Shell vs ConocoPhillips: ทำไมราคาถึงขยับต่างกัน

• ▲

  LNG Canada ระยะที่ 2 ได้รับอนุมัติ เพิ่มกำลังการผลิตเป็นสองเท่า Shell และพันธมิตรอนุมัติการขยาย LNG Canada มูลค่า 33 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มกำลังการผลิตเป็นสองเท่าเป็น 28 ล้านตันต่อปี Shell ซึ่งถือหุ้น 40% จะได้ LNG เพิ่มขึ้นเกือบ 6 ล้านตัน ช่วยเพิ่มกระแสเงินสดระยะยาวและเสริมกลยุทธ์การเติบโตด้าน LNG

  นี่คือโครงการลงทุนใหม่ขนาดใหญ่ที่เพิ่มปริมาณ LNG และกำไรในอนาคตของ Shell โดยตรง

• ▲

  ซื้อหุ้นคืน 3 พันล้านดอลลาร์ติดต่อกันครั้งที่ 19 หนี้สินสุทธิลดลง Shell ประกาศซื้อหุ้นคืน 3 พันล้านดอลลาร์เป็นไตรมาสที่ 19 ติดต่อกัน โดยหนุนด้วยกำไรปรับปรุง 9.84 พันล้านดอลลาร์ และหนี้สินสุทธิลดลงเหลือ 41.75 พันล้านดอลลาร์ การคืนเงินสดให้ผู้ถือหุ้นและส่งสัญญาณสุขภาพทางการเงินที่แข็งแกร่ง ช่วยหนุนราคาหุ้น

  การซื้อหุ้นคืนลดจำนวนหุ้นและคืนเงินสด ซึ่งหนุนราคาหุ้นและความเชื่อมั่นของนักลงทุนโดยตรง

• ▼

  ค่าปรับ 5.2 พันล้านดอลลาร์ในคาซัคสถาน และแรงกดดันภาษีลาภลอยในยุโรป Shell เผชิญข้อเสนอค่าปรับ 5.2 พันล้านดอลลาร์จากคาซัคสถานเกี่ยวกับแหล่งน้ำมัน Kashagan และรัฐบาลยุโรป 6 ประเทศกำลังกดดันบรัสเซลส์ให้ฟื้นภาษีลาภลอยจากกำไรพลังงาน ภัยคุกคามด้านกฎระเบียบเหล่านี้อาจลดกระแสเงินสดและสร้างความไม่แน่นอน

  สิ่งเหล่านี้เป็นความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและกฎหมายใหม่ที่อาจส่งผลลบต่อกำไรและกระแสเงินสดของ Shell

• ▲

  นักวิเคราะห์ปรับเพิ่มอันดับ และข้อตกลงจัดหา LNG ใหม่ Morgan Stanley ปรับเพิ่มอันดับ Shell เป็น Overweight ด้วยราคาเป้าหมาย 101.30 ดอลลาร์ และ HSBC คงอันดับ Buy พร้อมปรับเพิ่มประมาณการกลุ่มอุตสาหกรรม Shell ยังลงนามข้อตกลงจัดหา LNG ใหม่กับ MET International และสรุปสัญญาก๊าซสำหรับแหล่ง Aphrodite ในตรินิแดด ซึ่งหนุนรายได้ในอนาคต

  การปรับเพิ่มอันดับของนักวิเคราะห์และข้อตกลงทางการค้าใหม่ช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนและยืนยันแนวโน้มการเติบโตของ Shell

อ้างอิงจาก 18 ข่าว →

• ▲

  น้ำมันพุ่งหลังซาอุฯ ปิดท่อส่ง การโจมตีด้วยโดรนทำให้ซาอุดีอาระเบียต้องปิดท่อส่ง East-West ดันราคา Brent ขึ้น 3% แตะ 107.71 ดอลลาร์ และดีเซลสหรัฐฯ แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 6.23 ดอลลาร์ต่อแกลลอน ราคาน้ำมันและเชื้อเพลิงที่สูงขึ้นส่งผลโดยตรงต่อกำไรจากการผลิตและกลั่นของเชลล์ หนุนราคาหุ้นให้ปรับขึ้น

  นี่คือปัจจัยด้านราคาตัวใหม่หลักในงวดนี้ที่ช่วยหนุนกำไรของเชลล์โดยตรง

• ◆

  เชลล์ชี้ LNG หายไป 36 ล้านตัน เชลล์ระบุว่าการหยุดชะงักของการขนส่งในตะวันออกกลางทำให้ LNG หายไปจากตลาดราว 36 ล้านตัน และน้ำมันดิบ 1.6 พันล้านบาร์เรล ทำให้อุปทานตึงตัวและเพิ่มมูลค่าให้กับเครือข่าย LNG และการซื้อขายของบริษัท แต่ราคาที่สูงก็เริ่มผลักดันให้ผู้ซื้อในเอเชียหันไปใช้ถ่านหินและเชื้อเพลิงอื่น ๆ แล้ว โดยราคาหุ้นปรับลง 2.5% ในวันนั้น

  นี่คือเหตุการณ์สำคัญใหม่ด้านอุปทานที่มีทั้งผลบวกและผลลบต่อเชลล์

• ▲

  เห็นแววขยาย LNG Canada ระยะที่ 2 LNG Canada ซึ่งเชลล์เป็นผู้นำอาจอนุมัติการขยายระยะที่ 2 เร็วที่สุดในเดือนตุลาคม เพิ่มกำลังการผลิตเป็นสองเท่าเป็น 28 ล้านตันต่อปี ซึ่งจะเพิ่มชั้นการเติบโตของกระแสเงินสดใหม่ในทศวรรษ 2030 ตอกย้ำการเดิมพันระยะยาวของเชลล์ในธุรกิจ LNG

  นี่คือตัวขับเคลื่อนการเติบโตใหม่ที่ชัดเจนซึ่งสนับสนุนมูลค่าระยะยาวของเชลล์

• ▲

  การควบรวมในแคนาดาคึกคักยืนยันดีล ARC ธุรกิจน้ำมันในแคนาดามีดีลรวมมูลค่ากว่า 3 หมื่นล้านดอลลาร์ในปีนี้ โดยดีลเทกโอเวอร์ ARC Resources มูลค่า 1.64 หมื่นล้านดอลลาร์ของเชลล์เป็นไฮไลต์ ดีลนี้เพิ่มกำลังการผลิต 370,000 บาร์เรลต่อวัน และดันการเติบโตของการผลิตของเชลล์เป็นราว 4% ต่อปีจนถึงปี 2030 แม้จะเพิ่มการพึ่งพาสินค้าโภคภัณฑ์และความผันผวนของนโยบายของประเทศเดียวมากขึ้นก็ตาม

  นี่คือการยืนยันใหม่ถึงคุณค่าเชิงกลยุทธ์ของดีล ARC และกระแสการควบรวมที่กว้างขึ้น

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▲

  น้ำมันทะลุ $100 จากความกังวลอุปทานตะวันออกกลาง Brent crude ทะลุ $100 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม หลังสหรัฐฯ โจมตีเรือบรรทุกน้ำมันของอิหร่าน และกลุ่ม Houthi โจมตีซาอุดีอาระเบีย ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นส่งผลโดยตรงต่อกำไรจากการผลิตน้ำมันและก๊าซของ Shell หุ้นจึงได้ประโยชน์เมื่อตลาดกังวลว่าอุปทานจะหยุดชะงัก

