Gilead Sciences vs Bristol-Myers Squibb: ทำไมราคาถึงขยับต่างกัน

• ▲

  ศาลอุทธรณ์เขตสี่สกัดกั้นการนำเข้า Biktarvy ผิดกฎหมาย ศาลอุทธรณ์ของรัฐบาลกลางยืนคำสั่งห้ามไม่ให้ยาขเอชไอวีตัวหลักของ Gilead อย่าง Biktarvy เวอร์ชันต่างประเทศถูกจำหน่ายในสหรัฐฯ สิ่งนี้ปกป้องยอดขายและอำนาจกำหนดราคาในสหรัฐฯ ของ Gilead และหนุนราคาหุ้น

  ชัยชนะทางกฎหมายนี้ปกป้องแหล่งรายได้ที่ใหญ่ที่สุดของ Gilead โดยตรง และขจัดภัยคุกคามจากการแข่งขัน

• ▲

  ดีลกับ PAHO ขยายการเข้าถึง lenacapavir ในละตินอเมริกา Gilead และองค์การอนามัยแพนอเมริกันตกลงที่จะทำให้ยาป้องกันเอชไอวี lenacapavir มีจำหน่ายใน 14 ประเทศในละตินอเมริกา ซึ่งขยายตลาดสำหรับกลุ่มยาป้องกันของ Gilead แม้ว่าเงื่อนไขราคายังไม่ชัดเจน

  สิ่งนี้ขยายการเข้าถึงทั่วโลกของ Gilead สำหรับยาหลักที่เติบโต แต่ผลกระทบทางการเงินขึ้นอยู่กับราคาสุดท้าย

• ▲

  Morgan Stanley ยืนยันเรตติ้ง Overweight จากแนวโน้มการเติบโตของยาป้องกันเอชไอวี Morgan Stanley คงเรตติ้งซื้อสำหรับ Gilead โดยเน้นที่ธุรกิจยาป้องกันเอชไอวี Yeztugo ซึ่งเป็นยาฉีดปีละสองครั้ง คาดว่าจะมียอดขายปีแรกถึง 1 พันล้านดอลลาร์ โดยกลุ่มยาป้องกันมีรายได้ประมาณ 4 พันล้านดอลลาร์ต่อปี และผู้ใช้ PrEP เพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่านับตั้งแต่ปี 2022

  การสนับสนุนจากนักวิเคราะห์และเป้าหมายยอดขายที่ชัดเจนช่วยเสริมความเชื่อมั่นในเส้นทางการเติบโตของ Gilead

• ▲

  ไปป์ไลน์ของ Gilead ก้าวหน้าด้วย gamgertamig และ anito-cel Lakefront Biotherapeutics วางแผนการทดลองแบบลงทะเบียนในปี 2027 สำหรับ gamgertamig ซึ่ง Gilead จะทำการจำหน่าย นอกจากนี้ anito-cel ของ Gilead สำหรับมะเร็ง myeloma หลายชนิดมีกำหนดการตัดสินใจของ FDA ในเดือนธันวาคม สิ่งเหล่านี้เพิ่มทางเลือกการเติบโตในอนาคตนอกเหนือจากเอชไอวี

  ความก้าวหน้าของไปป์ไลน์ช่วยกระจายรายได้ของ Gilead และเสนอตัวกระตุ้นใหม่ แม้ว่ายังไม่สร้างรายได้ในระยะใกล้นี้

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของยอดขาย HIV เป็น 9–10% Gilead ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของยอดขาย HIV ตลอดทั้งปีเป็น 9–10% จากเดิม 8% โดยอ้างอิงธุรกิจ PrEP ที่มีมูลค่า 4 พันล้านดอลลาร์ต่อปี และ Biktarvy ที่แข็งแกร่ง ยอดขายที่คาดว่าจะสูงขึ้นหมายถึงกำไรมากขึ้น ซึ่งสนับสนุนราคาหุ้นให้สูงขึ้น

  นี่เป็นการปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้หลักของบริษัทโดยตรงและเป็นปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนราคาหุ้น

• ▲

  FDA อนุมัติ Bixlenvo สูตรยา HIV เม็ดเดียวตัวใหม่ FDA อนุมัติ Bixlenvo ยาเม็ดเดียวรับประทานวันละครั้งสำหรับผู้ป่วย HIV ที่ซับซ้อน เป็นตัวเลือกที่เล็กที่สุดในกลุ่มนี้ และเป็นตัวแรกสำหรับผู้ป่วยที่ไม่สามารถใช้ยาสูตรเม็ดเดียวที่มีอยู่เดิม เปิดตลาดใหม่และตอกย้ำความเป็นผู้นำด้าน HIV ของ Gilead

  การอนุมัติผลิตภัณฑ์ใหม่ขยายตลาดที่เข้าถึงได้และรายได้ในอนาคต ซึ่งช่วยเพิ่มแนวโน้มการเติบโตโดยตรง

• ▲

  คณะกรรมาธิการยุโรปขยายการอนุมัติ Trodelvy สำหรับ TNBC ในแนวทางแรก คณะกรรมาธิการยุโรปอนุมัติ Trodelvy ร่วมกับ Keytruda สำหรับมะเร็งเต้านมชนิด triple-negative ที่แพร่กระจายในแนวทางแรก ทำให้เป็นเพียงสูตรผสม antibody-drug conjugate ร่วมกับ immunotherapy เดียวในข้อบ่งชี้ดังกล่าวทั่วสหภาพยุโรป ซึ่งขยายยอดขายด้านมะเร็งและกระจายรายได้นอกเหนือจาก HIV

