← ภาพรวม Kiatnakin Phatra Bank

Kiatnakin Phatra Bank vs SCB X: ทำไมราคาถึงขยับต่างกัน

สรุปจากข่าวทุกสัปดาห์ · เดือน · ไตรมาส เทียบกันตามช่วงเวลา

Kiatnakin Phatra Bank Public Company Limited (KKP.BK)

Q3 2026
▲3▼1

KKP พุ่งแรงจากผลประกอบการไตรมาส 2 ที่แข็งแกร่ง การอัปเกรด และดีลใหม่

  • ผลประกอบการไตรมาส 2 ดีเกินคาด KKP รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2 ปี 2026 เพิ่มขึ้น 51% เป็น 2.12 พันล้านบาท หนุนโดยธุรกิจ wealth management และการเติบโตของ Dime! ขณะที่หนี้เสียปรับตัวดีขึ้นเป็น 3.5% ผลงานที่แข็งแกร่งนี้ช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุน

    กำไรเป็นปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนราคาหุ้น และครั้งนี้เป็นเซอร์ไพรส์เชิงบวกครั้งใหญ่

  • โบรกเกอร์อัปเกรดและเป้าราคา โบรกเกอร์อัปเกรด KKP โดยให้เป้าราคา 114–145 บาท อ้างอิงจากการเติบโตของค่าธรรมเนียม การตั้งสำรองที่ลดลง และมูลค่าที่ต่ำ การอัปเกรดมักดึงดูดผู้ซื้อและดันราคาหุ้นขึ้น

    การอัปเกรดจากนักวิเคราะห์ส่งผลโดยตรงต่อความรู้สึกของตลาดและอุปสงค์ของหุ้น

  • ดีลใหม่และโมเมนตัมธุรกิจ KKP ชนะดีลใหญ่จาก ING และ WEH สินเชื่อตลาดเงินเพิ่มขึ้น 36% กำไรไตรมาส 3 คาดเพิ่มขึ้น 23% และการซื้อขายทองคำผ่าน Dime! พุ่ง 95% สิ่งเหล่านี้บ่งชี้ถึงการเติบโตต่อเนื่อง

    การได้งานใหม่และตัวเลขการเติบโตชี้ถึงศักยภาพรายได้ในอนาคต

  • ความเสี่ยงที่ยังคงกดดันความรู้สึก ความไม่แน่นอนของอัตราดอกเบี้ย ความเสี่ยงภาษีสหรัฐฯ ต่อสินค้าส่งออกไทย 40% ความกังวลเรื่องความยั่งยืนของการลงทุน AI และมาตรการช่วยเหลือน้ำท่วมที่กดดันมาร์จินชั่วคราว ทำให้หุ้นร่วง 2.67% ความเสี่ยงเหล่านี้ยังคงอยู่

    ความเสี่ยงเหล่านี้อาจส่งผลลบต่อผลการดำเนินงานของ KKP และความเชื่อมั่นของนักลงทุน

กันยายน 2026
▲3▼1

KKP ชนะดีล แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยดีขึ้น แต่ถูกกดดันจากน้ำท่วม

  • วงจรลดดอกเบี้ยกำลังจะจบลงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับขึ้น นักวิเคราะห์คาดว่าวงจรลดดอกเบี้ยกำลังจะสิ้นสุดลง โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับขึ้นช่วยหนุนส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยของธนาคาร KKP ถูกจัดให้เป็นหุ้นเด่นอันดับต้น ๆ และ KGI ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 145 บาท โดยอ้างอิงจากการเติบโตของค่าธรรมเนียม การตั้งสำรองที่ลดลง และกำไรจากธุรกิจบริหารความมั่งคั่ง

    นี่คือพัฒนาการเชิงบวกใหม่ที่ช่วยหนุนแนวโน้มกำไรของ KKP และความรู้สึกของนักลงทุนโดยตรง

  • ชนะดีลขนาดใหญ่กับ ING และ WEH KKP ชนะดีลขนาดใหญ่กับ ING และ WEH ซึ่งน่าจะช่วยหนุนรายได้และการเติบโตของสินเชื่อในอนาคต การลงทุนจากต่างประเทศและกฎเกณฑ์ใหม่เกี่ยวกับดาต้าเซ็นเตอร์ก็ช่วยด้วย ขณะที่สินเชื่อตลาดเงินพุ่งขึ้น 36% ในเดือนสิงหาคม บ่งชี้ถึงอุปสงค์สินเชื่อที่แข็งแกร่งขึ้น

    ดีลใหม่เหล่านี้และการเติบโตของสินเชื่อเป็นปัจจัยบวกใหม่สำหรับธุรกิจของ KKP

  • คาดกำไรไตรมาส 3 แข็งแกร่ง และปริมาณซื้อขายทองคำบน Dime พุ่งสูง คาดว่ากำไรไตรมาส 3 จะเพิ่มขึ้น 23% เมื่อเทียบปีต่อปี ต่อเนื่องจากแนวโน้มกำไรเชิงบวก ปริมาณซื้อขายทองคำบน KKP Dime พุ่งขึ้น 95% แสดงถึงการมีส่วนร่วมที่แข็งแกร่งบนแพลตฟอร์มดิจิทัลและช่วยหนุนรายได้ค่าธรรมเนียม

    ความคาดหวังกำไรใหม่นี้และการเติบโตของดิจิทัลบ่งชี้ถึงโมเมนตัมที่ต่อเนื่อง

  • มาตรการช่วยเหลือน้ำท่วมกดดันส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ย มาตรการช่วยเหลือน้ำท่วมกดดันส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ และทำให้ราคาหุ้นร่วงลง 2.67% อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์มองว่าการปรับลงครั้งนี้เป็นโอกาสซื้อ และความเสี่ยงทางการเมืองผ่อนคลายลงหลังจากศาลรัฐธรรมนูญรับรองบัตรลงคะแนนแบบบาร์โค้ด