  นี่คือแรงใหม่หลักที่ดันราคา Shell ขึ้นในงวดนี้

• ▲

  ออสเตรเลียผ่อนกฎส่งออกก๊าซ เลื่อนไปปี 2028 ออสเตรเลียจะเปลี่ยนการสำรองก๊าซในประเทศแบบคงที่ 20% เป็นเพดานรายปีแบบยืดหยุ่น และเลื่อนการเริ่มใช้ไปเป็นมกราคม 2028 สิ่งนี้ลดภาระให้โครงการ LNG ฝั่งตะวันออกของ Shell ปกป้องปริมาณการส่งออกและรายได้ในอนาคต

  การเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบใหม่ที่ลดความเสี่ยงโดยตรงต่อธุรกิจ LNG ในออสเตรเลียของ Shell

• ▲

  Shell ซื้อกิจการ Tri Star Energy ทั้งหมด Shell ตกลงซื้อหุ้นที่เหลือ 67% ของ Tri Star Energy เพิ่มสถานีบริการน้ำมันและร้านสะดวกซื้อที่บริษัทเป็นเจ้าของ 320 แห่งใน Tennessee และรัฐใกล้เคียง การซื้อครั้งนี้ขยายธุรกิจค้าปลีกและการตลาดในสหรัฐฯ ของ Shell เพิ่มกระแสเงินสดที่มั่นคงนอกเหนือจากการผลิตน้ำมัน

  การซื้อกิจการใหม่ที่ขยายธุรกิจค้าปลีกปลายน้ำของ Shell และการสร้างกระแสเงินสดในระยะยาว

• ◆

  Shell ปรับพอร์ตไฟฟ้าในสหรัฐฯ Shell กำลังขายโรงไฟฟ้าก๊าซใน Rhode Island ในราคา $715 ล้าน และซื้อโรงไฟฟ้าก๊าซใน Pennsylvania ขนาด 169 เมกะวัตต์ การขายครั้งนี้ล็อกกำไรและนำเงินสดเข้ามาเร็วขึ้น แต่การทดแทนด้วยโรงไฟฟ้าที่เล็กกว่าลดกำลังการผลิตไฟฟ้าในสหรัฐฯ ของ Shell

  การปรับพอร์ตใหม่ที่ปลดปล่อยเงินสดแต่อาจทำให้ธุรกิจไฟฟ้าของ Shell เล็กลงเล็กน้อย

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▲

  ดีเซลราคาสูงสุดเป็นประวัติการณ์ทำให้กำไรโรงกลั่นอ้วน ดีเซลในสหรัฐฯ แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ $5.85 ต่อแกลลอน จากสงครามที่ทำให้การส่งออกทั่วโลกหายไปหนึ่งในสาม ขณะที่โรงกลั่นของเชลล์เดินเครื่องเต็มกำลังอยู่แล้ว กำไรโรงกลั่นที่สูงเป็นประวัติการณ์หนุนกำไรธุรกิจเคมีภัณฑ์และผลิตภัณฑ์ของเชลล์โดยตรง ซึ่งเป็นเครื่องยนต์เดียวกับที่ทำให้กำไรเพิ่มขึ้นสองเท่าในไตรมาสก่อนหน้า หุ้นจึงยังมีแรงหนุนที่แข็งแกร่ง

  นี่คือแรงขับเคลื่อนหลักที่อยู่เบื้องหลังกำไรของเชลล์ในตอนนี้ และเป็นเรื่องใหม่ในงวดนี้

• ▲

  ดีล ARC Resources ปิดสำเร็จ เพิ่มก๊าซจาก Montney เชลล์ซื้อกิจการ ARC Resources มูลค่า $16.5bn เสร็จสิ้น เพิ่มกำลังการผลิตประมาณ 370,000 บาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันต่อวัน และปริมาณสำรอง 2 พันล้านบาร์เรลในแอ่ง Montney ของแคนาดา ดีลนี้ดันให้คาดการณ์การเติบโตของกำลังการผลิตอยู่ที่ราว 4% ต่อปีไปจนถึงปี 2030 และป้อนให้กับสัดส่วนใน LNG Canada ของเชลล์ การเติบโตที่สัญญาไว้นานจึงกลายเป็นจริงแล้ว

  การปิดดีลเป็นเหตุการณ์ที่ขจัดความไม่แน่นอนและเพิ่มกำลังการผลิต ถือเป็นก้าวสำคัญใหม่ในงวดนี้

• ▲

  เชลล์ซื้อหุ้นในแหล่งปิโตรเลียมของ BP ในบราซิลและอ่าวเม็กซิโก เชลล์ถือหุ้น 30% ในแหล่ง Conifer ของ BP ในอ่าวอเมริกา และ 50% ในแปลง Tupinambá ของบราซิล โดยมีกำหนดเจาะสำรวจในเร็ว ๆ นี้และในปี 2027 แหล่งเหล่านี้เป็นทางเลือกต้นทุนต่ำสำหรับน้ำมันในอนาคต เพิ่มปริมาณสำรองระยะยาวโดยที่เชลล์ไม่ต้องแบกรับความเสี่ยงหรือต้นทุนการดำเนินงานทั้งหมด

  ดีลสำรวจใหม่ ๆ ขยายท่อการเติบโตระยะยาวของเชลล์ เป็นพัฒนาการใหม่ในงวดนี้

• ◆

  ภัยภาษีสหราชอาณาจักรและการถอนตัวจากพลังงานหมุนเวียนมีทั้งบวกและลบ พรรคแรงงานอาจขยายภาษีลาภลอยในทะเลเหนืออัตรา 78% ออกไปเกินปี 2030 ซึ่งจะกระทบแหล่งในสหราชอาณาจักรของเชลล์ ขณะที่เชลล์ก็ขายธุรกิจพลังงานหมุนเวียนบนบกในยุโรปให้ TotalEnergies ภาษีเป็นตัวฉุดการลงทุนในสหราชอาณาจักรจริง ส่วนการขายธุรกิจพลังงานหมุนเวียนได้เงินสดมาแต่ทำให้ธุรกิจสีเขียวเล็กลง

  นี่คือปัจจัยถ่วงหลักที่หักลบกับแรงขับเคลื่อนบวก และเป็นเรื่องใหม่ในงวดนี้

อ้างอิงจาก 9 ข่าว →

• ▲

  ดีล ARC Resources ผ่านด่านสุดท้ายของหน่วยงานกำกับดูแล แคนาดาอนุมัติการเข้าซื้อ ARC Resources ของ Shell มูลค่า $22bn ผ่านด่านกำกับดูแลด่านใหญ่ด่านสุดท้าย โดยดีลคาดว่าจะปิดประมาณวันที่ 2 กันยายน การซื้อครั้งนี้เพิ่มกำลังการผลิตก๊าซในแคนาดาให้กับพอร์ตของ Shell และขจัดความไม่แน่นอนที่เคยถ่วงดีลไว้ ช่วยหนุนราคาหุ้น

  เหตุการณ์ที่มีกำหนดเวลาชัดเจน เปลี่ยนแปลงฐานสินทรัพย์ของ Shell และปิดความไม่แน่นอนที่รู้กันอยู่

• ▲

  Shell ประกาศขายหน่วยธุรกิจเคมีภัณฑ์ในสหรัฐฯ มีผู้เสนอซื้อสูงถึง $8bn มีรายงานว่า Exxon, LyondellBasell, Apollo และ Kuwait Petroleum กำลังสนใจโรงงานเคมีภัณฑ์ในสหรัฐฯ ของ Shell ที่ผลประกอบการอ่อนแอ ในการขายที่อาจระดมทุนได้ถึง $8bn การขายสินทรัพย์ที่อ่อนแอเพื่อรับเงินสดทำให้ Shell ลดหนี้ได้ ใช้เงินซื้อหุ้นคืน และโฟกัสที่น้ำมันและก๊าซ ซึ่งนักลงทุนมองว่าเป็นบวก

