Ichitan Group Public Company LimitedICHI
▲ ポジティブ需要供給関連度
Ready-to-drink green tea market recovery and alkaline water record sales drive growth.
資産への影響 1
Consumer Staples
Ichitan Group Public Company Limitedパイ証券はICHIについて、2026年第2四半期の売上高を21億バーツと予想し、前年同期比5％減と見込む。これは、即飲緑茶の売上が2％減少し、OEM売上が落ち込み、タイ・カンボジア国境紛争の影響で海外市場の売上が消失したことによる。一方、YenYenの売上は2四半期連続で回復し、アルカリ水の売上も引き続き過去最高を更新しており、非茶飲料カテゴリーの売上は前年同期比59％増と予想される。粗利益率は、プラスチック原料コストの上昇により前年同期比50ベーシスポイント低下する見込みだが、PET樹脂価格が2026年3～4月の高値1トン当たり1,260米ドルから2026年7月には1,070米ドルまで下落し、コスト圧力は和らぎ始めている。170億～180億バーツ規模の即飲緑茶市場は、2026年4月に再び前年比プラス成長に転じ、エルニーニョ現象による気温上昇や政府の「タイ支援プラス」政策を背景に、2026年下半期も好調が続く見通しだ。パイ証券は、配当狙いで「ホールド」を推奨し、目標株価を16.00バーツとする。これは2027年予想利益の16倍のPERに基づき、飲料セクター平均に近い水準で、従来の13.00バーツから引き上げた。即飲緑茶市場の回復とアルカリ水事業の拡大余地を反映したものだ。
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