フィンノミナ株式会社（FINNO）によると、世界の国債市場が再び激しい売りに直面し、米国の長期国債利回りが24年ぶりの高値水準に上昇した。10年債と30年債の利回りはそれぞれ7ベーシスポイント超上昇し、5.34%と5.70%となった。これは2002年以来の高水準である。この売りは、米国の9月ISM非製造業景況指数が減速したものの、支払価格指数が74に急上昇し、2022年7月以来の高水準となったことを受けて発生した。また、人工知能関連のインフラ投資が継続的に増加していることから、市場は米連邦準備制度が年末にかけて再び利上げに踏み切る可能性をより重視するようになっている。BMOアセットマネジメントは、米30年国債利回りが今月中に6%を突破する可能性があると評価しており、実現すれば2000年以来の高水準となる。圧力は欧州市場にも波及し、フランスとドイツの国債利回り格差が拡大した。国際決済銀行の幹部パブロ・エルナンデス・デ・コス氏は、世界の公的債務が第二次世界大戦後以来の高水準に近づいていることを受け、中央銀行が将来の金融危機に対処するのはより複雑で困難になる可能性があると警告した。国際決済銀行はまた、ヘッジファンドや年金基金などの非銀行金融機関の急速な拡大、ステーブルコインやAI、ソーシャルメディアを通じた情報拡散によるリスクに注意を促し、これらが流動性危機の勃発を早める可能性があると指摘した。同銀行は、2022年のイングランド銀行が資産買い入れを金額と期間を明確に限定して行った手法を、モラルハザードを軽減するモデルとして評価しているが、大規模かつ長期化する危機が発生した場合、中央銀行単独の対応では不十分であり、政府や規制当局、各国の協力が必要となるとの見方を示した。
Heavy global bond selling pushed 10-year US Treasury yields to 5.34%, highest since 2002, on hot ISM services prices and Fed rate-hike expectations.
30-year US Treasury yield rose above 7bp to 5.70%, a 24-year high, with BMO warning it could breach 6% this month.
