอนเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นในกิจการร่วมค้าและได้สิทธิในแปลงใหม่ ซึ่งช่วยเพิ่มปริมาณสำรองและศักยภาพการผลิต

  นี่คือการขยายตัวใหม่ที่เพิ่มการผลิตและปริมาณสำรองของเชฟรอน

• ▼

  ใบอนุญาตสหรัฐฯ เปิดทางน้ำมันอิหร่าน กดดันราคาน้ำมันดิบ สหรัฐฯ ออกใบอนุญาต 60 วันให้ซื้อน้ำมันอิหร่านได้อย่างไม่จำกัด ซึ่งอาจเพิ่มอุปทานจำนวนมากสู่ตลาดโลก สิ่งนี้ทำให้ Brent ร่วงกว่า 3.5% และหุ้นเชฟรอนลดลงเกือบ 3% เนื่องจากราคาน้ำมันที่ต่ำลงกระทบกำไรธุรกิจต้นน้ำ

  นี่คือมาตรการกำกับดูแลใหม่ที่เพิ่มอุปทานน้ำมันโลกโดยตรงและกดดันราคา

• ▼

  ทรัมป์สั่ง DOJ สอบ Big Oil ข้อหาฉวยโอกาสขึ้นราคา ประธานาธิบดีทรัมป์สั่งให้กระทรวงยุติธรรมสอบสวนบริษัทน้ำมันรายใหญ่ รวมถึงเชฟรอน ฐานไม่ลดราคาหน้าปั๊มเร็วพอ สิ่งนี้เพิ่มความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและการเมือง ซึ่งอาจนำไปสู่ค่าปรับหรือการกำกับดูแลที่เข้มงวดขึ้น และอาจกดดันราคาหุ้น

  นี่คือภัยคุกคามด้านกฎระเบียบใหม่ที่อาจนำไปสู่บทลงโทษและการตรวจสอบที่เพิ่มขึ้น

อ้างอิงจาก 13 ข่าว →

• ▲

  สต็อกน้ำมันต่ำหนุนราคา ซีอีโอของเชฟรอนเตือนว่าสต็อกน้ำมันดิบทั่วโลกอยู่ในระดับต่ำวิกฤต โดยสต็อกของสหรัฐฯ ลดลง 52 ล้านบาร์เรลในเก้าสัปดาห์ การเติมสต็อกจะทำให้ความต้องการสูงและดันราคาน้ำมันขึ้น หนุนกำไรของเชฟรอน

  อธิบายว่าทำไมราคาน้ำมันอาจยังสูงแม้มีข้อตกลงสันติภาพ ซึ่งหนุนรายได้ของเชฟรอนโดยตรง

• ▲

  กำไรการกลั่นในแคลิฟอร์เนียพุ่ง กำไรการกลั่นของเชฟรอนในแคลิฟอร์เนียแตะ $1.35 ต่อแกลลอนในเดือนเมษายน เพิ่มจาก 49 เซนต์ในเดือนมกราคม สะท้อนอำนาจการตั้งราคาและความสามารถทำกำไรในธุรกิจปลายน้ำที่แข็งแกร่ง เพิ่มกำไร

  ชี้ให้เห็นปัจจัยขับเคลื่อนกำไรหลักของเชฟรอนที่มักถูกมองข้าม

• ▼

  ข้อตกลงสันติภาพอิหร่านกดราคาน้ำมันดิบ กรอบข้อตกลงสหรัฐฯ-อิหร่านอาจเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ดัน WTI ลงมาที่ $76-$78 ลดลง 30% ซึ่งกระทบกำไรต้นน้ำของเชฟรอนและกดดันการซื้อ Hess มูลค่า $53 พันล้านที่ทำไว้ตอนจุดสูงสุดของรอบ

  เป็นแรงลบหลักที่กดดันหุ้นเชฟรอนอยู่ในขณะนี้

• ▲

  มอร์แกน สแตนลีย์มองการเทขายเกินเหตุ มอร์แกน สแตนลีย์ปรับลดคาดการณ์ Brent แต่บอกว่าการดิ่ง 29% ของ WTI เกินจริง คาดว่าอุปทานที่หยุดชะงักจะกลับมาเพียงครึ่งเดียวภายในเดือนกันยายน ยังคงให้เชฟรอนที่ Overweight มองการย่อตัวเป็นโอกาสซื้อ

  เป็นแรงถ่วงดุล บ่งชี้ว่าตลาดอาจมองเชฟรอนในแง่ร้ายเกินไป

อ้างอิงจาก 8 ข่าว →

• ▲

  ทรัมป์ปฏิเสธข้อตกลงเปิดช่องแคบฮอร์มุซของอิหร่าน ทรัมป์เรียกข้อเสนอของอิหร่านในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งว่ายอมรับไม่ได้ และกล่าวว่าเขาอาจโจมตีอิหร่านอีกครั้งหลังการเลือกตั้งกลางเทอมในเดือนพฤศจิกายน เมื่อเส้นทางน้ำมันที่สำคัญที่สุดของโลกยังคงถูกขัดขวาง เทรดเดอร์ยังคงจ่ายเพิ่มสำหรับความเสี่ยงที่อุปทานจากอ่าวจะถูกตัดขาดต่อไป ซึ่งดันราคา WTI สูงขึ้น

  นี่คือเหตุการณ์ใหม่หลักของช่วงนี้ที่ทำให้ราคาน้ำมันยังมีส่วนชดเชยความเสี่ยงจากสงคราม

• ▼

  G7 และ IEA ตกลงปล่อยทุนสำรอง 100 ล้านบาร์เรล G7 ตกลงปล่อยน้ำมันดิบและดีเซลจากทุนสำรองฉุกเฉินได้ถึง 100 ล้านบาร์เรล โดยดีเซลส่วนใหญ่จะออกสู่ตลาดภายใน 20 วัน บาร์เรลเพิ่มเติมที่เข้าสู่ตลาดช่วยบรรเทาการขาดแคลนที่เคยดันราคาสูงขึ้น และฉุด WTI ลงสู่ระดับประมาณ 90 ดอลลาร์

  นี่คือแรงถ่วงใหม่ที่ใหญ่ที่สุดในรอบนี้ โดยเพิ่มอุปทานโดยตรงเพื่อต้านการพุ่งขึ้นจากสงคราม

• ▼

  การส่งออกจากตะวันออกกลางฟื้นตัวเกินระดับก่อนสงคราม ซาอุดีอาระเบียกลับมาเดินเครื่องท่อส่งตะวันออก-ตะวันตกและการขนถ่ายที่ยานบู และการส่งออกในภูมิภาคแซงระดับก่อนสงครามในหลายวันช่วงปลายเดือนกันยายน อารัมโคยังลดราคาขายในเอเชียสำหรับเดือนพฤศจิกายนลง 3 ดอลลาร์ บาร์เรลที่ไหลกลับมาอีกครั้งกดดันราคาที่สูงขึ้น แม้เรือบรรทุกในฮอร์มุซยังคงถูกโจมตี