  ชัยชนะด้านกฎระเบียบครั้งสำคัญในข้อบ่งชี้ใหม่ที่ช่วยเสริมธุรกิจมะเร็งและการเติบโตในระยะยาว

• ▲

  ขยายไปป์ไลน์ด้วยออปชัน MacroGenics และข้อมูล HIV สัปดาห์ละครั้ง Gilead ใช้สิทธิ์ออปชันในโครงการมะเร็ง bispecific ของ MacroGenics และมีการประกาศผลการทดลองระยะที่ 3 ที่เป็นบวกสำหรับสูตรยา HIV รับประทานสัปดาห์ละครั้งร่วมกับ Merck สิ่งเหล่านี้เพิ่มทางเลือกการเติบโตในอนาคต แม้จะยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นและยังไม่สร้างรายได้ในระยะใกล้นี้

  การเพิ่มไปป์ไลน์ใหม่บ่งชี้ศักยภาพการเติบโตในระยะยาว ซึ่งสามารถสนับสนุนการประเมินมูลค่าที่สูงขึ้น

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  รายได้ไตรมาส 2 ดีเกินคาดและปรับเพิ่มคาดการณ์ทั้งปี Gilead รายงานรายได้ไตรมาส 2 ที่ 7.8 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 10% และสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ พร้อมปรับเพิ่มคาดการณ์ยอดขายผลิตภัณฑ์ปี 2026 เป็น 29.8–30.1 พันล้านดอลลาร์ ยอดขาย HIV เพิ่มขึ้น 12% เป็น 5.7 พันล้านดอลลาร์ โดย Biktarvy เพิ่มขึ้น 7% สิ่งนี้แสดงว่าธุรกิจหลักเติบโตเร็วกว่าที่คาด ซึ่งสนับสนุนราคาหุ้นให้สูงขึ้น

  นี่คือเหตุการณ์สำคัญของงวดนี้ และอธิบายโดยตรงถึงโมเมนตัมพื้นฐานเชิงบวกที่อยู่เบื้องหลัง GILD

• ▲

  ธุรกิจ PrEP ทะลุ 1 พันล้านดอลลาร์; Yeztugo มีอัตราการใช้ต่อเนื่องสูง ยอดขาย PrEP รายไตรมาสเพิ่มขึ้นสองเท่าจากปีก่อนเป็นมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรก นำโดย Yeztugo ซึ่งเป็นยาฉีดปีละ 2 ครั้ง (232 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 40% จากไตรมาส 1) ผู้ป่วยกว่า 70% ยังคงใช้ Yeztugo ต่อหลังจากหนึ่งปี ซึ่งดีที่สุดในบรรดาทางเลือก PrEP ธุรกิจป้องกันโรคที่เติบโตนี้เพิ่มแหล่งรายได้ใหม่และลดการพึ่งพาการรักษา HIV เพียงอย่างเดียว

  ชี้ให้เห็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตใหม่ที่สำคัญ ซึ่งเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนและยอดขายในอนาคต

• ▼

  ค่าใช้จ่ายจากการเข้าซื้อกิจการจำนวนมากทำให้กำไรต่อหุ้นตามรายงานติดลบหนัก กำไรต่อหุ้นตามหลัก GAAP ของ Gilead ในไตรมาส 2 ขาดทุน 8.45 ดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้น non-GAAP ขาดทุน 6.75 ดอลลาร์ เนื่องจากค่าใช้จ่าย IPR&D จากการเข้าซื้อกิจการ 11.2 พันล้านดอลลาร์จากการซื้อ Arcellx, Tubulis และ Ouro Medicines หากไม่รวมค่าใช้จ่ายครั้งเดียวเหล่านี้ กำไรต่อหุ้นจะอยู่ที่ 8.50–8.85 ดอลลาร์ ตัวเลขขาดทุนที่พาดหัวอาจทำให้นักลงทุนบางรายกังวล แต่เป็นผลทางบัญชี ไม่ใช่การสูญเสียเงินสดจากการดำเนินงาน

  เป็นปัจจัยถ่วงหลักของงวดนี้ และอธิบายว่าทำไมกำไรตามรายงานจึงดูแย่ทั้งที่การดำเนินงานแข็งแกร่ง

• ▲

  นักวิเคราะห์ย้ำคำแนะนำซื้อ; ไปป์ไลน์ในด้านมะเร็งและ HIV คืบหน้า BofA ย้ำคำแนะนำซื้อและราคาเป้าหมาย 162 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงอัตราการใช้ต่อเนื่องของ Yeztugo และการปรับเพิ่มคาดการณ์ ขณะเดียวกัน หน่วยงานกำกับดูแลในยุโรปสนับสนุน Trodelvy ร่วมกับ Keytruda สำหรับมะเร็งเต้านม triple-negative ในแนวทางแรก และสูตรยา HIV ชนิดรับประทานสัปดาห์ละครั้งที่พัฒนากับ Merck บรรลุเป้าหมายการทดลองระยะที่ 3 สิ่งเหล่านี้ขยายโอกาสยอดขายในอนาคต

