C.H.ロビンソンは月曜日、RXOを企業価値およそ58億ドルで買収すると発表した。これは国内第1位と第3位のトラック仲介業者を統合するもので、トラック仲介業界史上最大の合併となる。RXOの株主は1株につき現金17.25ドルに加え、RXO株1株につきC.H.ロビンソン株およそ0.0909株を受け取るか、1株30.25ドル相当の全額現金オプションを選択することができる。この取引の主な狙いは、年間ベースで3億ドルのコスト相乗効果を見込んでいることで、C.H.ロビンソンは2年以内の達成を約束した。C.H.ロビンソンの直近の株価収益率26倍で計算すると、これはおよそ78億ドルの価値に相当し、企業価値58億ドルという買収価格を上回る。RXOは10四半期連続で純損失を計上し、株価は昨年11月には11ドルを下回っていた。一方、デイブ・ボーズマン最高経営責任者の下にあるC.H.ロビンソンは、ムーディーズとS&Pの両社で投資適格級の格付けを約2ノッチ上回る水準にあり、格付け会社は合併後の企業もこの格付けを維持するとの見方を示した。RXOの株価は正式発表の数日前に16%以上急騰し、この動きは発行済み株式のおよそ10%に相当する空売り残高と時期が重なった。
CH Robinson Worldwide IncC.H. Robinson is acquiring RXO for ~$5.8B with $300M projected cost synergies, a major M&A event for the company.
RXO Inc.RXO is being acquired at $17.25 cash plus stock or $30.25 all-cash per share, a premium to its depressed price.
United Parcel Service Inc