  อุปทานที่ฟื้นตัวเป็นแรงหลักที่ชดเชยความเสี่ยงจากสงคราม และอธิบายการย่อตัวของ WTI

• ▲

  จีนหยุดการส่งออกเชื้อเพลิงในเดือนตุลาคม; OPEC+ คงโควตา จีนสั่งให้โรงกลั่นหยุดส่งออกเชื้อเพลิงสำเร็จรูปในเดือนตุลาคมเพื่อปกป้องอุปทานในประเทศ ทำให้ตลาดเชื้อเพลิงโลกตึงตัวขึ้น OPEC+ ยังตกลงคงโควตาเดือนพฤศจิกายนไว้ไม่เปลี่ยนแปลง ขณะที่ผลผลิตจริงในอ่าวต่ำกว่าระดับก่อนสงครามประมาณ 5 ล้านบาร์เรลต่อวัน ทำให้อุปทานน้ำมันดิบตึงตัว

  ข้อจำกัดอุปทานใหม่เหล่านี้กดดันให้น้ำมันดิบปรับขึ้น แม้จะมีการปล่อยทุนสำรอง

อ้างอิงจาก 24 ข่าว →

• ▼

  ซาอุดีอาระเบียกลับมาเดินท่อส่งน้ำมันและฟื้นการส่งออก ลดความกังวลเรื่องอุปทาน ซาอุดีอาระเบียเร่งกลับมาเดินท่อส่งน้ำมัน East-West และกลับมาโหลดที่ Yanbu ขณะที่ Aramco โหลดน้ำมัน 14 ล้านบาร์เรลขึ้นเรือเจ็ดลำ น้ำมันซาอุดีอาระเบียที่กลับสู่ตลาดมากขึ้นกดดันราคาให้ปรับลง ดึง WTI จากเหนือ 105 ดอลลาร์ลงมาที่ระดับต่ำกว่า 90 ดอลลาร์เล็กน้อย

  นี่คือแรงกดดันด้านอุปทานใหม่หลักในงวดนี้ ซึ่งกลับทิศความกังวลเรื่องท่อส่งน้ำมันปิดตัวก่อนหน้านี้โดยตรง

• ▼

  การเจรจาสหรัฐ-อิหร่านและข้อเสนอเปิดช่องแคบฮอร์มุซ สร้างความหวังด้านอุปทาน ทรัมป์กล่าวว่าเขาพร้อมพบประธานาธิบดีอิหร่าน ทูตสหรัฐและอิหร่านพบกันที่นิวยอร์ก และอิหร่านเสนอเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งภายในเจ็ดวันหากสหรัฐยกเลิกการปิดล้อม ความหวังว่าการเดินเรือในอ่าวจะกลับมาปกติกดดัน WTI ให้ปรับลง

  ความคืบหน้าทางการทูตเป็นปัจจัยใหม่ที่ใหญ่ที่สุดที่ช่วยคลายส่วนชดเชยความเสี่ยงสงครามซึ่งเคยดันราคาขึ้น

• ▲

  การโจมตีของฮูตีและการเจรจาที่ชะงัก ทำให้ความเสี่ยงด้านอุปทานยังคงอยู่ ฮูตียิงขีปนาวุธใส่ซาอุดีอาระเบีย อิหร่านปฏิญาณว่าจะไม่ยอมจำนน และการเจรจาสหรัฐ-อิหร่านชะงัก ดัน WTI กลับขึ้นมากกว่า 2% เมื่อวันที่ 24 กันยายน การโจมตีที่กลับมาอีกครั้งคุกคามท่อส่งน้ำมัน East-West และ Yanbu ทำให้ราคามีพื้นรับ

  นี่คือแรงถ่วงหลักที่แสดงให้เห็นว่าทำไมราคาจึงไม่ลดลงต่อเนื่องแม้มีความหวังสันติภาพ

• ▼

  แหล่งอุปทานใหม่และการทำลายอุปสงค์ จำกัดราคา สหรัฐลงนามข้อตกลงน้ำมัน 65 พันล้านบาร์เรลกับเวเนซุเอลา G7 พิจารณาปล่อยทุนสำรองเชิงยุทธศาสตร์ และ IEA กล่าวว่าราคาที่สูงลดอุปสงค์น้ำมันทั่วโลก 2.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน อุปทานที่เพิ่มขึ้นและอุปสงค์ที่อ่อนแอลงกดดันไม่ให้ WTI สูงขึ้น

  ปัจจัยด้านอุปทานและอุปสงค์ใหม่เหล่านี้อธิบายแรงกดดันขาลงที่นอกเหนือจากข่าวท่อส่งน้ำมันและการทูต

อ้างอิงจาก 24 ข่าว →

• ▲

  ท่อส่งอีสต์-เวสต์ของซาอุดีอาระเบียปิดหลังถูกโจมตีด้วยโดรน ตัดอุปทานโลกราว 4-5% ซาอุดีอาระเบียระงับการใช้งานท่อส่งอีสต์-เวสต์ขนาด 7 ล้านบาร์เรลต่อวันหลังถูกโจมตีด้วยโดรน ทำให้เส้นทางสำคัญที่เลี่ยงช่องแคบฮอร์มุซที่ปิดอยู่ต้องหยุดชะงัก เมื่อการขนถ่ายที่ท่าเรือยานบูหยุดลงและสต็อกเหลือเพียงไม่กี่วัน น้ำมันหลายล้านบาร์เรลสูญหายไป ดันราคา WTI ขึ้นเหนือ 105 ดอลลาร์

  นี่คืออุปทานช็อกใหม่หลักในงวดนี้ ที่ผลักดันราคา WTI ให้สูงขึ้นโดยตรง

• ▲

  ซาอุดี อารามโคยกเลิกการส่งมอบน้ำมันดิบเดือนตุลาคมให้ผู้ซื้อในยุโรปทุกราย อารามโคแจ้งโรงกลั่นในยุโรปว่าจะไม่ได้รับน้ำมันดิบในเดือนหน้า หลังการโจมตีท่อส่ง ปกติยุโรปได้รับน้ำมันจากซาอุดีอาระเบียอย่างสม่ำเสมอ การยกเลิกครั้งนี้จึงตัดแหล่งอุปทานที่มั่นคงอีกแหล่ง และกดดันให้ราคา WTI ปรับขึ้นต่อ

  แสดงให้เห็นว่าการหยุดชะงักของอุปทานลุกลามไปถึงผู้ซื้อ เสริมผลกระทบต่อราคา

• ▲

  การโจมตีของกลุ่มฮูตีต่อแหล่งน้ำมันซาอุดีอาระเบียและการเดินเรือในทะเลแดงทวีความรุนแรง กลุ่มฮูตียิงขีปนาวุธและโดรนใส่เมืองต่างๆ ของซาอุดีอาระเบียและท่าเรือน้ำมันยานบู และยึดเกาะสำคัญในช่องแคบ Bab el-Mandeb สิ่งนี้คุกคามเส้นทางส่งออกเส้นที่สอง เพิ่มความกังวลว่าอุปทานอาจสูญหายในวงกว้างขึ้น และหนุนราคา WTI

  ขยายความเสี่ยงด้านอุปทานออกไปนอกเหนือจากท่อส่ง ทำให้ส่วนชดเชยความเสี่ยงยังอยู่ในระดับสูง

• ▼

  ซาอุดีอาระเบียเสนอเส้นทางถ่ายลำเรือต่อเรือผ่านโอมาน สต็อกสหรัฐที่ลดน้อยกว่าคาดจำกัดการขึ้นของราคา ซาอุดีอาระเบียเสนอขนส่งน้ำมันดิบเพิ่มผ่านโอมาน ช่วยคลายความกังวลว่าอุปทานอาจถูกตัดขาดทั้งหมด ขณะที่สต็อกน้ำมันดิบสหรัฐลดลงน้อยกว่าที่คาด ปัจจัยถ่วงดุลนี้ดึงราคา WTI ลง 3.40 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 16 กันยายน แสดงว่าราคาสามารถลดลงได้เมื่อมีทางเลือกอื่นเกิดขึ้น