    นี่คือความเสี่ยงใหม่ที่กดดันราคาหุ้น แม้จะมีมุมมองที่บรรเทาลง

ล่าสุด
▲3▼1

KKP โดดเด่นจากกำไรไตรมาส 3 เติบโตแข็งแกร่งและปริมาณซื้อขายทองคำพุ่ง แต่มาตรการช่วยเหลือน้ำท่วมกดดันมาร์จิ้นของธนาคาร

  • คาด KKP กำไรไตรมาส 3 เติบโตสูงสุดในกลุ่มธนาคาร Finansia และ InnovestX ต่างคาดว่า KKP จะนำกลุ่มด้วยการเติบโตของกำไรไตรมาส 3 ที่แข็งแกร่งที่สุด เพิ่มขึ้น 23% เมื่อเทียบปีต่อปี หนุนโดยรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยจากรายได้ที่เกี่ยวข้องกับตลาดทุน แนวโน้มกำไรเชิงบวกนี้ช่วยหนุนราคาหุ้น

    กล่าวถึงแนวโน้มกำไรของ KKP โดยตรง ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนราคาหุ้น

  • ปริมาณซื้อขายทองคำ KKP Dime พุ่ง 95% ปริมาณซื้อขายทองคำของ KKP Dime พุ่ง 95% สู่ระดับกว่า 510 พันล้านบาท โดยจำนวนนักลงทุนเพิ่มขึ้น 73% การเปิดตัวบริการถอนทองคำจริงร่วมกับพันธมิตร MTS และ YLG ขยายแพลตฟอร์ม ช่วยเพิ่มรายได้ค่าธรรมเนียมและสะท้อนการเติบโตด้านดิจิทัลของ KKP

    ชี้ให้เห็นความสำเร็จของธุรกิจใหม่ที่สามารถขับเคลื่อนรายได้และความสนใจของนักลงทุน

  • มาตรการช่วยเหลือน้ำท่วมกดดันมาร์จิ้นของธนาคาร หุ้นธนาคารรวมถึง KKP ปรับตัวลงจากความกังวลว่ามาตรการช่วยเหลือน้ำท่วม เช่น การพักชำระหนี้และอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง จะกดดันส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ KKP ร่วง 2.67% ในวันนั้น แม้นักวิเคราะห์มองการย่อตัวนี้เป็นโอกาสซื้อ

    อธิบายปัจจัยเสี่ยงสำคัญที่กำลังกดดันราคา KKP อยู่ในขณะนี้

  • ความเสี่ยงทางการเมืองคลี่คลายหลังคำตัดสินของศาล ศาลรัฐธรรมนูญของไทยวินิจฉัยว่าบัตรเลือกตั้งที่มีบาร์โค้ดชอบด้วยรัฐธรรมนูญ ลดความกังวลเรื่องการเพิกถอนการเลือกตั้งและสุญญากาศทางการเมือง ซึ่งช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุน โดยเฉพาะธนาคารอย่าง KKP ที่มีสัดส่วนการถือครองของต่างชาติสูงและพึ่งพาความต่อเนื่องของนโยบาย

    ลดปัจจัยลบสำคัญที่เคยกดดันหุ้นกลุ่มธนาคาร

▲4

KKP ได้ประโยชน์จากการลงทุนต่างชาติ ศูนย์ข้อมูล และอัตราผลตอบแทนที่ปรับขึ้น

  • ข้อตกลงการลงทุนต่างชาติหนุนความต้องการสินเชื่อธนาคาร ประเทศไทยได้ลงนามในความตกลงการลงทุนอาเซียน-ฮ่องกง (AHKIA) ซึ่งอาจนำการลงทุนจากฮ่องกงเข้าสู่อุตสาหกรรมไทยมากขึ้น เช่น รถยนต์และอิเล็กทรอนิกส์ ธนาคารรวมถึง KKP ถูกมองว่าจะได้ประโยชน์เมื่อบริษัทเหล่านี้กู้เงิน ซึ่งสนับสนุนการเติบโตของสินเชื่อและกำไรของ KKP

    นี่เป็นเหตุการณ์ใหม่ที่เพิ่มความต้องการสินเชื่อธนาคารโดยตรง ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญต่อกำไรของ KKP

  • กฎใหม่สำหรับศูนย์ข้อมูลเอื้อต่อธนาคาร หน่วยงานกำกับดูแลโทรคมนาคมของไทยเสนอกฎใหม่สำหรับการลงทุนในศูนย์ข้อมูล โดยกำหนดให้ใช้วัสดุในประเทศและปฏิบัติตามแนวทางสีเขียว คาดว่าจะดึงดูดโครงการศูนย์ข้อมูลมากขึ้น ซึ่งต้องใช้เงินทุน KKP ถูกระบุเป็นหนึ่งในธนาคารที่อาจได้ประโยชน์จากแนวโน้มนี้

    นี่เป็นการพัฒนาด้านกฎระเบียบใหม่ที่อาจนำไปสู่โอกาสในการปล่อยสินเชื่อมากขึ้นสำหรับ KKP

  • สินเชื่อตลาดเงินของ KKP พุ่ง 36% ในเดือนสิงหาคม บริษัทหลักทรัพย์ KGI รายงานว่าสินเชื่อตลาดเงินระยะสั้นของ KKP เพิ่มขึ้น 36% ในเดือนสิงหาคมเมื่อเทียบกับเดือนกรกฎาคม ซึ่งสูงที่สุดในกลุ่มธนาคาร สิ่งนี้แสดงว่า KKP ปล่อยสินเชื่อให้ธุรกิจอย่างแข็งขันเมื่อการลงทุนภาคเอกชนฟื้นตัว ซึ่งสามารถเพิ่มรายได้ดอกเบี้ยและกำไรโดยรวม

    นี่เป็นข้อมูลใหม่ที่แสดงการเติบโตของสินเชื่อที่แข็งแกร่งของ KKP ซึ่งเป็นบวกโดยตรงต่อกำไร

  • อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ปรับขึ้นทำให้หุ้นธนาคารน่าสนใจ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 10 ปีแตะระดับสูงสุดในรอบ 19 ปี ทำให้นักวิเคราะห์แนะนำหุ้นธนาคารเช่น KKP อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นสามารถปรับปรุงส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยของธนาคารและทำให้เงินปันผลน่าสนใจมากขึ้นเมื่อเทียบกับพันธบัตร ซึ่งสนับสนุนความต้องการหุ้น KKP

    นี่เป็นการพัฒนาใหม่ในตลาดที่ส่งผลโดยตรงต่อความสนใจของนักลงทุนใน KKP

▲4

KKP ได้อานิสงส์จากการพลิกวัฏจักรดอกเบี้ย ดีลค่าธรรมเนียม และการอัปเกรดจากนักวิเคราะห์

  • มองวัฏจักรดอกเบี้ยขาลงจบแล้ว หันมาเลือกธนาคาร Pie Securities ระบุว่าวัฏจักรดอกเบี้ยขาลงสิ้นสุดแล้ว และดอกเบี้ยอาจปรับขึ้นหรือทรงตัว ทำให้บริษัทต่างๆ หันมากู้เงินจากธนาคาร คาดว่าสินเชื่อธนาคารจะเติบโต 2.5-3% ในปี 2026 และยกให้ KKP เป็นหุ้นเด่นที่มีพื้นฐานแข็งแกร่งและมีอัปไซด์

    นี่คือการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินครั้งใหม่ในวงกว้างที่ช่วยปรับมุมมองกำไรของ KKP ให้ดีขึ้นโดยตรง และเป็นเหตุผลหลักที่ทำให้นักวิเคราะห์เริ่มมองบวก

  • อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับขึ้น หนุนหุ้นธนาคาร TTB Wealth และ KSS/Phillip ต่างชี้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรไทยและสหรัฐฯ ที่ปรับขึ้นเป็นบวกต่อธนาคาร โดยระบุ KKP เป็นหนึ่งในผู้ได้ประโยชน์ อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นช่วยหนุนส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยของธนาคารและทำให้อัตราเงินปันผลน่าสนใจเมื่อเทียบกับพันธบัตร

    นี่คือประเด็นใหม่ที่ถูกพูดถึงซ้ำในงวดนี้ และอธิบายว่าทำไมหุ้นธนาคารอย่าง KKP จึงถูกซื้อขณะที่ดอกเบี้ยยังสูง

  • KGI ปรับเป้า KKP ขึ้นเป็น 145 บาท KGI ปรับราคาเป้าหมาย KKP ขึ้นเป็น 145 บาท จาก 125 บาท และปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรปี 2027 ขึ้น 5% โดยอ้างอิงรายได้ค่าธรรมเนียมที่เติบโตเร็วขึ้น เงินสำรองหนี้เสียที่ลดลง และกำไรจากธุรกิจจัดการความมั่งคั่งที่แข็งแกร่ง พร้อมคงคำแนะนำซื้อ และมองอัตราเงินปันผลที่ 7%

    นี่คือการอัปเกรดจากนักวิเคราะห์ที่เจาะจงเฉพาะบริษัทและเพิ่มมูลค่าคาดหวังของหุ้น KKP โดยตรง

  • KKP ได้ค่าธรรมเนียมจากดีลขนาดใหญ่ KKP ดูแลดีลบล็อกเทรดหุ้น TTB ของ ING มูลค่า 1.8 หมื่นล้านบาท และจัดโครงสร้างดีลพันธบัตรของ WEH มูลค่า 7 พันล้านบาท ซึ่งทั้งสองดีลคาดว่าจะช่วยหนุนรายได้ค่าธรรมเนียม ดีลเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าธุรกิจวาณิชธนกิจและธุรกิจจัดการความมั่งคั่งของ KKP ชนะงานขนาดใหญ่ ซึ่งช่วยหนุนกำไร

    นี่คือธุรกรรมที่สร้างค่าธรรมเนียมจริงจังและเป็นรูปธรรม ซึ่งเพิ่มกำไรให้ KKP และยืนยันความแข็งแกร่งของธุรกิจ

กรกฎาคม 2026
▲3▼1

กำไร KKP ไตรมาส 2 พุ่ง 51% โบรกฯ ปรับเป้าราคา แต่ความเสี่ยงมหภาคยังน่ากังวล

  • กำไรไตรมาส 2 พุ่งแรงและ NPL ดีขึ้น KKP รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2 ปี 2026 ที่ 2.12 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 51% จากปีก่อน หนุนโดยรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 36% จากธุรกิจบริหารความมั่งคั่งและแพลตฟอร์ม Dime! หนี้เสียลดลงเหลือ 3.5% จาก 4.3% ณ สิ้นปี 2025 สะท้อนคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้น ปัจจัยนี้ช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนและหนุนมูลค่าหุ้นโดยตรง

    นี่คือเหตุการณ์ใหม่หลักที่อธิบายโมเมนตัมบวกของหุ้น

  • โบรกฯ อัปเกรดและปรับเป้าราคาขึ้น หลังผลประกอบการออกมาดีกว่าคาด โบรกฯ ปรับเป้าราคา KKP ขึ้น โดย Kasikorn Securities ตั้งเป้าที่ 114 บาท ขณะที่ Krungsri Securities ให้เรตติ้งซื้อที่เป้า 145 บาท อ้างอิงการเติบโตของธุรกิจบริหารความมั่งคั่งและมูลค่าตามบัญชีที่ต่ำ การอัปเกรดเหล่านี้ดึงดูดผู้ซื้อและดันราคาขึ้น

    การอัปเกรดจากนักวิเคราะห์เป็นตัวขับเคลื่อนโดยตรงของราคาระยะสั้น และสะท้อนพื้นฐานที่ улучขึ้น

  • ความเสี่ยงมหภาค: AI, ดอกเบี้ย, ภาษีนำเข้า บททบทวนกลางปีของ KKP เตือนถึงความเสี่ยงในครึ่งปีหลัง: ความไม่แน่นอนของอัตราดอกเบี้ยที่อาจกดดันมาร์จิ้น, ภาษีนำเข้าสหรัฐฯ ที่อาจกระทบสินค้าส่งออกไทย (40% ของทั้งหมด), และคำถามเรื่องความยั่งยืนของการลงทุน AI ปัจจัยเหล่านี้อาจทำให้ความต้องการสินเชื่อและเศรษฐกิจอ่อนแอลง เป็นแรงฉุดต่อหุ้น

