Broadline Retail

アマゾン・ウェブ・サービス（AWS）の最高AI・技術責任者マット・ウッド氏は、最先端のフロンティアモデルを除けば、一定水準のAI知能を提供するコストは3～6カ月ごとに1～2桁低下していると述べ、その要因を、企業がフロンティアモデルをより低コストで運用する方法を学ぶにつれて効率が向上していることだと説明した。ウッド氏は木曜日にCNBCの取材に応じ、より高性能なAIエージェントは安全性が低下するという考えを否定し、開発者は基盤技術を改善しながらモデルを制御、ガードレール、セキュリティ、プライバシー保護で囲むことができると述べ、企業が開発速度と安全性のどちらかを選ばなければならないという見方にも反論した。ウッド氏はまた、AWSの2200億ドルのインフラ投資を擁護し、顧客需要と社内の事業指標を根拠に挙げ、追加の計算能力と運用効率の向上によってAIをより多くの企業やユーザーに届けられるとの見通しを示した。AWSの成長加速を受け、アマゾンは2026年8月に初めて時価総額3兆ドルを突破した。第2四半期決算でAWSの売上高が2021年以来最速の伸びを示したためで、株価は1取引日で15％超急騰し時価総額を約4000億ドル増やした後、さらに最大5.3％上昇して大台を超えた。TDコーウェンのアナリスト、ジョン・ブラックリッジ氏は、AWSのAI事業が四半期終了時点で年率約250億ドルのペースに達し、売上高の加速成長は5四半期連続だと述べ、アンディ・ジャシー最高経営責任者（CEO）がAWSは最終的に1兆ドルの売上高を生み出し得るとの見方を示していることを指摘した。これはジャシー氏が4月の株主書簡で言及した長期的な6000億ドルの機会と比べたものだ。アマゾンは、AI需要によりAWSは2026年と2027年を通じて能力制約が続くと予想している。2027年末までにAWSの能力を2倍にする計画であるにもかかわらずだ。

メルカドリブレが発表した2026年第2四半期の流通総額は219億ドルで、前年同期比44%増、為替変動の影響を除いたベースでは36%増となった。販売商品数は45%増の7億9540万点に達した。ブラジルが引き続き成長の主要エンジンとなり、為替変動の影響を除いた流通総額は39%増、販売商品数は56%増加した。メキシコは税制改革とマクロ経済環境の悪化にもかかわらず、為替変動の影響を除いたベースで26%成長し、アルゼンチンも同ベースで38%の成長を遂げた。越境取引も成長を押し上げ、為替変動の影響を除いた流通総額は60%増となり、アルゼンチン、ブラジル、その他の市場では3桁台の伸びを記録した。中国のフルフィルメントセンターでは取扱量が前四半期比170%増加した。ユニークアクティブ購入者数は8930万人に達し、購入者1人当たりの販売商品数は全体で14%増加した。ザックスコンセンサス予想では、今会計年度の売上高は前年同期比44.7%増となる一方、1株当たり利益は2.8%減少すると見込まれている。同社株のザックスランクは4（売り）である。

京東は今四半期の1株当たり利益が1.05ドルになると予想されており、前年同期比で101.9%の増加となります。ザックスのコンセンサス予想は過去30日間で3.8%上昇しました。今会計年度のコンセンサス利益予想は3.34ドルで、前年度から31%の変化を示し、過去30日間で6.7%上昇しています。来会計年度の予想は3.91ドルで、16.9%の変化を示し、過去1か月間で0.3%上昇しました。今四半期のコンセンサス売上高予想は460億7000万ドルで、前年同期比9.7%の増加を示しています。今会計年度と来会計年度の予想はそれぞれ2025億4000万ドルと2135億8000万ドルで、それぞれ10.3%と5.5%の変化を示しています。前回報告された四半期では、京東の売上高は510億5000万ドルで、前年同期比2.5%増加し、ザックスのコンセンサス予想515億5000万ドルに対して0.96%の下方サプライズとなりました。一方、1株当たり利益は0.93ドルで、前年同期の0.69ドルと比較して8.14%の上方サプライズとなりました。同社は過去4四半期すべてでコンセンサス1株当たり利益予想を上回り、その期間中にコンセンサス売上高予想を2回上回りました。ザックス・ランクは3位（ホールド）で、ザックスのバリュースタイルスコアはAです。