  เป็นปัจจัยถ่วงดุลหลักในงวดนี้ แสดงว่าตลาดตอบสนองต่อทางออกด้านอุปทานใดๆ

อ้างอิงจาก 16 ข่าว →

• ▲

  การโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันและการจราจรในฮอร์มุซล่มสลาย IRGC ของอิหร่านโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันสามลำ และสหรัฐฯ จมเรือบรรทุกน้ำมันของอิหร่านห้าลำ ทำให้การเดินเรือผ่านฮอร์มุซเหลือเพียง 6-10 ลำต่อวัน จาก 125 ลำก่อนสงคราม เมื่อปกติมีน้ำมันหนึ่งในห้าของโลกผ่านเส้นทางนี้ ความกังวลเรื่องอุปทานจึงยังดัน WTI ขึ้นต่อ

  นี่คือการยกระดับความขัดแย้งครั้งใหม่ที่เป็นแกนกลางและปิดกั้นเส้นทางน้ำมันที่สำคัญที่สุดของโลกโดยตรง เป็นแรงหลักที่ดัน WTI ในช่วงนี้

• ▲

  การโจมตีของฮูตีถล่มโรงงานน้ำมันซาอุดีอาระเบียและเส้นทางทะเลแดง การโจมตีของฮูตีทำให้โรงงานพลังงานของซาอุดีอาระเบียไฟไหม้ คุกคามท่อส่ง East-West ที่ขนส่ง 3-4 ล้านบาร์เรลต่อวัน และยึดท่าเรือเยเมนใกล้ทะเลแดง สิ่งนี้คุกคามเส้นทางส่งออกหลักเส้นที่สอง เพิ่มความกังวลเรื่องอุปทานและดัน WTI ขึ้น

  แนวรบใหม่ของความขัดแย้งที่ขยายภัยคุกคามต่ออุปทานออกไปนอกฮอร์มุซ เสริมแรงกดดันให้ WTI ปรับขึ้น

• ▲

  กำลังการผลิตซาอุดีอาระเบียร่วงต่ำสุดในรอบ 36 ปี ซาอุดีอาระเบียแจ้ง OPEC ว่าการผลิตน้ำมันดิบในเดือนสิงหาคมลดลง 1.9 ล้านบาร์เรลต่อวัน เหลือ 6.24 ล้านบาร์เรล ต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 1990 เนื่องจากเส้นทางส่งออกถูกกระทบ ขณะที่ IEA ประเมินอุปทานซาอุดีอาระเบียที่ 6 ล้านบาร์เรลต่อวัน ปริมาณน้ำมันที่หายไปทำให้อุปทานโลกตึงตัวและดัน WTI ขึ้น

  ข้อมูลจริงที่แสดงว่าความขัดแย้งกำลังดึงน้ำมันปริมาณมากออกจากตลาดจริง เป็นแรงหนุนสำคัญ

• ▼

  การเจรจาฮอร์มุซและอุปสงค์อ่อนแอจำกัดการปรับขึ้น WTI ลดลง 2.37% เมื่อวันศุกร์ จากรายงานว่ารัฐมนตรีต่างประเทศในตะวันออกกลางกำลังเจรจาข้อตกลงเดินเรือชั่วคราวในฮอร์มุซ OPEC ยังปรับลดคาดการณ์การเติบโตของอุปสงค์ปี 2026 เป็นครั้งที่ห้าติดต่อกัน เหลือ 380,000 บาร์เรลต่อวัน ความเสี่ยงสงครามที่ผ่อนลงและอุปสงค์ที่อ่อนแอสวนทางกับราคาที่สูงขึ้น

  เป็นแรงถ่วงหลักในช่วงนี้ การทูตและอุปสงค์ที่ซบเซาอาจพลิกกลับการปรับขึ้นที่ขับเคลื่อนด้วยอุปทาน

อ้างอิงจาก 12 ข่าว →

• ▲

  สหรัฐถล่มอิหร่าน อิหร่านตอบโต้ สงครามทวีความรุนแรง สหรัฐทิ้งระเบิดเป้าหมายของอิหร่านใกล้ช่องแคบฮอร์มุซ หลังจากอิหร่านพยายามวางทุ่นระเบิดในเส้นทางเดินเรือ และอิหร่านยิงขีปนาวุธใส่ฐานทัพสหรัฐในจอร์แดนและบาห์เรน เหตุการณ์นี้เพิ่มความเสี่ยงที่การขนส่งน้ำมันผ่านฮอร์มุซจะหยุดชะงัก ดัน WTI ปรับขึ้น

  นี่คือเหตุการณ์ใหม่หลักที่ทำให้ความขัดแย้งทวีความรุนแรงและคุกคามอุปทานน้ำมันโดยตรง

• ▲

  ทรัมป์ขู่ทำลายศูนย์ส่งออกน้ำมันหลักของอิหร่าน ทรัมป์เตือนว่าอาจทำลายเกาะคาร์ก ซึ่งอิหร่านใช้ส่งออกน้ำมันดิบส่วนใหญ่ หากเกิดขึ้น การส่งออกของอิหร่านจะถูกตัดขาด ทำให้ปริมาณน้ำมันในตลาดโลกหายไปมากขึ้น และดัน WTI สูงขึ้น

  การขู่โดยตรงต่อโรงงานส่งออกน้ำมันขนาดใหญ่เพิ่มความเสี่ยงด้านอุปทานอีกระดับ

• ▲

  อิหร่านลั่นจำกัดการเดินเรือในฮอร์มุซ ความเสี่ยงกลับมาคิดเพิ่ม กองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิหร่านกล่าวว่าจะจำกัดเรือที่ผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันถึงหนึ่งในห้าของโลก เมื่อไม่มีการเจรจาที่วางแผนไว้ เทรดเดอร์จึงจ่ายแพงขึ้นสำหรับความเสี่ยงที่อุปทานจะถูกตัด ดัน WTI ขึ้น

  การขู่อย่างชัดเจนของอิหร่านต่อการเดินเรือทำให้ส่วนชดเชยความเสี่ยงด้านอุปทานยังอยู่ในระดับสูง

• ▼

  อิรักเพิ่มการส่งออก ปูตินส่งสัญญาณข้อตกลงยูเครน อิรักเพิ่มการส่งออกน้ำมันเป็น 2.34 ล้านบาร์เรลต่อวันในเดือนสิงหาคม หลังจากอิหร่านปล่อยให้เรือผ่าน และปูตินส่งสัญญาณว่าสงครามยูเครนอาจยุติลง ปริมาณน้ำมันที่มากขึ้นและความเสี่ยงความขัดแย้งที่ลดลงสวนทางกับราคาที่สูงขึ้น จึงเป็นแรงถ่วงที่แท้จริง