    นี่คือปัจจัยถ่วงใหม่ที่อาจจำกัดการปรับขึ้นในอนาคต และสำคัญต่อมุมมองที่สมดุล

  • วัฏจักรการลงทุนทั้งภาคหนุน คำขอ BOI พุ่ง 37% ในครึ่งปีแรกเป็น 1.4 ล้านล้านบาท หนุนโดยโครงการ AI และดาต้าเซ็นเตอร์ วัฏจักรการลงทุนนี้คาดว่าจะเพิ่มความต้องการสินเชื่อของธนาคารอย่าง KKP นอกจากนี้ หุ้นธนาคารกำลังฟื้นตัวจากมูลค่าที่ต่ำและเงินปันผลสูง โดย KKP ได้เรตติ้งซื้อ

    นี่แสดงแนวโน้มบวกในวงกว้างที่หนุนธุรกิจและราคาหุ้นของ KKP

▲3▼1

กำไร KKP ไตรมาส 2 พุ่ง 51% โบรกฯ ปรับเป้าราคา แต่ความเสี่ยงมหภาคยังน่ากังวล

  • กำไรไตรมาส 2 พุ่งแรงและ NPL ดีขึ้น KKP รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2 ปี 2026 ที่ 2.12 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 51% จากปีก่อน หนุนโดยรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 36% จากธุรกิจบริหารความมั่งคั่งและแพลตฟอร์ม Dime! หนี้เสียลดลงเหลือ 3.5% จาก 4.3% ณ สิ้นปี 2025 สะท้อนคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้น ปัจจัยนี้ช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนและหนุนมูลค่าหุ้นโดยตรง

    นี่คือเหตุการณ์ใหม่หลักที่อธิบายโมเมนตัมบวกของหุ้น

  • โบรกฯ อัปเกรดและปรับเป้าราคาขึ้น หลังผลประกอบการออกมาดีกว่าคาด โบรกฯ ปรับเป้าราคา KKP ขึ้น โดย Kasikorn Securities ตั้งเป้าที่ 114 บาท ขณะที่ Krungsri Securities ให้เรตติ้งซื้อที่เป้า 145 บาท อ้างอิงการเติบโตของธุรกิจบริหารความมั่งคั่งและมูลค่าตามบัญชีที่ต่ำ การอัปเกรดเหล่านี้ดึงดูดผู้ซื้อและดันราคาขึ้น

    การอัปเกรดจากนักวิเคราะห์เป็นตัวขับเคลื่อนโดยตรงของราคาระยะสั้น และสะท้อนพื้นฐานที่ улучขึ้น

  • ความเสี่ยงมหภาค: AI, ดอกเบี้ย, ภาษีนำเข้า บททบทวนกลางปีของ KKP เตือนถึงความเสี่ยงในครึ่งปีหลัง: ความไม่แน่นอนของอัตราดอกเบี้ยที่อาจกดดันมาร์จิ้น, ภาษีนำเข้าสหรัฐฯ ที่อาจกระทบสินค้าส่งออกไทย (40% ของทั้งหมด), และคำถามเรื่องความยั่งยืนของการลงทุน AI ปัจจัยเหล่านี้อาจทำให้ความต้องการสินเชื่อและเศรษฐกิจอ่อนแอลง เป็นแรงฉุดต่อหุ้น

    นี่คือปัจจัยถ่วงใหม่ที่อาจจำกัดการปรับขึ้นในอนาคต และสำคัญต่อมุมมองที่สมดุล

  • วัฏจักรการลงทุนทั้งภาคหนุน คำขอ BOI พุ่ง 37% ในครึ่งปีแรกเป็น 1.4 ล้านล้านบาท หนุนโดยโครงการ AI และดาต้าเซ็นเตอร์ วัฏจักรการลงทุนนี้คาดว่าจะเพิ่มความต้องการสินเชื่อของธนาคารอย่าง KKP นอกจากนี้ หุ้นธนาคารกำลังฟื้นตัวจากมูลค่าที่ต่ำและเงินปันผลสูง โดย KKP ได้เรตติ้งซื้อ

    นี่แสดงแนวโน้มบวกในวงกว้างที่หนุนธุรกิจและราคาหุ้นของ KKP

SCB X Public Company Limited (SCB.BK)

Q3 2026
▲2▼1

SCB X โดนกดดันจากกำไรที่ลดลงและหนี้เสีย แต่เงินทุนและเงินปันผลยังหนุน

  • กำไรลดลงและหนี้เสียเพิ่มขึ้น กำไรไตรมาส 2 ลดลง 13% จากการลดดอกเบี้ย มีการตัดหนี้สูญสูงและหนี้เสียเพิ่มขึ้นจนต้องตั้งสำรองมากขึ้น มาตรการช่วยเหลือน้ำท่วมกดดันมาร์จิ้น และคาดว่ากำไรไตรมาส 3 จะลดลง 7% เมื่อเทียบปีต่อปี

    นี่คือปัจจัยลบหลักที่กดดันราคา SCB X ในไตรมาสนี้

  • เงินทุนแข็งแกร่งและเงินปันผลน่าสนใจ SCB X รักษาอัตราส่วนเงินทุนไว้ที่ 18.6% และมีอัตราเงินปันผลตอบแทนระดับท็อป ซึ่งช่วยหนุนความเชื่อมั่นของนักลงทุนและเป็นกันชนต่อแรงกดดันด้านกำไร

    ปัจจัยบวกนี้ช่วยชดเชยข่าวกำไรที่เป็นลบ

  • สินเชื่อใหม่และการขาย NPL การปล่อยสินเชื่อใหม่ให้ PTT และสินเชื่อสีเขียว การขาย NPL มูลค่า 6 พันล้านบาท และแพลตฟอร์มซื้อขายทองคำ เป็นพัฒนาการเชิงบวกที่อาจช่วยปรับปรุงคุณภาพสินทรัพย์และกระจายรายได้

