Joby Aviation vs Delta Air Lines: ทำไมราคาถึงขยับต่างกัน

• ▲

  นำ Archer ในการรับรองจาก FAA Joby ได้เสร็จสิ้นเที่ยวบิน eVTOL ที่เป็นไปตามข้อกำหนดของ FAA เที่ยวแรก และมีเครื่องบินห้าลำที่บินได้ ขณะที่ Archer ยังไม่มี ความได้เปรียบด้านกฎระเบียบนี้ทำให้ Joby มีแนวโน้มจะเป็นรายแรกที่นำไปใช้ในเชิงพาณิชย์ ซึ่งจะเพิ่มศักยภาพรายได้ในระยะยาวและตำแหน่งการแข่งขัน

  การรับรองเป็นตัวกระตุ้นสำคัญสำหรับธุรกิจแอร์แท็กซี่ของ Joby และความได้เปรียบเหนือคู่แข่งโดยตรงสนับสนุนมุมมองเชิงบวก

• ▲

  การซื้อกิจการด้านกลาโหมเพิ่มรายได้และเทคโนโลยี Joby ได้ซื้อกิจการ Resonant Sciences ซึ่งเป็นบริษัทเทคโนโลยีด้านกลาโหมที่มียอดขาย 100 ล้านดอลลาร์และเติบโต 40% เพื่อผสานกับเครื่องบินและระบบอัตโนมัติของตน การซื้อกิจการนี้เพิ่มกระแสรายได้ที่ทำกำไรและเสริมความแข็งแกร่งให้ธุรกิจกลาโหม สร้างความหลากหลายนอกเหนือจากแอร์แท็กซี่

  การซื้อกิจการเป็นการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ใหม่ที่ขยายธุรกิจของ Joby และอาจเร่งการเติบโตของรายได้

• ▲

  ความสำเร็จเที่ยวบินข้ามประเทศแบบอัตโนมัติ Cessna ที่ติดตั้งระบบอัตโนมัติของ Joby ได้เสร็จสิ้นเที่ยวบินอัตโนมัติเต็มรูปแบบระยะทาง 3,199 ไมล์ พิสูจน์ระบบอัตโนมัติสำหรับการขนส่งสินค้า การแพทย์ และโลจิสติกส์ด้านกลาโหมในอนาคต สิ่งนี้เปิดตลาดใหม่บนโครงสร้างเครื่องบินที่ได้รับการรับรอง แม้ว่าจะไม่ได้เร่งการรับรองแอร์แท็กซี่

  ความสำเร็จนี้แสดงถึงความเป็นผู้นำทางเทคโนโลยีและกระแสรายได้ใหม่ที่เป็นไปได้ สนับสนุนเรื่องราวการเติบโตในระยะยาว

• ▼

  ความเสี่ยงจากการเผาเงินสดหนักและการเจือจาง Joby วางแผนขายหุ้นใหม่สูงสุด 750 ล้านดอลลาร์ และคาดว่าจะใช้เงินสด 385–415 ล้านดอลลาร์ในครึ่งหลังของปี 2026 เทียบกับสภาพคล่อง 2.3 พันล้านดอลลาร์ การเจือจางนี้กดดันราคาหุ้นและเน้นย้ำถึงความจำเป็นในการอนุมัติจาก FAA ก่อนที่เงินสดจะตึงตัว

  ภาระการระดมทุนเป็นความเสี่ยงสำคัญที่อาจจำกัด upside ในระยะสั้น และเป็นตัวถ่วงสำคัญต่อปัจจัยบวก

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  บริษัทร่วมทุนผลิตกับ Toyota Joby และ Toyota จัดตั้งบริษัทผลิตเครื่องบิน (Toyota ถือหุ้น 51% Joby ถือหุ้น 49%) เพื่อขยายการผลิต eVTOL ในระดับอุตสาหกรรม ซึ่งทำให้บทบาทของ Toyota ลึกซึ้งกว่าการให้เงินทุน และสนับสนุนเส้นทางของ Joby สู่การผลิตเครื่องบินจำนวนมาก ซึ่งนักลงทุนมองว่าเป็นกุญแจสำคัญต่อกำไรในอนาคต

  ความร่วมมือใหม่นี้ตอบโจทย์การขยายกำลังผลิตโดยตรง ซึ่งเป็นปัจจัยหลักของมูลค่า JOBY ในระยะยาว