  นี่คือแรงกดดันขาลงใหม่หลักที่อาจจำกัดการขึ้นของ WTI

อ้างอิงจาก 9 ข่าว →

• ▲

  สหรัฐฯ เปิดตัวมาตรการคว่ำบาตรอิหร่าน 'หนักที่สุดเท่าที่เคยมีมา' เล็งเป้าผู้ซื้อน้ำมัน วอชิงตันประกาศมาตรการคว่ำบาตรอิหร่านที่หนักที่สุดเท่าที่เคยมีมา โดยขู่ว่าจะลงโทษประเทศและธนาคารที่ซื้อหรือขนส่งน้ำมันอิหร่าน โดยเฉพาะจีนซึ่งรับน้ำมันดิบทางทะเลของอิหร่านกว่า 80% สิ่งนี้อาจทำให้ปริมาณน้ำมันหายไปจากตลาดโลกมากขึ้น ดันราคา WTI สูงขึ้น

  การยกระดับความตึงเครียดครั้งใหม่คุกคามอุปทานน้ำมันโดยตรง และเป็นแรงหนุนขึ้นหลักในงวดนี้

• ▼

  ผู้ผลิตในอ่าวเปอร์เซียฟื้นการขนส่งผ่านฮอร์มุซ อิหร่าน-โอมานเจรจาเส้นทาง คูเวต กาตาร์ สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ และซาอุดีอาระเบียขนส่งน้ำมันมากขึ้นผ่านการถ่ายลำเรือต่อเรือ ทำให้ปริมาณผ่านฮอร์มุซเพิ่มเป็น 7-10 ล้านบาร์เรลต่อวัน หรือราว 75% ของระดับก่อนสงคราม อิหร่านและโอมานยังเจรจาเส้นทางปลอดภัยชั่วคราวด้วย ปริมาณน้ำมันที่กลับมามากขึ้นนี้ต้านแรงดันราคาสูงขึ้น

  นี่คือแรงถ่วงดุลใหม่หลัก อุปทานจริงกำลังกลับมา จำกัดการปรับขึ้นของ WTI

• ▲

  ทรัมป์ปฏิเสธฟื้นข้อตกลงเดือนมิถุนายน ไม่มีการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่าน ทำเนียบขาวยืนยันว่าไม่มีการเจรจากับอิหร่าน และทรัมป์ไม่สนใจกลับไปสู่บันทึกความเข้าใจเดือนมิถุนายน โดยเลือกใช้แรงกดดันทางเศรษฐกิจแทน อิหร่านกล่าวว่าฮอร์มุซจะยังถูกจำกัดจนกว่าสหรัฐฯ จะยกเลิกการปิดล้อมและจ่ายค่าชดเชย การทูตที่ชะงักทำให้ความเสี่ยงด้านอุปทานยังอยู่ หนุนราคา WTI

  การทูตที่ชะงักเป็นเหตุผลสำคัญที่ทำให้การปิดล้อมยังคงอยู่ รักษาระดับราคาไม่ให้ต่ำลง

• ▼

  ซิตี้: สต็อกน้ำมันยังห่างไกลระดับวิกฤต อุปสงค์ยังอ่อนแอ ซิตี้กล่าวว่าสต็อกน้ำมันทั่วโลก แม้ลดลงราว 519 ล้านบาร์เรลตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ จะยังไม่ถึงระดับวิกฤตจนถึงปี 2029 และคาดว่าฮอร์มุซจะเปิดอีกครั้งในไตรมาส 4 โดยเบรนต์จะลดลงสู่ระดับ 60 ดอลลาร์ในปี 2027 ซิโนเปคยังรายงานอุปสงค์เชื้อเพลิงจีนที่ลดลง สิ่งนี้จำกัดว่าราคาจะขึ้นได้สูงแค่ไหน

  แรงถ่วงดุลขาลงที่แท้จริง แสดงว่าโลกยังไม่ขาดแคลนน้ำมัน

อ้างอิงจาก 24 ข่าว →

• ▲

  อิหร่านปิดฮอร์มุซต่อ หยุดยิงหมดอายุโดยไม่มีการเจรจา อิหร่านกล่าวว่าช่องแคบฮอร์มุซจะยังปิดอยู่จนกว่าสหรัฐจะยกเลิกการปิดล้อม ยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรน้ำมัน และปลดล็อกทรัพย์สิน ข้อตกลงหยุดยิง 60 วันหมดอายุลงโดยไม่มีการเจรจาใหม่ ทำให้อุปทานน้ำมันโลกราวหนึ่งในห้ายังถูกปิดกั้น หนุนราคา WTI ให้ยืนระดับสูง

  นี่คือการปิดกั้นอุปทานหลักที่ขับเคลื่อนความแข็งแกร่งของราคาในช่วงนี้

• ▲

  ทรัมป์ปฏิเสธขยายเวลาหยุดยิง ขู่ออมาน ทรัมป์ปฏิเสธที่จะขยายเวลาหยุดยิง และเตือนว่าจะทิ้งระเบิดออมานอย่างหนักหากเข้ามาแทรกแซง พร้อมย้ำว่าสหรัฐควบคุมฮอร์มุซอยู่ การขู่ที่ทวีความรุนแรงขึ้นขยายขอบเขตของสงครามและเพิ่มความเสี่ยงต่อการขนส่งในอ่าวเปอร์เซีย ดันราคาน้ำมันดิบสูงขึ้น

  การยกระดับใหม่เพิ่มโอกาสที่การไหลของน้ำมันจะถูกกระทบเป็นวงกว้างขึ้น

• ◆

  สหรัฐเปิดช่องทางลับทางใต้ของฮอร์มุซ เคลื่อนย้ายน้ำมันราว 10 ล้านบาร์เรลต่อวัน กองทัพสหรัฐเดินเส้นทางเดินเรือทางใต้เลียบออมานอย่างเงียบๆ มาหลายสัปดาห์ โดยมีเรือบรรทุกน้ำมัน 15-20 ลำต่อคืน และการส่งออกใกล้แตะ 10 ล้านบาร์เรลต่อวัน มีเครื่องบินรบคุ้มกัน การกลับมาไหลเวียนบางส่วนนี้ต้านแรงหนุนราคาที่สูงขึ้น เป็นตัวถ่วงดุลที่แท้จริงต่อการปิดล้อม

  เป็นปัจจัยชดเชยอุปทานใหม่หลักที่จำกัดว่าราคา WTI จะขึ้นไปได้สูงแค่ไหน

• ▲

  น้ำมันใกล้ 100 ดอลลาร์ ขณะที่ 'วันเศรษฐกิจ D-Day' ของทรัมป์เล็งผู้ซื้อน้ำมันของอิหร่าน เบรนท์แตะ 94 ดอลลาร์ และ WTI ใกล้ 100 ดอลลาร์ ขณะที่ทรัมป์ขู่ว่าจะลงโทษอย่างกว้างขวางต่อประเทศที่ค้าขายกับอิหร่าน ทำให้การนำเข้าน้ำมันดิบอิหร่านของจีนเสี่ยง อัตราค่าระวางเรือสูงมาก และอิรักกำลังเตรียมเส้นทางส่งออกทางเลือกอื่น หนุนแรงกดดันขาขึ้นต่อราคาน้ำมันดิบ

  แสดงระดับราคาและภัยคุกคามมาตรการคว่ำบาตรใหม่ที่ทำให้อุปทานตึงตัวขึ้นอีก

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▲

  ความหวังเปิดช่องแคบฮอร์มุซจางลง ขณะสหรัฐและอิหร่านแข็งข้อเรียกร้อง ทรัมป์เรียกร้องให้อิหร่านจ่ายค่าชดเชยสงคราม และอิหร่านระบุว่าช่องแคบจะยังปิดจนกว่าสหรัฐจะยกเลิกการปิดล้อมและจ่ายค่าชดเชย เมื่อไม่มีข้อตกลง น้ำมันประมาณหนึ่งในห้าของอุปทานโลกยังถูกปิดกั้น หนุนราคา WTI ไว้