  แสดงการยอมรับจากภายนอกและความคืบหน้าของไปป์ไลน์ที่สนับสนุนเรื่องราวการเติบโตระยะยาวของหุ้น

อ้างอิงจาก 8 ข่าว →

• ▲

  แผนเปิดตัวยา 4 รายการเพื่อกระจายความเสี่ยงนอกเหนือจาก HIV Gilead กำลังเตรียมเปิดตัวยา 4 รายการในปีนี้ รวมถึง bulevirtide สำหรับ hepatitis delta และ anito-cel สำหรับ multiple myeloma การกระจายความเสี่ยงนี้ช่วยลดการพึ่งพา HIV และเปิดช่องทางรายได้ใหม่ ซึ่งสนับสนุนราคาหุ้น

  นี่คือความเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ใหม่ที่แสดงการเติบโตของ Gilead นอกเหนือจากธุรกิจ HIV หลัก

• ▲

  ผลการทดลองระยะที่ 3 เป็นบวกสำหรับสูตรยา HIV รับประทานสัปดาห์ละครั้ง Gilead และ Merck รายงานว่าการรักษา HIV ด้วยยารับประทานสัปดาห์ละครั้งสามารถควบคุมไวรัสได้ในการทดลองระยะที่ 3 โดยผู้ป่วยมีความพึงพอใจสูงขึ้น ซึ่งอาจกลายเป็นทางเลือกยารับประทานสัปดาห์ละครั้งตัวแรก เสริมความแข็งแกร่งให้พอร์ตโฟลิโอ HIV ของ Gilead

  นี่คือความสำเร็จทางคลินิกใหม่ที่อาจนำไปสู่ผลิตภัณฑ์ใหม่และเพิ่มยอดขายในอนาคต

• ▲

  CHMP แนะนำ Trodelvy ร่วมกับ Keytruda สำหรับการรักษา TNBC สายแรก หน่วยงานกำกับดูแลของยุโรปแนะนำให้ใช้ Trodelvy ร่วมกับ Keytruda สำหรับการรักษามะเร็งเต้านมชนิด triple-negative ที่แพร่กระจายในสายแรก ซึ่งขยายการใช้งานของ Trodelvy และตอกย้ำบทบาทของยา โดยอาจเพิ่มยอดขายในยุโรป

  นี่คือขั้นตอนการกำกับดูแลใหม่ที่อาจนำไปสู่การอนุมัติและการใช้งานที่กว้างขึ้นของยาหลัก

• ▲

  Remdesivir ถูกประเมินในการทดลอง Ebola WHO เริ่มการทดลอง Ebola แบบทดลองในคองโก โดยทดสอบ remdesivir ของ Gilead หากได้ผล อาจขยายการใช้งานและความต้องการ remdesivir แม้ว่าผลกระทบจะยังไม่แน่นอนและอาจมีไม่มาก

  นี่คือการใช้งานที่เป็นไปได้ใหม่สำหรับยาที่มีอยู่ แต่ผลกระทบทางการเงินยังไม่ชัดเจน

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  FDA และ EU อนุมัติ Trodelvy สำหรับมะเร็งเต้านม triple-negative ระยะแรก Gilead ได้รับการอนุมัติจากสหรัฐฯ และยุโรปให้ใช้ Trodelvy เป็นการรักษาเริ่มต้นสำหรับมะเร็งเต้านม triple-negative ระยะแพร่กระจาย ซึ่งเป็นโรคที่รักษายาก การอนุมัตินี้เปิดกลุ่มผู้ป่วยที่กว้างขึ้นมากและอาจเพิ่มยอดขายอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้ราคาหุ้นปรับขึ้น

  เป็นการอนุมัติใหม่ที่สำคัญซึ่งขยายตลาดของยาสำคัญโดยตรง และช่วยเพิ่มแนวโน้มรายได้ในอนาคต

• ▲

  FDA รับคำขออนุมัติยารับประทานป้องกัน HIV สัปดาห์ละครั้ง FDA ตกลงที่จะตรวจสอบ PrEP ชนิดรับประทานสัปดาห์ละครั้งของ Gilead โดยคาดว่าจะมีคำตัดสินภายในเดือนกุมภาพันธ์ 2027 หากได้รับอนุมัติ จะเป็นทางเลือกที่สะดวกกว่าการฉีดทุกสองปีในปัจจุบัน และอาจขยายตลาดการป้องกัน HIV พร้อมหนุนราคา GILD

  ความคืบหน้าด้านกฎระเบียบนี้ผลักดันผลิตภัณฑ์ป้องกัน HIV ใหม่ และขยายธุรกิจ HIV ของ Gilead

• ▲

  ข้อมูลระยะที่ 3 เป็นบวกสำหรับยารับประทานรักษา HIV สัปดาห์ละครั้งกับ Merck Gilead และ Merck รายงานผลการทดลองระยะท้ายเป็นบวกสำหรับยารับประทานรักษา HIV สัปดาห์ละครั้งที่รวม islatravir และ lenacapavir ซึ่งอาจทำให้การรักษา HIV ง่ายขึ้นและเสริมความแข็งแกร่งของพอร์ตโฟลิโอ HIV ของ Gilead หนุนราคาหุ้น

  ความสำเร็จทางคลินิกใหม่ในการรักษา HIV เพิ่มแหล่งรายได้ในอนาคตและตอกย้ำความเป็นผู้นำของ Gilead