  ข่าวใหม่ที่เจาะจงเกี่ยวกับการปรับโครงสร้างพอร์ตของ Shell เอง ไม่ใช่แค่ภาพรวมอุตสาหกรรม

• ◆

  การเจรจาเปิดช่องแคบฮอร์มุซกดน้ำมันต่ำกว่า $88 การเจรจาระหว่างอิหร่านกับโอมานเรื่องการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ดึง Brent ลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 10 สิงหาคม ต่ำกว่า $88 หากเปิดเต็มรูปแบบจะช่วยคลายภาวะขาดแคลนอุปทานที่หนุนกำไรช่วงสงครามของ Shell แม้ซีอีโอของ Shell ยังคาดว่าอุปทานจะตึงตัวในระยะยาว ทำให้ราคาสูงขึ้นอีกหลายปี

  ปัจจัยหลักที่กำลังขับเคลื่อนแนวโน้มกำไรของ Shell ทั้งขึ้นและลง

• ▲

  Shell ลงทุนนิวเคลียร์ฟิวชันผ่าน Zap Energy Shell เข้าร่วมรอบระดมทุน $130m ของ Zap Energy สตาร์ทอัพด้านฟิวชัน ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการลงทุนฟิวชันภาคเอกชนที่สูงเป็นประวัติการณ์ $4.48bn ในปี 2025 เป็นการเดิมพันเล็กๆ ระยะยาวที่ทำให้ Shell ได้สัมผัสพลังงานคาร์บอนต่ำในอนาคตโดยไม่กระทบกำไรระยะสั้น ผลต่อราคาหุ้นจึงมีน้อย

  การลงทุนใหม่ที่เฉพาะเจาะจงกับ Shell แม้ขนาดจะเล็ก

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  ความไม่แน่ใจในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซดันราคาน้ำมัน ช่วยหนุน Shell เงื่อนไขของอิหร่านต่อการเปิดช่องแคบฮอร์มุซดันราคาน้ำมัน Brent ขึ้นกว่า 3% มาอยู่ที่ประมาณ $86 และหุ้น Shell ปรับขึ้น 1.1% ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นส่งผลโดยตรงต่อกำไรจากการผลิตน้ำมันและก๊าซของ Shell ดังนั้นหุ้นจึงได้ประโยชน์เมื่อตลาดกังวลเรื่องอุปทานสะดุด

  นี่คือเหตุการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ใหม่ที่ส่งผลโดยตรงต่อรายได้และราคาหุ้นของ Shell

• ▼

  การหยุดผลิตก๊าซที่ Ormen Lange ลดลง 40% ต่อเนื่องถึงปี 2027 คอมเพรสเซอร์เสียที่แหล่ง Ormen Lange ในนอร์เวย์ทำให้ปริมาณผลิตก๊าซลดลงประมาณ 40% และการหยุดผลิตจะยาวไปถึงเดือนกุมภาพันธ์ 2027 ก๊าซที่ขายได้น้อยลงหมายถึงรายได้และกระแสเงินสดที่ลดลงของ Shell กดดันราคาหุ้น โดยเฉพาะเมื่อยุโรปเข้าสู่ฤดูหนาว

  นี่คือปัญหาการดำเนินงานใหม่ที่ลดปริมาณการผลิตและกระแสเงินสดของ Shell

• ▲

  Shell อนุมัติซื้อหุ้นคืนใหม่ $3 พันล้าน Shell อนุมัติอย่างเป็นทางการในการซื้อหุ้นคืนใหม่ $3 พันล้าน โดยยกเลิกหุ้นที่ซื้อคืน การซื้อหุ้นคืนช่วยลดจำนวนหุ้นและคืนเงินสดให้ผู้ถือหุ้น ซึ่งหนุนราคาหุ้นและแสดงความมั่นใจในกระแสเงินสดในอนาคต

  นี่คือการคืนทุนรูปแบบใหม่ที่หนุนราคาหุ้นโดยตรง

• ▼

  ศาลแอฟริกาใต้สกัดการสำรวจ offshore ศาลสูงสุดของแอฟริกาใต้ตัดสินว่า Shell ไม่สามารถต่ออายุสิทธิ์การสำรวจบริเวณนอกชายฝั่ง Wild Coast ได้ เป็นการยุติการต่อสู้ทางกฎหมายที่ยาวนานห้าปี กรณีนี้ตัดโอกาสการเติบโตในระยะยาวออกไป และส่งสัญญาณความเสี่ยงด้านกฎระเบียบต่อแผนการสำรวจของ Shell ในภูมิภาคนี้

  นี่คือความพ่ายแพ้ทางกฎหมายและกฎระเบียบใหม่ที่ตัดโอกาสการเติบโตในอนาคตออกไป

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▲

  อัตรากำไรจากการกลั่นพุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์จากวิกฤตอุปทานที่เกิดจากสงคราม สงครามในตะวันออกกลางและการโจมตีโรงกลั่นของรัสเซียทำให้กำลังการกลั่นทั่วโลกหายไปเกือบ 10% ดันอัตรากำไรจากการกลั่นของ Shell ขึ้นมาอยู่ที่ $24 ต่อบาร์เรล จาก $17 ซึ่งช่วยเพิ่มกำไรในธุรกิจเคมีภัณฑ์และผลิตภัณฑ์ของ Shell โดยตรง ซึ่งพุ่งขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ $2.9bn จากเพียง $118m ในปีก่อน

  นี่คือแรงขับเคลื่อนใหม่หลักที่ทำให้กำไรของ Shell พุ่งขึ้น และเป็นเหตุผลสำคัญที่ทำให้กำไรมากกว่าสองเท่า

• ▲

  กำไรไตรมาส 2 เพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าเป็น $9.8bn; เปิดตัวการซื้อหุ้นคืน $4.2bn กำไรปรับปรุงของ Shell ในไตรมาส 2 เพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าเป็น $9.8bn เกินคาดการณ์ โดยมีกระแสเงินสดอิสระ $17.5bn และหนี้สินสุทธิลดลงเหลือ $41.8bn บริษัทเปิดตัวการซื้อหุ้นคืนมูลค่า $4.232bn ($3bn ใหม่ บวก $1.232bn ที่ล่าช้าจากดีล ARC) คืนเงินสดให้ผู้ถือหุ้นและหนุนราคาหุ้น

  นี่คือผลประกอบการทางการเงินหลักของงวดนี้ และการซื้อหุ้นคืนเป็นปัจจัยบวกใหม่โดยตรงต่อหุ้น

• ▲

  การค้นพบ Merlin-1X ในนามิเบียเพิ่ม 750 ล้านบาร์เรลหลังการตัดจำหน่ายก่อนหน้า Shell และพันธมิตรรายงานการค้นพบน้ำมันครั้งใหญ่ที่ Merlin-1X ในแอ่ง Orange ของนามิเบีย โดยมีปริมาณที่กู้คืนได้ 750 ล้านบาร์เรลในระยะที่ 1 ซึ่งพลิกกลับการตัดจำหน่าย $400m ในหลุมเก่า และเพิ่มทางเลือกการเติบโตของการผลิตในระยะยาว หนุนแนวโน้มผลผลิตในอนาคตของหุ้น

  ความสำเร็จในการสำรวจครั้งใหม่ที่เปลี่ยนเรื่องราวการเติบโตของ Shell และชดเชยความผิดหวังก่อนหน้า