ブルームバーグによると、香港の第3四半期の株式売り出しは、中国のテクノロジー企業が人工知能事業の拡大に向けた資金調達のために投資家から資本を募ったことで、475億ドルと過去最高を記録した。7月から9月期の新規株式公開、売り出し、ブロックトレードは、この時期としては過去最大の資金調達額となり、2026年の香港の総額は920億ドルを超え、2021年に記録した年間1125億ドルという記録に手が届くところまで来た。アリババグループの102億ドルの追加売り出しが四半期最大の取引となり、中際旭創は7年近くぶりとなる香港最大の上場で約80億ドルを調達した。AIモデル開発企業のZ.AIは今年、新規株式公開や売り出し、転換社債を通じて96億ドルを調達し、ミニマックス、上海燧原科技、上海壁仞科技も新規株式公開のロックアップ期間が終了した直後に投資家の前に戻ってきた。このブームはアジア太平洋地域全体に広がり、第3四半期の株式売り出しは1200億ドルを超えて6年ぶりの高水準となり、インドは国内の流動性を背景に7月以降、過去最高の260億ドルを調達した。市場が軟化するにつれて投資家の需要はより選別的になってきている。MSCIアジア太平洋指数は、AIへの巨額支出からのリターンに対する疑問を背景に7月に最大7%下落し、7月以降の香港の大型取引10件のうち、現在公開価格を上回って取引されているのは2件のみである。

アマゾンは、エヌビディアのGrace Blackwellチップを購入し、AWSの顧客にリースバックするための80億ドルの特別目的会社を設立した。クラウドの設備投資需要が高まる中、AIハードウェア向けのオフバランスシート金融手法となる。モルガン・スタンレーは、AIデータセンター需要と能力拡張に関する見方を理由に、エヌビディアをトップピックに再指定した。アマゾンの特別目的会社とモルガン・スタンレーの評価は、エヌビディア自身の5000億ドル規模のエコシステム融資計画と並び、エヌビディアのAIインフラを巡るより広範な物語の一部である。この仕組みにより、AWSはハードウェアをすべて自社のバランスシートに載せることなくAI能力を拡張し続けることができ、AI工場がクラウドやソブリンプロジェクト全体でより資本集約的になる中で、大口注文を支える新たな資金調達構造を示している。このモデルが拡大するかどうかの最も明確な初期シグナルは、他のハイパースケーラーやソブリンAI購入者が、エヌビディアのハードウェアを明示的に指定し、規模とスケジュールを開示した同様のチップ向け特別目的会社を設立するかどうかであろう。

オリーズ・バーゲン・アウトレット・ホールディングスは、ミネソタ州メープルウッドに700店舗目を開店し、中西部全域で閉店品小売の拠点を拡大した。この節目は、9月2日の業績見通し更新と同時に訪れた。同社は通期の純売上高見通しをわずかに引き下げる一方、営業利益の見通しを小幅に引き上げた。オリーズは658店舗から1300店舗超へと拡大を進めており、同社の見通しでは2029年までに売上高38億ドル、利益3億2510万ドルを目指す。最も強気なアナリストは、2029年までに売上高約39億ドル、利益約3億3200万ドルを予想しており、適正価値評価額は99.93ドルで、現在の株価に対して13％の上昇余地を示唆している。

アナリストはJet2の成長と利益率の見通しを再評価し、適正価値の推定を15.90ポンドから16.63ポンドへと引き上げた。目標株価は現在、約12.56ポンドから20.00ポンドの間に集まっており、Kepler Cheuvreuxは買いでカバレッジを開始し目標20.00ポンド、RBCキャピタルはアウトパフォームを再確認し目標19.00ポンドとする一方、ドイツ銀行はホールド評価と12.56ポンドの目標を維持した。更新されたモデルでは、売上高成長率が8.70%から8.66%へ、純利益率の前提が4.10%から4.27%へ、将来の株価収益率が9.33倍から9.37倍へ、割引率が10.35%から10.18%へと変化した。最高目標と最低目標の差は、Jet2のリスクとリターンのバランスをめぐる真の意見の相違を示しており、実行リスクと、新たな英国拠点への拡大、デジタルツール、機材更新とが比較検討されている。