  การล่มสลายของข้อตกลงที่รายงานก่อนหน้านี้บอกว่าเหลืออีกไม่กี่วัน เป็นแรงใหม่หลักที่ทำให้อุปทานหลุดจากตลาด

• ▲

  การโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันและคำกล่าวอ้างของอิหร่านว่าควบคุมเต็มรูปแบบ เพิ่มความเสี่ยงการขนส่ง เรือบรรทุกน้ำมันที่สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์เป็นเจ้าของ 2 ลำ ถูกโจมตีในฮอร์มุซ และอิหร่านประกาศว่าไม่มีเรือลำใดผ่านได้หากไม่ได้รับอนุญาต ปัจจุบันมีเรือผ่านไม่ถึงสิบลำต่อวัน เทียบกับ 125-140 ลำก่อนสงคราม ปริมาณน้ำมันจึงล่าช้าต่อไปและราคายังถูกดันขึ้น

  การโจมตีครั้งใหม่และคำกล่าวอ้างควบคุมของอิหร่านแสดงว่าการหยุดชะงักทางกายภาพกำลังแย่ลง ไม่ใช่ผ่อนคลาย

• ▲

  คลังน้ำมันสำรองฉุกเฉินสหรัฐลดต่ำกว่า 300 ล้านบาร์เรล ต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 1983 Strategic Petroleum Reserve ลดลงเหลือ 298.7 ล้านบาร์เรล หลังปล่อย 172 ล้านบาร์เรลเพื่อชดเชยการหยุดชะงักจากสงคราม เมื่อเบาะกันชนฉุกเฉินของโลกบางขนาดนี้ ความตื่นตระหนกด้านอุปทานใหม่ใดๆ มีช่องดัน WTI ขึ้นได้มากขึ้น

  กันชนความปลอดภัยที่หดตัวเป็นแรงหนุนเชิงโครงสร้างใหม่ต่อราคาที่ผู้อ่านยังไม่เคยได้รับทราบมาก่อน

• ▼

  คาดการณ์อุปสงค์ถูกปรับลดและสต็อกสหรัฐพุ่ง จำกัดการขึ้นของราคา IEA ปรับลดอุปสงค์น้ำมันปี 2026 ลง 1.6 ล้านบาร์เรลต่อวัน และ OPEC ทบทวนลดแนวโน้มลง ขณะที่สต็อกน้ำมันดิบสหรัฐพุ่งขึ้น 17.4 ล้านบาร์เรลในหนึ่งสัปดาห์ อุปสงค์ที่อ่อนลงและถังที่เต็มขึ้นสวนทางกับราคาที่สูงขึ้น

  นี่คือแรงถ่วงหลัก อธิบายว่าทำไม WTI ยังไม่ทะลุขึ้นทั้งที่มีสงคราม

อ้างอิงจาก 24 ข่าว →

• ▼

  ความหวังข้อตกลงสหรัฐ-อิหร่านฉุดน้ำมันลงต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์ ทรัมป์ยกเลิกการโจมตีที่วางแผนไว้และเปิดการเจรจากับอิหร่าน โดยกาตาร์และโอมานเป็นคนกลาง รัฐมนตรีคลังเบสเซนต์กล่าวว่าข้อตกลงเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งอาจเกิดขึ้นได้ภายในไม่กี่วัน WTI ดิ่งลงกว่า 5% สู่ประมาณ $75.77 ต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์ ขณะที่เทรดเดอร์คาดการณ์ว่าน้ำมันจากอ่าวที่ค้างอยู่จะกลับมาสู่ตลาด

  นี่คือแรงใหม่ที่ใหญ่ที่สุดในงวดนี้ เป็นตัวขับเคลื่อนการร่วงลงของราคาที่รุนแรงที่สุดโดยตรง

• ▲

  อิหร่านเดินหน้าห้ามเรือสหรัฐและอิสราเอลผ่านฮอร์มุซ รัฐสภาอิหร่านผลักดันร่างกฎหมายห้ามเรือของสหรัฐ อิสราเอล และชาติพันธมิตรผ่านช่องแคบฮอร์มุซ โดยมีค่าปรับสูงถึง 20% ของมูลค่าสินค้า อิหร่านยังปฏิเสธว่ามีการเจรจาเกิดขึ้น เรียกการทูตของทรัมป์ว่าเป็นเรื่องหลอกลวง WTI ดีดกลับกว่า 2% สู่ประมาณ $77-$78 เมื่อความกังวลเรื่องอุปทานกลับมา

  นี่คือแรงถ่วงใหม่สำคัญที่พลิกกลับการเทขายก่อนหน้า และแสดงว่าข้อตกลงยังห่างไกลจากความแน่นอน

• ▼

  OPEC+ เพิ่มกำลังผลิต และสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐเพิ่มขึ้น OPEC+ ตกลงเพิ่มกำลังผลิตเดือนกันยายน 188,000 บาร์เรลต่อวัน โดยมีอุปทานเพิ่มเติมพร้อมเข้าสู่ตลาดเมื่อสงครามยุติ ขณะที่สต็อกน้ำมันดิบสหรัฐเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิด 2.5 ล้านบาร์เรลเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เทียบกับที่คาดว่าจะลดลง ทั้งสองปัจจัยเพิ่มอุปทานและกดดันราคาไม่ให้สูงขึ้น

  นี่คือพัฒนาการใหม่ด้านอุปทานที่จำกัดการดีดขึ้นและตอกย้ำมุมมองขาลง

• ▲

  การจราจรในฮอร์มุซเกือบเป็นศูนย์ และการส่งออกจากอ่าวยังต่ำกว่าปกติ 40% มีเรือบรรทุกน้ำมันเพียงสองลำผ่านฮอร์มุซเมื่อวันพุธ เทียบกับ 130-140 ลำต่อวันก่อนสงคราม การส่งออกน้ำมันดิบจากอ่าวยังต่ำกว่าระดับก่อนสงครามประมาณ 40% และการขนส่งจากท่าเรือยานบูของซาอุดีอาระเบียชะลอลงเหลือ 3 ล้านบาร์เรลต่อวัน อุปทานที่หยุดชะงักจริงยังคงอยู่ ทำให้ราคามีพื้นรองรับ

  แสดงถึงการสูญเสียอุปทานจริงที่ยังไม่ได้รับการแก้ไข อธิบายว่าทำไมราคายังสูงอยู่แม้มีความหวังเรื่องข้อตกลง

อ้างอิงจาก 24 ข่าว →

• ◆

  การโจมตีระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านหยุดชั่วคราวแล้วกลับมาอีกครั้ง: น้ำมันดิ่ง 7.5% แล้วพุ่ง 6.6% การหยุดโจมตีระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านเป็นเวลา 3 วันและการพูดคุยเรื่องสันติภาพทำให้ WTI ร่วง 7.5% มาที่ $82.61 แล้วลดลงอีกครั้งมาที่ $79.26 เมื่อการสู้รบกลับมาอีกครั้งพร้อมการโจมตีของสหรัฐฯ ต่ออิหร่านและการโจมตีฐานทัพสหรัฐฯ ของอิหร่าน WTI พุ่ง 6.6% มาที่ $84.46 พาดหัวข่าว ไม่ใช่อุปทาน เป็นตัวขับเคลื่อนราคา

