Guidewire Software Inc

2026年9月初旬、Guidewire Softwareは第4四半期の売上高4億1109万ドル、通期売上高14億8000万ドルを報告し、年間純利益は1億3928万ドルに増加した一方、四半期利益は前年比で減少しました。同社はこれに合わせて、2027年度の売上高と期末ARRの成長がより緩やかになるとの見通しを示し、クラウドとAI主導の勢いに対するこれまでの熱意を和らげました。この見通しでは、総売上高は17億700万ドルから17億2700万ドル、期末ARRは14億5000万ドルから14億6000万ドルと予想され、2026年度よりも成長が鈍化することを示しています。この軟調な短期的見通しにより、ARRの堅調なトレンドにもかかわらず、株価は21.1%下落しました。投資家はクラウドとAI採用に関連するプレミアム評価を見直しています。

保険ソフトウェアプロバイダーのガイドワイヤ・ソフトウェアの株価は、午後の取引で20.6%下落した。同社が発表した短期的な売上高見通しが軟調で、第2四半期の好調な業績が覆い隠された形だ。ガイドワイヤの第2四半期の売上高は4億1110万ドルで、前年同期比15.3%増、非GAAPベースの1株当たり利益は0.99ドル、年間経常収益は20.3%増の12億4000万ドルとなり、いずれもウォール街の予想を上回った。しかし、同社が示した第3四半期の売上高中間値は3億7500万ドルで、アナリスト予想の3億8760万ドルを3.3%下回り、需要減速への懸念が高まった。株価は年初来で14.5%下落し、1株160.47ドルで取引されている。これは2025年9月につけた52週高値の261.88ドルから38.7%低い水準だ。

日中取引で、いくつかの銘柄が顕著な値動きを見せた。Guidewire Softwareは、今四半期の売上高見通しを3億7200万ドルから3億7800万ドルと、LSEGのコンセンサスである3億8700万ドルを下回る弱い見通しを示した後、21%下落した。Teslaは、同社がオースティンでロボタクシーを開始した後、国家道路交通安全局が同社のCybercabが連邦安全基準を満たしているかどうかを調査していることを受けて、6%下落した。SandiskとKLAはそれぞれ8%以上、7%以上上昇した。半導体セクターが連休前の取引で上昇し、VanEck Semiconductor ETF (SMH)は2%以上、Roundhill Memory ETF (DRAM)は5%上昇した。Quanex Building Productsは、第3四半期の調整後1株当たり利益が79セント、売上高が5億180万ドルと、FactSetのコンセンサスである66セント、4億9750万ドルを上回った後、19%急騰した。AMC Entertainmentは、CEOのAdam AronがRobinhoodの株式トークンを「軽蔑すべき、 outrageous、嫌悪すべき」と批判した後、6.5%上昇した。一方、Robinhoodは約1%下落した。信用調査会社のEquifax、TransUnion、Fair Isaacは、連邦住宅金融庁長官のBill Pulteが「長期間にわたりアメリカ人に過大な請求をしてきた」と述べた後、下落した。Fair Isaacは15%以上下落し、Equifaxは6.8%下落、TransUnionは7%以上下落した。Smith & Wessonは、1株当たり6セントの利益（予想は6セントの損失）を報告し、売上高は1億1260万ドル（コンセンサスは9870万ドル）と、利益予想を上回り6%上昇した。Lululemon Athleticaは、今四半期の1株当たり利益が93セントから98セント、売上高が22億9000万ドルから23億2000万ドルと、アナリスト予想の2.40ドル、25億3000万ドルを下回ると予想した後、17%下落した。Zscalerは、利益予想を上回ったにもかかわらず5%下落した。一方、Adobeは、Anil Chakravarthyを次期CEOに任命すると発表した後、6%下落した。Asanaは弱いガイダンスで14%下落し、Samsaraは力強い通期見通しで4%上昇し、UiPathはガイダンスが市場予想と一致したにもかかわらず16%下落し、Oxford Industriesは通期ガイダンスを下方修正した後、17%下落した。

時間外取引で、AMCエンターテインメントは、CEOがロビンフッドの株式トークン提供を非難し、その慣行を軽蔑すべきものと呼んだ後、5.5%上昇しました。また、一部の中国企業が米国向け出荷を停止したとの報道を受け、レアアース株は上昇しました。スミス＆ウェッソンは好決算を受け11.7%急伸しましたが、ルルレモンは弱いガイダンスで20%下落し、アドビはアニル・チャクラバーティを次期CEOに指名した後、約3%下落しました。プラネットラボは好調な業績で13%上昇しましたが、ガイドワイヤソフトウェアは失望的な売上高ガイダンスで14.5%下落し、オックスフォードインダストリーズは通期見通しを下方修正し17%下落しました。