    โครงการเหล่านี้แสดงถึงการดำเนินการของผู้บริหารเพื่อสนับสนุนการเติบโตในอนาคตและทำความสะอาดงบดุล

  • โบรกเกอร์ปรับเพิ่มคำแนะนำ เทียบกับความเสี่ยงที่ยังเหลืออยู่ โบรกเกอร์มองว่าวัฏจักรการลดดอกเบี้ยกำลังจะสิ้นสุด มาร์จิ้นเริ่มทรงตัว ขณะที่ UBS ปรับเพิ่มคำแนะนำ SCB เป็น Buy และ Fitch ปรับเพิ่มมุมมองประเทศไทย แต่ภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ การหดตัวของสินเชื่อ SME และบริษัท 'ซอมบี้' 12% ยังเป็นความเสี่ยง

    สะท้อนมุมมองที่ผสมกันของนักวิเคราะห์และความเสี่ยงภายนอกที่มีผลต่อหุ้น

สิงหาคม 2026
▲2▼2

SCB โดนต้นทุนมาตรการช่วยเหลือน้ำท่วมและกำไร Q3 อ่อนแอ แต่จุดจบรอบดอกเบี้ยขาลงช่วยพยุง

  • มาตรการช่วยเหลือน้ำท่วมกดดันส่วนต่างกำไร SCB และธนาคารอื่นๆ ให้ลูกค้าที่ประสบภัยน้ำท่วมเลื่อนการชำระหนี้และลดดอกเบี้ย ซึ่งหมายความว่า SCB จะได้รับรายได้ดอกเบี้ยน้อยลงชั่วระยะหนึ่ง และส่วนต่างกำไรหดตัวลง หุ้นร่วง 2.3% ในวันที่ประกาศมาตรการนี้

    นี่เป็นเหตุการณ์ใหม่ที่กดดันกำไรของ SCB โดยตรง และเป็นเหตุผลหลักที่ทำให้หุ้นกลุ่มธนาคารร่วง

  • คาดกำไร Q3 ลดลง 7% เมื่อเทียบปีต่อปี โบรกเกอร์สองแห่งคาดการณ์กำไรไตรมาส 3 ของ SCB ไว้ที่ประมาณ 1.12 หมื่นล้านบาท ลดลง 7% จากปีก่อน การลดลงมาจากรายได้ดอกเบี้ยที่ต่ำลงหลังการลดดอกเบี้ยที่ผ่านมา ภาพกำไรที่อ่อนแอนี้กดดันราคาหุ้น

    ประมาณการกำไรใหม่สำหรับ Q3 ส่งผลโดยตรงต่อความคาดหวังของนักลงทุนต่อผลการดำเนินงานระยะสั้นของ SCB

  • รอบลดดอกเบี้ยใกล้จบ ช่วยพยุงส่วนต่างกำไรในอนาคต โบรกเกอร์ระบุว่าการลดลงของอัตราดอกเบี้ยไทยที่ยาวนานได้สิ้นสุดลงแล้ว และส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิเริ่มทรงตัว ซึ่งหมายความ่ากำไรหลักจากธุรกิจสินเชื่อของ SCB น่าจะหยุดหดตัวและอาจค่อยๆ ฟื้นตัว ซึ่งเป็นบวกต่อหุ้น

    นี่เป็นแรงบวกสำคัญที่ชดเชยข่าวกำไรเชิงลบ และอธิบายว่าทำไมแนวโน้มอาจดีขึ้น

  • SCB ให้วงเงินสินเชื่อ 6.8 หมื่นล้านบาทแก่ PTT SCB ปล่อยสินเชื่อกว่า 6.8 หมื่นล้านบาทแก่ PTT ซึ่งเป็นบริษัทพลังงานขนาดใหญ่ของรัฐ นี่เป็นสินเชื่อขนาดใหญ่ที่จะสร้างรายได้ดอกเบี้ยที่มั่นคงให้ SCB และแสดงถึงสถานะที่แข็งแกร่งในการปล่อยสินเชื่อองค์กร

    ดีลธุรกิจใหม่นี้เป็นบวกที่ชัดเจนต่อพอร์ตสินเชื่อและกำไรของ SCB ไม่ใช่แค่ความรู้สึกของตลาด

ล่าสุด
▲2▼2

SCB โดนต้นทุนมาตรการช่วยเหลือน้ำท่วมและกำไร Q3 อ่อนแอ แต่จุดจบรอบดอกเบี้ยขาลงช่วยพยุง

  • มาตรการช่วยเหลือน้ำท่วมกดดันส่วนต่างกำไร SCB และธนาคารอื่นๆ ให้ลูกค้าที่ประสบภัยน้ำท่วมเลื่อนการชำระหนี้และลดดอกเบี้ย ซึ่งหมายความว่า SCB จะได้รับรายได้ดอกเบี้ยน้อยลงชั่วระยะหนึ่ง และส่วนต่างกำไรหดตัวลง หุ้นร่วง 2.3% ในวันที่ประกาศมาตรการนี้

    นี่เป็นเหตุการณ์ใหม่ที่กดดันกำไรของ SCB โดยตรง และเป็นเหตุผลหลักที่ทำให้หุ้นกลุ่มธนาคารร่วง

  • คาดกำไร Q3 ลดลง 7% เมื่อเทียบปีต่อปี โบรกเกอร์สองแห่งคาดการณ์กำไรไตรมาส 3 ของ SCB ไว้ที่ประมาณ 1.12 หมื่นล้านบาท ลดลง 7% จากปีก่อน การลดลงมาจากรายได้ดอกเบี้ยที่ต่ำลงหลังการลดดอกเบี้ยที่ผ่านมา ภาพกำไรที่อ่อนแอนี้กดดันราคาหุ้น

    ประมาณการกำไรใหม่สำหรับ Q3 ส่งผลโดยตรงต่อความคาดหวังของนักลงทุนต่อผลการดำเนินงานระยะสั้นของ SCB