• ▲

  ดีลรถแท็กซี่อากาศกับ Virgin Atlantic Joby ปิดข้อตกลงหลายปีที่ทำให้ Virgin Atlantic เป็นสายการบินพันธมิตรรายเดียวในสหราชอาณาจักร โดยจองผ่านเว็บไซต์ของ Virgin และมีเส้นทางเริ่มต้นจากลอนดอนและแมนเชสเตอร์ ซึ่งเพิ่มลูกค้ารายใหญ่และขยายความสัมพันธ์ของ Joby กับ Delta ซึ่งถือหุ้น 49% ใน Virgin Atlantic

  ข้อตกลงเชิงพาณิชย์ใหม่บ่งชี้ถึงอุปสงค์จริงและเส้นทางที่ชัดเจนสู่รายได้ในตลาดใหม่

• ▲

  ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ปี 2026 และไตรมาส 2 แข็งแกร่ง Joby ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ทั้งปี 2026 เป็น 115–125 ล้านดอลลาร์ หลังจากบริการรถแท็กซี่อากาศ Blade ทำรายได้ 36.2 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 บริษัทยังรายงานว่ามีเครื่องบินบินได้ 5 ลำ อยู่ระหว่างผลิต 12 ลำ และมีเงินสด 2.3 พันล้านดอลลาร์ โดยคาดว่าเที่ยวบิน eIPP เที่ยวแรกในเท็กซัสจะเกิดขึ้นในเดือนกันยายน

  คาดการณ์ทางการเงินใหม่และความคืบหน้าด้านปฏิบัติการเป็นหลักฐานชัดเจนของความคืบหน้าเชิงพาณิชย์

• ▼

  เครือข่ายชาร์จของคู่แข่งกีดกัน Joby Archer และ Beta กำลังติดตั้งเครือข่ายชาร์จมาตรฐานที่สถานีสูงสุด 250 แห่งในสหรัฐฯ โดยใช้หัวปลั๊กที่ใช้ร่วมกับเครื่องบินของ Joby ไม่ได้ ซึ่งอาจทำให้คู่แข่งได้เปรียบด้านโครงสร้างพื้นฐานก่อน แม้ว่าการอนุมัติจาก FAA และความสามารถทำกำไรของโมเดลธุรกิจจะสำคัญกว่าในระยะยาว

  พัฒนาการแข่งขันใหม่ที่อาจกดดันตำแหน่งทางการตลาดและความรู้สึกของนักลงทุนต่อ Joby

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  เที่ยวบิน eVTOL เที่ยวแรกที่สอดคล้องกับ FAA Joby เริ่มบิน eVTOL รุ่นผลิตจริงเที่ยวแรกที่สอดคล้องกับ FAA ซึ่งเป็นก้าวสำคัญสู่การได้รับ Type Inspection Authorization และการรับรองเต็มรูปแบบ สิ่งนี้แสดงถึงความก้าวหน้าทางเทคนิคที่แท้จริง ทำให้การให้บริการเชิงพาณิชย์มีความเป็นไปได้มากขึ้น และสนับสนุนราคาหุ้น

  นี่คือความสำเร็จใหม่ที่เป็นรูปธรรมในการรับรอง ซึ่งช่วยผลักดันเส้นทางสู่การสร้างรายได้ของ Joby โดยตรง

• ▲

  กิจการร่วมค้าด้านการผลิตกับ Toyota Joby และ Toyota เปิดตัวกิจการร่วมค้าเพื่อผลิตแท็กซี่อากาศจำนวนมาก โดยผสมผสานการบินไฟฟ้าของ Joby เข้ากับความเชี่ยวชาญด้านโรงงานของ Toyota สิ่งนี้อาจช่วยลดต้นทุนและเร่งการผลิต ซึ่งเป็นบวกต่อกำไรในอนาคต

  ความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ใหม่ที่ตอบโจทย์เรื่องขนาดการผลิต ซึ่งเป็นข้อกังวลสำคัญของนักลงทุน

