マイケル・バーリ氏、税金対策の売却候補として6銘柄を指摘

Seeking Alpha·2026年10月6日·元記事を読む

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要約 · なぜ重要か

マイケル・バーリ氏は、第4四半期のタックスロス・ハーベスティング（税金対策の損失売却）シーズンに向けたポートフォリオのポジショニングを明らかにし、今後数カ月にわたって軟調となる可能性が高い税金対策の売却候補として際立つ6銘柄を挙げた。10月5日のSubstackへの投稿でバーリ氏は、第4四半期はタックスロス・ハーベスティングのシーズンであり、10月下旬に到来し12月第1週にピークを迎えるラッシュを先取りしようとしていると述べた。「プロキシ・スワップ」取引の一環として、同氏はデッカーズ・アウトドアズに新たなポジションを構築し、損失を抱えるルルレモン・アスレティカのポジションを一時的に非公開の金額のデッカーズ・アウトドアズ株に置き換えつつ、ルルレモンに対する長期的な確信は維持している。ファニーメイからは完全に撤退し、セクターへのエクスポージャーを維持しながら税金対策の損失を確保するため資金をフレディマックに移し、来月に取引を反転させる計画だ。フィサーブはボラティリティの間も保有し続けており、現在のバリュエーションは長期的に年率10%台前半のリターンポテンシャルを提供すると述べている。スプラウツ・ファーマーズ・マーケットとゾエティスについては、両銘柄が安値を更新した後、直接保有を2028年と2029年に満期を迎える大幅にアウト・オブ・ザ・マネーのLEAPコールに置き換えた。メットライフについては、プライベートクレジットとプライベートエクイティのバリュエーションに潜在的なストレスがあることを理由に、2029年満期の長期アウト・オブ・ザ・マネーのプットオプションを追加した。別途、バーリ氏は株価の押し目を受けてBYDに相当な規模のポジションを構築し、JDドットコムの2029年満期の大幅にアウト・オブ・ザ・マネーのコールオプションを追加したが、同社のAIインフラ構築を資金調達するために最近行われた株式発行への懸念を理由に、アリババには新たな資金を投入していない。