アマゾンは金曜日、自社のデータセンターを受け入れる米国の地域社会に対し、5年間で10億ドル超を拠出すると表明した。AIによる建設ブームに住民の反発が強まる中、テック大手が住民の理解を得ようとする最新の動きとなる。アマゾン・ウェブ・サービスのマット・ガーマン最高経営責任者が3000語のブログ投稿で発表した「ビルト・トゥゲザー」プログラムは、無料のコミュニティーカレッジ学位や職業訓練、学校や住宅の省エネ改修に資金を提供する。同社はまた「データセンター・コミットメント」を発表し、自社施設が地域の電気料金を押し上げないこと、エネルギーと水の使用量に関する数値を毎年公表することを約束した。ガーマン氏は、AWSが政府機関とのプロジェクトで秘密保持契約の使用をやめると述べた。この慣行はデータセンター反対運動の主要な争点となっており、マイクロソフトは3月に同様の措置を取った最初の大手テック企業だった。ガーマン氏は、この建設を1950年代の州間高速道路網に匹敵する国家安全保障上の要請だと位置づけ、全米で100件以上の地域モラトリアムが検討されている中、米国はAI競争で「自ら敗北の切符を書いている」可能性があると警告した。また、データセンターが電力費を押し上げ、水供給を枯渇させ、ディーゼル排ガスによる汚染を引き起こすという主張は誤りだと反論した。

アマゾンは、2026年9月9日から11日にかけてラスベガスで開催されたリレーコン2026に1000社を超える運送業者が集まったと発表した。これは前年の600人超の輸送専門家の参加から倍増し、2024年開催時の500社超のリレー運送業者からも増加している。アマゾンはホリデーシーズンを通じて400万件を超える荷物を輸送する見通しで、12月までに週間取扱量は30万件に達し、前年比で約11％増の貨物量となる見込みだ。同社によると、リレー・アシスタントはトレーラーの空き状況、拠点の閉鎖、基本的な運行情報など、路上で発生する一般的な問題をその場で解決できるようになり、業績に関する紛争も20％速く解決されている。また、Post A Truckの注文繰り返し機能は今年末までに提供される予定だ。アマゾンは「ディール＆ディスカウント」プログラムを拡大し、運送業者が平均約10％の節約となるComdata燃料カードプログラムの登録障壁を撤廃した。Petroでは1ガロン当たり最大66セント、Love'sでは40セントの割引が適用される。メンテナンス費用は15％の節約を目標とし、Red Classicが新たなベンダーとして加わった。また、ライダーの3年間リースオプションが10％割引で加わり、既存の40％のレンタル割引と中古トラック1万ドルの割引も用意されている。安全報酬も拡大し、対象となる運送業者には無料のドライブレコーダーが提供され、無事故マイル1マイル当たり2～5セント、年間最大1万4000ドルが支給される。さらに、アマゾン・サプライチェーン・サービスは、あらゆる規模と業種の荷主にリレーネットワークを開放し、従来の最長6か月だった契約提案を延長し、インターモーダル、冷凍、ホステラー、混載の選択肢を拡大した。

アマゾンは、自社のAIデータセンター周辺の地域社会に10億ドルを投資すると表明した。これは、施設に対する地元の反対を和らげる狙いがある。アマゾン・ウェブ・サービスのトップを務めるマット・ガーマン氏は、3000語の論考の中でこの約束を明らかにし、資金は同社がデータセンターを建設する地域社会で学校を整備するなどに充てられると述べた。ガーマン氏はまた、アマゾンは地域社会に秘密保持契約への署名を求めることをもはややめると述べた。この慣行を法律で禁止することを議論している議員もいる。この議論の背景には、州知事たちがデータセンターを雇用創出の源として宣伝していることがある。ただし批評家は、建設が終わればこうした施設は労働集約的でないと指摘する。電気技師や配管工、建設作業員、空調設備作業員を代表する労働組合はプロジェクトを支持している一方、地域社会は後に何が残るのか疑問を抱いている。