• ▼

  แนวโน้ม EPS ทั้งปีต่ำกว่าคาดแม้รายได้สูงกว่าคาด รายได้ไตรมาส 1 ของ Gilead สูงกว่าคาด แต่แนวโน้มกำไรต่อหุ้นทั้งปีต่ำกว่าคาดอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันด้านต้นทุนหรือความสามารถในการทำกำไรที่ลดลงในอนาคต และอาจกดดันราคาหุ้นแม้ยอดขายจะเติบโต

  เป็นการเปิดเผยข้อมูลทางการเงินเชิงลบใหม่ที่อาจจำกัด upside จากข่าวดีด้านผลิตภัณฑ์

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▲

  พอร์ตการเติบโตคิดเป็น 56% ของรายได้แล้ว ประมาณการ EPS ถูกปรับขึ้น ผลิตภัณฑ์กลุ่มเติบโตของ Bristol (Opdivo, Camzyos, Sotyktu ฯลฯ) คิดเป็น 56% ของรายได้รวม เพิ่มขึ้นจาก 51.8% เมื่อปีที่แล้ว โดยยอดขายครึ่งปีแรกเพิ่มขึ้น 13% นักวิเคราะห์ปรับประมาณการ EPS ปี 2026 ขึ้นเป็น $6.91 จาก $6.34 สะท้อนความเชื่อมั่นว่ายาตัวใหม่กำลังเข้ามาแทนยารุ่นเก่าที่หมดความคุ้มครองสิทธิบัตร ซึ่งสนับสนุนราคาหุ้นที่สูงขึ้น

  แสดงการเปลี่ยนผ่านหลักจากผลิตภัณฑ์เดิมไปสู่ผลิตภัณฑ์กลุ่มเติบโต ซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนการปรับประมาณการกำไรและความเชื่อมั่นของนักลงทุน

• ▲

  Zenbexus (iberdomide) ได้รับการอนุมัติจาก FDA และแสดงข้อมูลระยะที่ 3 ที่แข็งแกร่ง FDA ให้การอนุมัติแบบเร่งรัดแก่ Zenbexus สำหรับมะเร็งมัยอิโลมา ถือเป็นรายแรกในกลุ่มยาใหม่ ในการทดลองระยะที่ 3 ยานี้เพิ่มอัตราการตอบสนองเชิงลึก (การตอบสนองสมบูรณ์แบบ MRD-negative) เป็นสองเท่าเมื่อเทียบกับการรักษามาตรฐาน ซึ่งเพิ่มกระแสรายได้ที่อาจเป็นระดับ blockbuster และตอกย้ำความแข็งแกร่งของไปป์ไลน์ Bristol หนุนราคาหุ้นขึ้น

  ยาที่ได้รับการอนุมัติใหม่พร้อมข้อมูลประสิทธิภาพที่เหนือกว่าเป็นปัจจัยหนุนการเติบโตครั้งสำคัญที่เพิ่มความคาดหวังรายได้ในอนาคตโดยตรง

• ▲

  Sotyktu แสดงประสิทธิภาพต่อเนื่องสองปีในโรคข้ออักเสบสะเก็ดเงิน Sotyktu ของ Bristol รักษาประสิทธิภาพและความปลอดภัยได้ดีต่อเนื่องสองปีในผู้ป่วยโรคข้ออักเสบสะเก็ดเงิน โดยการตอบสนองดีขึ้นจนถึงสัปดาห์ที่ 104 ซึ่งสนับสนุนการใช้ยาในระยะยาวและศักยภาพในการครองส่วนแบ่งตลาดมากขึ้นในกลุ่มผู้ป่วยขนาดใหญ่ เพิ่มการเติบโตของรายได้

  ข้อมูลระยะยาวตอกย้ำศักยภาพเชิงพาณิชย์ของผลิตภัณฑ์กลุ่มเติบโตหลัก สนับสนุนประมาณการรายได้

• ▲

  การอนุมัติ Camzyos ขยายไปยังผู้ป่วยเด็ก FDA ขยายฉลากของ Camzyos ให้ครอบคลุมผู้ป่วยเด็กที่เป็นโรคกล้ามเนื้อหัวใจหนาตัวผิดปกติแบบอุดกั้น ทำให้เป็นยาที่ได้รับอนุมัติเพียงตัวเดียวสำหรับกลุ่มอายุนี้ ซึ่งขยายฐานผู้ป่วยและเสริมเส้นทางการเติบโตของ Camzyos เป็นบวกต่อแนวโน้มรายได้ของ Bristol

  การขยายฉลากเปิดกลุ่มผู้ป่วยใหม่ เพิ่มขนาดตลาดและศักยภาพยอดขายของยาโดยตรง

อ้างอิงจาก 8 ข่าว →

• ▲

  การอนุมัติ Zenbexus จาก FDA เพิ่มตัวขับเคลื่อนการเติบโตใหม่ในมะเร็งมัยอิโลมา FDA อนุมัติ Zenbexus ชนิดรับประทานของ Bristol สำหรับมะเร็งมัยอิโลมาที่กลับเป็นซ้ำ ซึ่งเป็นแหล่งรายได้ใหม่ที่จะช่วยทดแทนยารุ่นเก่าที่กำลังสูญเสียการคุ้มครองสิทธิบัตร เป็นการอนุมัติแบบเร่งรัดที่ต้องมีการทดลองยืนยันผลและต้องเผชิญการแข่งขันที่รุนแรง จึงจะสร้างการเติบโตแบบค่อยเป็นค่อยไปมากกว่าที่จะผลักดันหุ้นขึ้นทันที