• ▲

  นักวิเคราะห์ชื่นชอบมากกว่า Archer นักวิเคราะห์เลือก Joby เหนือคู่แข่งอย่าง Archer สำหรับการลงทุนใน eVTOL ปี 2026 โดยอ้างถึงการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งกว่าและอัตราส่วนราคาต่อยอดขายที่ต่ำกว่ามาก การเปรียบเทียบเชิงบวกนี้อาจดึงเงินลงทุนเข้าสู่ JOBY

  การที่นักวิเคราะห์ชื่นชอบใหม่นี้เน้นข้อได้เปรียบเชิงเปรียบเทียบของ Joby ซึ่งมีอิทธิพลต่อความรู้สึกของนักลงทุน

• ▼

  หุ้นร่วง 30% ในปี 2026 แม้มีความคืบหน้า หุ้น Joby ร่วงลงประมาณ 30% ในปีนี้ แม้การรับรองจะก้าวหน้า แสดงว่านักลงทุนกังวลเรื่องการเผาเงินสดสูงและยังไม่มีรายได้ แนวโน้มราคาที่อ่อนแอนี้เป็นตัวถ่วงที่แท้จริงต่อข่าวดี

  ให้ความสมดุลที่จำเป็น แม้จะมีความสำเร็จด้านปฏิบัติการ แต่หุ้นกลับถูกลงโทษ สะท้อนความเสี่ยงด้านการดำเนินงานและทางการเงิน

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▼

  ราคาน้ำมันพุ่งดันต้นทุนเชื้อเพลิงสูงขึ้น สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบพุ่งขึ้น 40% ตั้งแต่เดือนสิงหาคม แตะใกล้ 110 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ส่งผลให้ต้นทุนเชื้อเพลิงเครื่องบินสูงขึ้น โรงกลั่นของ Delta ในรัฐเพนซิลเวเนียช่วยบรรเทาผลกระทบได้บ้าง แต่หุ้นของบริษัทยังคงร่วงลง 16% ตั้งแต่เดือนสิงหาคม ต้นทุนเชื้อเพลิงที่สูงขึ้นกัดกร่อนกำไร เว้นแต่ค่าโดยสารจะปรับขึ้นหรือมีการตัดเส้นทางบิน

  นี่คือแรงกดดันใหม่หลักต่อต้นทุนและราคาหุ้นของ Delta ในช่วงนี้

• ▲

  รายได้จากที่นั่งพรีเมียมและโปรแกรมสะสมแต้มยังเติบโต Delta ระบุว่ารายได้จากที่นั่งนอกชั้นประหยัดคิดเป็น 61% ของรายได้ไตรมาส 2 โดยรายได้จากที่นั่งพรีเมียมและโปรแกรมสะสมแต้มต่างเพิ่มขึ้นเกือบ 20% การเปลี่ยนผ่านจากการขายตั๋วชั้นประหยัดพื้นฐานทำให้กำไรมีความเสถียรมากขึ้นและพึ่งพาสงครามราคาน้อยลง ช่วยหนุนราคาหุ้น

  แสดงให้เห็นปัจจัยขับเคลื่อนกำไรเชิงโครงสร้างที่ช่วยชดเชยความกังวลเรื่องต้นทุนเชื้อเพลิง

• ▲

  นักวิเคราะห์ย้ำคำแนะนำซื้อ มอง upside ปี 2027 Redburn คงคำแนะนำซื้อหุ้น Delta พร้อมราคาเป้าหมาย 105 ดอลลาร์ โดยระบุว่าความต้องการด้านการท่องเที่ยวพักผ่อนและที่นั่งพรีเมียมที่แข็งแกร่ง บวกกับกำลังการผลิตที่จำกัด จะช่วยหนุนรายได้ต่อหน่วย คาดการณ์ปี 2027 ของบริษัทสูงกว่าฉันทามติ สะท้อนความเชื่อมั่นในพลังทำกำไรของ Delta

  แรงหนุนจากนักวิเคราะห์สามารถดึงดูดผู้ซื้อและกำหนดความคาดหวังต่อกำไรในอนาคตของ Delta

• ◆

  ความหวังเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งคลายความกังวลเรื่องเชื้อเพลิง อิหร่านกล่าวว่าอาจเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งภายในเจ็ดวัน ส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับตัวลงและหุ้น Delta บวก 1.7% แต่คำกล่าวอ้างนี้ยังไม่ได้รับการยืนยัน และข้อตกลงลักษณะเดียวกันในอดีตที่ผ่านมาล้มเหลว ดังนั้นความผ่อนคลายนี้อาจอยู่ได้ไม่นาน ราคาเชื้อเพลิงที่ต่ำลงช่วยได้ แต่ความไม่แน่นอนยังคงอยู่