  นี่คือปัจจัยหลักของช่วงเวลานี้: สงครามที่หยุดๆ กลับมาทำให้ราคาแกว่งอย่างรุนแรงทั้งสองทิศทาง

• ▲

  สต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ ลดลงต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2018 สต็อกน้ำมันดิบเชิงพาณิชย์ของสหรัฐฯ ลดลง 7.2 ล้านบาร์เรล มาที่ 404.5 ล้านบาร์เรล มากกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ที่ 1.3 ล้านบาร์เรลอย่างมาก และเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2018 สำรองน้ำมันเชิงกลยุทธ์ (Strategic Petroleum Reserve) ลดลงติดต่อกัน 18 สัปดาห์ สู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 1983 น้ำมันที่กักเก็บลดลงเหลือกันชนน้อยลง ซึ่งสนับสนุนราคาที่สูงขึ้น

  การตึงตัวทางกายภาพที่ชัดเจนซึ่งสนับสนุน WTI นอกเหนือจากพาดหัวข่าวสงครามรายวัน

• ▼

  OPEC+ อาจเลื่อนการเพิ่มกำลังการผลิตเดือนตุลาคม; สันติภาพรัสเซียอาจเพิ่มบาร์เรล OPEC+ มีแนวโน้มจะเลื่อนการเพิ่มกำลังการผลิตที่วางแผนไว้ในเดือนตุลาคมออกไปสามเดือน ซึ่งจะทำให้อุปทานตึงตัวและสนับสนุนราคา แต่หากการเจรจาสันติภาพยูเครนคืบหน้า มาตรการคว่ำบาตรรัสเซีย — ผู้ผลิตอันดับสามของโลก — อาจผ่อนคลายลง และน้ำมันรัสเซียจะไหลออกมามากขึ้น ซึ่งจำกัดการปรับขึ้นของราคา

  ปัจจัยถ่วงดุลด้านอุปทานหลักที่อาจจำกัดว่าราคา WTI จะขึ้นได้ไกลแค่ไหน

อ้างอิงจาก 11 ข่าว →

• ▲

  กบฏฮูตีโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันซาอุดีอาระเบียในทะเลแดง เสี่ยงกระทบอุปทานลุกลาม กบฏฮูตีที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันซาอุดีอาระเบียสองลำในทะเลแดง และประกาศปิดล้อมทางเรือของซาอุดีอาระเบีย คุกคามการส่งออกจากศูนย์กลางยานบู สิ่งนี้ขยายความขัดแย้งออกไปนอกช่องแคบฮอร์มุซ ทำให้อุปทานโลกตึงตัวและดันราคา WTI ขึ้นกว่า 6% สู่ประมาณ 92 ดอลลาร์

  นี่คือเหตุการณ์ใหม่หลักที่ทำให้ราคาพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในรอบนี้

• ▲

  อิหร่านขู่ปิดกั้นการส่งออกน้ำมันทั้งหมดในภูมิภาค กองบัญชาการทหารอิหร่านเตือนว่าจะปิดกั้นการส่งออกน้ำมันทั้งหมดจากภูมิภาค และโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน หากสหรัฐฯ โจมตีของตนเอง พร้อมระบุว่าฮอร์มุซยังคงปิด และมีเพียงเส้นทางที่อิหร่านอนุมัติเท่านั้นที่ปลอดภัย สร้างความกังวลว่าอุปทานจะตึงตัวมากขึ้นและดันราคาน้ำมันดิบขึ้น

  ภัยคุกคามใหม่โดยตรงต่ออุปทานที่เพิ่มแรงกดดันให้ราคาสูงขึ้น

• ▲

  การจราจรในฮอร์มุซเกือบหยุดชะงัก มีเรือบรรทุกน้ำมันผ่านเพียงลำเดียว ข้อมูลติดตามเรือแสดงให้เห็นว่ามีเรือบรรทุกน้ำมันเพียงลำเดียวที่ผ่านช่องแคบฮอร์มุซเมื่อวันพฤหัสบดี ซึ่งต่ำที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 7 พฤษภาคม ขณะที่ IMO ระบุว่าอันตรายเกินไป การเกือบปิดตัวของจุดคอขวดสำคัญนี้ทำให้อุปทานโลกตึงตัวและหนุนราคา WTI ให้สูง

  แสดงให้เห็นการหยุดชะงักของอุปทานจริงที่เป็นรากฐานของการพุ่งขึ้นของราคา

• ◆

  OPEC+ เพิ่มกำลังการผลิตและการส่งออกของรัสเซียแตะระดับสูงสุด จำกัดการปรับขึ้น OPEC+ กำลังเพิ่มกำลังการผลิต โดยการผลิตในเดือนมิถุนายนเพิ่มขึ้น 2.34 ล้านบาร์เรลต่อวัน และการส่งออกน้ำมันดิบของรัสเซียแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2022 อุปทานส่วนเกินนี้สวนทางกับราคาที่สูงขึ้น และอาจจำกัดว่าราคา WTI จะขึ้นได้ไกลแค่ไหนแม้ว่าความเสี่ยงสงครามจะครอบงำ

  เป็นปัจจัยถ่วงดุลหลักที่อาจจำกัดการปรับขึ้นของราคา

อ้างอิงจาก 12 ข่าว →

• ▲

  สหรัฐฯ-อิหร่านกลับมาโจมตีกันอีกครั้ง ข้อตกลงหยุดยิงใกล้ล่มสลาย วอชิงตันและเตหะรานแลกหมัดโจมตีกันรอบใหม่ โดยอิหร่านโจมตีเรือและฐานทัพสหรัฐฯ ขณะที่สหรัฐฯ ทิ้งระเบิดเป้าหมายชายฝั่งและกองทัพเรือของอิหร่าน ทุกครั้งที่ความขัดแย้งทวีความรุนแรงขึ้น โอกาสที่การขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซจะหยุดชะงักก็เพิ่มขึ้น และความกลัวว่าอุปทานจะหายไปดันราคา WTI สูงขึ้น

  การสู้รบที่กลับมาปะทุใหม่เป็นแรงผลักดันหลักที่ทำให้ราคาน้ำมันดิบปรับขึ้นในครั้งนี้

• ▲

  สหรัฐฯ กลับมาปิดล้อมทางเรือท่าเรืออิหร่าน สหรัฐฯ ประกาศปิดล้อมทางทะเลท่าเรือและสถานีขนถ่ายน้ำมันทุกแห่งของอิหร่าน และกองทัพเรือสหรัฐฯ ได้ผลักดันเรือพาณิชย์กลับไปแล้ว สิ่งนี้ตัดปริมาณน้ำมันออกจากตลาดโดยตรงและคุกคามการสัญจรของเรือบรรทุกน้ำมัน เพิ่มแรงกดดันให้ราคา WTI สูงขึ้น

  การปิดล้อมครั้งใหม่จำกัดอุปทานจริง เป็นปัจจัยบวกใหม่ที่หนุนราคา

• ▲

  การไหลของน้ำมันผ่านฮอร์มุซลดฮวบ ขณะที่บริษัทขนส่งเลี่ยงช่องแคบ การสัญจรของเรือบรรทุกน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซลดลงเหลือประมาณ 5.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน จาก 9.4 ล้านบาร์เรล โดยบริษัทขนส่งระงับการเดินเรือหลังเกิดการโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันขนาดใหญ่ น้ำมันที่ขนส่งน้อยลงหมายถึงอุปทานโลกตึงตัวขึ้น ซึ่งหนุนราคา WTI ให้สูงขึ้น