• ◆

  การถอยจากพลังงานหมุนเวียนยังคงต่อเนื่อง; ความต้องการ LNG เติบโตถูกตั้งคำถาม Shell ขายธุรกิจพลังงานหมุนเวียนบนบกในยุโรปให้ TotalEnergies และขายหุ้นก๊าซในไซปรัสให้ MOL เป็นเงิน $720m ทำให้โฟกัสที่น้ำมันและก๊าซชัดเจนขึ้น แต่ลดรอยเท้าสีเขียวลง ขณะที่ราคา LNG พุ่งขึ้นเป็น $20-22/mmBtu จากสงคราม คุกคามการเติบโตของอุปสงค์ระยะยาว ทำให้เกิดข้อสงสัยต่อการคาดการณ์ LNG ปี 2050 ของ Shell

  นี่คือปัจจัยถ่วงหลัก: การขายสินทรัพย์เพิ่มเงินสดแต่ตั้งคำถามเกี่ยวกับการเติบโตในอนาคตและเรื่องราวอุปสงค์ LNG

อ้างอิงจาก 15 ข่าว →

• ▲

  กำไรไตรมาส 2 เพิ่มขึ้นกว่าสองเท่า ซื้อหุ้นคืน 3 พันล้านดอลลาร์ กำไรปรับปรุงของ Shell ในไตรมาส 2 เพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าเป็น 9.8 พันล้านดอลลาร์ และกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นสามเท่าเป็น 10.8 พันล้านดอลลาร์ เกินคาดการณ์ เนื่องจากราคาน้ำมันและก๊าซพุ่งขึ้นในช่วงสงครามอิหร่าน บริษัทประกาศซื้อหุ้นคืน 3 พันล้านดอลลาร์ เป็นไตรมาสที่ 19 ติดต่อกันที่มีขนาดอย่างน้อยเท่านี้ คืนเงินสดให้ผู้ถือหุ้น

  นี่เป็นเหตุการณ์ใหม่ที่ใหญ่ที่สุดของช่วงนี้และเป็นเหตุผลหลักที่ทำให้หุ้นเคลื่อนไหว

• ▲

  น้ำมันทะลุ 100 ดอลลาร์แล้วกลับขึ้นเหนือ 90 ดอลลาร์จากความขัดแย้งอิหร่าน น้ำมันพุ่งทะลุ 100 ดอลลาร์จากการโจมตีเรือของฮูตี จากนั้น Brent ร่วงกว่า 8% จากข่าวเจรจาสันติภาพ ก่อนดีดกลับเหนือ 90 ดอลลาร์เมื่อ Trump ขู่ว่าจะตอบโต้การโจมตีของอิหร่าน ราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นช่วยเพิ่มกำไร upstream ของ Shell แม้ความผันผวนจะแสดงให้เห็นว่าราคาขึ้นลงตามพาดหัวข่าวเพียงใด

  ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยที่ใหญ่ที่สุดเพียงหนึ่งเดียวที่อยู่เบื้องหลังกำไรและราคาหุ้นของ Shell ในช่วงนี้

• ▲

  โต๊ะซื้อขายทำกำไรจากตลาดพลังงานที่ผันผวน ผลการซื้อขายน้ำมันและ LNG ของ Shell พุ่งขึ้นอย่างมากในไตรมาส 2 โดยหน่วยเคมีภัณฑ์และผลิตภัณฑ์มีกำไร 2.88 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับเพียง 118 ล้านดอลลาร์ในปีก่อน Glencore ก็รายงานกำไรจากการซื้อขายสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แสดงให้เห็นว่าความผันผวนของราคาจากสงครามเป็นลาภลอยสำหรับผู้ค้าพลังงาน

  การซื้อขายเป็นตัวขับเคลื่อนกำไรหลักที่ชัดเจนน้อยกว่าซึ่งผู้อ่านอาจมองข้ามไป

• ◆

  ก๊าซกาตาร์หยุดชะงักและดีล ARC เปลี่ยนโฉมผลผลิต ปริมาณก๊าซจากกาตาร์ลดลงเหลือ 631k boe/d จาก 909k หลังความเสียหายที่ Ras Laffan/Pearl GTL จำกัดการเกินคาดของกำไร ขณะที่การเข้าซื้อ ARC Resources มูลค่า 22 พันล้านดอลลาร์ผ่านความเห็นชอบผู้ถือหุ้นและน่าจะปิดดีลในไตรมาส 3 เพิ่มก๊าซแคนาดา คำแนะนำไตรมาส 3 ไม่รวมทั้งสองอย่าง โดยมีงานบำรุงรักษาเพิ่มขึ้นข้างหน้า

  เป็นปัจจัยถ่วงหลักต่อกำไรที่พุ่งขึ้น และกำหนดความคาดหวังผลผลิตระยะใกล้

อ้างอิงจาก 13 ข่าว →

• ▲

  การเข้าซื้อ ARC Resources ผ่านอุปสรรคสุดท้าย ผู้ถือหุ้น ARC อนุมัติการเข้าซื้อของเชลล์ด้วยคะแนนสนับสนุน 99.54% และได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลที่สำคัญครบถ้วนแล้ว ดีลนี้เพิ่มกำลังการผลิตก๊าซในแคนาดา และคาดว่าจะประหยัดต้นทุนได้ประมาณ 250 ล้านดอลลาร์ต่อปี เสริมธุรกิจก๊าซและ LNG ของเชลล์ และหนุนราคาหุ้น

  นี่เป็นเหตุการณ์เฉพาะบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในงวดนี้ และช่วยเสริมมุมมองการเติบโตของเชลล์โดยตรง

• ◆

  เชลล์ขายสินทรัพย์ 4.8 พันล้านดอลลาร์เพื่อโฟกัสธุรกิจ เชลล์ตกลงขาย Sprng Energy หน่วยธุรกิจพลังงานหมุนเวียนในอินเดียในราคา 1.8 พันล้านดอลลาร์ ปิดการขาย Jiffy Lube มูลค่า 1.3 พันล้านดอลลาร์ และตกลงขายหุ้น Na Kika ในอ่าวเม็กซิโกมูลค่า 1.7 พันล้านดอลลาร์ เงินสดช่วยเสริมงบดุลและสนับสนุนการเปลี่ยนผ่านไปสู่น้ำมันและก๊าซ แต่ก็ลดขนาดธุรกิจพลังงานหมุนเวียนของเชลล์และตัดกำลังการผลิตบางส่วนออกไป

  การขายสินทรัพย์เหล่านี้เป็นการเคลื่อนย้ายเงินทุนหลักในงวดนี้ และกำหนดทิศทางธุรกิจในอนาคตของเชลล์

• ▼

  คาซัคสถานขู่ปรับสิ่งแวดล้อม 4.8 พันล้านดอลลาร์ คาซัคสถานอาจบังคับใช้ค่าปรับสิ่งแวดล้อมประมาณ 4.8 พันล้านดอลลาร์กับโครงการน้ำมัน Kashagan ซึ่งรวมถึงเชลล์ หลังวันที่ 20 กรกฎาคม บวกค่าปรับเพิ่มอีก 10% ที่อาจเกิดขึ้น เชลล์และพันธมิตรกำลังต่อสู้ในกระบวนการอนุญาโตตุลาการ แต่ความเสี่ยงจากการจ่ายเงินก้อนใหญ่กดดันราคาหุ้น