  เป็นจุดเปลี่ยนที่เป็นไปได้สำหรับต้นทุนเชื้อเพลิง แม้จะเปราะบาง แต่ส่งผลโดยตรงต่อแนวโน้มของ Delta

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  เบิร์กเชียร์ถือหุ้นเดลต้าเพิ่มขึ้น เบิร์กเชียร์ แฮธาเวย์ เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นในเดลต้าขึ้น 44% เป็น 57.3 ล้านหุ้น คิดเป็นมูลค่าประมาณ $5.4 พันล้าน ทำให้เดลต้าเป็นสายการบินเดียวที่เบิร์กเชียร์ถือหุ้นอยู่ การที่นักลงทุนระยะยาวชื่อดังซื้อเพิ่มส่งสัญญาณความเชื่อมั่นและอาจดึงนักลงทุนรายอื่นตามมา ซึ่งช่วยหนุนราคาหุ้น

  การซื้อครั้งใหม่ที่ชัดเจนและมีมูลค่าสูงจากนักลงทุนที่ได้รับความน่าเชื่อถือเป็นเหตุผลโดยตรงที่ทำให้หุ้น DAL เคลื่อนไหว

• ▲

  การทดสอบราคาตั๋วด้วย AI อาจช่วยเพิ่มมาร์จิ้น ซีอีโอของเดลต้าบอกว่า AI อาจเพิ่มความสามารถทำกำไรได้ถึง 50% ดันมาร์จิ้นจากประมาณ 10% ขึ้นเป็น 15% และเดลต้าเริ่มให้ AI ตั้งราคาตั๋วแล้ว 3% ของตั๋วทั้งหมด หากได้ผล กำไรจะเติบโตโดยไม่ต้องขายที่นั่งเพิ่ม ซึ่งช่วยหนุนราคาหุ้น

  ศักยภาพทำกำไรจากเทคโนโลยีใหม่เป็นแรงหนุนใหม่ของหุ้น

• ▲

  เดลต้าแซงหน้าคู่แข่งที่อ่อนแออย่างอเมริกัน อเมริกันลดลง 30.5% ในช่วงห้าปี ขณะที่เดลต้าเพิ่มขึ้นกว่า 100% และกำไรรายไตรมาสของอเมริกันอยู่ที่ $71 ล้าน ต่ำกว่ากำไร $1.6 พันล้านของเดลต้า มาร์จิ้นดำเนินงาน 9% และแนวโน้มที่มั่นคงของเดลต้าแสดงว่าเดลต้าชนะการแข่งขันในตลาดการเดินทางระดับพรีเมียม ซึ่งช่วยหนุนมูลค่าหุ้น

  ความอ่อนแอของคู่แข่งตอกย้ำความแข็งแกร่งเชิงเปรียบเทียบของเดลต้า ซึ่งเป็นปัจจัยจริงที่ทำให้นักลงทุนชอบ DAL

• ▼

  ราคาน้ำมันพุ่งคุกคามต้นทุนและเส้นทางบิน น้ำมันเครื่องบินแตะใกล้ $140 ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้น 74% จากค่าเฉลี่ยปีที่แล้ว หลังความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ เดลต้าที่ไม่ได้ป้องกันความเสี่ยงน้ำมันเผชิญต้นทุนน้ำมันเพิ่มขึ้นประมาณ $400 ล้านต่อเดือน ซึ่งอาจบังคับให้ขึ้นราคาตั๋วหรือตัดเส้นทางบิน และกดดันกำไร

  ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นเป็นความเสี่ยงใหม่หลักที่ฉุดแนวโน้มกำไรของเดลต้า

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  ราคาน้ำมันที่ลดลงช่วยลดค่าเชื้อเพลิงของ Delta ราคาน้ำมันลดลง 6% หลังจากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านผ่อนคลายลง และหุ้นสายการบินรวมถึง Delta ปรับตัวขึ้น เชื้อเพลิงเป็นหนึ่งในต้นทุนที่ใหญ่ที่สุดของ Delta ดังนั้นน้ำมันที่ถูกลงจึงช่วยเพิ่มกำไรโดยตรงและเปิดโอกาสให้หุ้นปรับตัวขึ้นได้

