シティ、メトロ・バンクのカバレッジを中立で開始、目標株価183ペンス

Investing.com·2026年10月5日·

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要約 · なぜ重要か

シティは月曜日、メトロ・バンクのカバレッジを中立評価で開始し、目標株価を183ペンスと設定した。同行の基準株価165ペンスから約11%の上昇余地を示す。シティは、メトロが構造改革から成長へと舵を切ることは上昇余地をもたらすとしつつ、新たな融資分野には実行リスクが残ると指摘。成長ペースについては経営陣より慎重で、2028年までの年平均成長率を6%と予想し、経営陣の目標8%から11%を下回るとした。シティは、無利息性預金が2029年までに約50%へ増加し、預金コストが1%を下回ると予想。2028年の純金利マージンは4.1%に達するとみている。同行はバランスシートを法人向け融資、資産金融、専門住宅ローンへと再構築しており、法人向け融資は2029年までに総融資の70%超を占めると予想され、2025年の44%から上昇する見通し。シティは、帰属利益が2025年の5200万ポンドから2027年に1億1500万ポンド、2028年に1億5100万ポンドへ増加し、2027年には配当が再開されて配当性向は20%になると予想。一方、経費率は2028年までに75.4%から61.6%へ改善するものの、経営陣の目標50%から55%は上回る見通しだ。