  • รอบลดดอกเบี้ยใกล้จบ ช่วยพยุงส่วนต่างกำไรในอนาคต โบรกเกอร์ระบุว่าการลดลงของอัตราดอกเบี้ยไทยที่ยาวนานได้สิ้นสุดลงแล้ว และส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิเริ่มทรงตัว ซึ่งหมายความ่ากำไรหลักจากธุรกิจสินเชื่อของ SCB น่าจะหยุดหดตัวและอาจค่อยๆ ฟื้นตัว ซึ่งเป็นบวกต่อหุ้น

    นี่เป็นแรงบวกสำคัญที่ชดเชยข่าวกำไรเชิงลบ และอธิบายว่าทำไมแนวโน้มอาจดีขึ้น

  • SCB ให้วงเงินสินเชื่อ 6.8 หมื่นล้านบาทแก่ PTT SCB ปล่อยสินเชื่อกว่า 6.8 หมื่นล้านบาทแก่ PTT ซึ่งเป็นบริษัทพลังงานขนาดใหญ่ของรัฐ นี่เป็นสินเชื่อขนาดใหญ่ที่จะสร้างรายได้ดอกเบี้ยที่มั่นคงให้ SCB และแสดงถึงสถานะที่แข็งแกร่งในการปล่อยสินเชื่อองค์กร

    ดีลธุรกิจใหม่นี้เป็นบวกที่ชัดเจนต่อพอร์ตสินเชื่อและกำไรของ SCB ไม่ใช่แค่ความรู้สึกของตลาด

กันยายน 2026
▲3

มุมมอง SCB สดใสขึ้นจากจุดสูงสุดของดอกเบี้ย แพลตฟอร์มทองคำ และการอัปเกรด

  • วัฏจักรลดดอกเบี้ยดูจะสิ้นสุดลง หนุนมาร์จิ้นธนาคาร โบรกเกอร์กล่าวว่าวัฏจักรการลดดอกเบี้ยของธนาคารแห่งประเทศไทยสิ้นสุดลงแล้ว ซึ่งจะทำให้ธนาคารมีรายได้จากสินเชื่อเทียบกับเงินฝากมากขึ้น สิ่งนี้ช่วยปรับปรุงแนวโน้มกำไรของ SCB หลังจากที่การลดดอกเบี้ยก่อนหน้านี้กดดันมาร์จิ้น

    นี่เป็นปัจจัยบวกใหม่ที่สำคัญต่อกำไรและราคาหุ้นของ SCB

  • SCB เปิดตัวแพลตฟอร์มซื้อขายทองคำในแอป SCB เพิ่มฟีเจอร์ซื้อขายทองคำในแอปมือถือ สร้างแหล่งรายได้ค่าธรรมเนียมใหม่ ซึ่งช่วยกระจายรายได้ออกจากธุรกิจสินเชื่อแบบดั้งเดิมที่อยู่ภายใต้แรงกดดัน

    แหล่งรายได้ค่าธรรมเนียมใหม่สนับสนุนความสามารถในการทำกำไรและเป็นพัฒนาการใหม่

  • UBS อัปเกรด SCB เป็น Buy, Fitch ปรับมุมมองไทย UBS อัปเกรด SCB เป็น Buy เป้าหมาย 165 บาท โดยอ้างต้นทุนเครดิตที่ลดลงและการจ่ายเงินปันผล 80% การอัปเกรดของ Fitch ที่ปรับไทยเป็น Stable ยังหนุนหุ้นธนาคารรวมถึง SCB

    การอัปเกรดจากนักวิเคราะห์และอันดับความน่าเชื่อถือของประเทศช่วยหนุนความเชื่อมั่นนักลงทุนและความต้องการหุ้น SCB โดยตรง

  • การสนับสนุน SME กับความเสี่ยงภาษีและบริษัทซอมบี้ พอร์ทัลสินเชื่อ SME และกองทุนค้ำประกันของธนาคารแห่งประเทศไทยอาจปลดล็อกการปล่อยสินเชื่อ โดย SCB ถือสินเชื่อ SME 15% แต่ภาษี Section 301 ของสหรัฐฯ คุกคามการส่งออก และ SCB EIC เตือนว่า 12% ของบริษัทไทยเป็นซอมบี้ โดยสินเชื่อ SME หดตัว 16 ไตรมาสติดต่อกัน

    สิ่งนี้สะท้อนทั้งโอกาสขาขึ้นจากการสนับสนุนนโยบายและความเสี่ยงขาลงที่ยังคงมีต่ออุปสงค์สินเชื่อและคุณภาพสินทรัพย์

▲2▼2

SCB ได้รับแรงหนุนจาก UBS ปรับเพิ่มอันดับและแนวโน้ม Fitch แต่ความอ่อนแอของสินเชื่อยังคงอยู่

  • UBS ปรับเพิ่มอันดับ SCB เป็น Buy เป้า 165 บาท UBS ปรับเพิ่มอันดับ SCB จาก Hold เป็น Buy และปรับเป้าราคาเป็น 165 บาท โดยอ้างต้นทุนเครดิตที่ลดลง การคาดการณ์กำไรที่สูงขึ้น และการจ่ายเงินปันผลในอัตราสูง 80% ซึ่งช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนและความน่าสนใจของหุ้นโดยตรง

    เป็นการปรับเพิ่มอันดับครั้งสำคัญจากนักวิเคราะห์ที่ส่งผลโดยตรงต่อความรู้สึกเชิงบวกและเป้าราคาของ SCB

  • Fitch ปรับแนวโน้มประเทศไทยเป็น Stable หุ้นธนาคารพุ่ง Fitch ปรับแนวโน้มเครดิตของประเทศไทยเป็น Stable หนุนหุ้นธนาคารรวมถึง SCB การปรับเพิ่มอันดับช่วยลดความเสี่ยงประเทศ ลดต้นทุนเงินทุน และดึงดูดเงินทุนต่างชาติ สนับสนุนการประเมินมูลค่าและความน่าสนใจของอัตราเงินปันผลของ SCB