  ต้นทุนเชื้อเพลิงที่ลดลงเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ภาพกำไรของ Delta ดีขึ้น

• ▲

  นักวิเคราะห์ปรับเพิ่มมูลค่าของ Delta หลังผลประกอบการไตรมาส 2 แข็งแกร่ง Simply Wall St ปรับเพิ่มประมาณการมูลค่ายุติธรรมของ Delta ขึ้น 29% เป็น $105.52 ขณะที่ Morgan Stanley, Goldman Sachs และ Wells Fargo ต่างปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย สิ่งนี้บอกนักลงทุนว่าตลาดอาจประเมินกำลังความสามารถในการทำกำไรของ Delta ต่ำเกินไป

  การปรับเพิ่มประมาณการของนักวิเคราะห์สะท้อนและตอกย้ำเรื่องกำไรและอัตรากำไรที่กำลังดีขึ้น

• ▲

  ความต้องการเดินทางทั่วโลกที่สูงเป็นประวัติการณ์หนุน Delta เที่ยวบินพาณิชย์ทั่วโลกแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 153,359 เที่ยวในหนึ่งวัน และ Delta ทำรายได้และกำไรได้เกินคาด พร้อมคาดการณ์รายได้ทั้งปี 2026 สูงกว่าปี 2025 ราว 15% ความต้องการที่แข็งแกร่งช่วยหนุนค่าโดยสารและกำไรที่สูงขึ้น

  ความต้องการที่สูงเป็นประวัติการณ์เป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนการเติบโตของรายได้และกำไรของ Delta

• ▲

  Berkshire เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้น Delta ขึ้น 44% Berkshire Hathaway เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นใน Delta ขึ้น 44% เป็น 57.3 ล้านหุ้น มูลค่าประมาณ $5.4 พันล้าน การที่นักลงทุนระยะยาวชื่อดังเข้าซื้อเพิ่มส่งสัญญาณความเชื่อมั่นในอนาคตของ Delta และอาจดึงดูดผู้ซื้อรายอื่นตามมา

  การเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นของนักลงทุนรายใหญ่เป็นสัญญาณความเชื่อมั่นที่แข็งแกร่งซึ่งช่วยหนุนราคาหุ้นได้

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ◆

  ต้นทุนเพิ่มขึ้นแม้รายได้จะเกินคาด Delta มีกำไรเกินคาดและทำรายได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์ แต่ต้นทุนต่อหน่วยที่ไม่รวมน้ำมันพุ่งขึ้น 6.8% และหุ้นปรับตัวลง ต้นทุนที่สูงขึ้นกัดกร่อนอัตรากำไร ดังนั้นแม้ยอดขายจะแข็งแกร่งก็ไม่สามารถปกป้องหุ้นได้ทั้งหมด ฝ่ายบริหารยังคงยืนยันเป้าหมายทั้งปี ซึ่งจำกัดความเสียหาย

  นี่คือปัจจัยลบใหม่หลักของงวดนี้ และอธิบายว่าทำไมหุ้นจึงร่วงแม้ผลประกอบการจะเกินคาด

• ▲

  การเดินทางระดับพรีเมียมและองค์กรยังแข็งแกร่ง ผลิตภัณฑ์ระดับพรีเมียม โปรแกรมสะสมแต้ม และการเดินทางเพื่อธุรกิจ ดันรายได้เพิ่มขึ้น 16% ในครึ่งปีแรก โดยรายได้จากระดับพรีเมียมเพิ่มขึ้น 16% นักเดินทางที่มีฐานะและนักธุรกิจยังคงยอมจ่ายในราคาสูง ซึ่งสนับสนุนอำนาจการตั้งราคาและกำไรของ Delta แม้เศรษฐกิจจะไม่แน่นอน

  ความแข็งแกร่งของอุปสงค์เป็นแรงขับเคลื่อนหลักเบื้องหลังการเติบโตของรายได้และกำไรของ Delta ในงวดนี้