  นี่เป็นความเสี่ยงทางกฎหมายและการเงินใหม่ที่มีนัยสำคัญซึ่งอาจกระทบกำไรของเชลล์

• ▲

  LNG Canada เฟส 2 คืบหน้าด้วยข้อตกลงกับชนพื้นเมือง LNG Canada ซึ่งเชลล์ถือหุ้น 40% ให้สิทธิ์ชนพื้นเมืองห้ากลุ่มในการลงทุนสูงสุด 1 พันล้านดอลลาร์แคนาดาในโครงการขยายเฟส 2 ลดความเสี่ยงด้านการเงินก่อนการตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้ายที่อาจเกิดขึ้นภายในปีนี้ กำลังการผลิต LNG ที่เพิ่มขึ้นสนับสนุนการเติบโตของธุรกิจก๊าซระยะยาวของเชลล์

  แสดงความคืบหน้าชัดเจนในโครงการเติบโตสำคัญที่เป็นรากฐานของกลยุทธ์ LNG ของเชลล์

อ้างอิงจาก 9 ข่าว →

• ▲

  Shell ปรับเพิ่มแนวโน้มการผลิตและการกลั่นไตรมาส 2 Shell ปรับเพิ่มแนวโน้มการผลิตและการกลั่นไตรมาส 2 โดยปริมาณการผลิต Integrated Gas อยู่ที่ 610-650 kboe/d (เพิ่มจาก 580-640) ปริมาณ LNG อยู่ที่ 7.4-7.8 Mt และอัตราการใช้กำลังการกลั่นใกล้ 100% อัตรากำไรและผลการซื้อขายที่สูงขึ้นน่าจะช่วยเพิ่มกำไรและหนุนราคาหุ้น

  นี่คือปัจจัยบวกใหม่หลักที่เพิ่มความคาดหวังกำไรโดยตรงและดันราคาหุ้นขึ้น

• ▼

  ความขัดแย้งในตะวันออกกลางลดปริมาณก๊าซจากกาตาร์อย่างรุนแรง ปริมาณการผลิต Integrated Gas ไตรมาส 2 ของ Shell ยังคงลดลงอย่างมากจาก 909 kboe/d ในไตรมาส 1 เนื่องจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางกระทบปริมาณจากกาตาร์ รวมถึงเหตุหยุดเดินเครื่อง Pearl GTL การสูญเสียอุปทานนี้กดดันกำไรและราคาหุ้น

  เป็นปัจจัยลบด้านปฏิบัติการหลักที่หักลบแนวโน้มที่ปรับเพิ่มขึ้น และอธิบายว่าทำไมการผลิตจึงลดลง

• ▲

  การลงทุนใหม่ในแหล่งน้ำลึกไนจีเรียหนุนผลผลิตในอนาคต Shell ตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้ายในโครงการ Bonga North (สูงสุด 110,000 บาร์เรลต่อวัน) และกำลังดำเนินโครงการ Bonga South West ร่วมกับ ExxonMobil โครงการระยะยาวเหล่านี้จะเพิ่มผลผลิตและปริมาณสำรองในอนาคต หนุนแนวโน้มการเติบโตของราคาหุ้น

  เป็นการตัดสินใจลงทุนใหม่ที่บ่งชี้การเติบโตของผลผลิตในอนาคตและจุดเน้นเชิงกลยุทธ์

• ◆

  ความตึงเครียดสหรัฐ-อิหร่านที่กลับมาหนุนราคาน้ำมัน แต่เพิ่มความเสี่ยงการสอบสวนการขึ้นราคาเกินควร การล่มสลายของข้อตกลงหยุดยิงดันราคา Brent ขึ้นเหนือ 76 ดอลลาร์ หนุนกำไรธุรกิจต้นน้ำของ Shell และดันราคาหุ้นขึ้น 1.7% อย่างไรก็ตาม การสอบสวนการขึ้นราคาเกินควรของ Trump ที่มีต่อ Shell และบริษัทอื่นยังคงเป็นความเสี่ยงด้านกฎระเบียบที่อาจกดดันกำไร

  สะท้อนผลกระทบสองด้านของภูมิรัฐศาสตร์: ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นช่วยหนุน แต่ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบกดดัน

อ้างอิงจาก 10 ข่าว →

• ▲

  เชลล์ขายสถานีบริการน้ำมันในแอฟริกาใต้ราว $1bn เชลล์ใกล้ขายสถานีบริการน้ำมันในแอฟริกาใต้ให้ ADNOC มูลค่าราว $1bn ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของแผนลดสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ธุรกิจหลักและมุ่งเน้นน้ำมันและก๊าซ เงินจากการขายช่วยเสริมความแข็งแกร่งของงบดุลและสนับสนุนกลยุทธ์ ถือเป็นบวกเล็กน้อยต่อหุ้น

  เป็นการขายสินทรัพย์ที่ชัดเจนซึ่งเดินหน้าตามโฟกัสที่เชลล์ประกาศไว้และนำเงินสดเข้ามา

• ▲

  เชลล์คาดความต้องการ LNG เพิ่มขึ้น 65% ภายในปี 2050 เชลล์ ผู้ค้า LNG รายใหญ่ที่สุดในโลก มองว่าความต้องการทั่วโลกจะเพิ่มขึ้น 65% ภายในปี 2050 นำโดยเอเชีย ซึ่งสนับสนุนมูลค่าระยะยาวของธุรกิจก๊าซ แม้ว่าการซื้อขายระยะสั้นจะทรงตัวจากวิกฤตช่องแคบฮอร์มุซ โดยรวมเป็นบวกต่อหุ้น

  มุมมองความต้องการระยะยาวที่หนุนกำลังทำกำไรหลักจาก LNG ของเชลล์

• ▲

  เชลล์ได้รับอนุมัติท่อส่ง Rome Export Pipeline เชลล์ได้รับอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลสำหรับท่อส่ง Rome Export Pipeline ซึ่งจะขนส่งน้ำมันจากแหล่ง Kaskida แห่งใหม่ของ BP ในอ่าวเม็กซิโก ช่วยเพิ่มแหล่งรายได้ใหม่และผูกเชลล์เข้ากับการผลิตในอนาคต เป็นบวกต่อหุ้น

  การอนุมัติโครงการใหม่ที่เพิ่มรายได้และเสริมความแข็งแกร่งของธุรกิจกลางน้ำของเชลล์

• ◆

  เชลล์จะขายพอร์ตพลังงานลมนอกชายฝั่งมูลค่า $1bn; ดีล ARC ได้รับการสนับสนุน เชลล์วางแผนขายพอร์ตพลังงานลมนอกชายฝั่งมูลค่า $1bn เพื่อทุ่มเทให้เชื้อเพลิงฟอสซิลมากขึ้น ขณะเดียวกันที่ปรึกษาเสียงข้างน้อย ISS และ Glass Lewis แนะนำให้ผู้ถือหุ้น ARC Resources อนุมัติการเทคโอเวอร์ของเชลล์ ซึ่งคาดว่าจะสร้างผลประหยัดจากการผสานงานปีละ $250m การถอนตัวจากพลังงานลมอาจทำให้นักลงทุนสายสีเขียวผิดหวัง แต่ดีล ARC ถือเป็นบวกอย่างชัดเจน

  การเคลื่อนไหวด้านเงินทุนสองรายการที่แสดงทิศทางกลยุทธ์และโมเมนตัมดีลของเชลล์

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▼

  ราคาน้ำมันดิ่งจากข้อตกลงสันติภาพอิหร่าน ความก้าวหน้าทางการทูตระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน ทำให้ราคาน้ำมันดิบลดลง 30% จากจุดสูงสุดช่วงความขัดแย้ง โดย Brent ต่ำกว่า $75 ราคาน้ำมันที่ลดลงส่งผลโดยตรงต่อรายได้และกำไรของ Shell ทำให้หุ้นปรับตัวลง นี่คือปัจจัยหลักที่ทำให้ Shell อ่อนแอในช่วงที่ผ่านมา