  เป็นการอนุมัติยาใหม่ที่เพิ่มตัวขับเคลื่อนรายได้ในอนาคตให้กับ BMY โดยตรง

• ▼

  ยารับประทานรักษาโรคสะเก็ดเงินของ J&J ได้รับอนุมัติในจีน คุกคาม Sotyktu Johnson & Johnson ได้รับอนุมัติในจีนสำหรับยารับประทานวันละครั้งรักษาโรคสะเก็ดเงิน ซึ่งจะแข่งขันกับ Sotyktu ของ Bristol ในตลาดที่มีผู้ป่วยมากกว่า 8 ล้านคน สิ่งนี้เพิ่มแรงกดดันด้านการแข่งขันที่อาจจำกัดการเติบโตของ Sotyktu ในจีน และกดดันความรู้สึกของนักลงทุนต่อ BMY

  ภัยคุกคามจากการแข่งขันใหม่ในตลาดสำคัญที่อาจทำให้ยอดขายยารักษาโรคสะเก็ดเงินของ BMY ชะลอตัว

• ▲

  ข้อมูล Camzyos ระยะ 5 ปี ตอกย้ำศักยภาพระยะยาวของยารักษาโรคหัวใจ Bristol นำเสนอข้อมูลระยะ 5 ปีที่แสดงว่า Camzyos ยารักษาโรคหัวใจยังคงได้ผลอย่างปลอดภัย โดยผู้ป่วยส่วนใหญ่มีอาการดีขึ้น สิ่งนี้เสริมความเชื่อมั่นในผลิตภัณฑ์เติบโตหลักและสนับสนุนการใช้ในระยะยาว ซึ่งเป็นบวกต่อแนวโน้มรายได้ของ BMY

  ข้อมูลทางคลินิกใหม่ที่สนับสนุนความคงทนและความปลอดภัยของยาหลักที่ขับเคลื่อนการเติบโต

• ▼

  ความกังวลด้านความปลอดภัยของ CAR-T หลังการเสียชีวิตในกรณีของ Novartis; Bristol หยุดการทดลองที่คล้ายกันชั่วคราว Novartis หยุดการทดลอง CAR-T หลังผู้ป่วยเสียชีวิต 3 ราย และ Bristol ได้หยุดการทดลองที่คล้ายกันของตนชั่วคราวเพื่อความปลอดภัย สิ่งนี้เพิ่มความกังวลด้านกฎระเบียบและความปลอดภัยต่อโครงการ CAR-T ของ Bristol ทำให้เกิดความไม่แน่นอนที่อาจกดดันหุ้นจนกว่าการตรวจสอบจะผ่านพ้นไป

  เหตุการณ์ด้านความปลอดภัยใหม่ที่ส่งผลโดยตรงต่อการพัฒนา CAR-T ของ BMY และการรับรู้ความเสี่ยงของนักลงทุน

• ▲

  Arlo-cel บรรลุเป้าหมายหลักในการทดลองมะเร็งมัยอิโลมาเฟส 2 arlo-cel การบำบัดด้วย CAR-T แบบทดลองของ Bristol บรรลุเป้าหมายหลักในการทดลองมะเร็งมัยอิโลมาในระยะกลาง โดยแสดงอัตราการตอบสนองที่แข็งแกร่งในผู้ป่วยที่รักษาได้ยาก นี่คือการรักษาที่อาจเป็นรายแรกในกลุ่มซึ่งอาจกลายเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตในอนาคต เสริมความเชื่อมั่นต่อไปป์ไลน์

  ผลการทดลองทางคลินิกเชิงบวกใหม่ที่ผลักดันการรักษาใหม่ที่มีศักยภาพสำหรับ BMY

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  บริสตอลปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ปี 2026 จากความแข็งแกร่งของ Eliquis บริสตอลปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ทั้งปี 2026 เป็น $49–$50 พันล้าน จากเดิม $46–$47.5 พันล้าน หลังจากยอดขาย Eliquis เติบโต 19% เป็น $8.6 พันล้านในครึ่งปีแรก บริษัทคาดว่าการเติบโตของ Eliquis จะอยู่ที่ 20–25% สำหรับปีนี้ เพิ่มขึ้นจาก 10–15% และมียอดลดลงที่น้อยลงของยาที่มีอายุมากกว่า สิ่งนี้ช่วยเพิ่มความคาดหวังต่อกำไรและความเชื่อมั่นของนักลงทุนโดยตรง ดันราคาหุ้น BMY ปรับขึ้น

  นี่คือปัจจัยบวกใหม่ที่สำคัญที่สุด ซึ่งช่วยเพิ่มแนวโน้มรายได้และกำไรโดยตรง

• ▲

  บริสตอลจับมือ Chai Discovery ด้านการค้นพบแอนติบอดีด้วย AI บริสตอลประกาศความร่วมมือกับ Chai Discovery เพื่อใช้ AI และแมชชีนเลิร์นนิงในการค้นหาแอนติบอดีเพื่อการรักษาใหม่ๆ เป้าหมายคือเร่งการค้นพบยาและเสริมความแข็งแกร่งของไปป์ไลน์ สนับสนุนการเติบโตในระยะยาว แม้ผลกระทบจะไม่เกิดขึ้นทันที แต่ช่วยตอกย้ำความมุ่งมั่นของบริสตอลต่อนวัตกรรมและอาจนำไปสู่แหล่งรายได้ใหม่ ส่งผลบวกต่อความรู้สึกของนักลงทุน