• ▲

  Delta คงค่าโดยสารไว้ในระดับสูงอย่างถาวร Delta ขึ้นค่าโดยสารเพื่อชดเชยต้นทุนน้ำมัน และวางแผนคงไว้ในระดับฐานที่สูงขึ้นแม้น้ำมันจะผ่อนคลายลง เนื่องจากอุตสาหกรรมลดการให้ส่วนลดน้อยลง นั่นหมายความว่ารายได้ต่อผู้โดยสารจะคงอยู่มากขึ้น ช่วยเพิ่มกำไร และแสดงว่า Delta สามารถกำหนดราคาได้เอง ไม่ใช่แค่ตามต้นทุน

  นี่คือการตัดสินใจด้านราคาครั้งใหม่ที่ยกระดับแนวโน้มรายได้ของ Delta โดยตรง

• ▲

  มูลค่าถูกและการดีลเชื้อเพลิง SAF Delta ซื้อขายที่ประมาณ 11-13 เท่าของกำไรปี 2026 โดยต้นทุนน้ำมันที่สูงขึ้นได้ถูกสะท้อนไว้ในเป้าหมายแล้ว ทำให้ดูถูก นอกจากนี้ยังได้ลงนามข้อตกลงเชื้อเพลิงการบินยั่งยืน (SAF) ระยะห้าปีกับ Shell เพื่อสร้างความมั่นคงด้านเชื้อเพลิงคาร์บอนต่ำ และสนับสนุนแผนต้นทุนและสิ่งแวดล้อมระยะยาว

  มูลค่าและดีลจัดหาเชื้อเพลิงใหม่เป็นปัจจัยสนับสนุนหุ้นล่าสุด

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  กำไรไตรมาส 2 ของเดลต้าดีกว่าคาด และรายได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์ เดลต้ารายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ โดยมีรายได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์และกำไร 1.4 พันล้านดอลลาร์ บริษัทยังกลับมาให้แนวโน้มผลประกอบการทั้งปีอีกครั้ง สะท้อนความมั่นใจ ซึ่งหนุนราคาหุ้นเพราะแสดงให้เห็นว่าธุรกิจของเดลต้าแข็งแกร่งและทำกำไรได้ แม้ต้นทุนจะสูงขึ้น

  เป็นเหตุการณ์เฉพาะบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในงวดนี้ และตอบตรงว่าอะไรขับเคลื่อนราคาหุ้น

• ▲

  อำนาจตั้งราคาของเดลต้า: ส่งต่อต้นทุนเชื้อเพลิงเป็นค่าโดยสารที่สูงขึ้น CEO Ed Bastian กล่าวว่าเดลต้าส่งต่อต้นทุนเชื้อเพลิงที่เพิ่มขึ้น 60% ไปยังผู้บริโภคแล้ว และคาดว่าค่าโดยสารเครื่องบินที่สูงขึ้นจะยังคงอยู่ รายได้จากที่นั่งพรีเมียมเติบโต 17% และชั้นประหยัดหลัก 8% ซึ่งช่วยเพิ่มกำไรเพราะเดลต้าขึ้นราคาได้โดยไม่เสียลูกค้า ปกป้องอัตรากำไรไว้ได้

  อธิบายว่าเดลต้าจัดการกับต้นทุนเชื้อเพลิงที่พุ่งสูงได้อย่างไร และทำไมกำไรจึงยังแข็งแกร่งได้

• ▲

  โรงกลั่นของเดลต้าช่วยชดเชยต้นทุนเชื้อเพลิงที่พุ่ง โรงกลั่นที่เดลต้าถือครองทั้งหมดมีรายได้พุ่ง 83% เป็น 2.09 พันล้านดอลลาร์ ชดเชยต้นทุนน้ำมันเครื่องบิน 0.11 ดอลลาร์ต่อแกลลอน การป้องกันความเสี่ยงที่ไม่เหมือนใครนี้ช่วยลดผลกระทบจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ทำให้กำไรของเดลต้าดีกว่าสายการบินที่ไม่มีโรงกลั่น

  แสดงวิธีที่เป็นรูปธรรมที่เดลต้าใช้รับมือผลกระทบด้านลบจากต้นทุนเชื้อเพลิงที่เพิ่มขึ้น