アンソロピックのIPO目論見書草案によると、同社は今後約10年間でアマゾン・ウェブ・サービスに約1100億ドルを支払う義務があり、これはAI企業が計画する総額5180億ドルのクラウド、コンピューティング、インフラ関連の債務の一部である。アマゾン分は10年間で1000億ドル超の約束に由来し、その総額の大部分と同様、アンソロピックの利用が想定を下回っても支払われるため、通常の従量課金型クラウド利用にはない収益の可視性をアマゾンに与えている。均等に按分すると、AWS分は年間100億ドルを超え、一方アンソロピックは2025年に全サプライヤー合計で73億3000万ドルを支出したと報じられている。アマゾンはまた、転換社債と無議決権優先株を通じてアンソロピックに180億ドルを投資しており、さらに最大150億ドルを追加拠出できる。これらの保有分は現在、2025年末の約610億ドルから約1900億ドルで計上されている。第2四半期の純利益は3倍超の626億ドルとなり、税引前の営業外収益534億ドルの大半はアンソロピックへの投資によるものだった。別途、シノプシスとAWSは10億ドル超相当の複数年契約を発表し、アマゾンのクラウド部門がチップ設計の設計図をライセンス供与する。AWSは現在、アマゾン・ベッドロックを通じてクロード・ソネット5.5を提供している。

米アマゾンのクラウド部門アマゾン・ウェブ・サービス（ＡＷＳ）は２日、データセンターを置く米国内の地域社会に今後５年間で１０億ドル超を投資すると発表した。教育や職業訓練、エネルギー費用の負担軽減、水やエネルギーの保全、その他の優先課題に資金を投じると説明している。環境、エネルギー、経済への影響に関連したデータセンターへの批判に反論し、全米でデータセンター建設の一時停止措置が１００件以上検討されていると指摘した。ＡＷＳのマット・ガーマン最高経営責任者は「データセンターの整備は急務だ。経済や国家安全保障にもたらすＡＩの恩恵を認識しているのは米国だけではない。ＡＩで先行する国々がその方向性を決め、最大の恩恵を受けることになる」と述べた。ＡＷＳはまた、２０３０年までにデータセンター全体で使用量を上回る水を地域社会に還元する目標を掲げ、７５％まで進捗していると明らかにした。

フィナンシャル・タイムズ紙が関係者の話として報じたところによると、アマゾンはエヌビディアの高性能処理チップを約80億ドル相当、外部投資家に売却することを検討している。アマゾンはここ数週間、投資家グループと協議し、この取引への関心を探ってきた。計画では、アマゾンはGrace Blackwellチップ数千個を特別目的会社、すなわちSPVに移し、その後、これらの高度なAIチップを全米のデータセンターで使用するためにリースバックする契約を結ぶ。SPVは主に債券発行を通じて外部投資家から資金を調達し、出資比率は10％以下となる。アマゾンはこの出資分をすべて外部投資家に売却する計画であり、この特別目的会社に一切の株式を保有しないことになる。これにより、会計原則に基づき資産と費用をバランスシートから切り離し、アセットライト型モデルへ移行することを目指す。この動きは、米国の大手ハイパースケーラー各社が、大規模なデータセンター拡張を支えるため、バランスシートに負担をかけない資金調達手法を模索する流れの中で起きている。なお、アマゾンは今年、2000億ドル超の設備投資を計画しており、その大半をクラウド事業のAmazon Web Servicesに配分し、チップの追加購入やデータセンター建設に充てるとしている。