  นี่คือปัจจัยใหม่ที่ส่งผลต่อราคาหุ้น Shell มากที่สุดในงวดนี้

• ▼

  Shell หยุดซื้อหุ้นคืนมูลค่า $3.5bn Shell หยุดโครงการซื้อหุ้นคืนมูลค่า $3.5 พันล้าน ซึ่งเป็นการตัดแรงสนับสนุนสำคัญของราคาหุ้น การซื้อหุ้นคืนช่วยลดจำนวนหุ้นและมักดันราคาให้สูงขึ้น การหยุดจึงส่งสัญญาณระมัดระวังและทำให้ความต้องการซื้อหุ้นลดลง

  นี่คือการดำเนินการใหม่เฉพาะของบริษัทที่ส่งผลโดยตรงต่อราคาหุ้น Shell

• ▼

  ทรัมป์สั่งสอบสวนการขึ้นราคาเกินควร โดยระบุชื่อ Shell ประธานาธิบดีทรัมป์กล่าวหา Shell และบริษัทน้ำมันรายใหญ่อื่น ๆ ว่าขึ้นราคาเกินควร และสั่งให้กระทรวงยุติธรรมสอบสวน สิ่งนี้เพิ่มความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและกฎหมายให้กับ Shell ซึ่งอาจกดดันหุ้นได้ เพราะนักลงทุนกังวลเรื่องค่าปรับหรือการบังคับให้เปลี่ยนแปลง

  นี่คือภัยคุกคามด้านกฎระเบียบใหม่ที่อาจกระทบกำไรและชื่อเสียงของ Shell

• ▲

  Shell พัฒนาเทคโนโลยีชาร์จรถ EV Shell เปิดตัวรถต้นแบบ EV ชื่อ Triple 10 และเปิดห้องปฏิบัติการร่วมกับ Sinexcel สำหรับการชาร์จยุคใหม่ ความเคลื่อนไหวเหล่านี้แสดงว่า Shell ลงทุนในพลังงานแห่งอนาคต และอาจช่วยหนุนหุ้นได้ด้วยการส่งสัญญาณการเติบโตที่นอกเหนือจากน้ำมัน แม้ผลกระทบทางการเงินจะเป็นเรื่องระยะยาว

  นี่คือพัฒนาการเชิงบวกใหม่ที่แสดงทิศทางกลยุทธ์ของ Shell

อ้างอิงจาก 12 ข่าว →

• ▲

  รายได้ Q2 เกินคาดอย่างมาก ConocoPhillips รายงานรายได้ Q2 ที่ 19.52 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 32.4% เมื่อเทียบปีต่อปี และสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ 9.6% สิ่งนี้แสดงว่าบริษัทขายน้ำมันและก๊าซได้มากขึ้นในราคาที่สูงขึ้น ช่วยเพิ่มกำไรและหนุนราคาหุ้นให้สูงขึ้น

  นี่เป็นผลประกอบการทางการเงินใหม่ที่ชัดเจน ซึ่งช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อศักยภาพการทำกำไรของ COP โดยตรง

• ▲

  ราคาต่ำกว่ามูลค่าก่อนประกาศผลประกอบการ COP ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าต่ำกว่าคู่แข่ง โดยมีมูลค่าที่เหมาะสมประมาณ 146.08 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่ามีโอกาสปรับขึ้น 14% นักลงทุนมองว่าหุ้นถูก ซึ่งสามารถดึงดูดผู้ซื้อและดันราคาหุ้นขึ้นได้

  มุมมองการประเมินมูลค่าใหม่นี้อธิบายว่าทำไมนักลงทุนอาจซื้อ COP ตอนนี้ ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อราคาหุ้น

• ▲

  ดีลจัดหา LNG ระยะยาว COP ลงนามสัญญา 20 ปีเพื่อซื้อ LNG 1 ล้านตันต่อปีจาก Venture Global เริ่มตั้งแต่ปี 2030 และกรอบสัญญา Alaska LNG อายุ 30 ปี สิ่งเหล่านี้ช่วยรับประกันอุปทานและรายได้ในอนาคต หนุนราคาหุ้น

  ข้อตกลงใหม่เหล่านี้ขยายธุรกิจ LNG ของ COP และล็อกอุปสงค์ระยะยาว ซึ่งเป็นบวกต่อกระแสเงินสดในอนาคต

• ▲

  คาดว่าราคาน้ำมันขั้นต่ำจะสูงขึ้น ประธานของ COP คาดว่าราคาน้ำมันขั้นต่ำจะปรับขึ้นไปอยู่ที่ประมาณ 70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และมองเห็นการเติบโตของอุปสงค์ในระยะยาว ราคาที่สูงขึ้นหมายถึงรายได้ที่มากขึ้นจากการผลิตน้ำมันของ COP ซึ่งช่วยดันราคาหุ้น

  มุมมองใหม่จากผู้บริหารนี้บ่งชี้ถึงสภาพราคาที่เอื้ออำนวย ซึ่งช่วยเพิ่มศักยภาพรายได้ของ COP โดยตรง

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  การขยายในอิรักเพิ่มกำลังการผลิตระยะยาว ConocoPhillips ตกลงซื้อ 42% ของหน่วย Kirkuk ของ BP และเข้าร่วมกลุ่มกิจการสำหรับแหล่งก๊าซ Akkas ของอิรัก ขณะที่อิรักตั้งเป้าเพิ่มผลผลิตเป็นสองเท่าเป็น 8-10 ล้านบาร์เรลต่อวัน การผลิตในอนาคตที่มากขึ้นหมายถึงเงินสดที่มากขึ้นสำหรับ COP ซึ่งสนับสนุนราคาหุ้น

  ดีลการเติบโตใหม่ในระดับประเทศที่เชื่อมโยงโดยตรงกับผลผลิตและมูลค่าในอนาคตของ COP

• ▲

  การต่ออายุท่อส่งอะแลสกาปกป้องเส้นทางสำคัญ เจ้าของ Trans-Alaska Pipeline ซึ่งรวมถึง ConocoPhillips ขอต่ออายุสิทธิ์ที่ดินของรัฐบาลกลางล่วงหน้าเป็นเวลาเจ็ดปี โดยมุ่งหวังความแน่นอนอีก 30 ปี ซึ่งช่วยปกป้องเส้นทางส่งออกที่สำคัญสำหรับน้ำมันอะแลสกาของ COP และลดความเสี่ยงระยะยาว

  ขั้นตอนกำกับดูแลใหม่ที่ลดความเสี่ยงในการดำเนินงานของสินทรัพย์หลักของ COP

• ▲

  การเปิดเวเนซุเอลาอาจปลดล็อกข้อเรียกร้อง 12B ดอลลาร์ ดีลน้ำมันระหว่างสหรัฐฯ และเวเนซุเอลาจะให้บริษัทอเมริกันเข้าถึง 65 พันล้านบาร์เรล โดย ConocoPhillips กำลังประเมินการกลับเข้าไปและเรียกร้องค่าชดเชยจากการอนุญาโตตุลาการ 12 พันล้านดอลลาร์ การฟื้นตัวหรือแหล่งใหม่ใดๆ จะเพิ่มมูลค่า แม้ดีลยังไม่สิ้นสุด

  พัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์ใหม่ที่มีศักยภาพจ่ายเงินก้อนใหญ่และปริมาณสำรองสำหรับ COP

• ▲

  การโจมตีอิหร่านดันราคาน้ำมันสูงขึ้น การโจมตีของสหรัฐฯ ต่ออิหร่านและการตอบโต้ของเตหะรานทำให้ Brent เพิ่มขึ้น 3.5% เป็น 91.20 ดอลลาร์ ดันหุ้นพลังงานรวมถึง ConocoPhillips ขึ้น 1.3% ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นหมายถึงเงินสดที่มากขึ้นสำหรับ COP แม้กำไรอาจจางลงหากความตึงเครียดคลี่คลาย

  เหตุการณ์ความขัดแย้งใหม่ที่กระตุ้นราคาน้ำมันและรายได้ระยะสั้นของ COP โดยตรง

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▼

  ข้อตกลงสหรัฐฯ-อิหร่านลดส่วนชดเชยความเสี่ยงสงคราม ข้อตกลงสหรัฐฯ-อิหร่านยุติสงครามและเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ความกลัวเรื่องอุปทานตึงตัวที่เคยดันราคาน้ำมันและหุ้น COP ขึ้นในช่วงต้นปีจึงจางลง ราคาน้ำมันที่ต่ำลงหมายถึงเงินสดที่ ConocoPhillips จะได้รับน้อยลง จึงเป็นเหตุให้หุ้นร่วง

  นี่คือแรงกดดันเชิงลบใหม่หลักในงวดนี้ ซึ่งพลิกกลับกำไรที่ได้จากสงครามก่อนหน้านี้โดยตรง

• ▲

  กำไรไตรมาส 2 ดีกว่าคาดและการจ่ายคืนผู้ถือหุ้นสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ConocoPhillips รายงานกำไรไตรมาส 2 ที่ 3.24 ดอลลาร์ต่อหุ้น ดีกว่าที่คาด โดยรายได้เพิ่มขึ้น 32% เป็น 19.5 พันล้านดอลลาร์ บริษัทคืนเงิน 3 พันล้านดอลลาร์ให้ผู้ถือหุ้นผ่านเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน และบรรลุเป้าหมายขายสินทรัพย์ 5 พันล้านดอลลาร์ได้ก่อนกำหนด ซึ่งทั้งหมดนี้หนุนราคาหุ้น

  นี่คือเหตุการณ์บวกใหม่ที่ใหญ่ที่สุด แสดงว่าบริษัทสร้างกระแสเงินสดได้แข็งแกร่งและตอบแทนนักลงทุน

• ▲

  ยืนยันกระแสเงินสดอิสระพุ่งขึ้น 7 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2029 ผู้บริหารกล่าวว่ากระแสเงินสดอิสระจะเพิ่มขึ้น 7 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2029 จากการใช้จ่ายที่ลดลงหลังโครงการ Willow เริ่มดำเนินการ และราคาน้ำมันจุดคุ้มทุนลดลงสู่ระดับต่ำกว่า 30 ดอลลาร์เล็กน้อย ซึ่งให้นักลงทุนมีเหตุผลระยะยาวที่ชัดเจนในการถือหุ้น แม้ราคาน้ำมันจะต่ำลงในตอนนี้

  แผนที่มองไปข้างหน้านี้เป็นเรื่องใหม่และตอบโจทย์โดยตรงว่าทำไม COP จึงขึ้นได้แม้ราคาน้ำมันอ่อนแอลง

• ◆

  การเปลี่ยนผ่านซีอีโอและการลดการใช้จ่ายในหินน้ำมัน Andy O'Brien ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินจะขึ้นเป็นซีอีโอในวันที่ 1 กันยายน ขณะที่ Ryan Lance เกษียณ โดยสัญญาว่านโยบายจะต่อเนื่องกัน ขณะเดียวกัน ConocoPhillips และบริษัทหินน้ำมันรายใหญ่อื่นๆ ลดการใช้จ่ายลง 10% ในครึ่งปีแรก ให้น้ำหนักกับการตอบแทนผู้ถือหุ้นมากกว่าการเติบโตของปริมาณการผลิต ซึ่งหนุนการคืนเงินสดแต่จำกัดการเติบโตของผลผลิตในอนาคต

  การเปลี่ยนแปลงผู้นำเป็นเรื่องใหม่ และการลดการใช้จ่ายเป็นแนวโน้มอุตสาหกรรมใหม่ที่ส่งผลต่อแนวโน้มการเติบโตของ COP

อ้างอิงจาก 8 ข่าว →

• ▼

  การลดพนักงานส่งสัญญาณแรงกดดันด้านต้นทุน ConocoPhillips กำลังลดพนักงาน 20–25% ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของแนวโน้มอุตสาหกรรมวงกว้างที่การจ้างงานในภาคน้ำมันและก๊าซของสหรัฐฯ ลดลงสู่ระดับต่ำสุดอันดับสองในเดือนมิถุนายนเท่าที่เคยบันทึกไว้ แม้ว่าการลดต้นทุนจะช่วยหนุนอัตรากำไรได้ แต่การลดลงอย่างลึกเช่นนี้บ่งชี้ว่าบริษัทกำลังเตรียมรับมือกับภาวะที่ยากลำบากขึ้น ซึ่งอาจกดดันความรู้สึกของนักลงทุน

  นี่เป็นเหตุการณ์ใหม่เฉพาะของบริษัทที่ส่งผลโดยตรงต่อโครงสร้างต้นทุนของ COP และการรับรู้ของนักลงทุน

• ▲

  การโจมตีของฮูตีดัน Brent ขึ้นแตะ 100 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 23 กรกฎาคม การโจมตีของฮูตีต่อเรือบรรทุกน้ำมันของซาอุดีอาระเบียทำให้ Brent ดิบพุ่งขึ้นแตะ 100 ดอลลาร์ชั่วคราว หนุนหุ้นกลุ่มพลังงานรวมถึง ConocoPhillips ขึ้น 2–2.5% ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นช่วยเพิ่มรายได้และกำไรของ COP โดยตรง เนื่องจากหลุมผลิตต้นทุนต่ำยังคงทำกำไรได้แม้ราคาจะต่ำลง

  นี่เป็นเหตุการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ใหม่ที่ดันราคาน้ำมันและหุ้น COP ให้สูงขึ้นในช่วงเวลาดังกล่าว

• ▼

  สหรัฐฯ หยุดโจมตีอิหร่าน ราคาน้ำมันย่อตัว เมื่อวันที่ 27 กรกฎาคม สหรัฐฯ ระงับการโจมตีอิหร่าน ลดความตึงเครียดในตะวันออกกลาง และฉุด Brent ลง 6.7% สู่ 90.24 ดอลลาร์ ConocoPhillips ร่วง 3.1% เนื่องจากราคาน้ำมันดิบที่ต่ำลงลดกระแสเงินสดและศักยภาพในการทำกำไร

  นี่เป็นเหตุการณ์ใหม่ที่พลิกกลับการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันก่อนหน้า และส่งผลเสียโดยตรงต่อหุ้น COP

• ▲

  การสู้รบในตะวันออกกลางที่กลับมาอีกครั้งดันราคาน้ำมันขึ้นอีก เมื่อวันที่ 29–30 กรกฎาคม อิหร่านโจมตีฐานทัพสหรัฐฯ และเรือบรรทุกน้ำมันในช่องแคบฮอร์มุซ ส่งผลให้สหรัฐฯ และซาอุดีอาระเบียตอบโต้ ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นกว่า 6–7% และ ConocoPhillips เพิ่มขึ้นมากกว่า 3% ในแต่ละวัน สต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ที่ลดลงเพิ่มความกังวลเรื่องอุปทาน หนุนราคาที่สูงขึ้น