• ▼

  ราคาน้ำมันพุ่งหลังสิ้นสุดข้อตกลงหยุดยิงกับอิหร่าน ดันต้นทุนเชื้อเพลิงสูงขึ้น ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นหลังจากประธานาธิบดี Trump กล่าวว่าข้อตกลงหยุดยิงกับอิหร่านสิ้นสุดลง ดันต้นทุนน้ำมันเครื่องบินให้สูงขึ้น เชื้อเพลิงเป็นค่าใช้จ่ายหลักของสายการบิน จึงกดดันกำไรของเดลต้า ราคาหุ้นร่วงลงตามข่าว สะท้อนความกังวลของนักลงทุนต่อต้นทุนที่สูงขึ้น

  เป็นแรงลบหลักในงวดนี้ และส่งผลโดยตรงต่อโครงสร้างต้นทุนของเดลต้า

อ้างอิงจาก 10 ข่าว →

• ▲

  การถือหุ้น Delta มูลค่า $2.65B ของ Berkshire Berkshire Hathaway ซื้อหุ้น Delta เกือบ 40 ล้านหุ้น เป็นเดิมพันมูลค่า $2.65 พันล้านภายใต้ CEO คนใหม่ Greg Abel การเคลื่อนไหวนี้พลิกมุมมองเดิมของ Buffett ที่ว่าสายการบินไม่มีความได้เปรียบที่ยั่งยืน และตลาดมองว่านี่คือสัญญาณความเชื่อมั่นอย่างแรงต่อธุรกิจพรีเมียมและโปรแกรมสะสมแต้มของ Delta

  นี่คือเหตุการณ์ใหม่ที่ใหญ่ที่สุดที่ขับเคลื่อน DAL และเป็นสัญญาณที่ชัดเจนที่สุดของความเชื่อมั่นจากภายนอกที่มีต่อบริษัท

• ▲

  ต้นทุนน้ำมันเครื่องบินลดลงอย่างรวดเร็ว การเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งและข้อตกลงสหรัฐฯ-อิหร่าน ทำให้ราคาน้ำมันดิบและน้ำมันเครื่องบินลดลงประมาณ 40% จากจุดสูงสุดในเดือนเมษายน น้ำมันเป็นต้นทุนที่ใหญ่ที่สุดของสายการบิน น้ำมันที่ถูกลงจึงเพิ่มกำไรของ Delta โดยตรง แม้ว่า Delta จะได้ประโยชน์น้อยกว่าคู่แข่งบางรายเพราะมีการป้องกันความเสี่ยงและเป็นเจ้าของโรงกลั่นเอง

  น้ำมันที่ถูกลงเป็นปัจจัยต้นทุนดำเนินงานหลักที่อยู่เบื้องหลังการปรับขึ้นของหุ้นทั้งกลุ่มและแนวโน้มกำไรของ Delta

• ▲

  กำลังการผลิตตึงตัวทำให้ค่าโดยสารยังสูง สายการบินเพิ่มที่นั่งในประเทศเพียง 0.4% ในไตรมาสนี้ และสายการบินต้นทุนต่ำกำลังลดกำลังการผลิต สิ่งนี้ทำให้ Delta รักษาการขึ้นค่าโดยสารล่าสุดไว้ได้มาก แทนที่จะส่งต่อเงินที่ประหยัดจากน้ำมันทั้งหมดให้ผู้โดยสาร ช่วยหนุนรายได้และกำไร

  อธิบายว่าทำไมน้ำมันที่ถูกลงจึงไหลลงสู่กำไรสุทธิของ Delta แทนที่จะถูกแข่งขันจนหายไป

• ◆

  รายได้แข็งแกร่งแต่ EPS พลาดและมูลค่าแพง รายได้ไตรมาส 1 ของ Delta ดีกว่าคาด แต่กำไรต่อหุ้นและแนวโน้มไตรมาสถัดไปต่ำกว่าคาด UBS ยังระบุว่า Delta ซื้อขายที่อัตราส่วนกำไรปี 2027 มากกว่าสองเท่าของ United ดังนั้นการขึ้นต่อจากนี้ต้องอาศัยความแข็งแกร่งของรายได้จริง ไม่ใช่แค่น้ำมันที่ถูกลง

  นี่คืออีกด้านที่ตรงไปตรงมา: ปัจจัยพื้นฐานดีแต่ไม่สมบูรณ์แบบ และหุ้นก็ไม่ถูกอีกต่อไป

อ้างอิงจาก 8 ข่าว →