アマゾンは、約80億ドル相当の高性能なエヌビディア製チップを外部投資家に売却しようとしていると、フィナンシャル・タイムズ紙が木曜日、事情に詳しい関係者の話として報じた。同社はここ数週間、投資家と協議を行い、数千個のグレース・ブラックウェル・チップを特別目的会社に切り出し、その会社が社債発行を通じて外部投資家から資金を調達する取引への関心を探った。アマゾンは、現在全米のデータセンターで使用されているこの高性能AIチップを、その特別目的会社からリースバックする予定で、同社への最大10%の株式出資を提案する計画であり、特別目的会社に一切出資しないことを示している。この措置は、高額なチップ費用を投資家に移し、より資産の軽い手法を採用することでアマゾンのバランスシートを強化することを目的としており、米国の大手ハイパースケーラーが巨額のデータセンター建設をよりバランスシートに負担の少ない資金調達へと移行させる広範な動きの一環である。アマゾンは今年、2000億ドルを超える設備投資を行うと述べており、その大部分は、より多くのチップを購入し、より多くのデータセンターを建設するためのウェブサービス部門のクラウド事業に充てられる。

カシコン銀行証券は、ADVICEことアドバイス・アイティー・インフィニット公開有限会社の第3四半期（2026年）の売上高と粗利益率が目標を上回る見通しだと指摘した。同社は、第3四半期の売上高が前年同期比20%超の成長となり、従来目標の前年同期比17%を上回ると予想している。これは全製品群で需要が堅調なためで、IT製品は前年同期比10%超、Apple製品とAndroid製品は前年同期比2桁台の成長が見込まれている。粗利益率は11.0～11.5%と、従来目標の10.5%を上回る見通しで、これは特にVGAグラフィックスカードなどメモリ製品の価格が前年同期比で約2倍に上昇したことによる利益率の拡大によるものだ。調査部門は第3四半期の利益を1億2000万バーツと推定しており、前年同期比84%増加するが、前四半期比では12%減少する。これにより2026年の9カ月累計利益は3億7400万バーツとなり、前年同期比83%増加、通期利益予想4億3300万バーツの86.4%に達する見込みだ。同社は「買い」の推奨を維持し、2027年半ばの目標株価を8.82バーツとしている。また、6.50バーツ以下が魅力的な投資再参入ポイントになるとみている。

アマゾンは、新たに設立する特別目的会社を通じて、エヌビディアの先端チップ約80億ドル相当を外部投資家に売却しようとしていると、フィナンシャル・タイムズ紙が金曜日に報じた。関係者によると、この動きにより、米国内の十数カ所のデータセンターに設置された数千個のグレース・ブラックウェル・チップが、外部投資家が出資する特別目的会社に移されることになる。この仕組みによって、アマゾンはハードウェアを引き続き利用しながら、より資産を保有しない融資モデルを採用できるようになり、この特別目的会社は負債を発行し、投資家に最大10%の株式を売却することが可能になる。この決定は、AI関連支出が急増する中で、同テクノロジー企業のバランスシートの健全性を改善することを目的としていると、同紙は報じており、この電子商取引大手がここ数週間、投資家と協議を行ってきたことも付け加えている。

アマゾン・ドット・コムは、AIとクラウドコンピューティング向けの独自チップ設計を強化するため、シノプシスとの間で10億ドル超の複数年契約を発表した。さらに別途、コンステレーションとの間で20年間の原子力発電契約を締結し、メリーランド州のカルバート・クリフス発電所から690メガワットの電力を確保する。この二つの動きは、自社開発のシリコンと長期的な低炭素電力の確保を組み合わせるもので、拡大を続けるアマゾンのAIおよびクラウドサービスを支えるインフラ基盤を強化する。半導体契約と原子力契約は、AWSの短期的な能力拡張にとって重要と見られるが、目先の株価材料は依然として、こうしたAI投資がどれだけ早く利益に反映されるかにかかっており、AWSの資本集約度と競争がセグメント利益率を圧迫するリスクも存在する。こうした動きは、アマゾンがAIとクラウドインフラに年間2200億ドル超の支出を約束する中で起きており、アマゾン返品ポリシー集団訴訟の3億950万ドルの和解案も同時に進んでいる。アマゾンの見通しでは、2029年までに売上高1兆1524億ドル、利益1583億ドルを達成し、公正価値327ドルは現在の株価に対して32%の上昇余地を示唆している。