  ปริมาณการไหลจริงที่ลดลงแสดงว่าการหยุดชะงักเกิดขึ้นจริง ไม่ใช่แค่ความกลัว

• ◆

  อุปสงค์อ่อนแอลงเมื่อจีนลดการซื้อและ IEA เตือน การซื้อน้ำมันดิบของจีนลดลง 41% เมื่อเทียบปีต่อปีในเดือนมิถุนายน สู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2016 และ IEA เตือนถึงความเสียหายทางเศรษฐกิจหากฮอร์มุซยังปิดอยู่ อุปสงค์ที่อ่อนแอเป็นแรงถ่วงที่อาจจำกัดว่าราคา WTI จะขึ้นได้ไกลแค่ไหน

  เป็นแรงถ่วงลบหลักที่สวนทางกับการ rally ที่ขับเคลื่อนด้วยอุปทาน

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▲

  ข้อตกลงหยุดยิงสหรัฐฯ-อิหร่านล่มสลาย การโจมตีในฮอร์มุซคุกคามอุปทาน สหรัฐฯ เพิกถอนใบอนุญาตขายน้ำมันของอิหร่าน และโจมตีเป้าหมายกว่า 80 แห่ง หลังจากขีปนาวุธอิหร่านยิงใส่เรือบรรทุกน้ำมันในช่องแคบฮอร์มุซ ทรัมป์ประกาศว่าข้อตกลงหยุดยิง 'จบแล้ว' ความกังวลว่าจุดคอขวดนี้ ซึ่งขนส่งน้ำมันถึงหนึ่งในห้าของโลก อาจปิดอีกครั้ง ดันราคา WTI ขึ้นกว่า 7% สู่ประมาณ 75 ดอลลาร์

  นี่คือแรงใหม่ที่ครอบงำในช่วงนี้: การพลิกกลับจากสันติภาพสู่ความขัดแย้งอย่างฉับพลัน ซึ่งคุกคามอุปทานน้ำมันและดันราคาขึ้นอย่างรวดเร็ว

• ▼

  OPEC+ และอุปทานจากอ่าวที่ฟื้นตัวยังเพิ่มบาร์เรลต่อเนื่อง คาดว่า OPEC+ จะเพิ่มกำลังการผลิตอีกครั้งในเดือนสิงหาคม และ IEA รายงานว่ากำลังการผลิตของ UAE แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4.1 ล้านบาร์เรลต่อวัน และการส่งออกของรัสเซียสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2022 อุปทานที่เพิ่มขึ้นจากผู้ผลิตหลายรายสวนทางกับราคาที่สูงขึ้นและจำกัดการพุ่งขึ้นของราคา

  เป็นแรงถ่วงดุลใหม่หลัก: แม้ความขัดแย้งปะทุขึ้น กำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นจาก OPEC+ UAE และรัสเซียยังกดราคาให้ลดลง

• ▼

  สต็อกน้ำมันและลดนำเข้าของจีนกดดันอุปสงค์ จีนสร้างคลังสำรองน้ำมันสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และลดนำเข้าจากกว่า 11.5 ล้านเหลือต่ำกว่า 7 ล้านบาร์เรลต่อวัน ลดอุปสงค์โลกเกือบ 5 ล้านบาร์เรลต่อวัน อุปสงค์ที่ลดลงมหาศาลนี้ช่วยจำกัดราคาในช่วงสงคราม และยังฉุดราคาน้ำมันดิบอยู่

  อธิบายแรงด้านอุปสงค์ใหม่ที่สำคัญ ซึ่งเงียบๆ จำกัดราคาไว้แม้เกิดความขัดแย้ง

• ◆

  การเจรจาสันติภาพยังดำเนินต่อ แต่หลักประกันการเดินเรือในฮอร์มุซยังไม่ชัดเจน ทรัมป์กล่าวว่าการเจรจาสันติภาพจะดำเนินต่อไป ทำให้ราคาผ่อนคลายลง แต่สหรัฐฯ เรียกร้องให้อิหร่านประกาศต่อสาธารณะว่าเส้นทางเดินเรือทั้งหมดในฮอร์มุซเปิด และส่งมอบยูเรเนียมเสริมสมรรถนะ การไปมาของข้อเรียกร้องนี้ทำให้ราคาน้ำมันผันผวน: ความหวังเรื่องข้อตกลงกดราคาลง ขณะที่การเจรจาที่ชะงักหรือการโจมตีใหม่ดันราคาขึ้น

  สะท้อนความเสี่ยงสองทางที่ยังไม่คลี่คลาย ซึ่งตอนนี้ขับเคลื่อนการแกว่งรายวันและภาพรวมอุปทานที่ไม่แน่นอน

อ้างอิงจาก 24 ข่าว →

• ▼

  การไหลผ่านช่องแคบฮอร์มุซพุ่งเกิน 10 ล้านบาร์เรล/วัน น้ำมันทะลักเข้าสู่ตลาด การไหลของน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซพุ่งเกิน 10 ล้านบาร์เรลต่อวัน โดยมีเรือบรรทุกน้ำมันขนาดยักษ์อย่างน้อย 5 ลำบรรทุกน้ำมันซาอุดีอาระเบีย 10 ล้านบาร์เรลออกจากพื้นที่ คลื่นอุปทานมหาศาลนี้กดดันให้ WTI ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ ขณะที่ตลาดดูดซับบาร์เรลที่ติดค้างในช่วงสงคราม

  นี่คือเหตุการณ์อุปทานใหม่หลักที่ฉุด WTI ลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือน

• ▼

  อิหร่านเร่งส่งออก 40-50 ล้านบาร์เรลในช่วงผ่อนผัน 60 วัน อิหร่านส่งออกน้ำมันกว่า 40 ล้านบาร์เรลนับตั้งแต่ข้อตกลงเมื่อวันที่ 17 มิถุนายน โดยการขนส่งรายวันพุ่งสูงเกือบ 8 ล้านบาร์เรลขณะระบายสินค้าค้างสต็อก สิ่งนี้เพิ่มคลื่นอุปทานสู่ตลาดโลก กดดัน WTI ให้อ่อนตัวลงเมื่อการผ่อนผันจะสิ้นสุดในวันที่ 21 สิงหาคม

  การส่งออกที่พุ่งสูงของอิหร่านเป็นแหล่งอุปทานใหม่สำคัญที่ไหลเข้าสู่ตลาด

• ▼

  การเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านที่โดฮาคืบหน้า ลดความกังวลด้านอุปทาน กาตาร์กล่าวว่าการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่โดฮามีความคืบหน้าเชิงบวกต่อบันทึกความเข้าใจเรื่องช่องแคบฮอร์มุซ ลดความกลัวต่อการหยุดชะงักรอบใหม่ WTI ร่วงเกือบ 2% เป็นวันที่สามติดต่อกันสู่ 67.20 ดอลลาร์ ซึ่งต่ำสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนกุมภาพันธ์ ขณะที่เทรดเดอร์เดิมพันว่าการขนส่งจะปลอดภัยต่อเนื่อง