    การปรับเพิ่มอันดับความน่าเชื่อถือของรัฐช่วยปรับปรุงสภาพแวดล้อมการดำเนินงานและเป็นประโยชน์โดยตรงต่อธนาคารไทยอย่าง SCB

  • SCB EIC เตือนบริษัทซอมบี้และสินเชื่อ SME อ่อนแอ ศูนย์วิจัยของ SCB รายงานว่าบริษัทไทยเกือบ 12% เป็นบริษัทซอมบี้ โดยสินเชื่อ SME หดตัวติดต่อกัน 16 ไตรมาส ส่งสัญญาณความเสี่ยงด้านเครดิตที่เพิ่มขึ้นและอุปสงค์สินเชื่อที่อ่อนแอ กดดันคุณภาพสินทรัพย์และการเติบโตของ SCB

    ชี้ให้เห็นความเสี่ยงสำคัญต่อพอร์ตสินเชื่อและความสามารถในการทำกำไรของ SCB ซึ่งถ่วงดุลกับปัจจัยบวก

  • สินเชื่อ SCB ทรงตัว กำไรตามหลังคู่แข่งในเดือนกรกฎาคม-สิงหาคม บัวหลวงรายงานว่าสินเชื่อของ SCB ลดลง 0.1% MoM และกำไรเดือนกรกฎาคม-สิงหาคมทรงตัว ต่ำกว่าคู่แข่ง สะท้อนการเติบโตของสินเชื่อและโมเมนตัมกำไรที่อ่อนแอ เป็นแรงกดดันระยะสั้นต่อหุ้น

    ให้ข้อมูลการดำเนินงานล่าสุดที่แสดงความอ่อนแอเชิงเปรียบเทียบของ SCB ซึ่งถ่วงดุลกับข่าวเชิงบวกจากนักวิเคราะห์และเศรษฐกิจมหภาค

▲3▼1

วงจรลดดอกเบี้ยใกล้จบและแพลตฟอร์มทองคำใหม่หนุนมุมมอง SCB

  • วงจรลดดอกเบี้ยดูจะสิ้นสุด ธนาคารได้ประโยชน์ โบรกเกอร์ระบุว่าการลดลงยาวนานของอัตราดอกเบี้ยไทยสิ้นสุดแล้ว และอัตราดอกเบี้ยสหรัฐก็กำลังปรับขึ้นเช่นกัน อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้ SCB หาเงินจากสินเชื่อได้มากกว่าที่จ่ายให้ผู้ฝาก ช่วยคลายแรงกดดันที่ฉุดกำไรเมื่อไตรมาสก่อน หลายสำนักยกให้ SCB อยู่ในกลุ่มธนาคารที่ได้ประโยชน์

    สิ่งนี้กลับด้านปัจจัยลบหลักจากรายงานก่อนหน้า (การลดดอกเบี้ยกดส่วนต่าง) โดยตรง และเป็นแรงหนุนใหญ่ที่สุดของหุ้นในขณะนี้

  • แพลตฟอร์มซื้อขายทองคำใหม่บนแอป SCB EASY SCB เปิดตลาดซื้อขายทองคำในแอปกับดีลเลอร์รายใหญ่สามราย ให้ผู้ใช้ 17 ล้านคนซื้อขายทองได้ในต้นทุนต่ำ ช่วยเพิ่มรายได้ค่าธรรมเนียมและกระชับความสัมพันธ์กับลูกค้าโดยไม่มีความเสี่ยงจากการปล่อยสินเชื่อ เป็นแหล่งเติบโตใหม่ที่เล็กแต่จริงจังนอกเหนือจากธนาคารแบบดั้งเดิม

    เป็นความเคลื่อนไหวทางธุรกิจใหม่ที่ชัดเจนในงวดนี้ซึ่งหนุนรายได้ค่าธรรมเนียมและการมีส่วนร่วมของลูกค้า ชดเชยอุปสงค์สินเชื่อที่อ่อนแอ

  • ธนาคารกลางเดินหน้าปลดล็อกสินเชื่อวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม ธนาคารแห่งประเทศไทยกำลังเปิดตัวพอร์ทัลสินเชื่อ กองทุนค้ำประกันใหม่ และการใช้ใบแจ้งค่าสาธารณูปโภคประเมินผู้กู้ โดยตั้งเป้าสินเชื่อวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อมใหม่ 200 billion baht ต่อปีตั้งแต่ปลายปี 2026 SCB ถือสินเชื่อวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม 15% จึงน่าจะได้ส่วนแบ่งบางส่วน

    แสดงแรงผลักดันด้านกฎระเบียบที่อาจฟื้นการเติบโตของสินเชื่อให้ SCB ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญของรายได้ดอกเบี้ยในอนาคต

  • ภัยคุกคามภาษีศุลกากรสหรัฐฉายเหนือเศรษฐกิจไทย ฝ่ายวิจัยของ SCB เองเตือนว่าสหรัฐอาจเรียกเก็บภาษีมาตรา Section 301 อัตราสูงใหม่กับไทยจากปัญหากำลังการผลิตส่วนเกิน โดยอัตราภาษีอาจมีผลภายในเดือนกันยายน ภาษีศุลกากรจะกระทบการส่งออกและความเชื่อมั่นทางธุรกิจของไทย ซึ่งอาจชะลออุปสงค์สินเชื่อและเพิ่มความเสี่ยงหนี้เสียของ SCB

    เป็นแรงถ่วงหลักในงวดนี้ ความเสี่ยงจริงที่อาจบั่นทอนเรื่องราวบวกด้านดอกเบี้ยและการปล่อยสินเชื่อ

กรกฎาคม 2026
▼2▲1

กำไร SCB ลดลง หลังอัตราดอกเบี้ยปรับลงและหนี้เสียกดดัน

  • กำไรไตรมาส 2 ร่วง 13% เหตุอัตราดอกเบี้ยปรับลง กำไรไตรมาส 2 ของ SCB ลดลง 13% จากปีก่อน เหลือ 11.1 พันล้านบาท เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยไทยที่ปรับตัวลงบีบส่วนต่างระหว่างรายได้จากดอกเบี้ยเงินกู้กับดอกเบี้ยจ่ายเงินฝาก รายได้ค่าธรรมเนียมจากการบริหารความมั่งคั่งเติบโต แต่ไม่เพียงพอชดเชยการลดลงทั้งหมด