金曜日の米国株式市場は反落しました。米国とイランのホルムズ海峡付近での緊張が高まり、原油価格と長期国債利回りが上昇したことが背景にあります。値上がり銘柄では、Samsaraが第2四半期決算と通期見通しの引き上げを受けて13%急伸しました。調整後1株当たり利益は0.20ドル、売上高は5億840万ドルで、アナリスト予想を上回りました。DocuSignは2027会計年度第2四半期決算を受けて通期売上高見通しを引き上げ、2.3%上昇しました。値下がり銘柄では、DSSが普通株の公募に伴う53%の急騰の後、35%下落しました。一方、Lululemonは通期売上高見通しを再び引き下げ、5%から7%の減少となる103億5000万ドルから105億ドルを見込むとし、18%下落しました。Guidewireは四半期予想を上回ったものの、見通しに解約率の正常化リスクが織り込まれたため、15%下落しました。

ガイドワイヤー・ソフトウェアが発表した第1四半期の売上高は3億7250万ドルで、前年同期比26.9%増となり、アナリスト予想を4.7%上回った。損害保険会社向けテクノロジープラットフォームを提供する同社は、請求額の予想も大幅に上回り、通期の売上高見通しをコンセンサスをわずかに上回る水準に設定した。追跡対象の垂直型ソフトウェア銘柄4社の中で、ガイドワイヤーは最も高い売上高成長率と最大の通期見通し引き上げを達成した。しかし、決算発表後に株価は11%下落し134.50ドルとなった。投資家の期待が公表された予想よりもさらに高かった可能性がある。同グループ全体では、売上高が平均で予想を3.7%上回り、翌四半期の見通しはコンセンサスを0.9%上回り、決算発表以降の株価は平均1.9%上昇した。

Guidewire Softwareは2026会計年度第3四半期に、堅調なクラウド契約活動とAI導入の拡大を報告した。11件のクラウド契約を締結し、その中には南カリフォルニア自動車クラブとの7年間の拡張契約や、ブラジルのBradesco Segurosとの戦略的な新規クラウド獲得が含まれる。また、AI駆動のワークフロー自動化を保険基幹業務に組み込むProNavigator契約を5件完了し、オクラホマファームビューローでの米国初案件を含むPricingCenterの獲得も3件達成した。しかし、サービス収益は前年同期比32％増の7180万ドルに急増したが、非GAAPベースの売上総利益率はわずか14.3％にとどまり、サブスクリプション・サポートの74.1％と比較して低く、サブスクリプション主導の成長効果を薄めている。2026会計年度についてGuidewireは、サービス収益を約2億7000万ドル、サービス売上総利益率を約14％と見込んでいる。現在の株価はZacksランク3（ホールド）で、成長スコアはBだが、バリューとモメンタムのスコアは弱い。

nCino、JFrog、Guidewire Softwareの株価が午後の取引で急落した。AIエージェントが従来のサブスクリプションモデルを侵食するとの懸念から、ソフトウェアセクター全体に売りが広がった。nCinoは2.4%安、JFrogは3.3%安、Guidewire Softwareは4.2%安となった。この下落は、Alphabetが6%近く下落し、Microsoftも軟調となる中で起きた。先週、Accentureが成長見通しを下方修正し、AIがITサービス需要を圧迫していると指摘したことで、同社株が1日で20%近く急落したことへの懸念が市場に広がっている。Guidewire Softwareは年初来で45.4%下落し、52週高値から60.9%安い水準で取引されており、新たなAnthropic AIモデルの発表や、米軍のアパッチヘリコプターがオマーン沖で墜落した地政学的緊張も重しとなった。

Alarm.comは、追跡対象の垂直ソフトウェア4銘柄の中で、第1四半期にアナリスト予想を最も大きく上回り、通期ガイダンスの引き上げ幅も最大となりました。同社の売上高は2億6520万ドルで、前年同期比11%増となり、アナリスト予想を5.6%上回りました。請求額とEBITDAも大幅に上振れました。マンハッタン・アソシエイツの売上高は2億8220万ドルで、前年同期比7.4%増、予想を3.3%上回りました。ベントレー・システムズは売上高が14.5%増の4億2420万ドルとなりましたが、請求額は予想を大きく下回りました。ガイドワイア・ソフトウェアは売上高が26.9%増の3億7250万ドルと最も高い成長率を示し、予想を4.7%上回りましたが、通期ガイダンスの更新は最も弱く、株価は22.4%下落しました。4社全体では、売上高がコンセンサスを3.7%上回り、翌四半期のガイダンスは予想通りでしたが、決算発表以降の平均株価は6.7%下落しています。