  ความร่วมมือใหม่นี้แสดงถึงการลงทุนอย่างต่อเนื่องของบริสตอลใน AI เพื่อเสริมไปป์ไลน์ ซึ่งเป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตระยะยาวที่สำคัญ

• ▲

  บริสตอลลงทุน $2.3 พันล้านในโรงงานผลิตที่ฮิวสตัน บริสตอลประกาศลงทุน $2.3 พันล้านในวิทยาเขตการผลิตแห่งใหม่ที่ฮิวสตัน ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของคำมั่นการลงทุนในสหรัฐฯ มูลค่ารวม $40 พันล้าน โรงงานแห่งนี้จะผลิตยาขนาดเล็ก ชีววัตถุ และคอนจูเกตแอนติบอดี-ยา สร้างงานและขยายกำลังการผลิต การเคลื่อนไหวนี้สนับสนุนความยืดหยุ่นของห่วงโซ่อุปทานในระยะยาว และอาจบรรเทาแรงกดดันจากภาษี ส่งผลบวกต่อแนวโน้มของ BMY

  การลงทุนใหม่นี้แสดงถึงความมุ่งมั่นต่อการผลิตในสหรัฐฯ และอาจลดความเสี่ยงจากภาษี ซึ่งเป็นบวกต่อหุ้น

• ▼

  คดี Celgene มูลค่า $6.7 พันล้านที่ถูกฟื้นคืนเพิ่มความไม่แน่นอนทางกฎหมาย ศาลอุทธรณ์ของรัฐบาลกลางได้ฟื้นคืนคดีมูลค่า $6.7 พันล้าน ซึ่งกล่าวหาว่าบริสตอลล่าช้าการอนุมัติจาก FDA สำหรับยาบางชนิด เพื่อหลีกเลี่ยงการจ่ายสิทธิ์มูลค่าตามเงื่อนไขให้กับอดีตผู้ถือหุ้น Celgene สิ่งนี้นำมาซึ่งความไม่แน่นอนทางกฎหมายและการเงินใหม่ อาจนำไปสู่การจ่ายเงินสดจำนวนมาก และกดดันความรู้สึกของนักลงทุน ค่าความเสี่ยงของ BMY อาจเพิ่มขึ้น กดดันราคาหุ้น

  การพัฒนาทางกฎหมายใหม่นี้สร้างความรับผิดที่อาจเกิดขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อหุ้น

อ้างอิงจาก 9 ข่าว →

• ▲

  กำไรไตรมาส 2 ดีเกินคาดและปรับเพิ่มคาดการณ์ Bristol รายงานรายได้ไตรมาส 2 ที่ 12.97 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ และปรับเพิ่มคาดการณ์ทั้งปี ยอดขายที่แข็งแกร่งของ Eliquis และยารุ่นใหม่ ๆ อย่าง Camzyos และ Reblozyl เป็นตัวขับเคลื่อนหลักที่ทำให้ผลประกอบการดีเกินคาด สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าพอร์ตการเติบโตกำลังทดแทนยอดขายยารุ่นเก่าที่หายไปได้เร็วกว่าที่กังวล ซึ่งช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนและหนุนราคาหุ้น

  นี่เป็นเหตุการณ์บวกที่สำคัญซึ่งส่งผลโดยตรงต่อแนวโน้มทางการเงินของ BMY และความเชื่อมั่นของนักลงทุน

• ▼

  การเจรจาควบรวมกิจการกับ AstraZeneca ถูกยกเลิก หลังจากมีรายงานเรื่องการเจรจาควบรวมกิจการ คณะกรรมการของ AstraZeneca ตัดสินใจยกเลิกการเจรจา และ Reuters รายงานว่าไม่เคยมีการหารือใด ๆ เกิดขึ้น เบี้ย takeover ที่อาจเกิดขึ้นได้หายไป ทำให้ปัจจัยหนุนที่เคยดันหุ้น BMY ขึ้นมาชั่วคราวหมดไป สิ่งนี้ทำให้ BMY ต้องเผชิญกับ patent cliff เพียงลำพัง ซึ่งกดดันความรู้สึกของตลาด

  ข่าวลือเรื่องการควบรวมกิจการเป็นปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของหุ้น BMY และการยกเลิกถือเป็นการพัฒนาที่เป็นลบอย่างมีนัยสำคัญ

• ▲

  FDA อนุมัติ ZENBEXUS สำหรับ multiple myeloma FDA ให้การอนุมัติแบบเร่งรัดแก่ ZENBEXUS ซึ่งเป็นยารักษากลุ่ม CELMoD รุ่นแรกสำหรับ multiple myeloma ที่กลับมาเป็นซ้ำ การรักษาใหม่นี้เสนอช่องทางรายได้ที่อาจช่วยชดเชยความสูญเสียจากยารุ่นเก่าที่กำลังจะหมดอายุสิทธิบัตร เสริมความแข็งแกร่งให้พอร์ตด้านมะเร็งวิทยาและแนวโน้มการเติบโตในระยะยาวของ BMY