  ความคืบหน้าทางการทูตลดค่าความเสี่ยงที่เคยหนุนราคาน้ำมันโดยตรง

• ▼

  อิรักขู่ถอนตัวจาก OPEC ขณะ TotalEnergies เสนอน้ำมันดิบอิรัก อิรักเตือนว่าอาจออกจาก OPEC เพื่อขอโควตาสูงขึ้น และ TotalEnergies เสนอน้ำมันดิบอิรักหลายล้านบาร์เรลแก่ผู้ซื้อในเอเชีย อิรักสูบน้ำมัน 4.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน และอาจแตะ 7 ล้านบาร์เรลภายในปี 2029 ดังนั้นการออกจาก OPEC จะเพิ่มอุปทานมากขึ้นและกดดันราคาต่อไป

  การที่อิรักอาจออกจาก OPEC และอุปทานในตลาดที่พุ่งสูงเป็นปัจจัยลบด้านอุปทานใหม่

อ้างอิงจาก 20 ข่าว →

• ▼

  สหรัฐฯ ให้ใบอนุญาตน้ำมันอิหร่าน 60 วัน เพิ่มอุปทาน กระทรวงการคลังสหรัฐฯ อนุญาตให้อิหร่านผลิตและขายน้ำมันได้อย่างเสรีเป็นเวลา 60 วัน ซึ่งเป็นการเปิดกว้างที่สุดนับตั้งแต่ปี 2018 ก่อนหน้านี้อิหร่านส่งออกน้ำมันเพียงประมาณ 260,000 บาร์เรลต่อวัน ตอนนี้สามารถเพิ่มได้ ซึ่งเพิ่มอุปทานและกดดันให้ WTI ลดลงสู่ระดับประมาณ $70

  นี่คือเหตุการณ์เพิ่มอุปทานครั้งใหม่ที่ใหญ่ที่สุดในรอบนี้ และอธิบายการลดลงของราคาได้โดยตรง

• ▼

  การขนส่งผ่านฮอร์มุซกลับสู่ปกติ ปล่อยน้ำมันที่ค้างอยู่ การจราจรของเรือบรรทุกน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่สงคราม โดยปล่อยเรือกว่า 100 ลำที่ติดค้างอยู่ในอ่าว ซาอุดีอาระเบียกลับมาโหลดน้ำมันที่ Ras Tanura หลังหยุดไปสี่เดือน เมื่อมีน้ำมันถึงมือผู้ซื้อมากขึ้น ก็หมายถึงอุปทานมากขึ้นและราคาต่ำลง

  การเปิด kembali ของจุดคอขวดน้ำมันที่สำคัญที่สุดในโลกเป็นแรงหลักที่ดัน WTI สู่ระดับต่ำสุดในรอบสี่เดือน

• ▲

  อิหร่านโจมตีเรือ สหรัฐฯ ตอบโต้ ข้อตกลงยังเปราะบาง กองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิหร่านใช้โดรนโจมตีเรือบรรทุกสินค้า และสหรัฐฯ โจมตีฐานขีปนาวุธของอิหร่านเพื่อตอบโต้ แต่ละครั้งที่โจมตีดัน WTI ขึ้น 2% ชั่วครู่ เพราะเทรดเดอร์กลัวว่าข้อตกลงหยุดยิงและการขนส่งที่ปลอดภัยอาจล่มสลาย แม้ราคาจะลดกลับลงมาในแต่ละครั้ง

  นี่คือปัจจัยถ่วงหลัก แสดงให้เห็นว่าข้อตกลงสันติภาพยังเปราะบาง และความเสี่ยงต่อการหยุดชะงักของอุปทานยังไม่หายไป

• ▼

  อุปสงค์อ่อน ค่าเงินดอลลาร์แข็ง สต็อกต่ำ กดดันสองทาง เฟดส่งสัญญาณว่าอาจขึ้นดอกเบี้ย ทำให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งขึ้นและทำให้น้ำมันมีราคาแพงขึ้นในต่างประเทศ ขณะที่ IEA มองว่าปี 2027 จะมีอุปทานเกิน แต่สต็อกน้ำมันสหรัฐฯ อยู่ในระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 1984 และการเติมสต็อกคืนรวมทั้งสำรองควรช่วยพยุงราคาไปจนถึงปีหน้า

  อธิบายฉากหลังด้านอุปสงค์และสภาพคล่องที่อยู่เบื้องหลังการร่วงลง และให้มุมมองขาขึ้นที่ตรงไปตรงมาเป็นปัจจัยถ่วง

อ้างอิงจาก 24 ข่าว →

• ▼

  ข้อตกลงสันติภาพสหรัฐฯ-อิหร่านเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง สหรัฐฯ และอิหร่านลงนามข้อตกลงสันติภาพเบื้องต้น สิ้นสุดสงคราม 110 วัน และเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง จุดคอขวดนี้ขนส่งน้ำมันหนึ่งในห้าของโลก การเปิดอีกครั้งจึงทำให้น้ำมันหลายล้านบาร์เรลไหลเวียนได้อีกครั้ง ดัน WTI ลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 3.5 เดือน

  นี่คือเหตุการณ์ใหม่หลักที่เพิ่มอุปทานน้ำมันโลกโดยตรง และขับเคลื่อนการร่วงลงอย่างรุนแรงของ WTI

• ▼

  การกลับมาเดินเครื่องผลิตน้ำมันในตะวันออกกลางจะทำให้น้ำมันทะลักตลาด ซาอุดีอาระเบียและสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์สามารถกลับสู่กำลังการผลิตก่อนสงครามได้ภายในสองสัปดาห์ และเรือบรรทุกน้ำมันกว่า 100 ลำที่ติดอยู่ในอ่าวเปอร์เซียพร้อมปล่อยสต็อกออกมา คลื่นอุปทานมหาศาลนี้คาดว่าจะกดดันราคาน้ำมันดิบให้ปรับลงต่อ

  เป็นการวัดปริมาณอุปทานที่พุ่งขึ้นจากข้อตกลง ซึ่งเป็นแรงสำคัญที่กด WTI ให้ต่ำลง

• ▼

  อุปสงค์อ่อนแอและดอลลาร์แข็งเพิ่มแรงกดดัน IEA มองว่าอุปสงค์น้ำมันโลกจะลดลง 1.1 ล้านบาร์เรลต่อวันในปีนี้ และดอลลาร์แตะระดับสูงสุดในรอบ 13 เดือน ทำให้ราคาน้ำมันแพงขึ้นสำหรับผู้ซื้อต่างชาติ Goldman ปรับลดคาดการณ์ Brent ลงมาที่ $80 เสริมบรรยากาศเชิงลบ

  ปัจจัยด้านอุปสงค์และค่าเงินเหล่านี้ขยายการร่วงลงของราคา นอกเหนือจากอุปทานเพียงอย่างเดียว

• ▲

  ความเสี่ยงด้านอุปทานและสต็อกที่ลดลงช่วยพยุงราคาบ้าง การโจมตีด้วยโดรนของยูเครนต่อโครงสร้างพื้นฐานน้ำมันของรัสเซีย และการลดลงอย่างหนักของสต็อกน้ำมันทั่วโลก กำลังจำกัดการขาดทุนที่ลึกลงไปอีก การหยุดชะงักเหล่านี้ทำให้อุปทานตึงตัว เป็นแรงถ่วงดุลกับกระแสลบจากการทะลักของน้ำมันหลังข้อตกลงสันติภาพ

  แสดงให้เห็นแรงถ่วงดุลจริงที่ป้องกันไม่ให้ WTI ร่วงลงหนักกว่านี้

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →