アルカミ・テクノロジー取締役会、戦略的選択肢の検討を終了し独立を維持

UBSは不動産ソフトウェア企業AppFolioの投資判断を買いから中立に引き下げた。ユニット成長の鈍化を理由としている。アナリストのテイラー・マクギニス氏は、業界データと顧客への聞き取り調査から市場環境が厳しくなっていることがうかがえると指摘。金利や資金調達の制約、集合住宅建設サイクルの減速が2027年度にかけてユニット成長を鈍らせるとし、上位プランであるPlusとMaxへの需要がまちまちであることは、顧客が幅広いプラットフォーム更新よりも的を絞った追加機能を好むため、ARPU成長の鈍化を示唆すると述べた。UBSは2027年度のユニット成長率予想を6%から4%に、ARPU成長率予想を6.3%から5.5%に引き下げ、2027年度のサブスクリプション収入成長率予想を13%から11%に下方修正した。一方で目標株価は200ドルから220ドルに引き上げ、株価が6月下旬以降約30%上昇していることを挙げた。マクギニス氏によると、顧客はAppFolioの長期的なAI戦略に概ね前向きだが、Realm-X製品の採用は初期段階にとどまり、多くが「有望だがまだ成熟途上」と評価しているという。また、上位プラン限定のより複雑なAPIアクセスの採用拡大がアップグレードの触媒になり得ると付け加えた。AppFolioは10月21日に第3四半期決算を発表する予定で、市場予想は調整後1株当たり利益が1ドル79セント、売上高が2億9419万ドル。前年同期は1株当たり利益1ドル31セント、売上高2億4935万ドルだった。

Topicus.comは2026年10月初旬、長年在籍したラモン・ザンダース氏がロビン・ファン・プール氏からCEOを引き継いだことを確認した。ファン・プール氏は会長職にとどまる。この経営体制の変更により、投資家の関心はザンダース氏が資本配分、買収規律、オーガニック成長、利益率をどう扱うかに一段と集まっている。今回の交代をめぐる最も重要な背景は、ReadyTech Holdingsを1株当たり最大2.00豪ドルの現金で買収するという修正済みの非拘束提案であり、ザンダース氏の下でのTopicus.comの買収規律、統合能力、資本投入を試す生きた試金石となっている。同社の見通しでは、2029年までに売上高25億ユーロ、利益6億3170万ユーロを目指しており、年間13.2%の売上成長と、現在の3540万ユーロから約5億9600万ユーロの利益増加が必要となる。公正価値は14万4650カナダドルではなく144.65カナダドルで、現在の株価に対して61%の上昇余地を示している。Simply Wall Stコミュニティの5人のメンバーは現在、Topicus.comの公正価値を128.42カナダドルから170.81カナダドルの間と推定しており、短期的な焦点は、同社がReadyTech提案を受け入れ可能な条件でまとめられるかどうかである。

ロジザードの2026年6月期は売上高が前期比11.9%増の2,436百万円、当期純利益が同6.7%増の302百万円となり、過去最高を更新した。主力のクラウドサービスが堅調に拡大し、上期に遅れていた開発・導入サービスも第4四半期に巻き返して2ケタ増収となった。MRRは168百万円と前年同期比13.2%増で、第2四半期以降は過去最高の伸び率を継続している。2027年6月期は売上高が同15.3%増の2,808百万円となる一方、新規事業Bit Waybillへの先行投資本格化により当期純利益は同4.6%減の288百万円の見通しだ。同社は2027年6月期から2029年6月期までの3年間を投資フェーズと位置付け、2028年6月期に売上高3,113百万円、営業利益539百万円を目指す。