アマゾンは、アマゾン・ウェブ・サービス向けのチップ設計を加速するため、シノプシスと10億ドル超の戦略的かつ複数年にわたる知的財産契約を締結した。この契約により、アマゾンはシノプシスのアプリケーション最適化シリコンIPの主要顧客となり、15年以上にわたる協業を土台に、シノプシスの電子設計自動化、シミュレーション、エージェント型AIツールの利用を拡大する。この合意は、クラウドのセキュリティとネットワーキング向けのNitro、汎用コンピューティング向けのGraviton、AIのトレーニングと推論向けのTrainiumなど、アマゾンの専用設計チップを支えるもので、シノプシスも自社の製品開発にAmazon EC2とAmazon Bedrockを採用する双方向の商業関係となる。アマゾンのチップ事業はすでに年間売上高換算で250億ドルを超え、前年比で3桁台の伸びを示しており、Gravitonは上位1000社のEC2顧客の98%が利用、TrainiumはAnthropicとOpenAIから複数年にわたる数ギガワット規模のコミットメントを獲得している。AWSの売上高は2026年第2四半期に前年比37%増の422億ドルとなり、18四半期ぶりの最速の成長を記録、セグメント営業利益率は39.4%に拡大し、受注残は4960億ドルに達した。アマゾンは2026年の現金設備投資見通しを約2000億ドルから約2200億ドルへと引き上げた。主な対象はAWSと生成AIである。

アリババはスマートフォンメーカー向けの包括的なエージェント型ソリューション「Qwen Intelligence」を発表した。オナーが最初のパートナーとして2026年10月1日に採用し、両社は特化型モデルと次世代AIスマートフォン向けソリューションの共同開発を進めている。Qwen Intelligenceを端末のインテリジェントシステムに統合したオナーの最初のデバイス群は、9月28日に発表されたMagic9シリーズとHONOR Robot Phoneである。このプラットフォームは杭州市で開催されたApsara Conferenceで発表され、モバイル向けにカスタマイズされた基盤モデルからすぐに使えるエージェントまでをカバーする。第1段階ではMobile Planner Agent、Mobile-Use Agent、Mobile Creative Agentの3つのエージェントが含まれる。Token FoundryのQwen Mobile AI責任者でAlibaba Token Hubの副社長を務めるスティーブン・ホイ氏は、エージェント型スマートフォンはパーソナルAIを物理世界につなぐ主要な入口になると述べた。アリババとオナーの協力はQwen IntelligenceとMagicOSを基盤とし、オナーのAIスマートフォンが最大91.8%のタスク精度を達成し、100以上の複雑なステップの調整を可能にする。

アマゾン・ドット・コムはコンステレーション・エナジーと20年間の電力購入契約を締結し、メリーランド州のカルバート・クリフス原発から690メガワットの原子力を購入する。同原発は出力1790メガワットで、同州唯一の原子力発電所である。この契約はメリーランド州における30億ドル超のインフラ投資を支えると見込まれ、2030年から2032年の間に運転開始予定の約190メガワットの新たな無排出発電能力も含まれる。アマゾンの長期コミットメントは、コンステレーションがカルバート・クリフスの運転許可をさらに20年間更新する取り組みも支えると期待されている。同原発は現在、メリーランド州のクリーン電力の約80%を供給しており、2基の原子炉は130万世帯以上に電力を供給できる。両社はまた、13州にまたがるPJM電力市場におけるアマゾンの事業を対象とする別個の小売電力供給契約も締結した。コンステレーションのジョセフ・ドミンゲス最高経営責任者は、AI需要の急増がテクノロジー企業を原子力発電へと向かわせる中、この合意は民間投資がいかに重要なエネルギーインフラを強化できるかを示すものだと述べた。先週にはサザン・カンパニーのジョージア・パワーとアルファベットのグーグルが、ボーグル原発とハッチ原発の出力増強を支援する合意を発表したほか、アリババ、メタ・プラットフォームズ、マイクロソフトも原子力発電契約を結んでいる。