    นี่คือผลประกอบการหลักที่ขับเคลื่อนหุ้นและอธิบายว่าทำไมกำไรจึงหดตัว

  • หนี้เสียและการตัดจำหน่ายจำนวนมากกดดันคุณภาพสินทรัพย์ SCB ตัดจำหน่ายหนี้เสีย 14.5 พันล้านบาท และขายสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้เพิ่มขึ้น แต่หนี้ที่มีปัญหายังคงเพิ่มขึ้นต่อเนื่องสามไตรมาส นักวิเคราะห์เตือนว่าการตั้งสำรองจะยังอยู่ในระดับสูง กดดันกำไรในอนาคตและจำกัดโอกาสขาขึ้นของราคาหุ้น

    คุณภาพสินทรัพย์เป็นความกังวลหลักที่นักวิเคราะห์ชี้ และส่งผลโดยตรงต่อกำไรและมูลค่าในอนาคต

  • ฐานทุนแข็งแกร่งและอัตราเงินปันผลสูงสุดในกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่ แม้กำไรลดลง อัตราส่วนเงินกองทุนของ SCB ที่ 18.6% ยังสูงกว่าเกณฑ์ที่กฎหมายกำหนด และนักวิเคราะห์ยกให้เป็นหุ้นเด่นด้านเงินปันผลและมูลค่าในกลุ่มธนาคารไทยขนาดใหญ่ จุดเด่นด้านรายได้นี้ช่วยพยุงหุ้นแม้กำไรจะลดลง

    นี่คือปัจจัยถ่วงดุลหลักที่ทำให้นักลงทุนยังสนใจแม้กำไรอ่อนแอ

  • การปล่อยสินเชื่อใหม่และการขาย NPL ชดเชยความอ่อนแอบางส่วน SCB ปล่อยสินเชื่อ 68 พันล้านบาทแก่กลุ่ม PTT และให้สินเชื่อสีเขียวแก่ Sansiri หนุนรายได้ดอกเบี้ยในอนาคต อีกทั้งขายพอร์ตหนี้เสียมูลค่า 6 พันล้านบาทให้ BAM เพื่อปรับปรุงงบดุล ดีลเหล่านี้ช่วยได้แต่ไม่ได้แก้ปัญหากำไรที่ถูกบีบ

    ดีลเหล่านี้แสดงว่า SCB ยังชนะธุรกิจและบริหารความเสี่ยงได้ ชดเชยภาพกำไรติดลบบางส่วน

▼2▲1

กำไร SCB ลดลง หลังอัตราดอกเบี้ยปรับลงและหนี้เสียกดดัน

  • กำไรไตรมาส 2 ร่วง 13% เหตุอัตราดอกเบี้ยปรับลง กำไรไตรมาส 2 ของ SCB ลดลง 13% จากปีก่อน เหลือ 11.1 พันล้านบาท เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยไทยที่ปรับตัวลงบีบส่วนต่างระหว่างรายได้จากดอกเบี้ยเงินกู้กับดอกเบี้ยจ่ายเงินฝาก รายได้ค่าธรรมเนียมจากการบริหารความมั่งคั่งเติบโต แต่ไม่เพียงพอชดเชยการลดลงทั้งหมด

    นี่คือผลประกอบการหลักที่ขับเคลื่อนหุ้นและอธิบายว่าทำไมกำไรจึงหดตัว

  • หนี้เสียและการตัดจำหน่ายจำนวนมากกดดันคุณภาพสินทรัพย์ SCB ตัดจำหน่ายหนี้เสีย 14.5 พันล้านบาท และขายสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้เพิ่มขึ้น แต่หนี้ที่มีปัญหายังคงเพิ่มขึ้นต่อเนื่องสามไตรมาส นักวิเคราะห์เตือนว่าการตั้งสำรองจะยังอยู่ในระดับสูง กดดันกำไรในอนาคตและจำกัดโอกาสขาขึ้นของราคาหุ้น

    คุณภาพสินทรัพย์เป็นความกังวลหลักที่นักวิเคราะห์ชี้ และส่งผลโดยตรงต่อกำไรและมูลค่าในอนาคต

  • ฐานทุนแข็งแกร่งและอัตราเงินปันผลสูงสุดในกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่ แม้กำไรลดลง อัตราส่วนเงินกองทุนของ SCB ที่ 18.6% ยังสูงกว่าเกณฑ์ที่กฎหมายกำหนด และนักวิเคราะห์ยกให้เป็นหุ้นเด่นด้านเงินปันผลและมูลค่าในกลุ่มธนาคารไทยขนาดใหญ่ จุดเด่นด้านรายได้นี้ช่วยพยุงหุ้นแม้กำไรจะลดลง

    นี่คือปัจจัยถ่วงดุลหลักที่ทำให้นักลงทุนยังสนใจแม้กำไรอ่อนแอ

  • การปล่อยสินเชื่อใหม่และการขาย NPL ชดเชยความอ่อนแอบางส่วน SCB ปล่อยสินเชื่อ 68 พันล้านบาทแก่กลุ่ม PTT และให้สินเชื่อสีเขียวแก่ Sansiri หนุนรายได้ดอกเบี้ยในอนาคต อีกทั้งขายพอร์ตหนี้เสียมูลค่า 6 พันล้านบาทให้ BAM เพื่อปรับปรุงงบดุล ดีลเหล่านี้ช่วยได้แต่ไม่ได้แก้ปัญหากำไรที่ถูกบีบ

    ดีลเหล่านี้แสดงว่า SCB ยังชนะธุรกิจและบริหารความเสี่ยงได้ ชดเชยภาพกำไรติดลบบางส่วน

© 2026 MarketIVWhy