  นี่เป็นการยกระดับความขัดแย้งครั้งใหม่ที่ดันราคาน้ำมันและหุ้น COP ให้พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงท้ายของช่วงเวลาดังกล่าว

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  COP ซื้อ 42% ของแหล่งน้ำมัน Kirkuk ของ BP ในอิรัก ConocoPhillips ตกลงซื้อหุ้น 42% ในกลุ่มแหล่งน้ำมัน Kirkuk ทางตอนเหนือของอิรัก ซึ่งมีปริมาณสำรองมากกว่า 3 พันล้านบาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันดิบ ดีลนี้เป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และอิรักมูลค่า $60 billion ช่วยเพิ่มกำลังการผลิตและรายได้ในระยะยาว ดันหุ้น COP ขึ้นประมาณ 1.35%

  นี่คือเหตุการณ์ใหม่ที่เฉพาะเจาะจงกับบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในงวดนี้ ซึ่งขยายฐานสินทรัพย์และกระแสเงินสดในอนาคตของ COP โดยตรง

• ▲

  สงครามสหรัฐฯ-อิหร่านทวีความรุนแรง ดันราคาน้ำมันเกิน $80 ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่กลับมาปะทุอีกครั้ง การโจมตีโครงสร้างพื้นฐาน และการสัญจรของเรือบรรทุกน้ำมันในช่องแคบ Hormuz ที่เกือบหยุดชะงัก ดันราคา WTI ขึ้นเหนือ $80 ราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นส่งผลโดยตรงต่อรายได้และกำไรของ ConocoPhillips เนื่องจากหลุมขุดเจาะใน Permian ที่มีต้นทุนต่ำยังคงทำกำไรได้แม้ราคาจะต่ำกว่าระดับปัจจุบันมาก

  ภัยคุกคามต่ออุปทานจากภูมิรัฐศาสตร์นี้เป็นแรงขับเคลื่อนหลักใหม่ที่ส่งผลต่อราคาน้ำมัน และส่งผลต่อมุมมองกำไรของ COP

• ▲

  การจดทะเบียน shelf ใหม่ให้ความยืดหยุ่นด้านเงินทุนแก่ COP ConocoPhillips ปิดการจดทะเบียน shelf เดิมมูลค่า $5.56 billion และยื่นจดทะเบียน universal shelf ใหม่ ทำให้สามารถออกหุ้นกู้หรือหุ้นเพื่อระดมทุนสำหรับโครงการขนาดใหญ่อย่าง Willow และกิจการ LNG ความยืดหยุ่นทางการเงินนี้ช่วยสนับสนุนการระดมทุนสำหรับโครงการเติบโตระยะยาวโดยไม่กดดันกระแสเงินสด

  แสดงว่า COP กำลังเตรียมเงินทุนสำหรับโครงการสำคัญ ซึ่งเป็นพัฒนาการใหม่ที่สนับสนุนเรื่องราวการเติบโตระยะยาวของบริษัท

• ▲

  COP ยังถูกมองว่ามูลค่าต่ำกว่าที่ควร แม้ราคาน้ำมันพุ่ง หลังจากหุ้นพุ่ง 4.7% จากราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้น บทวิเคราะห์ที่ได้รับความสนใจอย่างกว้างขวางยังคงให้ราคา ConocoPhillips ที่ $108.44 เทียบกับมูลค่ายุติธรรมโดยนัยที่ $143.72 โดยอ้างถึงอุปทานน้ำมันที่ตึงตัวและโครงการ LNG ที่ขยายตัว มุมมองว่ามูลค่าต่ำกว่าที่ควรนี้สามารถดึงดูดผู้ซื้อและสนับสนุนราคาหุ้นได้

  เป็นมุมมองด้านมูลค่าที่ช่วยอธิบายว่าทำไม COP อาจยังมีช่องว่างให้ปรับขึ้นได้แม้เพิ่งปรับขึ้นไปแล้วก็ตาม

อ้างอิงจาก 9 ข่าว →

• ▼

  ข้อตกลงสันติภาพอิหร่านและการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งทำให้น้ำมันท่วมตลาด ข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรและเปิดทางให้อิหร่านส่งออกน้ำมันได้มากขึ้น ขณะที่เรือบรรทุกน้ำมันกลับมาแล่นผ่านช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง สิ่งนี้กดดันราคาน้ำมันดิบให้ลดลงใกล้ระดับก่อนสงคราม ซึ่งตัดรายได้และกำไรของ ConocoPhillips โดยตรง เพราะบริษัทขายน้ำมันในราคาที่ต่ำลงนั้น

  นี่คือแรงใหม่หลักที่กดดัน COP ให้ลดลงในงวดนี้

• ▲

  ConocoPhillips ลงนามดีลก๊าซซีเรีย เป็นบริษัทน้ำมันรายใหญ่สัญชาติอเมริกันรายแรกที่กลับเข้าไป COP ลงนามสัญญากับบริษัท Syrian Petroleum Company เพื่อฟื้นการผลิตก๊าซ กลายเป็นบริษัทพลังงานรายใหญ่สัญชาติอเมริกันรายแรกที่ทำข้อตกลงกับรัฐบาลซีเรียชุดใหม่ สิ่งนี้เพิ่มการผลิตและรายได้ในระยะยาว แม้ประเทศยังมีความเสี่ยงสูงและกว่าจะเห็นผลประโยชน์ต้องใช้เวลาหลายปี

  เป็นความเคลื่อนไหวเพื่อการเติบโตใหม่ที่เจาะจงเฉพาะบริษัท ซึ่งสนับสนุนมูลค่าในระยะยาวของ COP

• ▲

  นักวิเคราะห์บอกว่า COP ราคาถูกและเพิ่มเข้าไปในรายการหุ้นเด่น Morgan Stanley คงอันดับ Overweight และให้เหตุผลว่าการเทขายน้ำมันรุนแรงเกินกว่าสภาพจริงทางกายภาพ ขณะที่ RBC เพิ่ม COP เข้าในรายการ Global Energy Best Ideas List ประจำเดือนมิถุนายน โดยอ้างถึงความแข็งแกร่งทางการเงินและการผลิตต้นทุนต่ำ คำรับรองเหล่านี้อาจดึงดูดผู้ซื้อและพยุงราคาหุ้นได้

  แสดงว่านักลงทุนมืออาชีพยังเห็นคุณค่าแม้ราคาจะร่วง ซึ่งถ่วงดุลกับข่าวน้ำมันเชิงลบ

• ▲

  ข้อจำกัดด้านอุปทานและปริมาณสำรองที่ลดลงอาจดันราคาน้ำมันขึ้นในภายหลัง รายงานฉบับหนึ่งให้เหตุผลว่าน้ำมันราคาถูกเกินไป เมื่อพิจารณาความเสียหายต่อโรงงานผลิตในอ่าวเปอร์เซีย ปริมาณสำรองทั่วโลกที่ลดลง และประเทศต่างๆ ที่ต้องเติมคลังสำรองฉุกเฉิน หากราคาน้ำมันปรับขึ้นตามที่คาด กำไรของ ConocoPhillips อาจเติบโตเร็วกว่าที่วอลล์สตรีทคาดไว้ในปัจจุบันที่ 10%

  ชี้ให้เห็นปัจจัยบวกที่อาจพลิกกลับแนวโน้มราคาน้ำมันติดลบในปัจจุบัน

อ้างอิงจาก 9 ข่าว →