京東の株価は1.14%高の26.60ドルで取引を終え、S&P500種株価指数が0.25%下落し、ダウ平均が0.86%下落、ナスダックが0.24%上昇した日において市場を上回った。同社は次回の四半期決算で1株当たり利益1.05ドル、前年同期比101.92%増、売上高460億7000万ドル、9.66%増を報告すると予想されている。通年では、ザックスコンセンサス予想は1株当たり利益3.34ドル、売上高2025億4000万ドルを見込んでおり、前年比でそれぞれ30.98%増、10.28%増となる。ザックスコンセンサスEPS予想は過去1カ月で6.71%上方修正され、京東は現在ザックスランク3（ホールド）を付けられている。株価は予想PER7.87倍で取引されており、ザックス業種ランク191位で全250以上の業種の下位23%に位置するインターネット・コマース業界の平均予想PER15.46倍に対して割安となっている。

アマゾン・ドット・コムは、シノプシスとの間で10億ドル超相当の複数年契約を発表した。これによりアマゾンは、シノプシスが手掛ける新たなアプリケーション最適化シリコンIP事業の主要顧客となる。この契約により、アマゾンはシノプシスのソフトウエアをより広範囲に活用し、ますます複雑化するチップの設計、シミュレーション、テストを行えるようになる。両社はこのソフトウエアを、アマゾンのAIチップ「トレイニウム」とプロセッサ「グラビトン」向けに調整する。アマゾンの独自シリコン部門責任者ピーター・デサンティス氏は、グラビトンからトレイニウムに至る専用設計チップが、より低コストで優れた性能を実現すると述べた。アンディ・ジャシー最高経営責任者は、AI分野におけるエヌビディアの歴史的な支配からの新たな転換が始まったと語っている。アマゾンは、トレイニウムによって最終的に年間数百億ドルの設備投資を削減し、AI推論においてAWSに数百ベーシスポイントの営業利益率の優位をもたらす可能性があると試算している。同社の独自チップ事業はすでに年間売上高換算で250億ドルを超え、前年比で3桁台の伸びを示している。シノプシスにとってこの契約は、新事業をライセンスとロイヤルティのモデルへと移行させるもので、生産量の増加に伴い収益を伸ばす可能性がある。直近の会計年度に17億5000万ドルの売上高を計上したデザインIP事業と対照的だ。シノプシスの株価は水曜日の午後に3%超上昇し、アマゾンは約1.5%上昇した。

アリババは2026年6月期四半期に人工知能への支出を大幅に拡大し、設備投資額は670億7000万元と前年比75%増を報告した。AIインフラ、CPU計算能力の増強、チップ部品価格の上昇が背景にある。この支出は3年間で3800億元の設備投資計画の一環であり、6月期四半期末までに既に1900億元が投じられている。この支出はキャッシュ創出力を圧迫し、フリーキャッシュフローは前年同期の188億元の流出から447億元の流出へと拡大した。一方、調整後EBITAは30%減、純利益は75%減となった。初期の収益化が下支えとなり、AIクラウド・コンピューティングサービスの収入は45%増の484億元、同事業の調整後EBITAは133%増の56億元となった。アリババはAI関連の設備投資が約3年で損益分岐点に達すると見込んでいる。同社のザックス・ランクは4（売り）で、2027会計年度のEPSに関するザックス・コンセンサス予想は6.41ドルと、30日前および60日前の予想から下方修正されたものの、前年比64.78%の増益を示唆している。

ローゼンブラットはアマゾンの目標株価を360ドルに引き上げ、買い評価を維持した。投資家がAIショッピングエージェントを同社の広告事業に対するオール・オア・ナッシングの脅威と誤って捉えていると主張している。新たな目標株価は、昨日の終値246ドル67セントから約46％の上昇余地を示唆する。アマゾンの株価はプレマーケットで0.19％下落した。同社は、パーソナルAIエージェントやショッピングアシスタントが商品発見から購入への経路を圧縮し、アマゾンの広告事業を支えるリテールメディアモデルを置き換えるとの懸念に反論し、そうした見方は誤りであり、認識されている混乱リスクは過大評価されていると述べた。ローゼンブラットは、アマゾンはこれまでも消費者行動の長期的な変化を乗り越えてきたと指摘し、広告モデルが変化したとしても、同社はこの移行をほぼ影響を受けずに乗り切ることができると確信していると述べた。同社はアマゾンの長期予想を引き上げ、新製品と消費者エージェントがどのように発展するかを引き続き注視するとした。