  นี่คือการอนุมัติผลิตภัณฑ์ใหม่ที่ตอบโจทย์ความจำเป็นของ BMY ในการทดแทนรายได้ที่สูญเสียไปจากสิทธิบัตรที่หมดอายุ

• ▲

  ขยายความร่วมมือด้าน AI เพื่อการค้นพบยา Bristol ขยายความร่วมมือกับ Nvidia เพื่อสร้างซูเปอร์คอมพิวเตอร์ AI รุ่นใหม่ และทำข้อตกลงกับ Schrödinger เพื่อนำ Bunsen ผู้ช่วยนักวิทยาศาสตร์ AI มาใช้ การลงทุนเหล่านี้มีเป้าหมายเพื่อเร่งการค้นพบยาและลดต้นทุน สนับสนุนประสิทธิภาพและนวัตกรรมของไปป์ไลน์ในระยะยาว

  ความร่วมมือเหล่านี้เน้นย้ำถึงความมุ่งมั่นของ BMY ต่อนวัตกรรมทางเทคโนโลยี ซึ่งอาจปรับปรุงการพัฒนายาและประสิทธิภาพด้านต้นทุนในอนาคต

อ้างอิงจาก 11 ข่าว →

• ▲

  ผลประกอบการไตรมาส 2 ดีเกินคาดและปรับเพิ่มคาดการณ์ทั้งปี Bristol รายงานรายได้ไตรมาสนี้ประมาณ 13.0 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่คาดไว้ 1.23 พันล้านดอลลาร์ โดยมียารักษามะเร็งเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโต กำไรต่อหุ้นปรับปรุงพิเศษเพิ่มขึ้นประมาณ 40% เป็น 2.04 ดอลลาร์ ฝ่ายบริหารปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้และกำไรทั้งปีสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ ส่งสัญญาณว่าพอร์ตการเติบโตใหม่กำลังทดแทนยอดขายยารุ่นเก่าที่หายไปได้เร็วกว่าที่กังวลกัน

  นี่คือข่าวพื้นฐานหลักของช่วงนี้และสนับสนุนการประเมินมูลค่าหุ้น BMY ที่สูงขึ้นโดยตรง

• ▲

  ข่าวการเจรจาควบรวมกิจการกับ AstraZeneca หนุนหุ้น BMY Financial Times และสื่ออื่นๆ รายงานว่ามีการเจรจาเบื้องต้นเรื่องการควบรวมกิจการระหว่าง AstraZeneca และ Bristol-Myers Squibb ซึ่งอาจสร้างบริษัทยามูลค่าเกือบ 4 แสนล้านดอลลาร์ หุ้น BMY ปรับขึ้นประมาณ 8% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด ก่อนลดลงมาเกือบทรงตัว เพราะนักลงทุนมองเห็นโอกาสได้ส่วนเพิ่มจากการเข้าซื้อกิจการ แต่ก็กังวลเรื่องอุปสรรคด้านการแข่งขันทางการค้าที่สูงและความไม่แน่นอนว่าเรื่องจะสำเร็จหรือไม่

  นี่คือเหตุการณ์ใหม่ที่ใหญ่ที่สุดที่ส่งผลต่อหุ้น BMY ในช่วงนี้ และอธิบายปฏิกิริยาราคาที่รุนแรงได้

• ◆

  ความกังวลเรื่องดีลและปัญหาการแข่งขันทางการค้าจำกัดการปรับขึ้น หุ้น AstraZeneca ลดลงประมาณ 9% ขณะที่หุ้น BMY ที่ขึ้น 8% ในช่วงแรกค่อยๆ ลดลงมาเกือบทรงตัว สะท้อนว่าตลาดไม่มั่นใจในมูลค่าและความเป็นไปได้ของดีลนี้ นักวิเคราะห์ชี้ว่ามีการแข่งขันโดยตรงในยารักษามะเร็งปอดระหว่าง Opdivo และ Imfinzi และประเมินว่าทั้งสองบริษัทไม่มีกำลังทางการเงินเพียงพอที่จะซื้อกิจการอีกฝ่ายแบบเบ็ดเสร็จ ดีลนี้อาจไม่เกิดขึ้นเลยก็ได้

  นี่คือปัจจัยถ่วงที่สำคัญที่สุดที่สมดุลกับข่าวการควบรวมกิจการ และอธิบายว่าทำไมการพุ่งขึ้นของหุ้น BMY ในช่วงแรกจึงไม่ยั่งยืน

อ้างอิงจาก 8 ข่าว →

• ▼

  Cytokinetics เปิดตัว Myqorzo แข่งกับ Camzyos Cytokinetics เปิดตัว Myqorzo ในสหรัฐฯ และเยอรมนีสำหรับโรคหัวใจเดียวกับที่ Camzyos รักษา โดยมีผู้สั่งจ่ายยามากกว่า 275 รายแล้ว คู่แข่งรายใหม่อาจแย่งยอดขาย Camzyos และกดดันการเติบโตของรายได้ BMY