ドイツ市場でセコノミーAGの株価が4.2%上昇した。京東がドイツの家電小売業者セコノミーに対する24億ユーロの買収計画について、欧州委員会の承認を得る見通しだとの報道を受けたもので、京東の株価も1.2%上昇した。水曜日に出回ったディールリポーターの記事を引用したトレーダーらによると、京東はEU外国補助金規則に基づく承認を近く取得するとみられており、規制当局は京東が改善した救済措置案を根拠に取引を承認する構えだ。この取引はまだオーストリアの対内直接投資審査に基づく承認を必要としており、これが完了に必要な最後の許可となる。京東、セコノミー、欧州委員会はいずれもディールリポーターへのコメントを拒否した。欧州委員会は5月、京東が中国政府の支援を受けてセコノミーに対してより積極的な入札を行ったかどうかを評価するため、この取引に関する詳細調査を開始し、7月には京東が取引に関連する懸念について欧州委員会から正式な通知を受けたと報じられている。

ダオ・セキュリティーズ（タイランド）は本日2026年9月30日のアナリストリポートで、ADVICEことアドバイス・アイティー・インフィニットの業績見通しは引き続き強気だと指摘した。リサーチ部門によると、ADVICEの経営陣はコマーシャル事業を拡大して新規顧客基盤を開拓し、粗利益率の向上を目指している。また、iPhone 18 ProとiPhone 18 Pro Maxの販売は予想を上回る好調で、前年のiPhone 17発売期と比べて約50%増となり、力強い需要を反映して下半期の売上を押し上げている。ダオはADVICEの2026年純利益を4億5000万バーツと予想し、前年同期比69%増を見込む。さらに、2026年下半期の業績見通しが引き続き良好なことから、さらなる上振れ余地もあるとみている。こうしたことから、ダオはADVICEの買い推奨を維持し、目標株価を8.50バーツとした。

ADVICE IT Infinity Public Company Limited、通称ADVICEは、利益率を高めるためCommercial市場とサーバーシステムへ事業基盤を拡大する方針を進めている。さらに、先月初旬にiPhone 18 ProとiPhone 18 Pro Maxを発売した後、iPhone 18の売上が前年比50%増となることへの期待を寄せており、販売は予想を上回っている。Apple事業担当の補佐最高経営責任者であるサラン・ティタワサン氏によると、9月9日にiPhone 18シリーズを発表した後、前モデルのiPhone 15、iPhone 16、iPhone 17、iPhone Airの価格が1台あたり平均約5000バーツ引き上げられたことも、前モデルのiPhone需要を後押ししている。Advice iStoreの下でApple販売拠点を拡大する計画では、同社は2027年までに51店舗へ増やすことを目標としており、2026年上半期には約22店舗を有している。一方、2026年下半期の見通しは、iPhone 18シリーズの需要とIT・スマートフォン分野のハイシーズン入りにより、上半期より改善すると予想されている。通年では、2026年の売上高が2025年比15%増となる目標を維持しており、今年上半期の総売上高はすでに約88億5000万バーツに達している。

アマゾンは自社のAIプラットフォームBedrockのモデルラインナップを拡充し、9月28日のAWS関連発表の一環として、OpenAIのGPT-6 SolとLuna、およびAnthropicのClaude Opus 5.5を追加した。AWSはまた、アプリケーションとAIエージェントを監視するCloudWatch Omniを発表したほか、SageMaker HyperPodゲートウェイは、AWSが検証した混在ハードウェアおよびバースト的なシナリオにおいて、初回トークンのレイテンシを最大82%削減できる。アマゾンの株価は火曜日の朝の取引で約0.28%下落して245.46ドルとなり、これはGFバリュー推計の249.70ドルを約1.7%下回る水準である。今回の発表により、開発者はAWS上でAIを実行する選択肢をより多く得ることになるが、投資家はこうした活動がどれほどの収益をもたらすかを見極めようとしている。より安価なモデルはAI呼び出しやコンピューティング、ストレージの需要を押し上げる一方で、呼び出し1回あたりの収益は減少する可能性があるためだ。