  นี่คือภัยคุกคามจากการแข่งขันรายใหม่ที่กดดันยาสำคัญของ BMY โดยตรง

• ▼

  ข้อตกลงด้านราคายาของรัฐบาลทรัมป์รวมถึง Bristol Myers Squibb Bristol ตกลงใช้ราคาแบบ most-favored-nation โดยสมัครใจ ทำให้ราคายาบางรายการในสหรัฐฯ สอดคล้องกับราคาที่ต่ำกว่าในต่างประเทศ เมื่อยาขายดีอย่าง Revlimid และ Eliquis กำลังเผชิญการหมดสิทธิบัตรอยู่แล้ว การทดแทนรายได้ที่สูญเสียไปจึงยากขึ้นอีก

  นี่คือข้อตกลงด้านราคาฉบับใหม่ที่ส่งผลโดยตรงต่อแนวโน้มรายได้ของ BMY

• ▲

  FDA รับคำขออนุมัติ mezigdomide สำหรับ multiple myeloma FDA รับคำขอของ Bristol สำหรับ mezigdomide ในผู้ป่วย multiple myeloma ที่กลับมาเป็นซ้ำ โดยคาดว่าจะมีคำตัดสินภายในเดือนพฤษภาคม 2027 ยานี้แสดงผลการทดลองที่แข็งแกร่ง เป็นทางเลือกการรักษาใหม่ที่อาจช่วยชดเชยยอดขายที่สูญเสียไปจากยารุ่นเก่า

  นี่คือความก้าวหน้าด้านการกำกับดูแลครั้งใหม่ที่ผลักดันยาไปป์ไลน์ที่มีศักยภาพ

• ▲

  Bristol ขยายการค้นพบยาด้วย AI ร่วมกับ NVIDIA และศูนย์ใหม่ในซานดิเอโก Bristol กำลังสร้างซูเปอร์คอมพิวเตอร์ AI ที่ทรงพลังที่สุดในวิทยาศาสตร์ชีวภาพร่วมกับ NVIDIA และเปิดศูนย์วิจัยในซานดิเอโกขนาด 427,000 ตารางฟุต การลงทุนเหล่านี้มีเป้าหมายเพื่อเร่งการค้นพบยาและเพิ่มประสิทธิภาพของไปป์ไลน์ สนับสนุนการเติบโตในระยะยาว

  การลงทุนด้านเทคโนโลยีครั้งใหม่เหล่านี้อาจเสริมความสามารถของ BMY ในการพัฒนายาใหม่ได้เร็วขึ้น

อ้างอิงจาก 9 ข่าว →

• ▲

  สามชัยชนะจากไปป์ไลน์ในสองสัปดาห์ Bristol รายงานผลการทดลองระยะท้ายที่เป็นบวกสำหรับยาสามตัวที่อยู่ระหว่างการทดลอง ได้แก่ SUCCESSOR-2 ในมะเร็ง myeloma หลายรูปแบบ, izalontamab brengitecan ในมะเร็งเต้านมและมะเร็งหลอดอาหาร และการบำบัดด้วย CAR-T ที่มีอัตราการตอบสนอง 96% การรักษาใหม่ช่วยทดแทนยอดขายที่สูญเสียไปเมื่อยารุ่นเก่าเผชิญกับยาชีววัตถุคล้ายคลึงราคาถูก

  นี่คือแรงหนุนใหม่หลักที่ดัน BMY: ข้อมูลไปป์ไลน์ใหม่ที่สามารถชดเชยการสูญเสียสิทธิบัตร

• ▼

  สภาคองเกรสสอบสวนการทดลองในจีน คณะกรรมการสภาผู้แทนราษฎรเปิดการสอบสวน Bristol เกี่ยวกับการทดลองทางคลินิกที่โรงพยาบาลทหารจีนและในซินเจียง สิ่งนี้เพิ่มความเสี่ยงทางกฎหมายและชื่อเสียง และอาจนำไปสู่ข้อจำกัดหรือบทลงโทษ ซึ่งกดดันราคาหุ้น

  เป็นภัยคุกคามด้านกฎระเบียบใหม่ที่อาจทำลายชื่อเสียงและการดำเนินงานของ BMY

• ▼

  ความเสี่ยงจากการเจรจาราคายา Medicare ข้อเสนอการเปลี่ยนแปลงจะทำให้การเจรจาราคายา Medicare เป็นการถาวรตั้งแต่ปี 2029 และเข้มงวดกฎสำหรับยาผสมสูตรคงที่ สิ่งนี้อาจกดดันราคาในอนาคตของยาบางตัวของ Bristol ในสหรัฐฯ แม้ว่าการท้าทายทางกฎหมายและผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายอาจบรรเทาผลกระทบได้

  เป็นการบ่งชี้ความเสี่ยงด้านราคาใหม่ที่อาจลดรายได้ในอนาคตของ BMY

• ▼

  คู่แข่งจาก Roche เอาชนะ Krazati divarasib ของ Roche มีประสิทธิภาพเหนือกว่า Krazati ของ Bristol ในการทดลองมะเร็งปอดระยะที่ 3 โดยบรรลุเป้าหมายการรอดชีวิต ภัยคุกคามจากการแข่งขันนี้อาจกัดกร่อนส่วนแบ่งตลาดและยอดขายในอนาคตของ Krazati ซึ่งเป็นลบต่อ BMY

  แสดงให้เห็นถึงความพ่ายแพ้ในการแข่งขันใหม่ที่อาจลดรายได้ด้านมะเร็งวิทยาของ BMY

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →